Las opciones sobre acciones, también conocidas como stock options en inglés, son un instrumento financiero que cada vez gana más popularidad entre los inversores. Estas opciones ofrecen a los participantes la oportunidad de comprar o vender acciones a un precio establecido en un momento futuro. En este artículo, exploraremos en detalle qué son las opciones sobre acciones, los diferentes tipos que existen y daremos algunos ejemplos para comprender mejor su funcionamiento. Si te interesa el mundo de las inversiones y quieres saber cómo puedes aprovechar estas opciones para mejorar tus estrategias financieras, ¡continúa leyendo!
¿Qué son las opciones sobre acciones?
Las opciones sobre acciones son un tipo de valor que otorga a los inversores el derecho de comprar o vender acciones de una empresa a un precio determinado. Precio de ejercicio (Precio de la subvención o Precio de ejercicio) antes de una fecha fijada, el llamado Fecha de caducidad. El precio de ejercicio es el precio al que se puede ejercer la opción. La fecha de vencimiento determina exactamente cuándo vence una opción.
Las opciones pueden ser muy valiosas y brindarle la oportunidad de ganar dinero si el precio de las acciones aumenta. También pueden ser riesgosos porque si el precio de las acciones cae por debajo del precio de la opción, es posible que no pueda ejercer su opción y comprar acciones de la empresa. Las acciones reales que se compran o venden se denominan valores subyacentes. Las opciones sobre acciones para empleados son una forma de comprar acciones de la empresa a un precio más bajo.
En este artículo, exploraremos los conceptos básicos de las opciones sobre acciones, ejemplos y tipos de opciones sobre acciones para ayudarlo a comprenderlas mejor. Comencemos por comprender la terminología común utilizada para explicar las opciones sobre acciones.
Fecha de caducidad
La fecha de vencimiento de las opciones sobre acciones es la fecha después de la cual finaliza el contrato entre un empleador y un empleado. En la mayoría de los casos, el período de vencimiento de las opciones sobre acciones puede ser de hasta 10 años.
El precio de ejercicio
El precio de ejercicio es el precio al que se puede ejercer la opción sobre acciones; de ahí que también se le conozca como el precio del ejercicio o Precio de la subvención. El titular de una opción tiene derecho a comprar el valor a ese precio de ejercicio. El precio de ejercicio se determina tomando el precio actual de las acciones y restando la prima pagada por el contrato de opción.
prima
La prima de las opciones es la diferencia entre el precio de mercado de la acción y el precio de ejercicio de la opción. Representa el beneficio máximo para el emisor o vendedor de opciones de compra cortas o el riesgo máximo para el comprador de opciones de venta.
Contrato de opción
Un contrato de opciones se refiere al número de acciones del valor subyacente. En el mercado de valores estadounidense, 1 contrato de opciones contiene 100 acciones; es decir, cuando compras “1” AAPL DIC 90 Call a $2.00, compras un contrato que te da derecho a comprar 100 acciones de AAPL (Apple) a 90 dólares por acción. Esto significa que gasta $9,000 en la fecha de vencimiento de diciembre o antes y paga 2 x $100 = $200 adicionales como bonificación. Proporcionaremos ejemplos adicionales de opciones sobre acciones en las siguientes secciones.
Opciones dentro del dinero
Cuando el valor de mercado de las acciones es superior al precio de adjudicación, la opción se denomina “opción”.en dinero.” Es una oportunidad ganadora para el titular de la opción.
Opciones en el dinero
Siempre que el valor justo de mercado de las acciones coincida con el precio de adjudicación, se denomina opción “en el dinero.”
Opciones submarinas (opciones fuera del dinero)
Si el valor de mercado de las acciones es menor que el precio de adjudicación, la opción se denomina “en bancarrota» o dijo: «bajo el agua“.
estilos
- opciones de estilo americano
- opciones de estilo europeo
Existen muchos tipos de opciones de emisión de acciones: americanas, europeas, bermudanas, asiáticas, etc. Cada una de ellas tiene sus propias ventajas y desventajas. Los tipos más comunes de opciones sobre acciones, americanas y europeas, se analizan a continuación.
opciones de estilo americano
Las opciones de estilo americano permiten a los empleados comprar o vender sus propias acciones en cualquier momento antes de que expire la opción. Son los estilos de opciones más comunes y están incluidos en los planes de compensación de muchas empresas estadounidenses. Las opciones americanas son más flexibles porque permiten al titular ejercerlas en cualquier momento durante la vida de la opción (es decir, antes de la fecha de vencimiento). A menudo se negocian en bolsas estandarizadas.
opciones de estilo europeo
Las opciones de estilo europeo tienen una fecha de vencimiento fija y permiten a los empleados comprar solo acciones que estén disponibles en ese momento específico. Esto significa que sólo puede ejercer sus opciones en la fecha de vencimiento. Este tipo de opción generalmente se negocia en el mercado extrabursátil (OTC).
Ver también: Acciones: tipos y lista
Opciones sobre acciones
Existen diferentes tipos de opciones en finanzas; Incluyen:
- Opciones sobre acciones para empleados (ESO)
- Opciones de bonos
- Opción sobre acciones (opción sobre acciones)
- Opción de futuro
- Opción de índice
- Opción de productos básicos
- Opción de moneda
- Opción de intercambio
No discutiremos otros tipos de opciones ya que nuestra discusión es sobre opciones sobre acciones y lo que significan para los empleados. Una opción sobre acciones es un tipo de opción en la que los activos subyacentes son acciones. Las opciones sobre acciones le dan el DERECHO a poseer acciones a un precio específico dentro de un período de tiempo específico.
A los empleados se les podrían otorgar dichos derechos para motivarlos a dar lo mejor de sí mismos a una empresa; En este caso, una opción sobre acciones otorgada a un empleado se llama opción sobre acciones. Opción sobre acciones para empleados.
Una opción sobre acciones para empleados (ESO) no significa que el empleado ya posea acciones o participaciones en la empresa. Esto significa que el empleado ahora tiene el derecho o la elección de comprar acciones de la empresa al precio especificado dentro de un período de tiempo determinado. Si el empleado decide comprar las acciones al precio especificado y en el plazo especificado; entonces él o ella ahora posee acciones de la empresa; Este proceso se conoce como Ejercicio de opciones de almacenaje.
El empleado puede optar por NO comprar las acciones según lo establecido en el acuerdo de opción; En este caso, las opciones caducan sin compromiso para el empleado.
El segundo tipo de opciones sobre acciones es la opción sobre acciones negociada en bolsa. En esta forma de opción, un vendedor (vendedor) y un comprador pronostican los precios de las acciones. Quien gane se lleva el premio. Hablamos ahora de PUT y CALL en este tipo de opciones. Dependiendo de si el inversor compró las acciones con la intención de que el precio suba en el futuro (opción CALL), o si el inversor puede predecir que el precio de la acción podría caer en un momento determinado en el futuro (opción PUT). Si la predicción del inversor se hace realidad (si predice un precio al alza o a la baja); En la medida en que la predicción sea cierta, obtendrá ganancias. Explicaré más sobre esto más adelante.
Por lo tanto, a los empleados se les podrían CONCEDER opciones sobre acciones (Opciones sobre acciones para empleados) o podrían negociarse con inversores – opciones negociadas en bolsa (Opciones de LLAMADA y opciones de PUT).
Tipos de opciones sobre acciones
- Opciones sobre acciones estándar negociadas en bolsa (opciones de compra y venta)
- Opciones sobre acciones para empleados
Opciones negociadas en bolsa (opciones cotizadas)
Las opciones negociadas en bolsa también se cancelan opciones enumeradas. Estas son opciones disponibles para que los inversores compren y vendan prediciendo si una acción podría caer por debajo del precio de ejercicio o subir por encima del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento.
Una característica importante de las opciones negociadas en bolsa es que se compensan a través de cámaras de compensación como: B. estar garantizado Corporación de Compensación de Opciones (OCC) y regulado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEK). Las cámaras de compensación facilitan la transacción de opciones para reducir el riesgo de que una empresa incumpla sus obligaciones de liquidación.
Tipos de opciones negociadas en bolsa
- poner opciones
- Opciones de llamada
Los inversores pueden comprar y vender este tipo de opciones sobre acciones con la esperanza de obtener ganancias, pero las acciones no proporcionan propiedad ni capital. Esto significa que comprar opciones cotizadas no le otorga ningún capital en la empresa. Las opciones son simplemente contratos de derivados que se pueden comprar y vender pero que no proporcionan capital a sus tenedores. Son importantes para protegerse contra la volatilidad del mercado.
Opciones de venta
Una opción de venta le otorga el derecho de vender acciones a un precio fijo antes de una fecha específica. El precio fijo se denomina «precio fijo». Precio de ejercicio mientras que la fecha fija se conoce como Fecha de caducidad. Este tipo de opción es útil para protegerse contra una caída futura en el precio del valor subyacente. Si posee acciones de una empresa y cree que el valor de mercado de las acciones puede disminuir en el futuro, entonces puede comprar opciones que cubran las acciones que posee y, pase lo que pase, la cantidad máxima que podría perder será la misma que el costo de compra de las opciones que se utilizarán como cobertura y cualquier tarifa asociada. De esta forma, se reduce el riesgo de perder todo el valor subyacente.
Si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio durante este período, la opción se convierte en una opción de venta dentro del dinero (usted gana dinero si el precio de las acciones cae).
El tenedor no está obligado a vender las acciones una vez expirada la opción. Cuando se ejerce la opción, el comprador vende inmediatamente las acciones al precio especificado. Si la opción no se ejerce, caduca sin consecuencias y el titular sólo pierde los costos de compra de las opciones y las tarifas asociadas; Sin embargo, los valores subyacentes permanecen intactos. Un ejemplo aclararía todo lo que hemos intentado explicar.
Ejemplo
Supongamos que posee 1000 acciones y cada acción vale 10 dólares. Si analizó algunos índices de perspectivas del mercado y descubrió que las acciones están sobrevaluadas, o cree que el precio de las acciones podría caer a $7 en 6 meses dadas las condiciones económicas; Para reducir el riesgo de perder dinero en las 1000 acciones de su cartera, decidió protegerse contra ese riesgo comprando opciones que puedan cubrir sus acciones.
Supongamos que compra opciones PUT por 1 dólar cada una, lo que le da derecho a vender las 1000 acciones en un plazo de 6 meses a un precio de ejercicio de 10 dólares. Este tipo de opción PUT cubre el valor subyacente (en este caso, cubre las 1000 acciones que posee); por lo que también se le puede denominar opción cubierta.
Si el precio de las acciones cae a $7 o menos dentro de 6 meses como predijo, puede pedirle al emisor de opciones que compre sus acciones por $10 cada una. Esto significa que incluso con la caída actual del precio, sus 1000 acciones aún se venderían al precio inicial de $10; Las opciones le han ayudado a protegerse contra la volatilidad. La única pérdida que sufriría es el costo de comprar las opciones (prima) y las tarifas asociadas.
El vendedor de las opciones sobre acciones debe cumplir la orden, ya que las cámaras de compensación se asegurarán de que la transacción se ejecute y la SEC también monitorea y regula estas transacciones.
Suponiendo que hayan pasado los seis meses y en lugar de una caída, el precio de las acciones haya subido por encima de $10, entonces usted puede simplemente dejar que las opciones caduquen (ya que no está obligado ni forzado a venderlas); En este caso, solo perdería el costo de comprar las opciones y las tarifas de la transacción, pero sus 1000 acciones seguirían intactas.
Opción PUT descubierta
Si compra opciones de venta para protegerse contra una caída en el precio de las acciones que ya posee, dichas opciones se cancelarán. opciones cubiertas. Si elige comprar opciones sin poseer acciones existentes (o un valor subyacente), dichas opciones se denominan «opciones». oportunidades descubiertas.
Las opciones descubiertas se utilizan principalmente para obtener beneficios. El siguiente ejemplo de opción muestra cómo las opciones sobre acciones descubiertas pueden ser rentables.
Ejemplo de opción sobre acciones descubierta
Usando el ejemplo anterior; Si el precio de las acciones cae por debajo o hasta $7, puede ejercer sus opciones desnudas comprando primero las acciones al precio de ejercicio y vendiéndolas al emisor de opciones. mientras que el autor le pagará las acciones al precio inicial de 10 dólares por acción. Esto significa que usted paga $7 x 1000 acciones = $7000 para comprar las acciones, mientras que el escritor le paga $10 x 1000 acciones = $10000 para ejercer las opciones no financiadas.
Dado que compró las opciones descubiertas por $1 cada una, eso significa que gastó $1 x 1000 = $1000. Esta cantidad utilizada para comprar las opciones se llama prima.
En total, gastó $1,000 (comprando las opciones) + $7,000 (ejerciendo las opciones) = se gastaron $8,000.
Mientras que tú tienes 10.000 dólares.
Su beneficio por comprar las opciones PUT descubiertas y ejercerlas si el precio realmente cae como usted predijo sería de $10,000 – $8,000 = $2,000.
Aunque las opciones descubiertas le permiten comprar opciones sin tener garantías existentes (por ejemplo, acciones o bonos); Antes de ejercer las opciones de manera rentable, primero debe comprar el valor subyacente.
Si los precios de las acciones aumentan de valor en lugar de bajar, no tiene obligación de ejercer las opciones. Simplemente puede dejar que las opciones caduquen y luego perder la prima (el dinero utilizado para comprar las opciones, en cuyo caso perderá $1,000).
Las opciones de venta desnudas pueden ser muy rentables si el mercado de valores baja, pero también puedes perder la prima si tu predicción no se hace realidad; La prima representa su riesgo máximo.
Opciones de llamada
Una opción de compra le otorga el derecho de comprar acciones a un precio fijo dentro de un período de tiempo determinado. Al igual que con las opciones de venta, el precio fijo se denomina «el». Precio de ejercicio La fecha después de la cual caducan sus opciones se denomina «Fecha». Fecha de caducidad. Esto significa que se le permite comprar acciones de la empresa por una cantidad determinada dentro del plazo acordado; Las fluctuaciones del mercado no influyen en esto.
Si el precio de las acciones sube por encima del precio de ejercicio durante este período, la opción se convierte en una opción «in-the-money» y puede ejercerse. Si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio durante este período, la opción está «fuera del dinero» y no se puede ejercer.
El titular de la opción tiene derecho a comprar acciones del valor subyacente al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Si se ejerce la opción, el comprador compra inmediatamente las acciones al precio especificado. Si no se ejerce la opción, caduca sin obligación, sólo se pierde la prima. El prima Número de opciones es la cantidad de dinero pagada para comprar las opciones; Representa el riesgo para la seguridad subyacente si su predicción no sale según lo planeado.
Ejemplo de opciones de llamada
Digamos que compró opciones de compra para comprar 500 acciones en 4 meses a $20 por acción con una prima de $1 por acción. El precio de ejercicio en este caso es de 20 dólares. Si el precio de las acciones luego sube a $30 por acción dentro de 4 meses, eso significa que puede comprar las acciones ahora por $20.
Su beneficio está determinado por la fórmula: Valor de mercado actual de la acción. – Precio de ejercicio – prima; En este caso, su ganancia sería $30 – $20 – $1 = $9 por acción. Para las 500 acciones, su beneficio total es 500 x $9 = $4500.
Si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio (a diferencia de lo que predijo), no está obligado a comprar las acciones, pero deja que las opciones expiren. La cantidad que pierde es la cantidad utilizada para comprar las opciones sobre acciones (la prima). En este caso pierdes $500.
Ver también: ¿Qué son las reservas de ingresos? Ejemplos y tipos de reservas de ingresos
Opciones sobre acciones para empleados (ESO)
Las opciones sobre acciones para empleados (ESO) son un tipo de plan de compensación que brinda a los empleados la ELECCIÓN de comprar acciones de la empresa a un precio con descuento antes de que las acciones se lancen al público. La beca ESO brinda a los empleados la oportunidad de participar en el éxito futuro de la empresa. Esto puede resultar valioso para los empleados porque les permite obtener una mayor proporción de las ganancias de la empresa.
Los ESO son formas de derivados de acciones. Un derivado de acciones es un contrato entre un vendedor y un comprador para comprar o vender un activo en el futuro a un precio y fecha acordados. Esto le da al empleado la oportunidad de realizar una inversión en la empresa. A menudo se utiliza como herramienta de retención para empleados talentosos porque les brinda la oportunidad de permanecer en la empresa incluso si la dejan.
Este derecho suele ser otorgado por el consejo de administración de la empresa y puede ejercerse en cualquier momento antes de su vencimiento. Se pueden otorgar opciones a empleados, socios o miembros del consejo asesor de la Compañía, actuales o anteriores.
Existen dos tipos de becas de la ESO: subvenciones basadas en el desempeño Y subvenciones por tiempo limitado. El primero permite a los empleados recibir acciones adicionales según el desempeño de su empresa, mientras que el segundo proporciona a los empleados una cantidad fija de acciones para recibir en fechas específicas. Las ESO suelen ofrecer beneficios fiscales que permiten a los empleados reducir su obligación tributaria conservando sus acciones. Hablaremos de los impuestos sobre las opciones sobre acciones más adelante.
Las opciones sobre acciones para empleados son una de las formas más comunes de compensación que reciben los empleados en los Estados Unidos.
Otros planes de compensación para empleados pueden incluir: Unidades de stock restringidas (RUS), Derechos de apreciación de acciones (SAR), Acción fantasmaY Planes de compra de acciones para empleados.
Para comprender mejor las ESO, definamos cierta terminología financiera utilizada para describir las ESO.
Opciones sobre acciones ejercitables
El período de adquisición de opciones es el período durante el cual un empleado puede adquirir las opciones; significa que no tiene todas las opciones que se le otorgan en la carta de concesión al mismo tiempo; Prefieren ganarlos durante un período de tiempo. El objetivo es atraerte con las opciones asignadas como cebo y mantenerte en la compañía el mayor tiempo posible. Cuanto mayor sea el número de años, más opciones se obtienen.
La empresa suele establecer cronogramas durante un período de tiempo específico, llamado Calendario de adquisición de derechos. Esto le dará las fechas y la cantidad de años que necesita trabajar para que la empresa compre las opciones. Por ejemplo, el cronograma de adquisición de derechos puede indicar que debe trabajar para la empresa durante cuatro años para adquirir 1500 opciones.
Las empresas suelen utilizar objetivos para establecer calendarios de adquisición de derechos; Pueden ser objetivos basados en el tiempo, logros de hitos o una combinación de tiempo e hitos.
La adquisición de derechos basada en hitos puede brindarle a un empleado la oportunidad de adquirir opciones rápidamente si los hitos se pueden alcanzar antes; Esto le brinda control en comparación con el período de adquisición de derechos basado en el tiempo, que requiere que usted permanezca en la empresa durante la cantidad de años requerida.
Por ejemplo, un banco puede darle a un comercializador (un empleado) la meta de depositar 2 millones de dólares para recibir 1000 opciones. Una vez que el especialista en marketing alcanza este hito, las 1000 opciones se consolidan (ganan). Esto significa que si el comercializador consigue que un cliente haga este depósito dentro de los 2 meses, las opciones se otorgarán inmediatamente; en comparación con tener que trabajar durante años para obtener las mismas opciones de adquisición de derechos basadas en el tiempo.
Algunos hitos se basan en su desempeño, mientras que otros pueden basarse en que la empresa alcance un hito (lo que significa que todos tienen que trabajar juntos como equipo para obtener las opciones).
Ejemplo
Financial Falconet, Inc. contrató a Anael el 1 de mayo de 2021. Como parte del paquete de compensación, Financiera Falconet otorgó a Anael una opción de otorgamiento con el siguiente detalle:
Fecha de concesión: 1 de abril de 2021
Opciones concedidas: 192
Calendario de adquisición de derechos: Basado en el tiempo; Las opciones se otorgarían anualmente durante 4 años.
Un año después de la fecha de alistamiento de Anael, el 1 de mayo de 2022, alcanzó el límite de adquisición de derechos y 1/4 de las opciones (48 acciones consolidadas). Esto significa que Anael puede decidir ejercer las 48 acciones conferidas, pero nadie la obligará a ejercer las opciones. Para ejercer las acciones adquiridas, Anael las comprará al precio acordado (si el precio actual de las acciones es mayor que el acordado, significa que Anael compraría las acciones a un precio menor). También puede decidir vender las acciones para obtener ganancias.
Si el precio actual de la acción es inferior al precio de ejercicio (según lo acordado previamente); Anael podría decidir no ejercer las 48 opciones adquiridas y no sucederá nada.
La siguiente tabla muestra cómo se otorgan las opciones restantes.
| Fecha de adquisición | Número de opciones adquiridas | Opciones acumulativas |
|---|---|---|
| 1 de abril de 2022 | 48 | 48 |
| 1 de abril de 2023 | 48 | 96 |
| 1 de abril de 2024 | 48 | 144 |
| 1 de abril de 2025 | 48 | 192 |
wpDataTables encontró un problema al intentar mostrar un gráfico. Edite el diagrama en el área de administración para obtener más detalles.
Haga clic en el gráfico interactivo de arriba para ver cuántas opciones acumuladas recibe Anael a lo largo del tiempo.
Si decide dejar la Compañía antes del 1 de mayo de 2025; Perdería el derecho a cualquier opción no adquirida, que luego se devolvería al conjunto de opciones de la empresa.
Período de Ejercicio de Terminación y Post-Terminación (PTE).
Si un empleado deja una empresa sin ejercer todas las opciones; tiene derecho a comprar sólo las opciones adquiridas durante un período de tiempo limitado (tiene la opción de comprar las opciones sobre acciones que ha ganado). El período durante el cual un empleado puede comprar las opciones sobre acciones que tiene conferidas se llama Período Post-Ejercicio (PTE).; Para la mayoría de las empresas el plazo suele ser de 3 meses, aunque algunas también especifican un plazo mayor.
grupo de opciones
Un grupo de opciones es el número de acciones de una empresa que la empresa retiene con el fin de compensar a sus empleados; Es una de las acciones autorizadas de una empresa y, por tanto, puede diluir el capital. El conjunto de opciones sobre acciones también se denomina conjunto de opciones sobre acciones. Fondo de acciones, Programa de propiedad de acciones para empleados (ESOP)o Fondo de opciones sobre acciones para empleados.
Revalorización de opciones sobre acciones
Cuando se revalúan las opciones sobre acciones, el precio de la opción cambia siempre que el valor de mercado de las acciones cae por debajo del precio de concesión original. Una empresa revalúa las opciones sobre acciones para permitir a los empleados ejercer opciones que son inferiores al nuevo precio de concesión. Por ejemplo, si el precio de ejercicio (adjudicación) inicial fue de $35, pero la volatilidad del mercado provocó que el valor de mercado de las acciones de la Compañía disminuyera a $15; entonces la empresa puede revaluar sus opciones sobre acciones a un nuevo precio de concesión de 15 dólares. Esto permite a los empleados ejercer sus opciones originales a este nuevo precio de adjudicación. Puede que a los inversores no les guste, pero cambiar el precio de las opciones sobre acciones es legal.
Valoración de opciones sobre acciones de empleados
Una empresa puede determinar el valor de una opción utilizando el método del valor intrínseco, que determina el valor de la opción en función del precio de las acciones de la empresa en el momento de la concesión. Para las empresas emergentes o que aún no han salido a bolsa, el precio de la subvención se puede determinar en función del precio actual de las acciones de una ronda de financiación.
Para un empleado, puede determinar el valor de sus opciones simplemente encontrando la diferencia entre el precio de mercado actual y el precio de ejercicio.
Ver también: Acciones flotantes: cálculo y fórmula
Opciones sobre acciones frente a RSU
Las opciones sobre acciones y las unidades de acciones restringidas (RSU) son formas de planes de compensación para empleados. Las unidades de acciones restringidas son acciones reales que se otorgan a los empleados de forma gratuita si cumplen ciertas condiciones. Estas condiciones son las restricciones que debes cumplir antes de recibir las acciones. Algunas condiciones podrían ser el logro de una meta o hito, o podría ser que funcione para la empresa durante una determinada cantidad de años. RSU se diferencia de las opciones sobre acciones en el sentido de que las opciones no proporcionan capital, mientras que usted posee capital en el momento en que gana RSU.
No es necesario comprar acciones con RSU; en realidad, las recibe gratis una vez que se cumplen las condiciones; mientras que aún debe ejercer sus opciones antes de poder poseer las acciones de la empresa.
Los impuestos sobre las opciones sobre acciones son diferentes a los de las RSU; Con unidades de acciones restringidas, usted paga el impuesto sobre la renta ordinario sobre el valor de mercado de las acciones que se le otorgan cuando las compra. Sin embargo, solo paga impuestos si ejerce o vende opciones sobre acciones de NSO (tanto para ISO como para NSO).
Cómo ejercer opciones sobre acciones
Hay diferentes formas de ejercer opciones sobre acciones. éstas incluyen:
- pago en efectivo: Esto implica comprar las opciones en efectivo; incluyendo tarifas de transacción y retenciones fiscales aplicables.
- Transacción de ejercicio y venta.: Se trata de un corredor que realiza la transacción en su nombre. No utiliza su efectivo para pagar las opciones; En cambio, el corredor ejercería las opciones en su nombre y vendería inmediatamente las acciones asociadas. Cuando se complete toda la transacción, el costo de ejercer las opciones y todas las tarifas asociadas se deducirán mientras reclama el saldo.
- Operación de ejercicio y cobertura: Con este tipo de ejercicio de opciones, usted compra las opciones pero solo vende las acciones que cubrirían el costo de ejercer la opción; las acciones o participaciones restantes se mantienen como patrimonio. Esto sólo ocurre con empresas que han salido a bolsa.
Si su empresa permite el ejercicio anticipado de opciones; Tiene algunas ventajas (ver más abajo), pero también algunas desventajas.
Beneficios de la formación temprana
- Obtienes beneficios fiscales para las ISO: Puede calificar para los beneficios fiscales ISO haciendo ejercicio anticipadamente, p. B. manteniendo sus acciones durante al menos dos años después de que se conceda la opción sobre acciones o un año después de su ejercicio.
- Al ejercer las opciones sobre acciones con anticipación, se asegura de comenzar a tenerlas antes, de modo que cualquier ingreso proveniente de la venta de las acciones se grava como impuesto a las ganancias de capital a largo plazo.
- El ejercicio anticipado reduce el margen y, por tanto, reduce el importe del impuesto que se habría pagado; porque está comprando las acciones casi a su valor justo de mercado.
Desventajas
Debe utilizar efectivo para ejercer las opciones anticipadamente; no se permiten otras formas de pago. Nuevamente, no hay garantía de que el precio de las acciones aumente en el futuro y, por lo tanto, corre el riesgo de perder su dinero si hace ejercicio temprano.
Opciones sobre acciones frente a acciones
Las opciones sobre acciones son un tipo de valor que otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones a un precio determinado dentro de un período de tiempo específico. Las opciones son una ELECCIÓN otorgada a un empleado para comprar acciones de la empresa dentro de un período de tiempo específico y a un precio fijo. Las acciones proporcionan propiedad o acciones en una empresa. Las opciones sobre acciones solo pueden brindarle capital si las ejerce, lo que significa que recibirá acciones si ejerce sus opciones.
Otra diferencia entre acciones y opciones sobre acciones es que las acciones no tienen fecha de vencimiento, pero las opciones pueden vencer. Dependiendo del tipo de acción, algunas acciones pueden pagar dividendos (acciones de ingresos), lo que puede proporcionar una fuente de ingresos.
Opciones comerciales
Las opciones sobre acciones son una forma de valores derivados. Le dan al propietario el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones de una empresa a un precio específico en una fecha específica o antes. Las opciones se pueden negociar en bolsas como Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Nasdaq, o pueden comprarse y venderse de forma privada entre inversores (over-the-counter).
En el caso de las ESO, pueden cotizar en bolsas de empresas que se han hecho públicas, pero las empresas privadas y las nuevas empresas también pueden diseñar sus planes de acciones en función de sus propios precios. El precio de asignación para las empresas privadas suele estar determinado por el precio actual de las acciones en una ronda de financiación.
Ver también: Acciones frente a bienes raíces: ¿cuál es una mejor inversión?
Impuestos sobre opciones sobre acciones
Hay dos tipos de impuestos sobre las opciones sobre acciones: impuesto sobre la renta normal Y Impuesto sobre las ganancias de capital. Es posible que reciba beneficios fiscales por algunas opciones sobre acciones. La forma en que se le grava depende del tipo de opción y también de cómo se ejerce. Como veremos a continuación, el momento de ejercer las opciones y venderlas también es importante.
Cómo se gravan las opciones sobre acciones
Cuando ejerce opciones NSO, la diferencia entre su precio de ejercicio y el precio actual de las acciones se grava como ingreso ordinario. Esto no está sujeto a impuestos para las opciones ISO; Esto significa que obtiene un beneficio fiscal cuando ejerce las opciones ISO.
Para recibir beneficios fiscales por las opciones ISO al momento del ejercicio, las acciones deben conservarse durante más de dos años a partir de la fecha en que se le otorgaron las opciones o un año a partir de la fecha en que ejerció las opciones. Esto significa que no pagará impuestos si cumple con los criterios anteriores. Sin embargo, si vende las acciones, los ingresos se gravarán con la tasa impositiva sobre ganancias de capital a largo plazo (que es más baja que las tasas impositivas sobre la renta regulares).
Si decide vender sus acciones ejercidas, la diferencia entre el precio actual de las acciones y el precio de ejercicio se gravará como ganancia de capital. El impuesto a las ganancias de capital se aplica tanto a las opciones sobre acciones ISO como a NSO. Esto se debe a que cuando ejerce las opciones, ahora posee las acciones; Por lo tanto, la venta es lo mismo que la venta de activos, donde cualquier ganancia proveniente de la venta de activos se gravaría como una ganancia de capital.
La tasa impositiva sobre las ganancias de capital para la mayoría de los activos mantenidos durante más de un año es aproximadamente del 0% al 20%, mientras que la tasa ordinaria del impuesto sobre la renta es aproximadamente del 10% al 37%; dependiendo de la clase de ingresos. Esto muestra que la tasa impositiva sobre las ganancias de capital es menor que la tasa impositiva sobre la renta ordinaria. Demuestra que se obtienen más beneficios fiscales cuando se optimizan las ganancias de capital.
Esto significa que puede beneficiarse de menores obligaciones fiscales maximizando el tratamiento fiscal de las ganancias de capital a largo plazo. Cuanto menor sea la diferencia entre su precio de ejercicio y el precio de las acciones cuando ejerza sus opciones, mayor será el beneficio fiscal que recibirá del tratamiento fiscal sobre las ganancias de capital. Si ejerció opciones sobre acciones y vendió las acciones dentro de un año, los ingresos se gravan como una ganancia de capital a corto plazo (a una tasa más alta que la tasa impositiva sobre las ganancias de capital a largo plazo).
Fallo descalificante ISO
Si vende las acciones resultantes del ejercicio de sus opciones ISO en el mismo año en que fueron ejercidas, eso significa que ha descalificado la ISO. Cualquier ingreso derivado de la venta se gravaría como impuesto sobre la renta regular para ese año. El impuesto en este caso se calcularía sobre la base del diferencial más bajo; es decir, la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de las acciones en el momento del ejercicio o venta.
Ejemplo 1: orden de descalificación de la ISO si el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio
Por ejemplo, si el precio de ejercicio es $5 y el precio de las acciones en el momento en que se ejercen las opciones es $25, la diferencia (el diferencial) es $25 – $5 = $20. Supongamos que se ejercieron 1.000 acciones de ISO y luego se descalificaron cuando el precio de las acciones cayó a 15 dólares. Esto significa que la cantidad de ingresos que se gravarían a la tasa regular del impuesto sobre la renta es ($15 – $5) x 1,000 = $10,000.
Ejemplo 2: Orden de descalificación ISO si el precio de la acción es superior al precio de ejercicio
Suponiendo que usted descalifica si el precio de las acciones es de $35, eso significa que se utilizará el precio de ejercicio más bajo de $25 para calcular su impuesto sobre la renta. Esto significa que el ingreso a calcular es $25 – $5 = $20 x 1000 = $20 000. El ingreso restante del exceso de $10 por acción se trataría como ganancia de capital. Si lo mantiene durante menos de un año, se grava como una ganancia de capital a corto plazo, y si lo mantiene durante más de un año, se grava como una ganancia de capital a largo plazo.
Una disposición descalificante que sea menor que el valor de mercado en el momento en que se ejerce la opción le haría perder el capital invertido sin el impuesto sobre la renta ordinario.
Norma descalificadora de la ISO y del impuesto mínimo alternativo (AMT)
Si lo descalifican el mismo año en que ejerció sus opciones, AMT no sería un problema; Sin embargo, si usted es descalificado después de un año de ejercer sus opciones, tendrá que pagar dos impuestos: uno por AMT en el año en que ejercite sus opciones y otro impuesto por impuesto sobre la renta ordinario en el año en que ejerza las acciones ISO descalificadas.
¿Qué sucede si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio?
En este caso, tendrá que pagar el impuesto cuando ejerza las opciones sobre acciones y perderá el dinero utilizado para ejercer las opciones.
Relacionado: ¿Qué son las acciones de gran capitalización?
Impuesto mínimo alternativo (AMT) para opciones sobre acciones ISO
El Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) es un sistema tributario que garantiza que todos, especialmente los que tienen altos ingresos, paguen la cantidad correcta de impuesto sobre la renta. Por lo general, hay un monto de AMT por debajo del cual no se pagan impuestos, pero por encima del cual se pagan impuestos.
Si gana más que el monto del AMT, debe calcular el impuesto sobre sus ingresos ordinarios y también el AMT; la cantidad mayor se pagaría como impuesto.
Para las opciones sobre acciones de incentivo, si ejerce y vende las opciones dentro de un año, el AMT no se aplica a sus ingresos. Sin embargo, si ejerce ISO y lo mantiene durante más de un año antes de vender las acciones, deberá calcular el monto del AMT y luego compararlo con sus ingresos por la venta de las acciones. La cantidad mayor se gravaría como ingreso ordinario. El valor de las opciones sobre acciones se determina restando el precio de ejercicio del precio actual de las acciones o simplemente la diferencia entre los dos.
Ejemplo
Supongamos que se le concedieron 600 opciones sobre acciones ISO a un precio de 2 dólares y luego ejerza las opciones dos meses después de la concesión; 14 meses después de que ejerció sus opciones ISO, el precio de las acciones ahora es de $12 y las ha vendido.
Según el ejemplo anterior, el valor de la opción sobre acciones sería (precio de la acción – precio de ejercicio) = 12 – 2 = $10
Multiplicado por el número de opciones ejercidas equivale a 10 x 600 = $6,000.
Los $6,000 se agregan a su ingreso ordinario y se usan para calcular el AMT. Cabe señalar que si el valor actual de mercado de las acciones es superior al precio de ejercicio (precio de ejercicio), la diferencia tributará como renta ordinaria. Independientemente de si vendes las acciones o no. Si posee las acciones sin venderlas, se pueden aplicar impuestos adicionales y su obligación tributaria puede aumentar; Las cosas empeoran cuando el precio de las acciones cae. Esto demuestra que el ejercicio anticipado de las opciones sobre acciones puede aumentar su obligación tributaria.
Las empresas deben presentar este Formulario 3921 del IRS siempre que un empleado ejerza una opción sobre acciones de incentivo.
Carta de concesión de opción sobre acciones
Una concesión de opciones sobre acciones es una carta o documento que le muestra los detalles de sus opciones como empleado. Esto enumera la cantidad de opciones otorgadas, el tipo de opciones otorgadas, la fecha de concesión, la fecha de vencimiento y la fecha de inicio del ejercicio.
Puede descargar la plantilla para conceder opciones sobre acciones aquí:
Al definir las opciones sobre acciones, observamos que le otorgan el derecho de comprar (pero no lo obligan a comprar); Esto significa que incluso después de firmar la concesión de opción sobre acciones, nadie le obligará a comprar acciones de la empresa.
¿Qué implica la concesión de opciones sobre acciones?
Las adjudicaciones de opciones sobre acciones incluyen el tipo de opciones sobre acciones, la cantidad de acciones otorgadas, el precio de concesión, la fecha de vencimiento y el cronograma de adquisición de derechos. Arriba está la plantilla de concesión de opciones sobre acciones.
¿Debo aceptar una concesión de opción sobre acciones?
Sí, acepte la concesión de opción sobre acciones que se le ofrece; Ejercer sus opciones no es obligatorio. La aceptación se realiza únicamente para darle la oportunidad de ejercer la opción. Quién sabe, es posible que desee comprar las acciones algún día y poder venderlas para obtener ganancias en el futuro o simplemente conservar las acciones para obtener acciones de la empresa; especialmente si la empresa tiene una perspectiva de crecimiento.
Ver también: Acciones sobrevaloradas e infravaloradas
Acuerdo de opción sobre acciones
El acuerdo de opción sobre acciones es el documento que sirve como contrato entre usted y su empleador y establece los términos de la concesión de su opción sobre acciones. Debe firmar y aceptar los términos antes de que se concedan sus opciones. El empleado en un acuerdo de opción sobre acciones se denomina «empleado». Beca titular o Opcional; mientras que el empleador es conocido como Beca titular.
Los acuerdos de opción contienen información como el número de concesión de la opción, el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento. Los términos de un acuerdo de opciones también pueden contener restricciones sobre cómo y cuándo se pueden ejercer las opciones.
La parte más importante de un acuerdo de opción sobre acciones es el plan de adquisición de derechos. Esto nos dirá cuánto tiempo tardará la opción en surtir efecto. Por ejemplo, si una opción tiene un período de adquisición de derechos de tres años, esto significa que el empleado debe trabajar con la empresa durante tres años antes de poder comenzar a ejercer esa opción.
Preguntas frecuentes
¿Son las opciones sobre acciones lo mismo que las acciones?
No, las opciones sobre acciones son derechos otorgados a un empleado para comprar acciones de la empresa a un precio específico dentro de un período de tiempo específico; El empleado tiene la opción de no comprar las acciones. El empleado sólo puede ser propietario de las acciones si las compra de conformidad con el acuerdo de opciones sobre acciones.
¿Se pueden conceder opciones sobre acciones a una empresa?
Bajo la Ley de Valores Regla 701No se pueden otorgar opciones sobre acciones a una empresa, sino sólo a personas físicas (individuos) como empleados, inversionistas o consultores que actúan como personas y no como empresas u organizaciones.
Opciones sobre acciones y startups
En la mayoría de los casos, las empresas emergentes emiten opciones sobre acciones para atraer y retener empleados talentosos. Las opciones sobre acciones son una parte importante de los paquetes de compensación para ejecutivos y otros empleados clave.
Al emitir opciones sobre acciones, las empresas emergentes deben cumplir con diversas regulaciones de valores. Las opciones sobre acciones deben otorgarse de conformidad con una declaración de oferta presentada ante el SEGUNDO. Además, las concesiones de opciones sobre acciones deben cumplir con la legislación aplicable, incluidas las disposiciones contra las adquisiciones. Finalmente, las empresas emergentes deben informar adecuadamente a los titulares de opciones sobre acciones sobre los términos de sus opciones.
¿Cuál es la ventaja de las opciones sobre acciones?
Las opciones sobre acciones son una forma de compensación que otorga a los empleados el derecho de comprar o vender acciones a un precio determinado antes o después de que expire la opción. Pueden ofrecer incentivos a vendedores y compradores y ayudar a las empresas a mantener el control sobre sus empleados.
Las opciones también permiten a los empleados de las empresas emergentes comprar las acciones a un precio fijo antes de que coticen en bolsa, generalmente semanas o meses antes de que las acciones estén disponibles para el público en general. Esto crea una sensación de exclusividad y brinda a los empleados la oportunidad de invertir desde el principio en el éxito de la empresa.
¿Por qué son importantes?
Las opciones son importantes porque le brindan flexibilidad sobre cómo y cuándo comprar acciones. Por ejemplo, si está esperando el momento adecuado para comprar acciones de una empresa, el uso de opciones sobre acciones puede ayudarle a hacerlo a un costo menor. Las opciones sobre acciones también ofrecen oportunidades de crecimiento: al ejercerlas temprano, es posible que pueda aumentar su participación en el largo plazo. Una vez más, ser parte de la empresa puede motivar a los empleados a ser muy productivos, ya que ven la empresa como su propia empresa.
¿Son las opciones mejores que las acciones?
Las opciones no son mejores que las acciones porque su valor depende de las acciones u otros valores subyacentes. Una opción es un derivado cuyo valor se deriva del valor de otro título como acciones, bonos, etc. Una opción en sí misma no tiene valor a menos que se ejerza para comprar acciones.
Última actualización el 3 de agosto de 2023 por Nansel Nanzip Bongdap