La revocación de acciones propias es una práctica común en el mundo financiero que permite a las empresas restringir o anular la venta de sus propias acciones. Aunque esta estrategia puede parecer contradictoria, en realidad tiene beneficios significativos para las compañías y sus accionistas. En este artículo, exploraremos en detalle qué es la revocación de acciones propias, cómo funciona y cuáles son sus implicaciones. Si estás interesado en comprender mejor este concepto y sus aplicaciones, ¡sigue leyendo!
Ocasionalmente, una empresa puede recomprar sus acciones con la intención de cancelarlas en lugar de mantenerlas en tesorería.
Básicamente, una empresa retira sus acciones por las mismas razones por las que compra sus propias acciones.
Al igual que ocurre con las operaciones de autocartera, los ingresos o pérdidas del ejercicio actual no se ven afectados, ni pueden incrementarse las ganancias retenidas si se retira capital social.
Si las leyes estatales y los estatutos de la empresa lo permiten, el consejo de administración puede decidir sobre la cancelación de las acciones. Esta medida va más allá de la compra de acciones propias, al eliminarlas de la categoría de emitidas.
Acciones compradas para la jubilación
Previa aprobación adecuada, la empresa podrá adquirir acciones con fines de reembolso.
El asiento de diario para registrar la adquisición y el rescate incluye débitos a la cuenta de capital común por el valor nominal de las acciones (o su equivalente) y a la cuenta de capital en exceso del valor nominal (o su equivalente) por el monto de los créditos acumulados en exceso del valor nominal.
Se contabilizará un crédito en la cuenta de efectivo por el monto pagado. Si el precio de emisión inicial excede el monto pagado, el saldo restante deberá registrarse en la cuenta Capital Pagado Adicional.
Si el precio de emisión es inferior al importe desembolsado, el importe restante se cargará a la cuenta de resultados no distribuidos.
Para ilustrar las entradas, supongamos que la empresa del ejemplo compra y rescata 1.000 acciones ordinarias con un valor nominal de 20 dólares que se emitieron originalmente a 25 dólares por acción. Si solo se pagaron $22 por acción por la adquisición, se haría la siguiente entrada:
El crédito al capital pagado adicional muestra que los derechos de 3.000 dólares atribuibles a estas acciones ahora están en manos de los propietarios restantes. Si el precio pagado es de $33 por acción, la entrada sería la siguiente:
El débito a ganancias retenidas refleja la posición de que los $8,000 se pagaron para satisfacer los reclamos de los accionistas que surgieron de las actividades operativas posteriores a la emisión de las acciones.
La adquisición de acciones para su rescate se produce bajo tres circunstancias: rescates, cancelaciones y compras especiales. Cada situación se analiza a continuación.
Redenciones
Las acciones rescatables (casi siempre acciones preferentes) otorgan al propietario el derecho de vender las acciones a la empresa a un precio y calendario predeterminados.
Este acuerdo tiende a reducir el riesgo de caída del valor de mercado para el inversor.
Algunas empresas han emitido acciones de reembolso obligatorio que deben convertirse en la empresa antes de una fecha determinada. Básicamente, este acuerdo crea una fecha de vencimiento y hace que las acciones preferentes actúen en gran medida como un pasivo.
llamadas
Las acciones rescatables (casi siempre acciones preferentes) otorgan a la empresa el derecho de comprar las acciones al propietario de acuerdo con un precio y un calendario predeterminados.
Este acuerdo permite a la empresa retirar las acciones y evitar futuros pagos de dividendos.
Para que las acciones rescatables sean comercializables, la empresa generalmente acepta pagar (en el momento de la compra) no solo el valor nominal sino también una cantidad superior al valor nominal, conocida como prima de compra.
Compras especiales
Ocasionalmente, el consejo de administración de una empresa decide realizar una compra especial de acciones no rescatables con el propósito expreso de cancelar las acciones en lugar de mantenerlas como acciones propias por tiempo indefinido.
Esta situación normalmente sólo ocurre en empresas con relativamente pocos accionistas.
Contabilización de la cancelación de acciones propias
La contabilización de la cancelación de acciones propias depende del precio de emisión original y del precio a pagar por la cancelación.
Supongamos que Kishi Corporation emitió 10,000 acciones ordinarias con un valor nominal de $10 a $25 por acción y realizó la siguiente entrada para registrar esta emisión:
Unos años más tarde, la empresa recompró y retiró 1000 acciones a un precio de (1) $25 por acción, (2) $20 por acción y (3) $30 por acción. Los asientos de diario que registran cada uno de estos tres casos independientes son los siguientes:
En cualquier caso, tanto de la Cuenta de Acciones Ordinarias como del capital pagado resultante de la emisión de Acciones Ordinarias en exceso de su valor nominal se debitarán los montos por acción originalmente acreditados a ellos.
En el primer caso, si el precio de reembolso es igual al precio de emisión original, la única entrada que queda es un crédito en efectivo.
En el segundo caso, si la acción se cancela a un precio inferior a su precio de emisión original, se acreditará el capital pagado proveniente de la cancelación de las acciones comunes.
En el tercer caso, si la acción se cancela a un precio superior a su precio de emisión original, la diferencia se debita de las ganancias retenidas.
Métodos para retirar acciones propias
En otros casos, el consejo de administración podrá decidir que las acciones propias sean oficialmente retiradas y, por tanto, eliminadas de la categoría de acciones emitidas.
La posibilidad de esta medida depende de las leyes estatales. Si se permite, el asiento de diario depende del método utilizado para contabilizar la adquisición de las acciones.
método de costo
Cuando se utiliza el método de gastos, la contabilización es la misma que para la jubilación, excepto que el crédito se realiza a la cuenta de Acciones de Tesorería en lugar de a la cuenta de Efectivo.
Por ejemplo, supongamos que 1.000 acciones ordinarias con un valor nominal de 20 dólares (originalmente emitidas a 25 dólares) se mantienen en la tesorería. Si su costo es de $22 por acción y están retiradas, se haría este asiento:
Si el costo fuera de $33 por acción, la siguiente entrada sería correcta:
Los motivos para acreditar el capital desembolsado adicional y debitar las ganancias retenidas son los mismos que para la cancelación de acciones recién adquiridas.
Método del valor nominal
Si las acciones propias se registran a su valor nominal (o equivalente), registrar la baja en cuentas no es complejo. Si se dan de baja 1.000 acciones propias con un valor nominal de 20 dólares, se hará este asiento:
En efecto, el saldo de la cuenta de contrapartida de Acciones propias se compensa con el saldo de la cuenta de acciones ordinarias.
Preguntas frecuentes sobre la retirada de acciones propias
El asiento de diario para registrar la adquisición y el cobro incluye débitos a la cuenta de capital común por el valor nominal de las acciones (o su equivalente) y a la cuenta de excedente de capital (o su equivalente) por el monto de los reclamos incurridos en exceso del valor nominal. valor.
La adquisición de acciones para su rescate se produce bajo tres circunstancias: rescates, cancelaciones y compras especiales.
Las acciones rescatables (casi siempre acciones preferentes) otorgan al propietario el derecho de vender las acciones a la empresa a un precio y calendario predeterminados. Este acuerdo tiende a reducir el riesgo de caída del valor de mercado para el inversor. Algunas empresas han emitido acciones de reembolso obligatorio que deben convertirse en la empresa antes de una fecha determinada. Básicamente, este acuerdo crea una fecha de vencimiento y hace que las acciones preferentes actúen en gran medida como un pasivo.
Las acciones rescatables (casi siempre acciones preferentes) otorgan a la empresa el derecho de comprar las acciones al propietario de acuerdo con un precio y un calendario predeterminados. Este acuerdo permite a la empresa retirar las acciones y evitar futuros pagos de dividendos. Para que las acciones rescatables sean comercializables, la empresa generalmente acepta pagar (en el momento de la compra) no solo el valor nominal sino también una cantidad superior al valor nominal, conocida como prima de compra.
Ocasionalmente, el consejo de administración de una empresa decide realizar una compra especial de acciones no rescatables con el propósito expreso de cancelar las acciones en lugar de mantenerlas como acciones propias por tiempo indefinido. Esta situación normalmente sólo ocurre en empresas con relativamente pocos accionistas.
