bono internacional

¿Qué es un bono internacional?

Un bono internacional es un título de deuda emitido por un gobierno, empresa u otra entidad en el extranjero. Estos bonos suelen estar denominados en una moneda distinta de la moneda local del emisor y pueden negociarse en el mercado internacional de bonos.

Los bonos internacionales permiten a los inversores diversificar su cartera invirtiendo en diferentes países y monedas, mientras que los emisores pueden acceder a un grupo más amplio de inversores y potencialmente reducir los costos de endeudamiento.

Pueden emitirse en diversas formas, por ejemplo, como eurobonos, bonos extranjeros o bonos globales.

Si bien cada tipo de bono tiene características únicas, todos comparten la característica común de permitir a los inversores participar en el mercado global de bonos y obtener exposición a emisores y monedas extranjeros.

Importancia de los bonos internacionales en la gestión de activos

Los bonos internacionales desempeñan un papel esencial en la gestión patrimonial al ofrecer a los inversores la oportunidad de diversificar sus carteras de inversión y reducir el riesgo general.

Invertir en bonos internacionales permite a los inversores ganar exposición a diferentes economías, tasas de interés y monedas, lo que puede ayudar a mitigar el impacto de las fluctuaciones del mercado interno. crisis económicas.

Además de los beneficios de la diversificación, los bonos internacionales también pueden ofrecer rendimientos más altos en comparación con los bonos nacionales, particularmente para inversores en mercados desarrollados con tasas de interés bajas.

Esto puede aumentar el potencial de rendimiento general de una cartera de inversiones y ayudar a alcanzar objetivos financieros a largo plazo.

Tipos de bonos internacionales

Bonos del gobierno

Los bonos gubernamentales son títulos de deuda emitidos por el gobierno de un país. Estos bonos suelen estar denominados en la moneda del país emisor o en una moneda mundial importante, como el dólar estadounidense o el euro.

Los bonos gubernamentales se consideran inversiones de riesgo relativamente bajo porque están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno emisor.

Los inversores en bonos gubernamentales pueden beneficiarse de rendimientos relativamente estables y de la posibilidad de apreciación del capital si mejora la solvencia crediticia del país emisor o se fortalece su moneda.

Sin embargo, invertir en bonos gubernamentales también implica ciertos riesgos, como el riesgo de tipo de cambio y el riesgo político.

Bonos corporativos

Los bonos corporativos son instrumentos financieros que las empresas utilizan para conseguir fondos para sus actividades y planes de expansión. Se trata de instrumentos de deuda que pueden emitirse en varias monedas y, a menudo, se negocian en el mercado mundial de bonos.

En comparación con los bonos gubernamentales, los bonos corporativos suelen generar mayores rendimientos debido al mayor riesgo crediticio asociado con la inversión en empresas específicas.

Al invertir en bonos corporativos, las personas obtienen acceso a una amplia gama de industrias y regiones geográficas, fortaleciendo la diversificación de su cartera y potencialmente aumentando los rendimientos ajustados al riesgo.

Sin embargo, los inversores deben actuar con cautela, ya que los bonos corporativos implican riesgos como el riesgo de crédito y el riesgo de liquidez que requieren una evaluación exhaustiva.

Bonos de mercados emergentes

Los títulos de deuda, los llamados bonos de mercados emergentes, son emitidos por gobiernos o empresas de países en desarrollo.

Debido a los mayores riesgos asociados con la inversión en mercados emergentes, como la inestabilidad política, la volatilidad monetaria y la menor calidad crediticia, estos bonos suelen tener rendimientos más altos en comparación con los bonos de los mercados desarrollados.

Al invertir en bonos de mercados emergentes, los inversores obtienen acceso a economías de alto crecimiento y tienen el potencial de lograr una apreciación significativa del capital.

Sin embargo, se deben considerar cuidadosamente los mayores riesgos asociados con estos bonos, incluido el riesgo de tipo de cambio, el riesgo crediticio y el riesgo político.

Bonos de alto rendimiento

Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura, son valores de interés fijo emitidos por empresas con calificaciones crediticias más bajas.

Estos bonos ofrecen tasas de interés más altas que los bonos de grado de inversión para compensar el mayor riesgo de incumplimiento.

Para los inversores que buscan mayores rendimientos, los bonos de alto rendimiento pueden resultar atractivos, pero conllevan un mayor riesgo de pérdidas potenciales.

Ventajas de invertir en bonos internacionales

Diversificación de portafolios

Al invertir en bonos de diferentes países y regiones, los inversores pueden reducir el impacto de las fluctuaciones del mercado interno y las crisis económicas en sus carteras.

Esta diversificación puede ayudar a distribuir el riesgo entre diferentes mercados y monedas, lo que podría generar retornos más estables y un perfil de riesgo general más bajo.

Acceso a bonos con intereses más altos

Los bonos internacionales pueden brindar a los inversores acceso a bonos de mayor rendimiento en comparación con los bonos nacionales, particularmente para los inversores en mercados desarrollados con tasas de interés bajas.

Los rendimientos más altos pueden aumentar el potencial de rendimiento general de una cartera de inversiones y ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo.

Los rendimientos más altos suelen conllevar un mayor riesgo, como el riesgo crediticio o el riesgo de tipo de cambio.

Sin embargo, al seleccionar cuidadosamente los bonos internacionales y gestionar estos riesgos, los inversores pueden beneficiarse potencialmente de los mayores rendimientos de los bonos internacionales sin aumentar significativamente su perfil de riesgo general.

Riesgo de moneda extranjera

La inversión en bonos internacionales puede proporcionar a los inversores exposición a monedas extranjeras, lo que puede brindar beneficios de diversificación adicionales y la posibilidad de apreciación de la moneda.

Cuando los tipos de cambio fluctúan, los inversores pueden beneficiarse de mantener bonos denominados en monedas que se están apreciando en relación con su moneda local.

El riesgo cambiario también puede implicar riesgos adicionales, como el riesgo de tipo de cambio, que los inversores deben considerar cuidadosamente al invertir en bonos internacionales.

Al gestionar el riesgo cambiario mediante estrategias como la cobertura cambiaria o invertir en fondos de bonos con cobertura cambiaria, los inversores pueden beneficiarse del riesgo cambiario y al mismo tiempo mitigar los riesgos asociados.

Potencial de ganancias de capital

Los bonos internacionales están influenciados por varios factores, como las tasas de interés, los tipos de cambio y las condiciones económicas de diferentes países.

Las fluctuaciones en estos factores pueden brindar a los inversores la oportunidad de comprar bonos a precios más bajos y venderlos a precios más altos, lo que genera ganancias de capital.

Además, diversificar una cartera de bonos a nivel internacional puede ayudar a reducir el riesgo y aumentar los rendimientos potenciales. Al acceder a los mercados globales, los inversores pueden beneficiarse de posibles ganancias de capital y beneficios de diversificación.

Riesgos de invertir en bonos internacionales

Riesgo de tipo de cambio

El riesgo cambiario es la posibilidad de que los cambios en los tipos de cambio afecten negativamente el valor de una inversión en bonos internacionales.

Cuando los tipos de cambio fluctúan, el valor de un bono denominado en moneda extranjera puede disminuir en relación con la moneda local del inversionista, lo que reduce el rendimiento general de la inversión.

Los inversores pueden gestionar el riesgo del tipo de cambio mediante estrategias como la cobertura cambiaria o la inversión en fondos de bonos con cobertura cambiaria.

Al considerar y gestionar cuidadosamente el riesgo de tipo de cambio, los inversores pueden beneficiarse de la diversificación y el potencial de rendimiento de los bonos internacionales sin aumentar significativamente su perfil de riesgo general.

Riesgo crediticio

La inversión en bonos internacionales implica riesgo crediticio debido a la posibilidad de que el emisor incumpla sus obligaciones de deuda.

Los bonos internacionales implican invertir en el extranjero donde puede haber diferentes condiciones económicas y políticas que aumentan la probabilidad de incumplimiento.

Factores como la inestabilidad económica, las fluctuaciones monetarias, las políticas gubernamentales y los cambios regulatorios pueden afectar la solvencia de un país. Esto crea un mayor nivel de incertidumbre y riesgo potencial para los inversores en bonos internacionales.

Riesgo de tipo de interés

La inversión en bonos internacionales implica riesgo de tipo de interés debido a las posibles fluctuaciones de los tipos de interés entre países.

Los cambios en las tasas de interés pueden tener un efecto inverso en los precios de los bonos: cuando las tasas de interés aumentan, los precios de los bonos tienden a bajar y viceversa.

La inversión en bonos internacionales expone a los inversores a movimientos de las tasas de interés en múltiples países, lo que hace que sus inversiones sean vulnerables a los cambios en las tendencias globales de las tasas de interés.

Estas fluctuaciones pueden afectar el valor del bono, lo que genera posibles ganancias o pérdidas para los inversores. La gestión del riesgo de tipos de interés es fundamental en la inversión en bonos internacionales para mitigar la volatilidad potencial y optimizar la rentabilidad.

Riesgo político

El riesgo político surge al invertir en bonos internacionales cuando existen incertidumbres o posibles perturbaciones en el entorno político de un país que podrían tener un impacto negativo en la inversión.

Esto puede incluir eventos como inestabilidad política, cambios en la política gubernamental, disturbios civiles, cambios regulatorios o conflictos geopolíticos.

Estos factores pueden afectar la estabilidad de la economía del país, el valor de la moneda y el marco legal y aumentar la probabilidad de incumplimiento o caída en el valor de los bonos.

Los inversores deben considerar el riesgo político, entre otros factores, al evaluar los posibles rendimientos y riesgos de las inversiones en bonos internacionales.

Factores a considerar al invertir en bonos internacionales

Riesgo país

El riesgo país es la posibilidad de que factores económicos, políticos o sociales en un país extranjero afecten negativamente el valor de una inversión en bonos internacionales.

Los inversores deben considerar cuidadosamente el riesgo país asociado con los bonos que están considerando, ya que puede afectar significativamente el perfil de riesgo general de su inversión.

Los factores que pueden contribuir al riesgo país incluyen la estabilidad política, el crecimiento económico, la política fiscal y monetaria y los entornos regulatorios.

Al evaluar estos factores y seleccionar bonos de países con menor riesgo soberano, los inversores pueden mejorar los rendimientos ajustados al riesgo de sus inversiones en bonos internacionales.

calificación crediticia

Las calificaciones crediticias son una herramienta importante para evaluar la solvencia de los emisores de bonos, incluidos gobiernos y corporaciones.

Estas calificaciones son asignadas por agencias de calificación como Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch Ratings y proporcionan una indicación de la capacidad y voluntad del emisor para cumplir con sus obligaciones de deuda.

Los inversores deben considerar la calificación crediticia de los bonos internacionales que están considerando, ya que puede ayudar a evaluar el riesgo crediticio asociado con la inversión.

Los bonos con calificaciones más altas generalmente ofrecen rendimientos más bajos pero conllevan un menor riesgo de incumplimiento, mientras que los bonos con calificaciones más bajas ofrecen rendimientos más altos pero conllevan un mayor riesgo de incumplimiento.

Riesgo de cambio

Los inversores deben considerar el riesgo cambiario al invertir en bonos internacionales, ya que las fluctuaciones del tipo de cambio pueden tener un impacto significativo en el rendimiento de las inversiones.

Al invertir en bonos denominados en moneda extranjera, los cambios en el tipo de cambio entre la moneda del inversor y la moneda del bono pueden generar ganancias o pérdidas.

Por ejemplo, si un inversor compra un bono denominado en euros y el euro se deprecia frente a su moneda local, el rendimiento del inversor se reducirá cuando vuelva a convertirlo a su moneda.

Este riesgo puede ser significativo y debe considerarse cuidadosamente para mitigar las pérdidas potenciales y optimizar los resultados de la inversión.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es la posibilidad de no poder comprar o vender una inversión rápidamente y a un precio justo.

Cuando se trata de bonos internacionales, es importante considerar el riesgo de liquidez antes de invertir, ya que los bonos internacionales pueden tener menor liquidez en comparación con los bonos nacionales.

Factores como el volumen de operaciones limitado, las fluctuaciones del tipo de cambio y las diferencias de zona horaria pueden afectar la liquidez. La liquidez insuficiente puede afectar la capacidad de un inversor para salir de una posición u obtener un precio competitivo.

Por lo tanto, comprender y gestionar el riesgo de liquidez es fundamental para garantizar la viabilidad y eficiencia de la inversión en bonos internacionales.

Cómo invertir en bonos internacionales

Invertir en bonos internacionales puede ser una valiosa adición a su cartera de inversiones y permitirle diversificar sus tenencias en diferentes países y monedas. Aquí hay una guía paso a paso para invertir en bonos internacionales:

Investigue y comprenda los mercados de bonos internacionales: comience investigando y comprendiendo los diferentes mercados de bonos internacionales disponibles.

Cada país puede tener su propio mercado de bonos y es importante familiarizarse con las características, riesgos y regulaciones específicas de cada mercado.

Determine sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo: aclare sus objetivos de inversión y evalúe su tolerancia al riesgo. Considere factores como el rendimiento deseado, la cantidad de tiempo que invertirá y su capacidad para manejar las fluctuaciones del tipo de cambio y de las tasas de interés.

Elija una cuenta de corretaje: elija una firma de corretaje acreditada que ofrezca acceso a los mercados internacionales de bonos. Asegúrese de que el corredor proporcione las herramientas, los recursos de investigación y el apoyo necesarios para invertir en bonos internacionales.

Ejemplos de plataformas de corretaje en línea populares incluyen Interactive Brokers, TD Ameritrade y Charles Schwab.

Abra una cuenta de corretaje: siga el proceso de apertura de cuenta con la firma de corretaje que elija. Por lo general, esto implica proporcionar documentos de identificación personal y completar los formularios requeridos.

Algunas casas de bolsa pueden requerir información adicional para inversiones internacionales.

Financia tu cuenta: Financia tu cuenta de corretaje para tener el capital necesario para invertir en bonos internacionales. Asegúrese de tener fondos suficientes para cubrir las tarifas de transacción y los posibles costos del tipo de cambio.

Realice un análisis fundamental: antes de seleccionar bonos internacionales específicos, realice un análisis fundamental exhaustivo.

Considere factores como la estabilidad económica, el clima político, los niveles de deuda y las perspectivas de tasas de interés del país emisor. Evaluar la solvencia y calificación crediticia del emisor del bono.

Evalúe el riesgo cambiario: invertir en bonos internacionales lo expone al riesgo cambiario. Las fluctuaciones del tipo de cambio pueden afectar el valor de su inversión.

Evalúe el riesgo cambiario asociado con los bonos que está considerando y evalúe su tolerancia al riesgo ante posibles fluctuaciones monetarias.

Seleccione bonos: una vez que haya realizado su análisis, seleccione los bonos internacionales que coincidan con sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

Considere factores como el rendimiento, el vencimiento, la calidad crediticia y el riesgo cambiario. Si necesita ayuda para seleccionar los bonos adecuados, comuníquese con su corredor o asesor financiero.

Realiza tu pedido: Dados los bonos seleccionados, realiza tu orden de compra a través de tu cuenta de corretaje.

Especifique la cantidad, el precio y todos los demás parámetros relevantes. Tenga en cuenta que pueden aplicarse ciertos tiempos de liquidación y costos de transacción a las transacciones de bonos internacionales. Por lo tanto, familiarícese con estos detalles.

Controle sus inversiones: después de comprar bonos internacionales, controle sus inversiones periódicamente para mantenerse informado de cualquier evolución que pueda afectar su valor.

Manténgase al tanto de los cambios en el panorama económico o político del país emisor, así como de cualquier cambio en las tasas de interés o las calificaciones crediticias.

Pensamientos finales

Los bonos internacionales pueden ofrecer a los inversores una serie de beneficios, incluida la diversificación de la cartera, el acceso a bonos de mayor rendimiento, la exposición a monedas extranjeras y el potencial de ganancias de capital.

Sin embargo, invertir en bonos internacionales también implica riesgos como el riesgo de tipo de cambio, riesgo de crédito, riesgo de tasa de interés y riesgo político.

Para invertir con éxito en bonos internacionales, los inversores deben considerar cuidadosamente factores como el riesgo país, la calificación crediticia, el riesgo cambiario y el riesgo de liquidez al seleccionar bonos para su cartera.

Además, los inversores pueden elegir entre diversos vehículos de inversión, como fondos cotizados en bolsa, fondos mutuos, compras directas de bonos y fondos indexados de bonos globales, para acceder al mercado internacional de bonos y crear una cartera de inversiones diversificada y ajustada al riesgo.

Preguntas frecuentes sobre bonos internacionales