Las acciones preferentes son una forma de inversión muy común en el mundo financiero. Estas acciones otorgan a los inversores ciertos privilegios y beneficios que las diferencian de las acciones comunes. En este artículo, exploraremos los diferentes tipos de acciones preferentes y cómo pueden ser una opción atractiva para aquellos que buscan diversificar su cartera y obtener ingresos estables. Si estás interesado en aprender más sobre las acciones preferentes y cómo pueden ser beneficiosas para tus inversiones, ¡sigue leyendo!
Existen diferentes tipos de acciones preferentes que las empresas pueden emitir y los inversores comprar. Estas acciones son emitidas principalmente por empresas que no quieren diluir el control sino más bien recaudar fondos de los inversores. A continuación veremos los diferentes tipos de acciones preferentes, pero primero comprendamos el significado de acciones preferentes.
Importancia de las acciones preferentes
Las acciones preferentes son tipos de acciones llamadas valores híbridos que combinan las características de los bonos y las acciones ordinarias. La característica de los bonos es el pago de dividendos fijos y regulares a sus tenedores. La característica de sus acciones ordinarias es la propiedad de la empresa emisora y la posibilidad de que el precio de las acciones aumente con el tiempo. Estas acciones generalmente se emiten a su valor nominal y los pagos de dividendos que reciben sus tenedores suelen ser un porcentaje de ese valor nominal o una tasa fija, generalmente establecida en el prospecto de la acción.
Las acciones preferentes suelen tener plazos muy largos, de hasta 30 años o más. Al vencimiento, la empresa emisora recompra las acciones a los accionistas y les devuelve su inversión original. En una situación en la que se liquida la empresa que emitió las acciones preferentes, los accionistas preferentes tienen un derecho sobre los activos de la empresa que es menor que el de los tenedores de bonos pero mayor que el de los tenedores de acciones con derecho a voto.
Las acciones preferentes y ordinarias son los dos tipos de acciones que componen la sección de acciones del balance de una empresa. A diferencia de las acciones ordinarias, que generalmente otorgan a sus tenedores el derecho a participar en los procesos de toma de decisiones de la empresa emisora, las acciones preferentes generalmente no tienen derecho a voto, lo que significa que sus tenedores no tienen voz y voto en la empresa emisora. Además, las ganancias de capital de las acciones preferentes son limitadas porque el precio de las acciones está estrechamente relacionado con la tasa de interés del mercado y cambia lentamente en comparación con las acciones ordinarias, que pueden cambiar rápidamente debido a las fuerzas de la oferta y la demanda del mercado.
Las acciones preferentes también se conocen como acciones preferentes. privilegiado, Acciones preferenteso Acciones preferentes.
Ver también: Diferentes clases de acciones
Tipos de acciones preferentes
- Acciones preferentes de tasa variable (ARPS)
- Convertible
- Acumulativo
- Intercambiable
- Acciones preferentes de ingresos mensuales (MIPS)
- No acumulable
- No participante
- Participar
- Para siempre
- preferencia
- Antes
- Puttable
Acciones preferentes de tasa variable (ARPS)
Las acciones preferentes de tasa flotante son un tipo de acciones preferentes cuyo pago de dividendos a los inversores se ajusta periódicamente en función de los cambios en una tasa de interés de referencia. Uno de esos puntos de referencia es el que se utiliza para billete de tesoreria. El tipo de interés de referencia específico utilizado para los ajustes del pago de dividendos de una ARPS suele determinarse en el momento de la emisión de las acciones. Estos cambios generalmente ocurren trimestralmente y el pago de dividendos generalmente tiene un valor máximo que no puede ser superado. Esto se hace para garantizar que la empresa emisora no esté obligada a distribuir una cantidad extremadamente grande como dividendos a los tenedores de ARPS. Las acciones preferentes de tasa variable suelen tener un valor de mercado estable porque los ajustes incorporados de la tasa de dividendos las protegen de los cambios en las tasas de interés a los que otros valores pueden estar sujetos.
Los pagos constantes de dividendos y el valor de mercado estable de ARPS la convierten en una inversión beneficiosa y atraen particularmente a inversores que buscan rendimientos estables y protección para su inversión de capital inicial. Sin embargo, dado que el pago de dividendos depende del índice de referencia utilizado para el ajuste, los accionistas recibirán un dividendo menor si el tipo de interés de referencia cae.
Acciones preferentes convertibles
Las acciones preferentes convertibles son acciones preferentes que le dan a su titular la opción de convertir las acciones en un número específico de acciones ordinarias de la empresa emisora en una fecha específica o después. Debido a esta convertibilidad, el valor de las acciones depende parcialmente del valor de mercado de las acciones ordinarias. Estas acciones también se conocen como Convertibles o Convertible preferencias o acciones preferentes convertibles.
La cantidad de acciones ordinarias que recibe el accionista preferente convertible generalmente se indica en el prospecto de acciones. Por ejemplo, la tasa de conversión podría ser 1:3, lo que significa que por cada acción preferente convertible que posea, el titular recibirá tres acciones ordinarias tras la conversión. La conversión de bonos convertibles generalmente la inicia el accionista. Sin embargo, en algunos casos, la conversión de acciones se produce automáticamente después de una fecha predeterminada o a discreción de la empresa emisora.
Los bonos convertibles suelen ser emitidos por empresas de nueva creación que no están dispuestas a involucrar inmediatamente a los inversores en la empresa emisora, pero quieren hacerse cargo de ellos después de unos años, durante los cuales los bonos convertibles se pueden convertir en acciones ordinarias. Los inversores también compran estas acciones para invertir en nuevas empresas que creen que tienen un buen potencial de crecimiento.
Acciones preferentes acumuladas
Las acciones preferentes acumuladas también se conocen como acciones preferentes acumuladas. Todas las acciones preferentes disfrutan de un pago de dividendo fijo, pero además, este tipo de acciones preferentes tiene una particularidad que obliga a la empresa emisora a pagar dividendos a los accionistas atrasados. Por lo tanto, en una situación en la que la empresa emisora no puede pagar dividendos debido a dificultades financieras o a la reinversión de todas las ganancias, debe pagar todos los dividendos no pagados anteriormente a los accionistas preferentes acumulados. Por tanto, los pagos de dividendos de los accionistas deben ser acumulativos.
Si los pagos de dividendos se realizan atrasados, primero se deben pagar en su totalidad todos los atrasos acumulados de los accionistas, y los tenedores de acciones ordinarias sólo recibirán un pago si quedan dividendos. Si no sobra nada, no les pagan. Los dividendos preferentes acumulativos suelen pagarse trimestralmente o anualmente.
Acciones preferentes intercambiables
Las acciones preferentes intercambiables, como su nombre indica, son un tipo de acciones preferentes que se pueden canjear por otro tipo de valor emitido por la empresa. Lo más común es que estas acciones se intercambien por bonos de la misma empresa, transformándolas de un instrumento de valor mixto a un instrumento de valor único. La conversión de las acciones preferentes convertibles en bonos suele realizarse a un tipo predeterminado, por ejemplo en una proporción de 1:2, recibiendo el accionista un bono por cada dos acciones preferentes convertibles que posee.
Acciones preferentes de ingresos mensuales (MIPS)
Las subsidiarias suelen emitir acciones preferentes de ingresos mensuales para recaudar fondos para su empresa matriz. La mayoría de estas subsidiarias se crean específicamente para este propósito y, por lo tanto, se las denomina Entidades de Propósito Especial (SPE). Los pagos de intereses de la empresa matriz a la SPE son deducibles fiscalmente como intereses y la SPE los utiliza para pagar los dividendos de los accionistas de MIPS. Los pagos de dividendos suelen ocurrir todos los meses, como sugiere el nombre de este tipo particular de acciones preferentes.
Acciones preferentes no acumulativas
A diferencia de los accionistas preferentes acumulativos analizados anteriormente, a quienes se les pagan dividendos atrasados, los accionistas preferentes no acumulativos no reciben dividendos pagados atrasados, lo que significa que sus dividendos no son acumulativos. Si los dividendos no se pagan por cualquier motivo, la empresa no está obligada a pagar los dividendos perdidos a los accionistas. En cambio, se pagarán tan pronto como se reanuden los pagos de dividendos y los dividendos no pagados expirarán automáticamente.
Las acciones preferentes no acumulativas también se conocen como no preferido acumulativamente o acciones preferentes no acumulativas.
Acciones preferentes no elegibles
Las acciones preferentes no participativas son un tipo de acciones preferentes que tienen un límite en el número de distribuciones a las que tienen derecho los accionistas cuando se pagan dividendos. El monto específico del dividendo al que tiene derecho generalmente se establece en el certificado de acciones y, por lo general, no se puede cambiar. Además, como ocurre con todos los demás tipos de acciones preferentes, los titulares de este tipo de acciones no tienen derecho a voto en la empresa emisora.
Acciones preferentes participantes
Las acciones preferentes participantes son acciones preferentes que permiten a sus titulares beneficiarse de pagos de dividendos fijos y regulares como los tenedores de bonos y de distribuciones adicionales como los accionistas comunes. Por ejemplo, si la empresa emisora paga dividendos, los tenedores de esas acciones recibirán la tasa de dividendo especificada más un dividendo adicional igual al monto del dividendo pagado a los accionistas comunes. Se dice que participaron en las distribuciones adicionales pagadas por la empresa. La distribución adicional se paga siempre que la empresa emisora tenga beneficios excedentes y haya anunciado distribuciones mayores de lo normal.
Las acciones preferentes participantes también se denominan acciones preferentes participantes o acciones preferentes participantes.
Acciones preferentes perpetuas
Una acción preferente perpetua generalmente no tiene fecha de vencimiento. Esto significa que no hay una fecha en la que la empresa emisora recomprará las acciones y la inversión original se devolverá al inversor. Mientras exista la empresa que emitió la acción, el accionista recibe pagos periódicos de dividendos fijos de la empresa emisora. Debido a esta característica de existencia perpetua, los inversores compran este tipo de acciones preferentes principalmente para obtener ingresos regulares a través del pago de dividendos a los que tienen derecho. Por su anualidad perpetua, también se considera una inversión de bajo riesgo.
Acciones preferentes
Cuando se trata de pagos de dividendos, los accionistas preferentes reciben el pago primero antes que otros tipos de acciones preferentes, y sólo las acciones preferentes están por delante de ellos. Por lo tanto, la jerarquía de pagos de dividendos generalmente comienza desde los tenedores de bonos, pasando por los antiguos accionistas preferentes, hasta los accionistas preferentes y otros tipos de acciones preferentes hasta los accionistas comunes.
Acciones preferentes
Los accionistas preferentes existentes tienen un mayor derecho a dividendos y activos de liquidación que cualquier otro tipo de acciones preferentes. Esto significa que los titulares de estas acciones recibirán el primer pago cuando se declaren las distribuciones y también tendrán el primer derecho a los activos si la empresa emisora se liquida.
Acciones preferentes futuras
Las acciones preferentes rescatables brindan a su titular la oportunidad de vender las acciones nuevamente a la empresa emisora en una fecha específica o después. Normalmente, la empresa emisora incluye esta llamada opción de venta en los términos y condiciones de las acciones. Esta opción de venta generalmente establece un precio mínimo al que las acciones se venderán nuevamente a la empresa emisora si el accionista decide ejercer su opción de volver a venderlas a la empresa.
Ver también: Opciones de llamada
Vídeo sobre tipos de acciones preferentes
https://www.youtube.com/watch?v=FE7OeiLNltg
Diploma
Hemos analizado los diferentes tipos de acciones preferentes y hemos visto lo que significa cada tipo de acciones preferentes. Debido a que las acciones preferentes no se emiten con tanta frecuencia o frecuencia como las acciones ordinarias, es necesario que los inversores que opten por invertir en cualquier tipo de acciones preferentes comprendan el tipo particular que están comprando y los términos de las acciones preferentes establecidos en el prospecto.
