En el fascinante mundo de las inversiones, uno de los indicadores más utilizados para evaluar la rentabilidad de una acción es la relación P/E, también conocida en español como relación Precio/Ganancias anticipada. Este indicador nos proporciona información valiosa sobre el futuro de una empresa y su potencial de crecimiento en el mercado. En este artículo nos adentraremos en el concepto de la relación P/E anticipada y descubriremos cómo utilizarla de manera efectiva para tomar decisiones inteligentes en el mundo de las inversiones. ¡Sigue leyendo y descubre cómo aprovechar al máximo esta herramienta imprescindible para los inversores!
¿Qué es una relación P/E a plazo?
El P/E adelantado se refiere a una relación P/E derivada de las ganancias futuras proyectadas.
Es necesariamente una estimación y, por lo tanto, a veces se la denomina “relación P/E estimada”.
Los ratios P/E futuros pueden ser útiles para comparar las ganancias actuales con las ganancias futuras para estimar el crecimiento.
Además, si los pronósticos son correctos, los inversores pueden obtener información sobre las acciones que probablemente crecerán pronto. Las empresas suelen proporcionar su propia relación P/E a futuro.
Relación P/E final vs. futura
La relación P/E final mide las EPS de una acción durante los últimos 12 meses, mientras que la relación P/E anticipada predice las EPS previstas en el futuro de una acción.
Relación P/E final
Los ratios P/E se derivan de las ganancias por acción de una acción durante los últimos 12 meses, en lugar de pronósticos futuros.
Muchos inversores prefieren este método de valoración porque es más objetivo; se basan en cifras ya registradas y no en cifras previstas.
Los inversores cautelosos no siempre confían en los cálculos de los analistas o en las cifras publicadas por una empresa.
Sin embargo, este método también tiene algunas desventajas. Es decir, los rendimientos pasados no siempre se correlacionan con los rendimientos futuros.
El mercado de valores fluctúa constantemente, por lo que el precio de una acción de ayer no siempre es un buen indicador del precio de mañana.
Defina la relación P/E en términos simples
La relación P/E o relación precio-beneficio es una relación que mide el precio de una acción en relación con sus ganancias por acción (EPS).
La relación P/E se determina tomando el precio de una acción sobre sus ganancias estimadas.
Por lo tanto, un valor más alto generalmente indica costos más altos con retornos más bajos, mientras que un valor más bajo generalmente indica retornos más altos con costos más bajos.
Importancia de la relación P/E
El significado de una relación P/E depende en gran medida del contexto.
La industria de la empresa, el estado del mercado en general y la propia interpretación del inversor pueden influir en cómo valoran una relación P/E en particular.
Algunas industrias, como las de servicios públicos, tienen relaciones P/E históricamente altas.
Por lo tanto, al considerar las acciones de una empresa en particular, tiene más sentido evaluar la relación P/E de esa empresa en relación con el promedio de la industria que con el promedio del mercado.
¿Qué es una buena relación P/E?
Una buena relación P/E es aquella que es constante o muestra un crecimiento constante.
El número real que puede ser para una empresa determinada puede variar.
Los ratios P/E pueden ser engañosos si se ven sin considerar la historia reciente de una empresa.
Una empresa cuya relación P/E parece valorar con precisión las acciones es generalmente una opción más segura que arriesgar dinero en una acción que parece estar sobrevaluada o infravalorada.
Fórmula de relación P/E
La relación P/E de una empresa se calcula dividiendo el precio de sus acciones por sus ganancias por acción (EPS).
Alta relación P/E
Una relación P/E alta indica que el precio de una acción se considera relativamente alto en comparación con sus ganancias.
Esto puede ser un problema o no. Una relación P/E alta podría significar que el mercado está infravalorando una acción en particular. Si este es el caso, el valor pronto podría aumentar.
Los ratios P/E elevados también deben interpretarse en el contexto de toda la industria.
Por ejemplo, una relación P/E alta para una empresa de servicios públicos en particular no es necesariamente un problema cuando muchas otras empresas de servicios públicos en la industria tienden a tener relaciones P/E altas.
¿Cómo se interpreta la relación P/E?
Una forma sencilla de pensar en la relación P/E es cuánto se paga por un dólar de ganancias al año.
Una proporción de 10 significa que está dispuesto a pagar $10 por $1 de ingreso. Por esta razón, la relación P/E a veces se denomina “múltiplo P/E”.
En este caso, muestra que los inversores están dispuestos a pagar diez veces los beneficios por esta acción.
Relación P/E negativa
Cuando una empresa no reporta ganancias o pérdidas durante un cierto período de tiempo, su EPS se representa mediante un número negativo.
Dado que las ganancias por acción son el denominador de la relación P/E, es posible calcular un valor negativo.
Sin embargo, tradicionalmente las empresas informan estas métricas como “N/A” en lugar de como un valor negativo.
Algunos inversores también prefieren utilizar “N/A” o especificar un valor de 0 hasta que el EPS sea positivo.
Limitaciones de la relación P/E
Una limitación de la relación P/E es que es difícil comparar empresas de distintos sectores.
Además, diferentes industrias pueden tener relaciones P/E completamente diferentes (las industrias de alta tecnología y las nuevas empresas a menudo tienen una relación P/E negativa o una relación P/E de 0, mientras que un minorista como Walmart puede tener 20 o más).
Relación P/E vs. rendimiento de las ganancias
El rendimiento de las ganancias es simplemente el recíproco de la relación P/E, expresado como:
El rendimiento de las ganancias a veces se utiliza para evaluar el rendimiento del capital, mientras que la relación P/E se ocupa principalmente de la valoración de las acciones y la estimación de cambios.
Relación precio-beneficio-crecimiento (PEG).
La relación precio-crecimiento de ganancias, también llamada relación PEG, mide la relación P/E actual de una empresa en comparación con su potencial de crecimiento estimado para determinar con mayor precisión si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
El ratio PEG toma el ratio P/E final y lo divide por el crecimiento de las ganancias de una empresa durante un período de tiempo específico.
Relación P/E promedio
Si bien no existe una relación P/E promedio significativa para todo el mercado de valores, el S&P 500, que históricamente se ha utilizado como referencia del mercado de valores, tiene una relación P/E promedio de 13-15.
Curiosamente, la relación P/E más baja del S&P 500 se registró en diciembre de 1917, cuando cotizaba a apenas 5,31 veces las ganancias. El valor más alto se alcanzó en mayo de 2009, cuando el precio se cotizó a 123,73 veces las ganancias.
Preguntas frecuentes sobre las relaciones P/E a plazo
El P/E adelantado se refiere a una relación P/E derivada de las ganancias futuras proyectadas.
Es necesariamente una estimación y, por lo tanto, a veces se la denomina “relación P/E estimada”.
Los ratios P/E futuros pueden ser útiles para comparar las ganancias actuales con las ganancias futuras para estimar el crecimiento.
La relación P/E final mide las EPS de una acción durante los últimos 12 meses, mientras que la relación P/E anticipada predice las EPS previstas en el futuro de una acción.
La fórmula para calcular la relación P/E a plazo es el precio por acción dividido por las ganancias previstas por acción (P/S ÷ FES).
