¿Qué es la tasa de rendimiento (ROY)?

El rendimiento del rendimiento o ROY es una métrica clave que se utiliza para medir la rentabilidad de una inversión.

Esto le indica cuánto dinero ganó con su inversión, expresado como porcentaje de la inversión original.

Dado que diferentes inversiones pueden producir diferentes resultados y viceversa, el ROY también puede tener en cuenta el período de tiempo durante el cual se mide.

Cuanto mayor sea el porcentaje de ROY, más ventajoso será haber invertido en ese valor o inversión en particular.

Diferencia entre ROY y ROI

ROI o retorno de la inversión es un término de uso común. Sin embargo, es importante comprender la diferencia entre los dos.

El ROI mide sus ganancias en comparación con la cantidad de dinero que invirtió originalmente. Esto lo convierte en una buena herramienta para comparar diferentes tipos de inversiones.

ROY, por otro lado, verifica cuánto dinero ganó con una inversión en particular, independientemente de cuánto invirtió originalmente.

En otras palabras, el ROY le indica cuánto ganó con su inversión, mientras que el ROI le indica el éxito de su inversión.

¿Por qué deberías preocuparte por tu ROY?

El rendimiento que recibe de su inversión es crucial para el crecimiento de su inversión a lo largo del tiempo.

Hay dos razones principales para prestar atención a su ROY cuando analiza acciones:

1) Es una indicación de cuánto dinero se ganó al invertir en una empresa en particular.

Por ejemplo, si gana un ROY del 20% en un año y reinvierte el dinero en la misma empresa durante otro año (lo que se denomina capitalización), habrá logrado el 40% de su inversión.

La capitalización es importante porque aumenta su rendimiento anual, independientemente de cuánto o poco ganen sus inversiones con el tiempo.

2) Un ROY alto indica una empresa rentable.

ROY le dice al inversionista cuánto dinero generó una inversión, teniendo en cuenta factores como los costos de producción (materiales, etc.), los costos de distribución (comercialización, etc.) y los impuestos.

Por ejemplo, si el ROY de Coca-Cola es del 10%, eso significa que por cada $100 que invertiste en la empresa, obtuviste $10 de ganancia. Por lo tanto, debe utilizarse como una de las muchas métricas financieras que determinan si una empresa tiene éxito o no.

La importancia de un buen ROY para invertir en acciones

Debido a que el ROY es un porcentaje, se puede utilizar para comparar empresas dentro de la misma industria y entre industrias. De esta forma, podrás determinar qué empresas valen más la pena en función de sus ventas.

Por lo tanto, se debe tener en cuenta el ROY al tomar decisiones de inversión para su cartera. Otro factor importante para el ROY es el marco temporal en el que se mide.

Muchos analistas debaten entre rentabilidad anual (AROY) y rentabilidad media (CARY). Un ROY le indica cuánto dinero ganó en promedio durante un año.

Por ejemplo, si con su inversión de $10 ganó $1 cada año, su AROY sería del 10%. El CARY, por otro lado, le indica cuánto dinero ganó con su inversión durante un período de un año sin promediar.

En este ejemplo, habría ganado $1 el primer año y $2 cada año posterior. Comprender ambos números es igualmente importante a la hora de tomar decisiones de inversión.

Cómo calcular la rentabilidad

Existen varios métodos para determinar el ROY, pero la fórmula más común es:

También puedes usar la fórmula:

Sin embargo, debido a la composición, su ROY depende en gran medida de la fórmula que utilice.

Por ejemplo, si invirtió $10 en una empresa, su ROY habría sido del 10% si hubiera utilizado la primera fórmula.

Sin embargo, el uso de la segunda fórmula puede generar un 8% o un 12%, dependiendo de si ha invertido o no ganancias futuras en la inversión.

Ejemplo de cálculo de la rentabilidad

Utilizando las fórmulas anteriores, es más fácil calcular el ROY en algunas situaciones que en otras.

Supongamos que invierte 10.000 dólares en una empresa con un ROY del 8%.
Un año después, su inversión vale $10,800.

Fórmula 1: si reinvierte las ganancias del primer año en la inversión, su ROY será del 10%.

ROY = [(Gain – Cost) / Cost] x 100%
ROY = [(10,800 – 10,000) / 10,000] x 100%
ROY = 0,1 o 10%

Fórmula 2: ROY = (Beneficio – Costo) / Beneficio
ROY = ($10,800 – $10,000) / $10,800
ROY = 0,08 o 8%

Otro ejemplo: inviertes 10.000 dólares en un nuevo negocio con el objetivo de lograr un rendimiento del 20%.

Fórmula 1: si reinvierte las ganancias del primer año en la inversión, obtendrá un rendimiento del 25%.
ROY = [(Gain – Cost) / Cost] x 100%
ROY = [(25,000 – 10,000) / 10,000] x 100%
ROY = 0,25 o 25%

Fórmula 2: ROY = (Beneficio – Costo) / Beneficio
ROY = (20.000 – 10.000) / 10.000
ROY = 2 o 20%

¿Qué factores influyen en el ROY?

Tipo de industria

Uno de los factores más importantes para determinar el rendimiento de una empresa es su tipo de negocio e industria.

Por ejemplo, si invirtiera en una empresa financiera, su ROY probablemente sería mucho mayor que si hubiera invertido en una empresa tecnológica.

Esto se debe al riesgo inherente asociado a la inversión en determinadas industrias.

Ratio de deuda

Otro factor importante es la relación deuda-capital de la empresa. Una relación deuda-capital alta significa que la empresa está asumiendo una gran deuda, lo que puede provocar un aumento de los gastos y una disminución de las ganancias.

En este caso, el ROY de la empresa sería menor que si no hubiera asumido tanta deuda.

Para asegurarse de tomar buenas decisiones de inversión, es recomendable investigar la relación deuda-capital de una empresa antes de invertir. De lo contrario, es posible que esté sobreestimando sus ganancias potenciales.

Si bien una relación deuda-capital alta es mala para una empresa, una relación deuda-capital baja suele ser buena. Esto se debe a que una relación deuda-capital baja sugiere que la empresa está utilizando menos deuda para financiar sus operaciones y, por lo tanto, tiene más dinero para invertir en sí misma.

Sin embargo, no asuma que una relación deuda-capital baja siempre indica un alto rendimiento. Sigue siendo importante comprender la industria de la empresa y cuánta deuda está asumiendo.

Reinversión de ganancias

La reinversión de ganancias es otro factor importante a considerar al calcular el ROY.

Reinvertir tus ganancias permite que tu dinero crezca más rápido que si lo hubieras dejado en una cuenta de ahorros o lo hubieras usado para comprar más acciones de la empresa.

Esto se debe a que las ganancias reinvertidas te permiten comprar más acciones de la empresa a un precio más bajo, aumentando tus ganancias cuando las vendes.

Pensamientos finales

Es importante entender cómo las empresas calculan sus retornos antes de invertir en ellas.

Si bien un ROY alto puede ser bueno para una empresa, es necesario asegurarse de que la empresa siga siendo sostenible y no se hunda si las ganancias disminuyen.

Si tiene preguntas sobre cómo determinar su propia tasa de rendimiento, comuníquese con su asesor financiero para obtener más información.

Preguntas frecuentes sobre retorno del rendimiento (ROY).