Inversiones

¿Qué son los gastos de capital (CapEx)?

Las inversiones o gastos de capital son fondos utilizados por empresas o negocios para comprar, mejorar y mantener activos a largo plazo.

Estos activos a largo plazo deben tener una vida útil de un año o más y están destinados a aumentar la eficiencia de una empresa.

Por lo general, se trata de activos físicos, fijos y no consumibles, como propiedades, equipos o infraestructura. Sin embargo, también pueden incluir activos intangibles como una patente o una licencia.

Las inversiones se registran en el estado de flujos de efectivo en actividades de inversión y en el balance general, generalmente en propiedades, planta y equipo (PP&E).

A diferencia de los gastos operativos (OpEx), los gastos de capital no se reconocen en su totalidad en el período en el que se incurren.

En cambio, se deducen como gasto de depreciación a lo largo del tiempo, a partir del año posterior a la recepción del artículo.

Tipos de gastos de capital

Hay tres ahí Tipos de gastos comerciales reconocido como gasto de capital por el Servicio de Impuestos Internos (IRS). Estos son los siguientes:

Costos de iniciar un negocio

Los costos iniciales son los fondos iniciales gastados para iniciar y operar un negocio.

Por ejemplo, si una pequeña empresa quiere iniciar un nuevo negocio en una nueva ciudad, podría gastar dinero en investigaciones de mercado, estudios de viabilidad o evaluaciones de impacto ambiental.

Algunos costos de puesta en marcha de una empresa pueden considerarse gastos de capital, mientras que otros se cuentan como gastos operativos.

Los costos iniciales se clasifican como gastos de capital o gastos operativos, dependiendo de cuánto tiempo lleva que cada costo sea cubierto por ingresos futuros.

Los costos relacionados con ingresos futuros, como edificios, patentes o maquinaria, generalmente se consideran gastos de capital.

Costos no relacionados con la generación de ingresos futuros, tales como: B. Sin embargo, el alquiler, la publicidad o los salarios se consideran gastos comerciales.

Activos comerciales

Estos son gastos de capital para adquirir activos a largo plazo utilizados en operaciones comerciales.

Esto puede incluir terrenos, edificios, vehículos, muebles, equipos de oficina, maquinaria y derechos de franquicia.

Por ejemplo, una empresa puede adquirir una flota de vehículos para entregar sus productos.

El costo de los vehículos se consideraría un gasto de capital porque es un activo a largo plazo que se utiliza para generar ingresos para la empresa.

Mejoras

Las mejoras son gastos de capital incurridos para aumentar el valor o extender la vida útil de los activos a largo plazo.

Esto puede incluir actividades como reemplazar la mayoría de algunos equipos o realizar ampliaciones a una propiedad existente.

Por ejemplo, una empresa decide renovar su espacio de oficinas para que pueda ser utilizado por un nuevo departamento.

En este caso, los costos de renovación se considerarían un gasto de capital porque aumentan el valor del espacio de oficinas y extienden su vida útil.

Fórmula de gasto de capital

La fórmula para calcular el gasto de capital es la siguiente:

Propiedad, planta y equipo

Los activos fijos, planta y equipo se mencionan en la fórmula anterior. Se trata de activos fijos y tangibles que utilizan las empresas para generar ventas y beneficios.

Esto suele incluir maquinaria, edificios, vehículos y terrenos. Cuando una empresa utiliza fondos para comprar estos artículos, se registran en el balance como parte del total de PP&E.

Dependiendo de la naturaleza del negocio, la mayoría de los gastos de capital se incluyen en la categoría de activos fijos, pero otros no.

Por ejemplo, las patentes y las licencias son activos intangibles y, por lo tanto, no se incluyen en la categoría PP&E. En cambio, pueden tener su propia categoría separada en el balance.

En tales casos, podemos revisar nuestra fórmula para reflejar el valor tanto de PP&E como de otros gastos de capital intangibles.

depreciación

Los gastos de capital no se deducen como gastos en el mes en que se incurren, sino que se deprecian a lo largo de su vida útil.

Los artículos de PP&E se deprecian mientras que los activos intangibles como patentes o licencias se deprecian.

La depreciación es la imputación periódica de los costes de adquisición de un activo fijo en el balance. La depreciación funciona de la misma manera, pero se centra más en los activos intangibles.

La depreciación y la amortización ocurren porque el valor de la mayoría de los gastos de capital disminuye con el tiempo, generalmente debido al desgaste.

En la fórmula anterior, la depreciación se tiene en cuenta como factor al calcular el gasto de capital.

En los casos en que una empresa haya adquirido activos intangibles como parte de sus gastos de capital, la fórmula puede modificarse para incluir tanto la depreciación como la amortización.

Ejemplo de cálculo de gastos de capital

Para ilustrar, encontremos el gasto de capital de XYZ Corporation en 2021 utilizando la información que se detalla a continuación:

Teniendo en cuenta los números resaltados en la información anterior, el cálculo quedaría así:

CapEx = PP&E actual – PP&E anterior + Depreciación actual

=74.550,00 – 72.300,00 + 10.000,00

= $12,250.00

La cifra de CapEx resultante muestra que XYZ Corporation invirtió $12,250.00 en propiedades, planta y equipo en 2021.

Relación flujo de caja/gastos de capital

La relación entre flujo de efectivo y gastos de capital mide la capacidad de una empresa para comprar activos de capital con el efectivo generado por sus operaciones.

Un índice alto indica que una empresa depende menos de la financiación mediante deuda o capital porque tiene suficiente efectivo para cubrir posibles gastos de capital.

Por el contrario, un ratio bajo sugiere que una empresa puede no tener fondos suficientes para comprar capital.

En tales casos, el prestatario puede solicitar un préstamo o posponer los gastos necesarios por falta de financiación.

La relación entre el flujo de efectivo y los gastos de capital se calcula dividiendo el flujo de efectivo de las operaciones por los gastos de capital. La fórmula es la siguiente:

Por ejemplo, digamos que una empresa tiene un flujo de caja operativo de 200.000 dólares y gasta 100.000 dólares en gastos de capital. La relación entre flujo de efectivo y gastos de capital sería 2.

Flujo de caja para gastos de capital = $200 000 / $100 000 = 2

Esto indica que hasta ahora la empresa ha asignado alrededor de 1 dólar a gastos de capital por cada 2 dólares de efectivo que genera en sus operaciones.

Con base en este resultado, la empresa puede decidir aumentar o disminuir la cantidad que gasta en gastos de capital.

Independientemente de la dirección que tome, la empresa tiene efectivo más que suficiente de sus operaciones para financiar cualquier gasto de capital sin tener que recaudar capital mediante préstamos o vender acciones.

Importancia de las decisiones de inversión en la economía

Las inversiones juegan un papel clave en el crecimiento y expansión de las empresas.

Al reinvertir fondos en la empresa, las empresas pueden adquirir nuevos activos, mejorar los existentes y ampliar sus operaciones.

Sin embargo, la decisión de iniciar un proyecto con un alto gasto de capital debe analizarse cuidadosamente, ya que tendrá un impacto significativo en la posición financiera y el flujo de caja de una empresa.

A continuación se presentan algunas razones adicionales por las que las empresas deben tener en cuenta antes de decidir cuánto gastar en gastos de capital:

Irreversibilidad

Las inversiones suelen considerarse decisiones irreversibles porque implican un compromiso de recursos a largo plazo.

La mayoría de los activos adquiridos como parte de gastos de capital no pueden revertirse fácilmente sin incurrir en alguna pérdida para la empresa.

Por ejemplo, después de que una empresa compra un dispositivo, puede resultar difícil revenderlo al precio original.

Esto se debe a que ahora son dispositivos usados, que resultan menos atractivos para los compradores que los modelos más nuevos.

En otras palabras, los gastos de capital se consideran costos hundidos y las empresas deben “hundirse o nadar” al tomar decisiones.

Costos de adquisición significativos

Las inversiones suelen implicar costes iniciales elevados.

Por ejemplo, la construcción de un nuevo edificio requeriría una gran inversión inicial, lo que podría sobrecargar los recursos financieros de la empresa.

depreciación

A medida que los activos se ponen en uso, pierden valor gradualmente con el tiempo debido al desgaste, la obsolescencia o los cambios en las condiciones del mercado.

Por este motivo, es muy importante comprobar en la fase inicial si un gasto está justificado.

Por ejemplo, una empresa debe sopesar los pros y los contras de invertir en un nuevo sistema informático con una vida útil de cinco años.

La empresa debe determinar si los beneficios del nuevo sistema superarían sus costos, teniendo en cuenta factores como la depreciación.

Efectos a largo plazo

Las decisiones de inversión pueden tener efectos de por vida en las empresas. Una vez tomada una decisión, es muy difícil y costoso cambiar de rumbo.

Por ejemplo, si una empresa decide construir una nueva fábrica en un lugar determinado, sería muy difícil y costoso trasladar la fábrica a otro lugar si la decisión original resulta ser incorrecta.

Por este motivo, es muy importante que las empresas consideren cuidadosamente todas las opciones antes de tomar una decisión de inversión.

Desafíos del gasto de capital

A pesar de los muchos beneficios asociados con la inversión, también conlleva algunos desafíos. Éstas incluyen:

Imprevisibilidad en la previsión

No hay garantía de que una empresa obtenga los resultados esperados de sus inversiones.

Esto se debe a varios factores que pueden afectar el resultado de un proyecto como son: B. condiciones económicas, cambios tecnológicos y competencia.

Por ejemplo, una empresa podría construir una nueva fábrica y esperar aumentar la producción en un 30%.

Sin embargo, si la economía se desacelera o aumenta la competencia, es posible que la empresa solo vea un aumento del 20% en la producción.

Por eso es importante que las empresas cuenten con un plan de contingencia en caso de que no se logren los resultados esperados.

Dificultad de medición

Medir y estimar los costos y beneficios de los gastos de capital puede ser una tarea compleja y desafiante.

Por ejemplo, puede resultar difícil determinar cuántos ingresos generará una nueva fábrica o cuántos ahorros de costos se lograrán con un nuevo sistema informático.

También hay resultados intangibles de los gastos de capital que son difíciles de medir, como el impacto en la moral de los empleados o la reputación de la empresa.

Propagación temporal

Los costos y beneficios de las inversiones suelen distribuirse a lo largo de un largo período de tiempo. Esto hace que sea más difícil determinar el verdadero impacto financiero de un proyecto.

Por ejemplo, es posible que los beneficios de una máquina nueva no se materialicen plenamente hasta varios años después de su compra. Esto dificulta la estimación de la tasa de descuento y el establecimiento de equivalencia.

Mejores prácticas para una presupuestación de capital eficiente

La presupuestación de los gastos de capital debe planificarse y ejecutarse cuidadosamente. Estas son algunas de las mejores prácticas para garantizar una presupuestación de capital más eficiente:

Planificación adecuada

El primer paso para una presupuestación de capital eficiente es tener un plan claro y conciso.

El plan debe incluir las metas y objetivos de la empresa y los proyectos que se llevarán a cabo para lograr estas metas.

El alcance y los detalles del proyecto deben definirse claramente. El plan también debe incluir estrategias para mitigar cualquier riesgo asociado con los próximos proyectos.

Proporcionar insumos mediante un enfoque ascendente

Los jefes de departamento conocen exactamente las necesidades de sus respectivos departamentos. Por lo tanto, se les debe dar la oportunidad de participar en la presupuestación de inversiones.

Un enfoque ascendente garantiza que todos los departamentos relevantes tengan voz y voto en el proceso presupuestario, lo que aumenta las posibilidades de que los recursos de capital de una empresa se utilicen de manera eficiente.

Asignación de presupuestos de gasto

Es importante tener presupuestos separados para gastos de capital y gastos operativos.

Esto garantiza que los recursos de capital de la empresa se asignen y utilicen adecuadamente para el fin previsto.

Esto también facilita el cálculo de deducciones separadas para cada tipo de gasto.

Esto se debe a que las deducciones fiscales por gastos comerciales se aplican al año en curso, mientras que las deducciones por gastos de capital se pueden distribuir durante un cierto período de tiempo mediante depreciación o amortización.

Establecer un límite de presupuesto

Es importante establecer un límite presupuestario para los gastos de capital. Esto ayuda a garantizar que una empresa no gaste demasiado en proyectos y, por lo tanto, se exponga a riesgos financieros.

Formular pautas claras

La presupuestación de los gastos de capital debe basarse en directrices claras y concisas. Estas políticas deben diseñarse para lograr las metas y objetivos de la empresa.

También deben revisarse y actualizarse periódicamente para garantizar que sigan siendo pertinentes y eficaces.

Medición del retorno de CapEx

Los gastos de capital deben medirse y monitorearse para garantizar que produzcan los resultados deseados. Las formas de lograrlo incluyen tasas de interés mínimas, índices de retorno de la inversión y períodos de recuperación.

Analizar los resultados y rendimientos de gastos de capital anteriores también ayudará a las empresas a tomar decisiones informadas sobre proyectos futuros.

Una vez que se identifican las fortalezas y debilidades de proyectos anteriores, se pueden tomar medidas para mejorar la eficiencia de proyectos futuros.

Presupuestar los gastos de capital es una tarea importante para todas las empresas.

Siguiendo las mejores prácticas anteriores, las empresas pueden garantizar que sus recursos de capital se utilicen de manera eficiente y efectiva.

Gastos de capital versus gastos operativos

Algunas personas confunden los gastos de capital con los gastos operativos.

A continuación se muestra una tabla comparativa que destaca la diferencia entre los dos:

La conclusión

El gasto de capital se define como el costo de comprar y modernizar activos fijos como edificios, maquinaria, equipos y vehículos.

Por el contrario, los gastos operativos son los costos para respaldar las operaciones en curso, como salarios, comisiones de ventas, alquiler de oficinas y publicidad.

Ciertos costos de puesta en marcha de una empresa, activos comerciales y mejoras son los tipos de gastos comerciales que pueden considerarse gastos de capital.

Las inversiones son importantes para toda empresa porque representan inversiones en el futuro de la empresa.

Por lo tanto, es importante seguir las mejores prácticas que garanticen una presupuestación eficiente de los gastos de capital. Esto incluye formular directrices claras, medir los retornos de CapEx y establecer un límite presupuestario.

Siguiendo estas mejores prácticas y comprendiendo la diferencia entre CapEx y OpEx, las empresas pueden garantizar que sus recursos de capital se utilicen de manera eficiente y efectiva.

Preguntas frecuentes sobre gastos de capital