La banca de inversión y la gestión patrimonial son dos términos que a veces pueden confundirse o utilizarse indistintamente en el mundo financiero. Sin embargo, cada uno tiene su propio enfoque y objetivos específicos. En este artículo, exploraremos las diferencias entre la banca de inversión y la gestión patrimonial, y cómo cada una de ellas puede ayudarte a alcanzar tus metas financieras. Si estás pensando en invertir tu dinero o necesitas asesoramiento sobre cómo gestionar tu patrimonio, ¡este artículo es para ti!
Banca de inversión versus gestión de activos: descripción general
La banca de inversión y la gestión patrimonial son servicios financieros diferentes pero relacionados. Asesoran y apoyan a los clientes para aumentar sus activos.
La banca de inversión es una actividad especializada que se centra en recaudar capital o procesar transacciones relacionadas con finanzas para clientes institucionales como gobiernos y corporaciones. Los banqueros de inversión no trabajan con inversores individuales.
Por otro lado, la gestión patrimonial ayuda a los clientes a gestionar sus finanzas para lograr objetivos a largo plazo. Los administradores patrimoniales trabajan con personas o familias para brindar asesoramiento integral sobre elaboración de presupuestos, asignación de activos, planificación patrimonial y de jubilación, y planificación fiscal.
¿Qué es la banca de inversión?
La banca de inversión es un servicio financiero que crea capital para corporaciones, gobiernos e inversores institucionales. Los banqueros de inversión asesoran sobre inversiones, fusiones y adquisiciones (M&A) y reestructuraciones corporativas.
Suscriben nuevos títulos de deuda y acciones para sus clientes, ofrecen gestión de activos y apoyan a las empresas en su expansión mediante una oferta pública inicial (IPO).
Los banqueros de inversión asesoran a las empresas sobre diversas estrategias relacionadas con la financiación de acciones, productos derivados y actividades de inversión de fondos mutuos. También pueden ayudar a los gobiernos a crear y gestionar fondos soberanos o proporcionar asesoramiento estratégico sobre cuestiones de privatización.
Los bancos de inversión suelen recibir honorarios, ingresos y comisiones. Generalmente se cobran honorarios por el asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones, la suscripción o el acceso a los mercados de capitales. A menudo se obtienen comisiones e ingresos al negociar acciones, bonos o derivados en nombre de un cliente.
Servicios de banca de inversión
Los bancos de inversión de servicio completo ofrecen una amplia gama de servicios que incluyen suscripción, fusiones y adquisiciones, ventas y negociación e investigación de acciones.
suscripción
La suscripción es la provisión de capital a empresas o gobiernos a cambio de la propiedad de acciones o bonos. Si una empresa quiere salir a bolsa, necesita un banco de inversión que pueda brindarle asesoramiento sobre precios y estructura.
Para los gobiernos, recaudar capital normalmente significa vender deuda a empresas privadas. Los bancos de inversión actúan como asesores e intermediarios y ayudan a gestionar la venta de deuda a través de bonos.
Fusiones y Adquisiciones
Se trata de asesorar a empresas en materia de fusiones, adquisiciones y ventas. Los bancos de inversión manejan las negociaciones entre las dos empresas, proporcionando análisis para determinar si los acuerdos potenciales tienen sentido y estructurando transacciones que maximicen el valor.
Asesoran sobre implicaciones fiscales y llevan a cabo controles de diligencia debida. También trabajan con firmas de abogados y contabilidad para garantizar que los procesos se lleven a cabo correctamente.
Ventas y comercio
Implica ayudar a los clientes a comprar y vender valores como acciones, bonos, opciones, futuros, materias primas y divisas en el mercado secundario. Los bancos de inversión monitorean ciertos movimientos de acciones y aconsejan cuándo entrar o salir del mercado.
Pueden ejecutar operaciones en nombre de sus clientes directamente o a través de corredores. Los bancos de inversión también pueden actuar como intermediarios primarios por cuenta propia.
Análisis de acciones
Los bancos de inversión analizan inversiones potenciales y asesoran a sus clientes sobre si deben comprar, vender o mantener determinadas acciones.
También pueden proporcionar análisis fundamentales y técnicos, investigaciones de mercado, análisis de la industria, pronósticos financieros, tendencias macroeconómicas, perspectivas de la industria e informes de empresas individuales.
Ejemplo de banca de inversión
Supongamos que la empresa Y fabrica zapatillas para correr y otros equipos deportivos y quiere cotizar en bolsa. La empresa de banca de inversión A ofreció a la empresa Y realizar su oferta pública inicial a 12 dólares por acción. Para no quedarse atrás, la empresa de banca de inversión B ofreció 13 dólares cada una.
Por supuesto, la empresa Y aceptó los términos de la empresa B y recibió 1,3 millones de dólares por las primeras 100.000 acciones. Después de completar el papeleo, la empresa B vende las acciones a 15 dólares cada una. Desgraciadamente, a este precio sólo se pudo vender el 10% de las acciones.
Como resultado, la empresa B se ve obligada a reducir el precio a 12 dólares sólo para vender las 90.000 acciones restantes. La oferta pública inicial de la empresa Y recaudó un total de 1,23 millones de dólares. La empresa B sobrevaluó la empresa y perdió 70.000 dólares.
Debido a la intensa competencia, los bancos de inversión a veces pueden sobrevaluar una empresa para lograr una IPO. Como en este ejemplo, en lugar de generar ganancias, la empresa sufrió pérdidas que podrían afectar negativamente sus resultados.
¿Qué es la gestión de activos?
La gestión patrimonial es la gestión de los activos financieros de los clientes para lograr sus objetivos. Esto incluye personalizar carteras de inversión y brindar asesoramiento integral sobre impuestos, jubilación, patrimonio, planificación patrimonial y filantropía.
A diferencia de la banca de inversión, que brinda servicios a corporaciones y gobiernos, la gestión patrimonial trata con individuos y familias, generalmente inversionistas más ricos, debido a la naturaleza integral de los servicios y los requisitos mínimos de inversión.
El costo de la gestión de activos depende del tipo y la complejidad de los servicios prestados. Generalmente, las tarifas se basan en un porcentaje de los activos bajo administración (AUM). Otras tarifas incluyen tarifas anuales y tarifas basadas en el desempeño.
La gestión de activos suele dividirse en dos aspectos y la llevan a cabo gestores de relaciones y expertos en inversiones.
Gerente de relaciones
Son responsables de comprender los objetivos financieros de sus clientes, crear planes personalizados para ayudar a alcanzar esos objetivos y ofrecer asesoramiento sobre diversos temas, como impuestos, planificación patrimonial, planificación de jubilación o planificación filantrópica.
Profesionales de la inversión
Trabajan con administradores de cuentas para comprender las circunstancias específicas de cada cliente y personalizar una cartera de inversiones. También pueden ayudar con estrategias de planificación fiscal, patrimonial y de seguros. En general, garantizan que las finanzas de un cliente cumplan con sus objetivos cambiantes.
Servicios de gestión de activos
Estos pueden incluir gestión de inversiones, planificación de jubilación, planificación patrimonial, planificación fiscal, planificación filantrópica, planificación educativa, planificación empresarial, gestión de deudas, servicios de seguros y preservación de patrimonio.
Gestión de inversiones
La gestión de inversiones ayuda a las personas a gestionar sus inversiones en acciones, bonos, fondos mutuos y otros instrumentos financieros. Hay consejos sobre dónde debe invertir para obtener los mejores rendimientos.
También monitorea sus inversiones actuales y sugiere cambios si es necesario.
Planificación de jubilación
La planificación de la jubilación implica determinar cuánto necesitará durante la jubilación y desarrollar estrategias para lograr esos objetivos. A menudo, esto implica calcular cuánto dinero necesita para mantener su estilo de vida actual e invertir en activos que le generarán ingresos durante la jubilación.
Planificación patrimonial
La planificación patrimonial implica organizar la administración y disposición de su patrimonio después de su muerte o incapacidad. Esto incluye comprender su situación financiera actual, sus objetivos y conceptos legales como testamentos, fideicomisos e impuestos. Garantiza que los activos se distribuyan según sus deseos.
Planificación fiscal
La planificación fiscal consiste en anticipar y gestionar las obligaciones fiscales de una persona. Esto implica trabajar con un asesor fiscal para reducir los impuestos adeudados aprovechando las deducciones y créditos disponibles y programar los ingresos y gastos para lograr el máximo beneficio fiscal.
Planificación filantrópica
Esto incluye estructurar una estrategia de donaciones caritativas para maximizar los beneficios fiscales y el impacto a largo plazo de la donación. La planificación filantrópica también puede incluir asesorar a clientes interesados en establecer sus fundaciones u otras organizaciones sin fines de lucro.
Planificación educativa
La planificación de la educación incluye ahorrar dinero, maximizar las subvenciones y becas y aprovechar los incentivos fiscales. La planificación de la educación también incluye una diversificación adecuada de las inversiones para gestionar los riesgos y garantizar que tenga fondos suficientes para la educación de su hijo.
Planificación empresarial
Este proceso ayuda a las empresas a definir objetivos y desarrollar estrategias para alcanzarlos. Esto incluye analizar recursos internos, desarrollar objetivos a corto y largo plazo, estudiar la competencia, realizar análisis de mercado, crear planes financieros y monitorear el progreso.
Gestión de la deuda
Esto incluye la creación de un plan para ayudar a las personas a administrar mejor sus deudas mediante la elaboración de presupuestos, la consolidación de préstamos, la reestructuración de pagos y la renegociación de los términos con los acreedores. Esto también puede incluir asesoramiento crediticio para ayudar a las personas a reducir sus deudas y mantenerse libres de deudas.
Servicios de seguros
Esto implica trabajar con un corredor de seguros para seleccionar y comprar pólizas apropiadas que satisfagan las necesidades individuales. Los servicios de seguros incluyen seguros de automóvil, hogar, vida, salud, discapacidad, responsabilidad civil y cuidados a largo plazo. Ayudan a proteger las finanzas en caso de incidentes imprevistos.
Preservación de activos
La atención se centra en proteger su capital y al mismo tiempo permitirle cierto crecimiento. Normalmente se trata de inversiones en valores de renta fija de bajo riesgo, como bonos, letras del Tesoro y certificados de depósito. Las estrategias también incluyen la diversificación entre clases de activos para limitar el riesgo.
Ejemplo de gestión de activos
Una familia ha heredado recientemente una gran suma de dinero y quiere aumentar su patrimonio con el tiempo sin asumir demasiados riesgos. Un gerente de relaciones se reúne con la familia y determina sus objetivos, incluida la jubilación y la planificación patrimonial.
Luego, el administrador trabaja con expertos en inversiones para crear una cartera personalizada que cumpla con los objetivos de la familia y tenga en cuenta las condiciones actuales del mercado. Invierten en certificados de depósito a largo plazo, anualidades fijas y seguros de vida.
La cartera también incluye fondos mutuos y letras del tesoro. Se supervisará de cerca a lo largo del tiempo para garantizar que satisfaga las necesidades de la familia y se llevarán a cabo revisiones periódicas para abordar cualquier inquietud o cambio en la vida.
Banca de inversión versus gestión patrimonial
La conclusión
La principal diferencia entre la banca de inversión y la gestión de activos es su enfoque respectivo. La banca de inversión se centra en recaudar capital para corporaciones, gobiernos e inversores institucionales, mientras que la gestión patrimonial se centra en los activos financieros de un individuo.
La banca de inversión incluye fusiones y adquisiciones, ofertas públicas iniciales, negociación y creación de mercado.
La gestión patrimonial incluye patrimonio, impuestos, filantropía, educación, planificación empresarial, gestión de deudas, servicios de seguros y preservación del patrimonio.
La gestión patrimonial es mejor si desea asesoramiento sobre cómo gestionar inversiones o crear un plan financiero a largo plazo para usted o su familia. La banca de inversión puede ser la opción correcta si desea recaudar capital para una empresa o necesita ayuda con transacciones complejas.
Cualquiera que sea su elección, es esencial trabajar con un asesor financiero calificado que pueda brindarle buenos consejos. Asegúrese de hacerle las preguntas correctas a un asesor financiero, investigar sus servicios y tarifas, y hacer la debida diligencia para tomar una decisión informada.
Preguntas frecuentes sobre banca de inversión y gestión patrimonial
La banca de inversión se centra en servicios financieros relacionados con fusiones, adquisiciones, ofertas públicas iniciales y reestructuraciones corporativas. Trabaja con gobiernos, corporaciones e inversores institucionales. La gestión patrimonial es un enfoque holístico para gestionar las necesidades y objetivos financieros de un cliente. Por lo general, funciona con personas de alto patrimonio neto.
Los bancos de inversión brindan financiamiento corporativo y actividades de mercados de capital que implican ayudar a las empresas a obtener capital en los mercados de acciones y bonos. También ofrecen servicios de asesoramiento financiero, como asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones (M&A), asesoramiento sobre reestructuraciones y gestión de carteras.
Los bancos de inversión trabajan principalmente con gobiernos, corporaciones e inversores institucionales. Estos clientes suelen tener grandes activos financieros y necesitan ayuda para administrarlos de manera eficiente.
La gestión patrimonial se centra en las necesidades y objetivos financieros del individuo. Generalmente se trata de un asesoramiento detallado para personas adineradas, por ejemplo en los ámbitos de planificación fiscal, planificación patrimonial, planificación de la jubilación, gestión de riesgos e inversiones. Los administradores de activos también ofrecen servicios como gestión de carteras y asignación de activos.
Debido a la naturaleza integral de sus servicios, la gestión patrimonial normalmente trabaja con personas de alto patrimonio, como propietarios de empresas y ejecutivos. Ofrece asesoramiento financiero adaptado a sus necesidades y objetivos individuales.
