La fórmula del ratio actual es una herramienta fundamental para evaluar la solvencia financiera de una empresa. Este indicador nos permite conocer la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo y es de vital importancia para los inversionistas, proveedores y acreedores. En este artículo, te explicaremos en detalle cómo calcular el ratio actual, qué representa y pondremos algunos ejemplos prácticos para que puedas entender mejor este concepto financiero. ¡No te lo pierdas!
La fórmula y el cálculo del índice circulante es un ejemplo de índices de liquidez que se utilizan para determinar la capacidad de una empresa para pagar las deudas actuales sin recaudar capital externo. El índice circulante, el índice de corto plazo y el índice de flujo de efectivo operativo son todos tipos de índices de liquidez.
Este artículo explica la fórmula, la interpretación y el cálculo del ratio circulante con ejemplos. Pero primero veamos la definición y su uso.
¿Cuál es la relación actual?
El índice circulante es un índice de liquidez que evalúa la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes o corrientes con sus activos corrientes o corrientes. La relación circulante también se conoce como Relación de capital de trabajo. Este índice les dice a los inversores y analistas cómo una empresa puede maximizar los activos circulantes en su balance para pagar sus deudas circulantes y otros pasivos.
Por lo tanto, el índice circulante mide la liquidez a corto plazo de una empresa en relación con sus activos disponibles. Los índices circulantes miden la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes o corrientes (deudas y cuentas por pagar) con sus activos corrientes o corrientes, como efectivo, inventario y cuentas por cobrar. El ratio es un indicador de la liquidez de una empresa.
El ratio circulante en finanzas compara los activos circulantes de la empresa con sus pasivos circulantes y, por lo tanto, evalúa si una empresa tiene recursos suficientes para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Esta razón se llama razón circulante porque todos los activos y pasivos circulantes están incluidos en la ecuación de la razón circulante. Esto es diferente de otros índices de liquidez, como el índice rápido y el índice de caja.
A diferencia de la fórmula del índice circulante, el índice rápido solo considera activos que pueden convertirse en efectivo en un corto período de tiempo. Por lo tanto, los inventarios y los gastos pagados por adelantado no se tienen en cuenta en el cálculo. Mientras que el índice de caja, como su nombre indica, mide la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos a corto plazo utilizando únicamente efectivo y equivalentes de efectivo. Por lo tanto, un método simple para determinar el índice circulante en contabilidad es dividir los activos circulantes de la empresa por sus pasivos circulantes.
Además, los ratios aceptables actuales varían de una industria a otra. Por lo tanto, el índice derivado del cálculo del índice circulante se considera aceptable si es igual o ligeramente superior al promedio del índice circulante de la industria.
Por el contrario, un índice circulante puede indicar un mayor riesgo de problemas o incumplimiento si está por debajo del promedio de la industria. Para los inversores, un ratio circulante muy alto puede no ser una buena señal. Esto se debe a que una empresa que tiene un índice circulante muy alto en comparación con su grupo de pares puede significar que la administración no está utilizando los activos de la empresa o sus opciones de financiamiento a corto plazo de manera eficiente.
Cuando los pasivos circulantes de una empresa son superiores a sus activos circulantes, el índice circulante es inferior a 1. Se interpreta que un índice circulante inferior a 1 puede significar que es probable que la empresa tenga problemas para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Aun así, algunos tipos de empresas operan con un índice circulante inferior a 1. Por ejemplo, el índice circulante de una empresa puede permanecer fácilmente por debajo de 1 si el inventario se convierte en efectivo mucho más rápido de lo que vencen las cuentas por pagar. La venta de inventario genera significativamente más efectivo que su valor en el balance si se vende a un precio más alto que el costo. Además, los bajos ratios circulantes también son comprensibles para las empresas que pueden cobrar efectivo de los clientes mucho antes de que tengan que pagar a sus proveedores.
interpretación
La interpretación del ratio circulante como buena o mala dependería del ratio circulante promedio de la industria. La interpretación del índice circulante de un índice mayor que 1 muestra que los activos circulantes de la empresa son mayores que sus pasivos. Esto puede verse como una situación deseable para inversores y acreedores. Además, el análisis del índice circulante, que da un índice de 1, muestra que los activos circulantes de la empresa son iguales a sus pasivos circulantes, lo que indica que la empresa tiene activos circulantes que son suficientes para pagar obligaciones a corto plazo.
Sin embargo, interpretar un índice circulante menor que 1 muestra que los activos circulantes de la empresa son menores que sus pasivos circulantes. Esto podría ser un problema porque sugiere que la empresa no tiene suficientes activos circulantes para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Por lo tanto, en algunos casos, un índice circulante superior a 1 significa que la empresa tiene los recursos financieros para seguir siendo solvente en el corto plazo, mientras que una empresa con un índice circulante inferior a 1 puede no tener el capital para pagar su venta a corto plazo. compromisos. Sin embargo, el análisis actual de cifras clave no suele ser un reflejo completo de la liquidez a corto plazo ni de la solvencia a largo plazo de una empresa.
Por lo tanto, el ratio sólo puede ser un indicador útil de la solvencia a corto plazo de una empresa si se sitúa en el contexto de lo que ha sido normal para la empresa y su grupo de pares en el pasado. Las métricas actuales también pueden proporcionar más información cuando se calculan repetidamente durante varios períodos de tiempo. Esto se debe a que calcular el índice circulante en un solo momento podría mostrar que la empresa no puede pagar todas sus deudas actuales. Sin embargo, esto no significa necesariamente que la empresa no pueda liquidar la deuda en el momento en que vencen los pagos.
Teóricamente, interpretamos los índices circulantes de tal manera que cuanto mayor sea el índice circulante, mejor será la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, ya que el valor del activo circulante es mayor en comparación con el valor de sus pasivos circulantes.
Sin embargo, una empresa con un índice de corto plazo muy alto en comparación con su grupo de pares, por ejemplo 3,0, no significa necesariamente que la empresa pueda cubrir sus pasivos a corto plazo tres veces. Esto podría significar que la administración no está utilizando eficientemente los activos circulantes de la empresa o sus opciones de financiamiento a corto plazo. Esto podría ser una indicación de que el capital de trabajo de la empresa no se está gestionando adecuadamente y la financiación no está muy bien asegurada.
Fórmula de relación actual
La fórmula para el ratio actual en contabilidad se expresa de la siguiente manera:
Ratio circulante = Activos circulantes / Pasivos circulantes
Los activos corrientes y los pasivos corrientes se enumeran en el balance de la empresa. Estos activos corrientes incluyen partidas como cuentas por cobrar, efectivo, inventarios y otros activos corrientes (OCA) que se espera liquidar o convertir en efectivo dentro de un año. Los pasivos corrientes, por otro lado, incluyen salarios, cuentas comerciales por pagar, deudas a corto plazo, impuestos por pagar y la porción a corto plazo de las deudas a largo plazo.
Calcular la relación actual
El cálculo del ratio circulante se realiza comparando los activos circulantes de la empresa con sus pasivos circulantes. Para encontrar el índice circulante, divida los activos circulantes de la empresa por los pasivos circulantes de la empresa.
¿Cómo se calcula el ratio actual?
Calcular el ratio actual es muy sencillo. Esto simplemente implica dividir los activos circulantes de la empresa por sus pasivos circulantes. Los activos corrientes de la empresa se muestran en el balance. Se trata de activos que se pueden convertir en efectivo en un año, como por ejemplo: B. Efectivo, inventarios y cuentas por cobrar comerciales.
Los pasivos corrientes, por otro lado, son obligaciones que la empresa espera pagar dentro de un año, como por ejemplo: B. Cuentas comerciales por pagar, salarios por pagar y la porción corriente de cualquier interés o pago de principal programado.
Ejemplo 1: Cómo calcular el ratio actual a partir del balance
A continuación se muestra un ejemplo de cómo calcular el índice circulante del balance general utilizando el extracto del balance general. Estados financieros de Apple para el año fiscal 2020 abajo:
Del extracto de los estados financieros de 2020 de Apple, Inc. (AAPL), podemos ver que Apple hizo esto para el año fiscal (FY) que finalizó el 26 de septiembre de 2020. total de activos corrientes de $143.713.000.000 y Total pasivos corrientes de $105.392.000.000.
Solución
Cómo calcular el ratio circulante en el balance
Usando la fórmula de la razón actual:
Ratio circulante = Activos circulantes / Pasivos circulantes
El ratio actual se calcula de la siguiente manera:
Relación circulante = $143.713.000.000 / $105.392.000.000 = 1,36
Ejemplo de interpretación del ratio actual.: Apple Inc. (AAPL), con un índice circulante de 1,36, sugiere que la compañía tiene más que suficiente para cubrir sus pasivos a corto plazo si, en teoría, todos esos pasivos vencieran inmediatamente y todos sus activos a corto plazo pudieran convertirse en efectivo.
Cómo calcular el ratio circulante, ejemplo 2
La empresa X y la empresa Y son dos competidores líderes en el espacio de fabricación de productos electrónicos de consumo. Calcule el ratio actual de la Empresa X y la Empresa Y con base en las cifras contenidas en los estados financieros del año fiscal que finaliza en 2020.
| Partidas del balance | Empresa X | Empresa Y |
| ACTIVOS CIRCULANTES: | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | $30,000 | $50,000 |
| Cepo | $60,000 | $10,000 |
| requisitos | $15,000 | $45,000 |
| Total de activos corrientes | $105,000 | $105,000 |
| PASIVO CIRCULANTE: | ||
| Cuentas por pagar | $75,000 | $20,000 |
| Pagarés a corto plazo | $40,000 | $80,000 |
| Salarios por pagar | $15,000 | $30,000 |
| Total pasivos corrientes | $130,000 | $130,000 |
Solución
Cómo calcular la relación actual
Usando la ecuación de la razón actual:
Ratio circulante = Activos circulantes / Pasivos circulantes
El cálculo del índice actual para la Compañía X es:
Relación circulante = $105 000 / $130 000 = 0,807
El cálculo del ratio circulante para la empresa Y es el siguiente::
Relación circulante = $105 000 / $130 000 = 0,807
Ejemplo de interpretación del ratio actual.: Al calcular el índice circulante de las obligaciones a plazo de la empresa. Aunque estas dos empresas parecen ser similares, es probable que la empresa Y se encuentre en una posición más líquida y rica en efectivo según las siguientes observaciones del balance:
- Empresa Es posible que este inventario tenga exceso de existencias o no sea deseado, lo que en última instancia puede reducir su valor en el balance.
- La empresa Y tiene más efectivo que la empresa X. El efectivo es el activo más líquido y la empresa
- En términos de activos, la empresa Y se encuentra en una posición más líquida y rica en efectivo, aunque el valor total de los activos circulantes es el mismo para ambas empresas.
Incluso si los pasivos a corto plazo de las empresas
Es posible que sea necesario realizar más investigaciones, ya que existe la probabilidad de que sea necesario pagar la deuda antes de alcanzar el saldo total de la cuenta del pagaré. Además, en las empresas
Sin embargo, un inversor puede obtener una visión más profunda de los detalles de una comparación del índice circulante de estas empresas al evaluar otros índices de liquidez que tienen un enfoque más limitado que el índice circulante, como el índice rápido.
Cómo encontrar la razón actual, ejemplo 3
¿Cómo se ve el análisis de KPI actual para una empresa de tecnología con la siguiente información en su balance?
| ACTIVOS CIRCULANTES: | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | $37.000.000 |
| Cepo | $30.000.000 |
| Valores negociables | $20.000.000 |
| Total de activos corrientes | $87.000.000 |
| PASIVO CIRCULANTE: | |
| Cuentas por pagar | $15.000.000 |
| Deuda a corto plazo | $25.000.000 |
| Total pasivos corrientes | $40.000.000 |
Solución
Cómo calcular el ratio circulante de una empresa tecnológica
Cómo utilizar la fórmula del ratio actual:
Ratio circulante = Activos circulantes / Pasivos circulantes
El cálculo del ratio circulante de la empresa es el siguiente:
Relación circulante = $87.000.000 / $40.000.000 = 2,175
Ejemplo de interpretación del ratio actual.: Esto significa que esta empresa de tecnología tiene un índice circulante de 2,1, lo que significa que puede pagar fácilmente 1 dólar de su deuda o pasivos dos veces. Esto indica el bienestar financiero de la empresa.
Cómo aumentar el ratio actual
- Reconfigurar la deuda
- Reducir los gastos de la empresa
- Mejorar la gestión de activos
Reconfigurar la deuda
Para aumentar el ratio circulante, las deudas deben reembolsarse o reestructurarse. Las empresas pueden buscar formas de pagar los préstamos a plazo existentes y modificar los cargos por intereses de los prestamistas. Esto puede efectivamente retrasar el pago de la deuda y reducir el ratio circulante. Las empresas también pueden negociar ciclos de pago más largos siempre que sea posible. Esto puede permitir a la empresa convertir la deuda a corto plazo en un préstamo a largo plazo, reduciendo así el impacto sobre la liquidez.
Reducir los gastos de la empresa
Una forma de aumentar la cuota actual es reducir costos. El presupuesto de la empresa debe revisarse cuidadosamente para ver dónde se pueden reducir partidas individuales. Considerar cómo limitar la exposición personal a la empresa también puede ayudar a lograr un mejor índice de liquidez. Cuando sea posible, la Compañía podrá financiar o retrasar compras de capital que requieran un desembolso significativo de efectivo. Esto se debe a que el índice circulante cae por debajo de 1 a medida que la empresa gasta capital de trabajo en gastos importantes.
Mejorar la gestión de activos
Mejorar la gestión de activos en la empresa puede ayudar a aumentar el índice de liquidez de la empresa. Por ejemplo,
Una cuenta de barrido permite que el efectivo de la empresa gane intereses y al mismo tiempo esté disponible para los gastos operativos. Estas cuentas transfieren el exceso de efectivo a una cuenta que devenga intereses y luego devuelven ese exceso de efectivo a la cuenta operativa cuando llega el momento de pagar las facturas.
La empresa también puede considerar vender activos de capital no utilizados que no generan rendimiento. Esta inyección de efectivo aumentaría la columna de activos circulantes, lo que a su vez aumenta el índice circulante de la empresa. Hay algunos pasivos que no generan fondos para la empresa que puedan convertirse en efectivo.
Además, si las deudas pendientes han reducido la liquidez de la empresa, la empresa puede considerar aumentar sus esfuerzos para cobrar estas deudas. Después de la compra, la empresa puede emitir facturas lo más rápido posible, estableciendo condiciones de pago claras desde el principio, como intereses de demora e intereses de mora. Las empresas pueden examinar de cerca el proceso de cuentas por pagar de la empresa y buscar ineficiencias que retrasen los pagos e impidan los cobros oportunos.
Limitaciones de la fórmula del ratio circulante
La fórmula del ratio circulante tiene sus límites. Esto sólo tiene sentido cuando se comparan dos empresas del mismo sector, ya que los procesos de negocio difieren significativamente entre sectores. Por lo tanto, comparar las métricas actuales de empresas de diferentes industrias puede no conducir a conocimientos productivos. Por lo tanto, el índice circulante no es tan útil como el índice rápido para determinar la liquidez.
Otra desventaja de utilizar la fórmula del ratio circulante es su falta de especificidad. Esto se debe a que el índice incluye cualquier activo que no pueda liquidarse fácilmente, como por ejemplo: B. Inventarios y gastos pagados por adelantado. Además, la dirección puede manipular el ratio circulante. Por ejemplo, un aumento igual en los activos y pasivos corrientes disminuye el índice circulante, mientras que una disminución igual en los activos y pasivos circulantes aumenta el índice.
En comparación con la relación rápida
El índice circulante y el índice rápido son ambos tipos de índices de liquidez. Sin embargo, existe una diferencia significativa entre los ratios corrientes y rápidos. Al comparar el índice rápido con el índice circulante, el índice rápido es más conservador que la fórmula del índice circulante.
El índice rápido evalúa la liquidez de una empresa y el cálculo excluye inventarios y otros activos a corto plazo que son más difíciles de convertir en efectivo. El ratio sólo tiene en cuenta los activos más líquidos del balance de la empresa. La fórmula del índice circulante, por otro lado, tiene en cuenta todos los activos circulantes, incluidos los inventarios y los gastos pagados por adelantado. En teoría, la fórmula del índice circulante no es tan útil para determinar la liquidez como la fórmula del índice rápido.
Preguntas frecuentes
¿Qué te dicen las métricas actuales sobre una empresa?
La importancia del ratio circulante en finanzas proporciona información sobre si una empresa tiene recursos suficientes para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Esta razón se llama razón circulante porque todos los activos y pasivos circulantes están incluidos en la ecuación de la razón circulante.
¿Qué es una buena relación circulante?
Una relación de potencia buena o mala generalmente depende de la relación de potencia promedio de la industria. La interpretación del índice circulante de un índice mayor que 1 muestra que los activos circulantes de la empresa son mayores que sus pasivos. Esta puede considerarse una buena situación para inversores y acreedores. Además, el análisis del índice circulante, que da un índice de 1, muestra que los activos circulantes de la empresa son iguales a sus pasivos circulantes, lo que indica que la empresa tiene activos circulantes que son suficientes para pagar obligaciones a corto plazo.
¿Cuál es una buena métrica actual para una empresa?
Lo que se considera una buena métrica actual para una empresa depende de la industria de la empresa y de su desempeño histórico. En general, los ratios circulantes de 1 o más indican liquidez suficiente.
¿Cuál es la cifra clave actual en contabilidad?
El índice circulante en contabilidad es un índice de liquidez que evalúa la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes o corrientes con sus activos corrientes o corrientes. La cifra clave actual también se conoce como índice de capital de trabajo.
¿Cuál es la fórmula del ratio circulante en contabilidad?
La fórmula para el ratio actual en contabilidad es: Ratio circulante = Activos circulantes / Pasivos circulantes
¿Cuál es la definición de ratio actual?
Podemos definir el ratio circulante como un ratio de liquidez que evalúa la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo.
¿Es bueno un ratio circulante alto?
En teoría, cuanto mayor sea el índice circulante, mejor será la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones porque el valor de su activo circulante es mayor en comparación con el valor de sus pasivos circulantes.
Sin embargo, una empresa con un índice de corto plazo muy alto, digamos 3,0, en comparación con su grupo de pares no significa necesariamente que la empresa pueda cubrir sus pasivos de corto plazo tres veces. Esto podría significar que la administración no está utilizando eficientemente los activos circulantes de la empresa o sus opciones de financiamiento a corto plazo. Esto podría ser una indicación de que el capital de trabajo de la empresa no se está gestionando adecuadamente y la financiación no está muy bien asegurada.
¿Cómo se calcula el ratio actual?
Calcular el ratio actual es muy sencillo. El ratio circulante se calcula simplemente dividiendo los activos circulantes de la empresa por sus pasivos circulantes. Los activos corrientes están en el balance y son activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año, como por ejemplo: B. Efectivo, inventarios y cuentas por cobrar comerciales. Los pasivos corrientes, por otro lado, son obligaciones que la empresa espera pagar dentro de un año, como por ejemplo: B. Cuentas comerciales por pagar, salarios por pagar y la porción corriente de cualquier pago de intereses o principal programado.
¿Qué significa la relación circulante?
Un índice circulante mayor que 1 significa que los activos circulantes de la empresa son mayores que sus pasivos. Esto puede verse como una situación deseable para inversores y acreedores. Por otro lado, una relación circulante de 1 indica que los activos circulantes de la empresa son iguales a sus pasivos circulantes, lo que significa que la empresa tiene activos circulantes justo lo suficiente para pagar obligaciones a corto plazo.
Además, un índice circulante inferior a 1 significa que los activos circulantes de la empresa son menores que sus pasivos circulantes. Esto podría ser un problema porque sugiere que la empresa no tiene suficientes activos circulantes para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
¿Es mejor un ratio circulante más alto?
Un ratio circulante más alto es una situación deseable y mejor para los prestamistas. Porque cuanto mayor sea el índice circulante, mejor será la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, ya que el activo circulante es mayor en comparación con el valor de sus pasivos circulantes. Sin embargo, un ratio circulante muy alto puede no ser una buena señal para los inversores. Esto se debe a que una empresa que tiene un índice circulante muy alto en comparación con su grupo de pares puede significar que la administración no está utilizando los activos de la empresa o sus opciones de financiamiento a corto plazo de manera eficiente.
¿Qué mide la relación circulante?
El ratio circulante mide la liquidez a corto plazo de una empresa en relación con sus activos disponibles. Mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes o corrientes (deudas y cuentas por pagar) con sus activos corrientes o corrientes como efectivo, inventarios y cuentas por cobrar. El ratio es un indicador de la liquidez de una empresa.
¿El ratio actual es un porcentaje?
El índice circulante es un índice de liquidez que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar sus deudas actuales sin recaudar capital externo.
