¿Cómo se calcula el rendimiento esperado (ER) de una cartera?

Un rendimiento esperado o ER es el rendimiento esperado de una inversión.

Esta es la cantidad total que se espera que gane o pierda en una inversión con un rendimiento predecible. El rendimiento esperado a menudo se expresa como un porcentaje, donde los rendimientos positivos representan ganancias y los rendimientos negativos representan pérdidas.

Los rendimientos esperados se utilizan en la planificación de capital para comparar la rentabilidad de las inversiones con diferentes flujos de efectivo a lo largo del tiempo.

Son utilizados por inversores que quieren determinar si una inversión vale la pena en función de los rendimientos esperados. Permite a las personas que están diversificando su cartera de inversiones elegir la inversión que más les convenga.

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La fórmula para el rendimiento esperado de una cartera.

Donde: R = Tasa de Retorno La tasa de rendimiento es un cálculo que estima el rendimiento anual de una inversión durante un período de tiempo específico. Básicamente, los cálculos estiman cuánto habría ganado o perdido si hubiera invertido en un activo.

El rendimiento puede ser tanto positivo como negativo.

W = Peso del activo El peso del activo es el porcentaje del valor de una inversión representado por un activo en particular.

Se utiliza en el cálculo del rendimiento esperado para determinar el rendimiento promedio ponderado.

Ejemplo de cálculo del rendimiento esperado

Para determinar el ER de una cartera, se suma el ER de cada posición y luego se pondera por el porcentaje de la cartera de la posición.

Por ejemplo, si su cartera está compuesta por 50 % de acciones y 50 % de bonos, y el rendimiento esperado de las acciones es del 10 % y el rendimiento esperado de los bonos es del 5 %, entonces su rendimiento esperado se calcularía de la siguiente manera:

Se realiza el mismo cálculo si su cartera contiene tres o más activos. Tomemos otro ejemplo de una inversión con 5 acciones en cartera. El rendimiento y el peso de cada acción son los siguientes: Acción A

• Retorno = 20%
• Peso = 10%

Campamento B

• Retorno = 10%
• Peso = 20%

Campamento C

• Retorno = 8%
• Peso = 30%

Campamento D

• Retorno = 6%
• Peso = 20%

Campamento E

• Retorno = -4%
• Peso = 10%

La rentabilidad de toda la cartera se calcula de la siguiente manera:

Limitaciones de los rendimientos esperados

Un rendimiento esperado no es una garantía; Es una estimación de lo que se puede esperar de una inversión.

Los rendimientos reales pueden diferir de las estimaciones y usted puede perder dinero si invierte. También es importante tener en cuenta que los rendimientos esperados se basan en datos históricos y el rendimiento pasado no siempre es indicativo de resultados futuros.

El retorno estimado de la inversión puede cambiar con el tiempo a medida que cambian las condiciones del mercado.

Además, debido a que los rendimientos esperados se calculan utilizando promedios ponderados, pueden verse afectados por la inclusión o exclusión de un activo en particular.

Por ejemplo, si una inversión tiene un alto rendimiento pero sólo representa una pequeña porción de la cartera, su impacto en el rendimiento general esperado es limitado. Por lo tanto, se debe tener precaución al interpretar y utilizar los rendimientos esperados como indicador del desempeño de la inversión.

Si bien proporcionan una útil herramienta de comparación, no deberían ser el único factor considerado al tomar decisiones de inversión.

La importancia de la diversificación en su cartera

Diversificar su cartera de inversiones es una de las cosas más importantes que puede hacer para proteger sus inversiones.

Distribuir su dinero entre diferentes tipos de inversiones reduce el riesgo de perder dinero si la inversión de otra persona tiene un mal desempeño.

La diversificación también ayuda a garantizar que no pierda todo su dinero si una sola inversión quiebra. Invertir en una cartera de diferentes tipos de activos es una forma de diversificar. Sin embargo, es importante recordar que no todas las categorías de inversión son iguales.

Por ejemplo, las inversiones en acciones y bonos se consideran más conservadoras que las inversiones en acciones de tecnología. Y si bien los bienes raíces pueden ser una inversión segura, no son tan rentables como invertir en acciones y bonos.

Por lo tanto, es importante que haga su debida diligencia e investigue una inversión antes de invertir en ella.

De esta manera, se sentirá más seguro al tomar decisiones de inversión y podrá identificar mejor los riesgos y oportunidades potenciales.

Pensamientos finales

Una tasa de rendimiento esperada es una herramienta importante para ayudarle a tomar decisiones de inversión inteligentes.

Siempre que comprenda los límites del rendimiento esperado, puede resultar útil comparar inversiones y determinar cuáles es probable que produzcan los mayores rendimientos con el tiempo.

Sin embargo, dado que la diversificación ayuda a reducir el riesgo y prevenir pérdidas que una sola inversión podría causar, es importante recordar que debe ser uno de los factores clave a considerar al tomar decisiones de inversión.

Por último, siempre debes recordar hacer tu propia investigación antes de invertir en un activo, ya que el rendimiento pasado no siempre es indicativo de resultados futuros.

Preguntas frecuentes sobre el rendimiento esperado (ER) de una cartera