Cómo perder dinero en bonos

¿Cómo se pierde el dinero en los bonos?

Los bonos son un vehículo de inversión popular que permite a individuos, empresas y gobiernos obtener capital mediante la emisión de títulos de deuda.

Invertir en bonos puede proporcionar un flujo constante de ingresos y una relativa estabilidad en comparación con otros instrumentos financieros. Sin embargo, como ocurre con cualquier inversión, existen riesgos y es posible perder dinero con los bonos.

Estos riesgos incluyen aumentos de las tasas de interés, incumplimiento de los emisores, riesgo de reinversión e inflación, todos los cuales tienen el potencial de resultar en pérdidas financieras.

Comprender estos factores permite a los inversores tomar decisiones informadas y gestionar mejor el riesgo de su cartera.

Principales formas de perder dinero con bonos

Disminución de precios debido a aumentos de tasas de interés.

Cuando las tasas de interés suben, el precio de los bonos existentes normalmente cae. Esta relación inversa se produce porque los nuevos bonos emitidos a tasas de interés más altas hacen que los bonos más antiguos y de menor rendimiento sean menos atractivos.

Entonces, si necesita vender un bono antes de su fecha de vencimiento durante una época de tasas de interés crecientes, es posible que deba venderlo con descuento.

Incumplimiento o insolvencia del emisor del bono

Si el emisor del bono experimenta dificultades financieras o se declara en quiebra, es posible que no realice los pagos de intereses ni reembolse el principal. Este escenario, conocido como riesgo de incumplimiento, es particularmente relevante para los bonos corporativos.

Riesgo de llamada

Algunos bonos tienen una función de “compra” que permite al emisor canjear el bono antes de su fecha de vencimiento. Si bien esto es beneficioso para el emisor, puede resultar perjudicial para los inversores si las tasas de interés han caído desde que se emitió el bono.

El inversor recuperará su capital antes de lo esperado y es posible que no pueda reinvertirlo a un tipo de interés similar.

Riesgo de reinversión

Cuando un bono vence o se cancela, debe reinvertir el principal. Sin embargo, si las tasas de interés han bajado desde que invirtió por primera vez, es posible que deba reinvertir a una tasa más baja.

Riesgo de inflación

La inflación erosiona el poder adquisitivo de los pagos de intereses fijos de un bono. Cuando la inflación aumenta rápidamente, el rendimiento real de los bonos puede volverse negativo, lo que genera una pérdida para el inversor.

Factores económicos que afectan a los bonos

Papel de la política del banco central y las tasas de interés

Los bancos centrales fijan tipos de interés a corto plazo, que afectan directamente al mercado de bonos. Cuando un banco central aumenta las tasas de interés, los precios de los bonos normalmente caen y viceversa.

Impacto de la inflación y el crecimiento económico

La inflación y el crecimiento económico también afectan los precios de los bonos. Una inflación alta puede reducir el valor de los bonos, mientras que un fuerte crecimiento económico puede provocar un aumento de las tasas de interés, lo que puede deprimir los precios de los bonos.

Impacto de la volatilidad del mercado en los precios de los bonos

La volatilidad del mercado, provocada por factores como acontecimientos geopolíticos o cambios en el sentimiento de los inversores, puede afectar los precios de los bonos.

Durante períodos de alta volatilidad, los inversores pueden vender activos más riesgosos, como bonos corporativos, y comprar activos más seguros, como bonos gubernamentales, lo que influye en sus precios.

Tipos de bonos y sus riesgos

Bonos corporativos

Los bonos corporativos son emitidos por empresas. Implican riesgo de crédito, es decir, el riesgo de que la empresa incumpla con sus deudas debido a dificultades financieras.

También implican riesgo de mercado ya que sus precios pueden fluctuar con los cambios en las tasas de interés del mercado.

Bonos del gobierno

Se considera el tipo de bono más seguro ya que está respaldado por la plena confianza y crédito del gobierno. Sin embargo, no son inmunes a los riesgos de tipos de interés y de inflación.

Si las tasas de interés suben, el valor de los bonos gubernamentales puede caer. Asimismo, el aumento de la inflación puede reducir el rendimiento real de estos bonos.

Bonos municipales

Los bonos municipales son emitidos por gobiernos locales o municipios. Aunque a menudo ofrecen ventajas fiscales, pueden suponer un riesgo de impago si el municipio experimenta dificultades financieras.

También pueden implicar riesgo de liquidez porque puede ser más difícil encontrar un comprador si es necesario vender un bono municipal.

Bonos de alto rendimiento

Los bonos de alto rendimiento, también llamados bonos basura, ofrecen tasas de interés más altas para compensar su mayor riesgo. Por lo general, los emiten empresas con calificaciones crediticias más bajas, lo que significa que tienen un mayor riesgo de incumplimiento.

Bonos internacionales

Los bonos internacionales son emitidos por gobiernos o empresas extranjeras. Implican riesgo cambiario porque los cambios en los tipos de cambio pueden afectar el valor de estos bonos.

También implican riesgos políticos, ya que los cambios en las políticas de los gobiernos extranjeros o la inestabilidad política pueden afectar el valor de estos bonos.

Estrategias de minimización de riesgos

Diversificación

La diversificación es una estrategia clave de gestión de riesgos. Al diversificar sus inversiones en diferentes tipos de bonos, puede reducir el riesgo de un rendimiento deficiente de un solo bono o tipo de bono.

Estrategia de escalera

Una escalera de bonos es una estrategia para invertir en bonos con diferentes fechas de vencimiento. Esto puede ayudar a gestionar la tasa de interés y el riesgo de reinversión a medida que los bonos vencen y el capital regresa a intervalos regulares.

Manejo Activo

La gestión activa implica el uso de un asesor financiero profesional o un administrador de fondos.

para gestionar sus inversiones en bonos. Pueden ayudarle a navegar por el complejo mundo de los bonos y realizar ajustes en respuesta a las condiciones cambiantes del mercado.

Usar fondos de bonos o ETF para diversificar el riesgo

Invertir en fondos de bonos o fondos cotizados en bolsa (ETF) puede ser una buena forma de diversificar el riesgo. Estos fondos invierten en una cartera diversificada de bonos, reduciendo el impacto del rendimiento de un solo bono.

Diploma

Comprender cómo se pierde dinero en bonos es un aspecto crucial de la gestión del riesgo en la inversión en bonos.

Aunque los bonos generalmente se consideran más seguros que las acciones, implican riesgos inherentes como cambios en las tasas de interés, incumplimientos de los emisores, riesgos de compra y reinversión, y efectos sobre la inflación.

Ciertos tipos de bonos tienen perfiles de riesgo únicos, y comprenderlos es fundamental para inversiones diversificadas y equilibradas. Factores económicos como las políticas de los bancos centrales, las tasas de inflación y la volatilidad del mercado influyen aún más en estos riesgos.

Las estrategias de control de daños, como la diversificación, la escalera de bonos, la gestión activa y la inversión en fondos de bonos o ETF, pueden ayudar a minimizar las pérdidas potenciales.

Independientemente de estos riesgos, los bonos desempeñan un papel esencial en la planificación de inversiones a largo plazo debido a su potencial para generar rendimientos e ingresos estables.

En general, las decisiones de inversión informadas son clave para navegar en el complejo mercado de bonos y gestionar eficazmente el riesgo de perder dinero en bonos.

Preguntas frecuentes: Cómo perder dinero con bonos