El Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) es una técnica empleada en el campo de las finanzas para determinar el valor de un activo de capital. Esta metodología se basa en la relación entre el rendimiento esperado de un activo y el riesgo que implica su inversión. En este artículo, exploraremos en detalle cómo funciona el CAPM y cómo puede ser utilizado para evaluar el valor de los activos financieros. Descubre cómo esta herramienta se ha convertido en una pieza fundamental en el análisis de inversiones y en la toma de decisiones estratégicas en el mundo de las inversiones financieras. ¡Prepárate para adentrarte en el fascinante mundo de la valoración de activos de capital con el Modelo CAPM!
Descripción general del modelo de valoración de activos de capital (CAPM).
El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) calcula el valor de un valor en función del rendimiento esperado en relación con el riesgo que asumen los inversores al invertir en ese valor.
Para calcular el valor de una acción utilizando CAPM, multiplique la volatilidad, conocida como “beta”, por la compensación adicional por el riesgo asumido, conocida como “prima de riesgo de mercado”, y luego agregue la tasa libre de riesgo a ese valor.
fórmula CAPM
La fórmula para CAPM es la siguiente:
En términos sencillos, la fórmula CAPM es: Rendimiento esperado de la inversión = tasa de interés libre de riesgo + Beta (o riesgo) de la inversión * Rendimiento esperado del mercado – tasa de interés libre de riesgo (la diferencia entre los dos es). prima de riesgo del mercado).
Por cada aumento adicional del riesgo, el rendimiento esperado debería aumentar proporcionalmente.
Si se descubre que un valor tiene un rendimiento mayor en relación con el riesgo adicional, el modelo CAPM sugiere que es una oportunidad de compra.
Como todos los modelos de valoración, CAPM tiene sus limitaciones ya que algunos de los supuestos que utiliza son idealistas.
Por ejemplo, los coeficientes beta son impredecibles, cambian con el tiempo y reflejan sólo el riesgo sistémico y no el riesgo general.
A pesar de sus deficiencias, este modelo es muy popular a la hora de evaluar valores.
Preguntas frecuentes sobre el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM).
CAPM significa “Modelo de valoración de activos de capital” y es un método de valoración común para acciones.
El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) calcula el valor de un valor en función del rendimiento esperado en relación con el riesgo que asumen los inversores al invertir en ese valor.
Para calcular el valor de una acción utilizando CAPM, multiplique la volatilidad, conocida como “beta”, por la compensación adicional por el riesgo asumido, conocida como “prima de riesgo de mercado”, y luego agregue la tasa libre de riesgo a ese valor.
Rendimiento esperado de la inversión = tasa de interés libre de riesgo + beta de la inversión multiplicada por el rendimiento esperado del mercado – tasa de interés libre de riesgo, que representa la prima de riesgo de mercado.
Los supuestos básicos de CAPM incluyen competencia perfecta, expectativas homogéneas de todos los inversores, ausencia de impuestos o costos de transacción, ausencia de imperfecciones del mercado o monopolios, horizontes temporales ilimitados para los inversores y un activo riesgoso con rendimientos constantes a lo largo del tiempo.
