¿Alguna vez te has preguntado cómo las empresas calculan su efectivo generado por las operaciones? El efectivo generado por las operaciones es una métrica crucial que muestra la capacidad de una empresa para generar flujo de efectivo a través de sus actividades principales. En este artículo, exploraremos en qué consiste el efectivo generado por las operaciones y cómo se calcula. Además, analizaremos por qué es importante para los inversores y cómo puede influir en las decisiones empresariales. ¡Prepárate para descubrir todo lo que necesitas saber sobre esta importante métrica financiera!
El flujo de efectivo de las operaciones (CFO) muestra la cantidad de efectivo generado por las operaciones regulares de una empresa para mantener sus capacidades operativas.
Actividades operacionales
La actividad operativa se refiere a las transacciones que se incluyen en el cálculo de la utilidad neta. Los ejemplos incluyen ingresos en efectivo por ventas de bienes y servicios, ingresos en efectivo por intereses y dividendos y pagos en efectivo por inventario.
Flujo de caja de actividades operativas: explicación
Las actividades operativas son quizás la parte clave del estado de flujos de efectivo porque muestran si (y en qué medida) una empresa puede generar efectivo a partir de sus operaciones.
Son estos flujos de efectivo operativos los que en última instancia tendrán que reembolsar cualquier salida de efectivo relacionada con otras actividades (por ejemplo, pago de intereses de préstamos, dividendos, etc.).
Para ilustrar el concepto básico, a continuación se enumeran algunos ejemplos de flujos de efectivo de actividades operativas:
- Ingresos monetarios por la venta de bienes y la prestación de servicios.
- Ingresos en efectivo por regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos
- Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios.
- Pagos en efectivo a y en nombre de los empleados
- Cobros y pagos de efectivo por contratos.
Algunas transacciones, como la venta de una inversión, pueden resultar en una pérdida o ganancia que se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida neta.
Sin embargo, los flujos de efectivo asociados con dichas transacciones son flujos de efectivo de actividades de inversión.
Cómo calcular el flujo de caja neto de las actividades operativas
Las empresas pueden calcular el flujo de caja neto de las actividades operativas (CFO) utilizando:
- Método directo
- método indirecto
A continuación se muestra una descripción general de estos métodos.
Método directo
El método directo utiliza la información contenida en los registros contables de la empresa para calcular el CFO neto. Se puede utilizar el formato que se muestra a continuación.
Cálculo del CFO neto: método directo
Ejemplo
Calcule el flujo de caja operativo neto (CFO) a partir de la siguiente información.
Todas las ventas y compras se realizaron a crédito en el último trimestre del año fiscal. Por lo tanto, no se pagó efectivo a los acreedores ni se cobró a los deudores durante el año.
Debe calcular el CFO mediante el método directo.
Solución
Cálculo del CFO neto: método directo
método indirecto
Con el método indirecto, las cifras requeridas para el cálculo se obtienen a partir de la información de la cuenta de pérdidas y ganancias y del balance de la empresa.
El punto de partida para el cálculo es el beneficio neto antes de impuestos.
Debido a que los ingresos netos pueden verse afectados por las actividades de flujo de efectivo de las tres categorías, así como por las actividades no monetarias, se deben tener en cuenta ciertos ajustes al calcular el flujo de efectivo de las actividades operativas.
Los elementos de personalización comunes se describen a continuación.
- Gastos pagados por anticipado
El flujo de caja de las actividades operativas aumentará a medida que disminuyan los gastos pagados por adelantado. Por el contrario, el flujo de efectivo de las actividades operativas disminuye a medida que aumentan los gastos pagados por adelantado.
- Gastos pendientes
El efectivo disminuye a medida que disminuyen los gastos pendientes. También habrá un aumento en los gastos pendientes.
- Intereses pagados o recibidos
Los intereses pagados o recibidos encuentran su lugar en la cuenta de pérdidas y ganancias y dan lugar a un movimiento de dinero.
Al calcular el flujo de efectivo de las actividades operativas, las partidas deben ajustarse porque se tienen en cuenta en otra parte del estado de flujo de efectivo (por ejemplo, actividades de inversión o actividades de financiación).
- depreciación
La depreciación de los activos se carga a la cuenta de resultados. Dado que es simplemente un asiento en cuenta, la depreciación no genera ningún movimiento de efectivo y, por lo tanto, debe agregarse nuevamente a los ingresos netos al calcular el flujo de efectivo de las actividades operativas.
- Ganancia o pérdida en venta de activos fijos
Aunque la ganancia o pérdida obtenida por la venta de activos fijos se acredita (ganancia) o se debita (pérdida) en el estado de resultados, estas entradas no dan lugar a ningún movimiento de fondos. Estas son sólo anotaciones en libros.
Por lo tanto, al calcular el flujo de efectivo de las actividades operativas, se deben sumar las pérdidas por la venta de activos fijos y restar las ganancias por la venta de activos fijos de la ganancia neta.
- Deudores existentes y efectos por cobrar
Una reducción en el inventario, las cuentas por cobrar o las facturas por cobrar (B/R) aumenta el flujo de efectivo de las actividades operativas y aumenta el inventario. Los deudores o B/R reducen el flujo de efectivo de las actividades operativas.
- Acreedores y pasivos
Una disminución en el número de acreedores o en el número de facturas por pagar da como resultado una disminución en el saldo de efectivo, mientras que un aumento en el número de acreedores y en la cantidad de facturas por pagar da como resultado un aumento en el efectivo.
Fórmula para calcular el CFO mediante el método indirecto
Ejemplo
Utilizando el método indirecto, calcule el flujo de caja operativo (CFO) neto a partir de la siguiente información.
En primer lugar, la ganancia anual de una empresa después de contabilizar los siguientes elementos es de 1.500.000 dólares.
- Ganancia por venta de terreno: $18,000
- Depreciación de activos fijos: $60,000
- Transferencia a reservas generales: $32.000
- Fondo de comercio cancelado: $20,000
2. A continuación se presentan los activos y pasivos corrientes de la empresa al 31 de marzo de 2019.
Solución
Cálculo del CFO neto: método indirecto
Nota: Se debe agregar el saldo negativo de $21 000 para determinar el flujo de efectivo neto.
El flujo de caja de las actividades operativas es una de las categorías de flujo de caja.
Obtenga más información sobre el flujo de efectivo de actividades financieras en este artículo: Flujo de efectivo de actividades financieras
Preguntas frecuentes sobre el flujo de efectivo de las actividades operativas
El flujo de efectivo de las operaciones (CFO) muestra la cantidad de efectivo generado por las operaciones regulares de una empresa para mantener sus capacidades operativas.
Las empresas pueden calcular el flujo de caja neto de las actividades operativas (CFO) utilizando el método directo y el método indirecto.
El método directo utiliza la información contenida en los registros contables de la empresa para calcular el CFO neto.
Con el método indirecto, las cifras requeridas para el cálculo se obtienen a partir de la información de la cuenta de pérdidas y ganancias y del balance de la empresa. El punto de partida para el cálculo es el beneficio neto antes de impuestos.
Las entradas de efectivo provenientes de actividades operativas surgen de la venta de bienes o servicios, el cobro de cuentas por cobrar, la resolución de disputas legales o la liquidación de reclamaciones de seguros. Las empresas también pueden generar entradas de efectivo al recibir reembolsos o regalías.
