Analisis de proporción

Análisis de proporciones: definiciones

El análisis de razones es el estudio de las relaciones cuantitativas entre dos variables. Los expertos financieros utilizan estas métricas como herramienta para evaluar varios Reportes financieros.

Definiciones de proporción

Las definiciones notables de la relación se enumeran a continuación:

Robert Anthony: “Una razón es simplemente un número expresado por otro”.

Wixon, Kell y Bedford: “Una razón es la expresión de la relación cuantitativa entre dos números”.

Kohler: “Una razón es una razón entre una cantidad (A) y otra cantidad (B)”.

El punto importante es que el análisis de ratios no añade nada nuevo, sino que hace que una afirmación sea más significativa y ayuda a sacar una conclusión.

Ejemplo

Para aclarar el concepto de análisis de razones, consideremos un ejemplo.

El simple hecho de saber que una empresa obtuvo una ganancia de 2.000.000 de dólares no nos dice mucho. Sin embargo, cuando la ganancia se considera en relación con las ventas (por ejemplo, ventas de $5.000.000), tiene el siguiente significado:

(Beneficio x 100) / Ventas = ($20,00,000 x 100) / $50,00,000 = 40%

Entonces, una facturación de $100 significa una ganancia de $40.

Como muestra este ejemplo, los ratios se utilizan para proporcionar información sobre la salud financiera de una empresa (por ejemplo, si es fuerte o débil). El análisis de razones generalmente apunta a cubrir cuatro puntos amplios:

a) Selección de figuras representativas. De los informes financieros, seleccione solo los números que estén relacionados entre sí.

(b) Cálculo de ratios. Las proporciones se pueden calcular como porcentajes, tiempos o tasas.

(c) Comparación. El objetivo principal del análisis de ratios es establecer relaciones entre valores relacionados (por ejemplo, ratio beneficio bruto/ventas o ratio deuda/capital).

(d) Interpretación de ratios. Las proporciones no transmiten significado a menos que se analicen e interpreten de manera efectiva.

Significado, importancia y ventajas del análisis de razones

Los puntos más importantes son los siguientes:

1. Comprobación de solvencia. Las cifras clave pueden proporcionar información sobre la solvencia de una empresa. Por ejemplo, si aumenta la relación entre activos circulantes y pasivos circulantes, esto indica suficiente capital de trabajo. Esto significa que los acreedores pueden ser pagados sin problemas.

2. Ayuda en la toma de decisiones. El objetivo principal de las cuentas anuales es informar a los usuarios sobre la situación financiera de la empresa y servir como ayuda para la toma de decisiones de los directivos.

3. Útil en la previsión y planificación financiera. Las métricas son cruciales en la planificación y previsión financiera. Por ejemplo, si el ratio circulante de una empresa es 5:1, esto significa que el capital está bloqueado. Dado que la proporción ideal es 2:1, tenemos 5:1, lo que significa que $3 se bloquean innecesariamente.

4. Útil para determinar la rentabilidad. Las cifras clave también son útiles a la hora de comparar la rentabilidad de diferentes empresas. Por ejemplo, se pueden comparar las condiciones actuales y pasadas para descubrir tendencias en el desempeño histórico y futuro de las empresas.

5. Posición de liquidez. Con la ayuda del análisis de cifras clave se pueden sacar conclusiones significativas sobre la sólida situación de liquidez de la empresa. La posición de liquidez de una empresa es buena si puede pagar sus deudas a medida que vencen.

6. Útil para la eficiencia operativa. Desde una perspectiva de gestión, las métricas permiten a los administradores medir la eficiencia de los activos. Si las ventas y su contribución al beneficio neto aumentan cada año, esto es una prueba de mayor eficiencia.

7. Tendencias empresariales. El análisis de proporciones puede revelar tendencias que los gerentes pueden utilizar para tomar medidas correctivas.

8. Útil para controlar costos. Las métricas son útiles para medir el desempeño y facilitar el control de costos.

9. Útil para analizar la salud financiera de las empresas. El análisis de ratios puede proporcionar información sobre liquidez, solvencia, rentabilidad y recursos de capital. Por lo tanto, son valiosos para aprender más sobre la salud financiera.

Limitaciones del análisis de proporciones

Aunque las proporciones son herramientas útiles, deben utilizarse con sumo cuidado. Esto se debe a que pueden sufrir desventajas y limitaciones que incluyen:

1. Necesidad de conocimientos técnicos. Las cifras clave son indicadores cuantitativos y no cualitativos. Por tanto, para utilizarlos se requieren ciertos conocimientos de análisis cuantitativo.

2. Falta de datos confiables. Si los números son incorrectos (por ejemplo, el valor del inventario de cierre está exagerado), los índices producirán resultados engañosos.

3. Base diferente. Existen diferentes métodos disponibles para valorar el inventario de cierre: LIFO y FIFO. En ambos casos el beneficio será diferente. Asimismo, el beneficio tiene diferentes significados.

Por ejemplo, algunas empresas pueden obtener ganancias antes de impuestos e intereses, mientras que otras pueden obtener ganancias después de impuestos e intereses. Asimismo, diferentes métodos de depreciación conducen a diferentes cantidades de ganancias.

4. Diferentes principios contables. Diferentes empresas siguen diferentes políticas de depreciación (por ejemplo, tasas fijas, método de saldo decreciente o valoración de acciones). Por lo tanto, el beneficio no es comparable a menos que se realicen ajustes por beneficio.

5. Efecto de un cambio en el nivel de precios. Al calcular las cifras clave, no se tienen en cuenta las medidas inflacionarias que son responsables de los cambios de precios. Por tanto, la utilidad del análisis de ratios se vuelve cuestionable en estos casos.

6. Sesgo. Las proporciones son sólo herramientas. La forma práctica depende del usuario. Por ejemplo, beneficio tiene diferentes significados, incluido el EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos). Por tanto, las opiniones personales varían de una empresa a otra.

7. Falta de comparación. Diferentes empresas adoptan diferentes procedimientos, registros, objetivos y políticas. Esto hace que las comparaciones sean complejas.

8. Evaluación. Existen diferentes herramientas para el análisis de proporciones. La cuestión de qué herramienta utilizar en una situación particular depende de las habilidades, la formación, el conocimiento y la experiencia del analista.

Preguntas frecuentes sobre el análisis de proporciones