¿Quieres saber cómo calcular y entender el ratio deuda-capital? ¡Has llegado al lugar indicado! En este artículo te explicaremos de manera clara y sencilla qué es este importante indicador financiero, cómo se calcula y cómo interpretar sus resultados. El ratio deuda-capital es una herramienta fundamental para evaluar la salud financiera de una empresa y tomar decisiones estratégicas. Si quieres aprender a utilizar esta fórmula y comprender su significado, ¡sigue leyendo!
La fórmula del ratio deuda-capital compara la deuda total de la empresa con su capital total; Por tanto, se utiliza para calcular el apalancamiento financiero, la estabilidad y la solvencia de la empresa. El índice compara las obligaciones financieras totales de una empresa con su capital total y es fundamental para proporcionar una imagen de la salud financiera general de la empresa. Por ejemplo, en números puros puede parecer que una empresa tiene una carga de deuda muy alta, pero cuando se compara la carga de deuda con el capital total de la empresa, el ratio resultante bien puede estar dentro de los límites de riesgo aceptable.
Este artículo explica la fórmula y la interpretación del ratio deuda-capital. Pero primero, echemos un vistazo a qué es la proporción y cómo se usa.
Esto simplemente significa que la relación deuda-capital de una empresa es la relación entre su deuda total y su capital total (es decir, deuda que devenga intereses más capital, que puede incluir elementos como acciones preferentes, acciones ordinarias, intereses minoritarios, etc.). ). deuda neta). El ratio D/C se utiliza para medir la solvencia, la estructura de capital y el nivel de endeudamiento de una empresa en un momento determinado. Este índice mide la deuda total de una empresa como porcentaje del capital total de la empresa, expresado como Porcentaje de relación deuda-capital.
Las empresas pueden financiar sus operaciones con deuda o capital. Por lo tanto, el índice de endeudamiento brinda al usuario una idea de la estructura financiera de la empresa o de la forma en que la empresa financia sus operaciones, así como su solidez financiera. Sin embargo, existen muchas variaciones de la relación deuda-capital porque es una medida que no se ajusta a los PCGA (GAAP significa «Principios de contabilidad generalmente aceptados»). Para calcular el índice de endeudamiento, los profesionales utilizan diferentes definiciones de deuda en la ecuación, tales como:
- Todos los pasivos, incluidas las cuentas por pagar comerciales y los gastos pagados por adelantado.
- Cualquier obligación que devengue intereses para calificar
- Deuda a largo plazo y la porción asociada actualmente vencida (mide la estructura de capital)
Por lo tanto, es muy importante prestar mucha atención a lo que se incluye y lo que no se incluye en el índice de endeudamiento de los estados financieros de una empresa. Las empresas incluso tienden a cambiar sus ratios deuda-capital asumiendo deuda adicional, cancelando deuda, emitiendo más acciones o recomprando acciones.
La interpretación del ratio deuda-capital
Interpretar la relación deuda-capital ayuda a los inversores y analistas a tener una mejor idea de la estructura financiera de una empresa y de si la empresa es una inversión adecuada o no. La realización de un análisis de la relación deuda-capital brinda a los inversores una idea de si una empresa está más inclinada a utilizar financiación mediante acciones o deuda.
Un análisis de la relación deuda-capital que produzca un número mayor que 1 indicaría que la empresa tiene más deuda que capital. Esto significa que la empresa es extremadamente riesgosa. Por lo tanto, es probable que la empresa se vuelva insolvente si asume más obligaciones sin aumentar sus ganancias.
Por otro lado, una relación deuda-capital inferior a 1 indicaría que la deuda de la empresa es manejable. Esto significa que invertir o pedir prestado en la empresa se considera menos riesgoso siempre que se tengan en cuenta otros factores.
El hecho de que el índice de endeudamiento de una empresa sea alto o bajo también depende del índice de endeudamiento promedio de la industria.
Alto ratio de endeudamiento
Un índice de endeudamiento superior a 1 o un índice de endeudamiento superior al 100% se considera alto. Cuanto mayor sea la relación deuda-capital de una empresa, más deuda tendrá en comparación con su capital y más riesgosa será la empresa. Una empresa que tiene una relación deuda-capital alta en comparación con el promedio de la industria puede tener una solidez financiera débil. Esto se debe a que el coste de la deuda puede pesar sobre la empresa y aumentar su riesgo de impago.
Un diseño de alta relación deuda-capital simplemente significa que la empresa se financia más con deuda que con capital, lo que indica una mayor obligación de pagar la deuda y un mayor riesgo de pérdida del préstamo si la deuda no se paga a tiempo.
Aunque una determinada cantidad de deuda puede paralizar a una empresa, la misma cantidad de deuda puede tener poco impacto en otra empresa. Por lo tanto, utilizar el capital total al calcular la deuda brinda una imagen más precisa de la salud de la empresa porque presenta la deuda como un porcentaje del capital en lugar de una cantidad en dólares de la deuda.
Baja relación deuda-capital
Un índice de endeudamiento inferior a 1 o un índice de endeudamiento inferior al 100% se considera bajo. Cuanto menor sea la relación deuda-capital de una empresa, menos deuda tendrá en comparación con su capital. Una interpretación de la baja relación deuda-capital simplemente significa que el capital de la empresa está financiado por capital. Por lo tanto, la empresa tendría mayor flexibilidad para obtener capital adicional a través de deuda. Por este motivo, la dirección intenta mantener una estructura de capital sana que no amenace la solvencia de la empresa.
¿Qué es una buena relación deuda-capital?
Una buena relación deuda-capital dependería de la relación deuda-capital promedio de la industria. Sin embargo, una relación inferior a 1 se considera una relación deuda-capital ideal porque cuanto mayor sea la relación, mayor será el riesgo para los prestamistas y accionistas.
Sin embargo, una relación deuda-capital elevada no siempre significa algo malo. Por ejemplo, las empresas de servicios públicos suelen tener altos niveles de deuda porque sus operaciones requieren mucho capital. Por lo tanto, dichas empresas tendrían una elevada relación deuda-capital. Esto no significa que las empresas vayan a ser pronto insolventes, ya que las empresas de servicios públicos tienen una base de clientes extremadamente estable y, por tanto, ventas constantes. Por lo tanto, estas empresas pueden cumplir con sus obligaciones sin temor a una caída en las ventas.
Por el contrario, una relación deuda-capital elevada para las empresas nuevas y en expansión en comparación con las empresas de servicios públicos indicaría riesgo. Es posible que estas empresas no tengan una base de clientes establecida, pero aún así necesitan financiar sus actividades operativas diarias. Aunque las ventas son estables en este momento, no hay garantías como ocurre con los servicios públicos. Como resultado, las ventas de estas nuevas empresas podrían debilitarse o probablemente disminuir, dejando menos recursos disponibles para pagar sus deudas.
Fórmula de relación deuda-capital
La fórmula del ratio deuda-capital es la siguiente:
Relación deuda-capital = Deuda / (Deuda + Capital)
La fórmula del ratio deuda-capital se expresa como el ratio entre la deuda total de una empresa y su capital total.
Dónde,
Deuda total = pasivos a corto y largo plazo de la empresa
Capital total = deuda total más capital total
Capital contable = capital total de la empresa, como acciones ordinarias, acciones preferentes, deuda neta e intereses minoritarios.
cálculo
El cálculo de la relación deuda-capital se realiza dividiendo la deuda total de la empresa por la suma de la deuda total y el capital social de la empresa. Los datos utilizados para calcular la relación deuda-capital se pueden encontrar en el balance de la empresa.
A continuación se muestran algunos ejemplos de cálculos de la relación deuda-capital:
Cómo calcular la relación deuda-capital, ejemplo 1
Berkshire Hathaway es un conglomerado multinacional estadounidense que posee empresas de transporte ferroviario, seguros, producción y distribución de energía, fabricación y venta minorista. Usando el extracto de Balance del año fiscal 2020 de Berkshire Hathaway Calculemos la relación deuda-capital de Berkshire Hathaway a continuación.
Para el año fiscal (FY) finalizado el 31 de diciembre de 2020, el extracto del balance anterior muestra que la Compañía tenía un pasivo total de $422,393,000 y un patrimonio total de $451,336,000,000.
Solución
Cómo calcular la relación deuda-capital de Berkshire Hathaway utilizando la fórmula de la relación deuda-capital:
Relación deuda-capital = Deuda / (Deuda + Capital)
Relación deuda-capital = $422,393 millones / ($422,393 millones + $451,336 millones)
Relación deuda-capital = $422,393 millones / ($873,729 millones)
Relación deuda-capital = 0,4834 o 48,34%
Análisis de la relación deuda-capital: Esto significa que Berkshire Hathaway tenía una relación deuda-capital de 0,4834 (48,34%). La relación deuda-capital de Berkshire Hathaway se considera baja ya que está por debajo de 1. Cuanto menor sea la relación deuda-capital de una empresa, menos deuda tendrá en comparación con su capital. Esto simplemente significa que el capital de Berkshire Hathaway está financiado por acciones. Por lo tanto, la empresa tendría mayor flexibilidad para obtener capital adicional a través de deuda.
Cómo determinar la relación deuda-capital, ejemplo 2
Apple es una empresa multinacional estadounidense de tecnología de la información que se especializa en electrónica de consumo, software y servicios en línea. Usando el extracto de Estados financieros de Apple para el año fiscal 2020 A continuación podemos hacer el cálculo del ratio deuda-capital de Apple Inc.
Para el año fiscal (FY) finalizado el 26 de septiembre de 2020, el extracto anterior muestra que la Compañía tenía pasivos totales de $258,549,000,000 y (pasivos y patrimonio totales) de $323,888,000,000.
Solución
Cómo encontrar el ratio D/C de Apple Inc. utilizando la fórmula del ratio deuda-capital:
Relación deuda-capital = Deuda / (Deuda + Capital)
Relación deuda-capital = $258,549 millones / $323,888 millones
Relación deuda-capital = 0,7982 o 79,82%
Análisis de la relación deuda-capital: Esto significa que Apple tenía una relación deuda-capital de 0,7982 (79,82%). La relación deuda-capital de Apple parece ser más alta que la de Berkshire Hathaway en el primer ejemplo. Una explicación aceptable para esto es que las actividades operativas de Apple requieren mucho capital. Las empresas financieras, los bancos, las empresas con uso intensivo de capital, las grandes empresas manufactureras y las empresas de servicios públicos tienden a tener ratios deuda-capital mucho más altos que otras empresas debido a su práctica común de depender de altos niveles de financiación mediante deuda.
Ejemplo 3 de relación deuda-capital
Por ejemplo, suponga que trabaja como director financiero (CFO) en una exitosa empresa de ventas y marketing que utiliza deuda para financiar sus grandes campañas de marketing y actividades publicitarias. Los ejecutivos de la empresa se han reunido con un potencial inversionista para la empresa, pero el inversionista está interesado en conocer el riesgo de invertir en la empresa.
Por lo tanto, los ejecutivos de la empresa le pidieron que calculara la relación deuda-capital de la empresa porque el inversor decidió no invertir en la empresa si la relación deuda-capital de la empresa es superior al 40%.
¿Cómo calcularía la relación deuda-capital de la empresa para la que trabaja si viera en el balance general que la empresa ha acumulado un total de 770 000 dólares en deuda y tiene 2,2 millones de dólares en capital, incluidas acciones preferentes y ordinarias? Según sus cálculos, ¿cree que el inversor todavía estaría interesado en invertir en la empresa? ¿Cómo será su informe?
Solución
Calcular la relación D/C de la empresa como director financiero (CFO)
Cómo utilizar la fórmula de relación deuda-capital:
Relación deuda-capital = Deuda / (Deuda + Capital)
Relación deuda-capital = $770 000 / ($770 000 + $2,2 millones)
Relación deuda-capital = $770,000 / $2,970,000
Relación deuda-capital = 0,2592 o 25,92%
Análisis de la relación deuda-capital: Según el cálculo realizado, la empresa tiene un ratio de endeudamiento del 25,92%.
El director financiero puede informar la relación a los gerentes. Debido al bajo ratio, existe una probabilidad muy alta de que el inversor invierta y se convierta en accionista de la empresa, ya que el ratio deuda-capital está por debajo del límite del 40% establecido para el inversor.
Importancia y beneficios
La relación deuda-capital es una relación financiera importante que se puede utilizar para evaluar en qué medida una empresa depende de la deuda para financiar sus actividades diarias. El índice se utiliza para estimar el nivel de riesgo para los accionistas de una empresa. Este índice también es importante porque evalúa la solvencia crediticia de una empresa para cumplir con sus obligaciones en forma de gastos por intereses y otros pagos.
La relación deuda-capital se puede utilizar para determinar si una empresa es capaz de reembolsar los intereses de los préstamos contratados. También indica si a la empresa le queda suficiente dinero (flujo de caja libre) para otras inversiones, como adquisiciones o investigación y desarrollo.
Los gerentes e inversores de la empresa utilizan la relación deuda-capital para determinar si la empresa tiene demasiada deuda y si la empresa debería considerar vender activos para reducir sus pasivos y equilibrar su relación D/C. También podría considerar utilizar la relación D/C para comparar empresas dentro de una industria.
Limitaciones de la fórmula de la relación deuda-capital
La relación deuda-capital es una mejor medida que simplemente la cantidad total de deuda que tiene una empresa. Sin embargo, debido a que la relación deuda-capital es importante para medir el apalancamiento financiero, la estabilidad y la solvencia de la empresa, existen limitaciones para utilizarla.
Una es que el ratio puede verse afectado por las convenciones contables de la empresa. Por lo general, los valores en los estados financieros de una empresa se basan en la contabilidad de costos históricos y pueden no reflejar los niveles actuales reales. Valores de mercado. Por lo tanto, es muy importante y necesario garantizar que se utilicen los valores correctos al calcular el ratio deuda-capital para evitar distorsiones del ratio.
Además, dado que los inversores y acreedores utilizan la relación D/C como métrica para decidir si invertir o prestar a una empresa, deben considerar las siguientes limitaciones de la relación deuda-capital:
- Servicio de deuda
- lo completo
- Normas de contabilidad
Servicio de deuda
El ratio de apalancamiento, como medida del apalancamiento, tiende a favorecer a las empresas y sectores que no dependen en gran medida de la deuda. Tomemos, por ejemplo, las grandes empresas con uso intensivo de capital, como las empresas eléctricas u otras empresas de servicios públicos, que tienden a tener ratios deuda-capital más altos a pesar de tener una base de clientes grande y estable. Una base de clientes grande y estable proporciona a estas empresas ingresos fiables, incluso si tienen que pagar muchas deudas a corto y largo plazo. Por lo tanto, contrariamente a lo que podrían sugerir sus altos ratios deuda-capital, es probable que estas empresas sean menos vulnerables a crisis o quiebras temporales.
lo completo
Es posible que la relación deuda-capital no sea lo suficientemente completa. Por lo tanto, un analista podría considerar calcular la relación deuda-activos y la relación deuda-capital utilizando la relación D/C para tener una idea completa del valor general de una empresa como inversión. La relación deuda-activos, también conocida como Ratio de deuda compara las obligaciones de deuda de una empresa con los activos totales de la empresa. El ratio de endeudamiento, por otro lado, compara los pasivos totales de una empresa con el capital contable. La relación deuda-capital, junto con estos índices financieros, brinda una buena idea del panorama general del valor general de una empresa como inversión.
Normas de contabilidad
Al igual que con otros ratios financieros, las métricas del ratio deuda-capital no son constantes en diferentes períodos de tiempo y empresas. Una de las limitaciones asociadas con la relación deuda-capital es que las normas contables pueden variar, del mismo modo que una empresa utiliza métodos obsoletos para medir el valor en sus estados financieros. A veces una empresa suma cuentas a la deuda total. Por lo tanto, obtener la información más actualizada es importante y puede requerir cierta investigación y análisis.
Deuda a capital versus deuda a capital
¿Cuál es la diferencia entre la relación deuda-capital y la relación deuda-capital? La principal diferencia entre estos dos ratios es que el ratio deuda-capital compara los pasivos totales de una empresa con el capital de sus accionistas, mientras que el ratio deuda-capital compara los pasivos totales de una empresa con su capital total (deuda + capital).
Aunque cada una de estas métricas dice algo diferente sobre las operaciones y el financiamiento de una empresa, ambas brindan información sobre cuán riesgosa o financieramente estable es una empresa. La fórmula de la relación deuda-capital incluye solo el capital total en el denominador, mientras que la fórmula de la relación deuda-capital incluye la deuda total más el capital total en el denominador.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la definición de relación deuda-capital?
La relación deuda-capital se puede definir como una relación financiera para medir el apalancamiento financiero de una empresa, que se calcula dividiendo la deuda de la empresa por su capital total. La deuda en la ecuación incluye todas las obligaciones a corto y largo plazo. Mientras que el capital total en la ecuación incluye la deuda y el capital de la empresa (acciones ordinarias, acciones preferentes, intereses minoritarios y deuda neta).
¿Qué significa la relación deuda-capital?
En finanzas, la relación deuda-capital simplemente significa la medida de la deuda total de una empresa como porcentaje de su capital total. La realización de un análisis de la relación deuda-capital brinda a los inversores una idea de si una empresa está más inclinada a utilizar financiación mediante acciones o deuda.
¿Es el ratio deuda-capital un ratio de solvencia?
Los índices de solvencia son métricas que se utilizan para medir la solvencia de una empresa y evaluar su salud financiera. La solvencia de una empresa está determinada por la cantidad de dinero que la empresa ha asumido como deuda y si es capaz de pagar esa deuda además de sus obligaciones habituales. La relación deuda-capital es uno de los muchos otros índices de solvencia que se utilizan para evaluar la salud financiera de una empresa. El índice compara la deuda total de una empresa con su capital total, midiendo así el apalancamiento financiero, la estabilidad y la solvencia de la empresa.
¿Qué es una buena relación deuda-capital?
Un buen porcentaje de relación deuda-capital dependería de la relación deuda-capital promedio de la industria. Sin embargo, un porcentaje inferior a 100 se considera un porcentaje ideal de deuda-capital porque cuanto mayor sea la relación D/C, mayor será el riesgo para los prestamistas y accionistas.