Las acciones no cotizadas pueden ser un término desconocido para muchos, pero su concepto es fundamental en el mundo de las inversiones. A diferencia de las acciones cotizadas en bolsa, estas acciones no están disponibles para ser compradas o vendidas en el mercado abierto. En este artículo, exploraremos qué son las acciones no cotizadas y analizaremos tanto sus ventajas como desventajas. Si estás interesado en diversificar tu cartera de inversiones o quieres entender más sobre el mercado de valores, ¡sigue leyendo!
¿Qué son las acciones no cotizadas?
Las acciones no cotizadas son acciones de empresas privadas que aún no han puesto a la venta sus acciones en una oferta pública inicial (IPO). En otras palabras: las empresas no salieron a bolsa. Como todos los demás tipos de acciones, también se consideran instrumentos financieros.
Hay varias clases de acciones, incluidas acciones de pequeña capitalización, de primera línea, cíclicas, de crecimiento, de gran capitalización, de valor, tecnológicas, de mediana capitalización, preferentes, de renta variable y de ingresos, etc. Todas las acciones mencionadas anteriormente se denominan generalmente Por este motivo, se consideran acciones cotizadas en las principales bolsas de valores, como la Bolsa de Nueva York (bolsa de Nueva York) y la Asociación Nacional de Cotizaciones Automatizadas de Distribuidores de Valores (Nasdaq).
Las acciones que no se pueden comprar ni vender en las principales bolsas de valores se clasifican como acciones no cotizadas. Por lo general, estas acciones se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y, por lo tanto, se las conoce como acciones OTC. Las cotizaciones de precios de las acciones no cotizadas se obtienen a través de OTC Link LCC (anteriormente conocido como Pink Sheets) o OTC Bulletin Board (OTCBB), que son instalaciones de OTC Markets Group Inc. o la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
Las acciones no cotizadas se negocian principalmente de corredor en corredor, aunque algunas también se negocian en el mercado gris a través de hojas grises. Los mercados grises son plataformas donde se negocian acciones no cotizadas que no cumplen con los requisitos para cotizar en OTC Link LCC u OTCBB. También comercializan acciones no cotizadas de empresas cuyos productos pueden considerarse ilegales en los Estados Unidos.
Aunque las acciones no cotizadas las ofrecen principalmente empresas de nueva creación que son demasiado jóvenes para cumplir con los requisitos para cotizar en una bolsa de valores importante, algunas empresas establecidas que son privadas y no quieren cotizar en bolsa también ofrecen acciones no cotizadas.
¿Dónde se pueden comprar acciones que no cotizan en bolsa?
- Compañías
- Cuota del promotor
- Transacciones de corretaje
- Empleados
Los inversores que deseen comprar acciones que no cotizan en bolsa pueden hacerlo a través de una de las opciones enumeradas anteriormente, que analizaremos brevemente a continuación.
Compra a empresas
Algunas empresas que buscan inversores pueden ofrecerles acciones no cotizadas a cambio del capital que invertirán en su empresa. Alternativamente, los inversores podrían acercarse a las empresas en las que quieran invertir y ofrecerles fondos a cambio de acciones de la empresa.
Compre a promotores de acciones
Los promotores de acciones son personas que ayudan a las empresas a atraer inversores que estén dispuestos a invertir en su empresa comprando sus acciones. Las acciones no cotizadas se pueden comprar fácilmente a estos promotores, siempre que los inversores tengan los fondos necesarios para comprarlas.
Comprar a corredores
Hay empresas de corretaje que ofrecen acciones no cotizadas como parte de las opciones de inversión que ofrecen a los inversores. Esta es otra forma de exponerse a acciones que no cotizan en bolsa.
Compras a empleados
Se sabe que las empresas establecidas y las de nueva creación compensan a sus empleados emitiendo acciones restringidas u opciones sobre acciones para los empleados. Si estas empresas son privadas, los inversores podrían comprar estas acciones a los empleados de la empresa a precios fijos.
Ver también: Acciones restringidas y opciones sobre acciones
Características de las acciones no cotizadas
- No cotiza en las principales bolsas de valores
- Baja liquidez
- Baja volatilidad
- Alto riesgo
- Inversiones de mercado ajustadas
No cotiza en las principales bolsas de valores
La característica principal de estas acciones y su nombre proviene del hecho de que no cotizan en la bolsa de valores de Estados Unidos. En cambio, se compran sin receta a través de corredores que los venden o directamente de la empresa o sus empleados.
Baja liquidez
Teniendo en cuenta que la mayoría de las empresas que emiten este tipo de acciones son nuevas empresas o empresas privadas, es posible que no tengan compradores dispuestos. Esto significa que los inversores que poseen estas acciones tardarán algún tiempo en poder venderlas cuando quieran.
Baja volatilidad
A diferencia de las acciones cotizadas, cuyos precios pueden verse fácilmente influenciados por las fuerzas de oferta y demanda del mercado u otras cuestiones relacionadas con la empresa; Es menos probable que las acciones que no cotizan en bolsa cambien de precio porque tanto la oferta como la demanda son en gran medida estables.
Alto riesgo
Debido al hecho de que rara vez existen requisitos mínimos para vender estas acciones y, por lo general, no están reguladas, invertir en ellas implica un mayor riesgo para los inversores. La naturaleza ilíquida de estas acciones combinada con la falta de información sobre las empresas emisoras también contribuye a convertirlas en una inversión de alto riesgo.
Inversiones de mercado ajustadas
Las acciones que no cotizan en bolsa suelen negociarse en el mercado extrabursátil, lo que significa que existe un contacto más estrecho entre compradores y vendedores de estas acciones, lo que no ocurre con las acciones que cotizan en bolsa, como las acciones con dividendos. Esto ayuda a los inversores a comprender mejor las empresas cuyas acciones están comprando.
Ver también: Características de las acciones ordinarias
Ventajas y desventajas de las acciones no cotizadas
Las ventajas y desventajas de las acciones que no cotizan en bolsa son aquellas características que son una ventaja o una desventaja para los inversores que poseen o desean comprar estas acciones. Discutiremos estas ventajas y desventajas a continuación.
Ventajas
- Beneficios masivos
- Diversificación de riesgos
- Precios de acciones negociables
- Alto crecimiento
- Probable subvaluación de las acciones
Beneficios masivos
Una de las principales razones para invertir es obtener un buen retorno de la inversión (ROI). Con las acciones que no cotizan en bolsa, existe la posibilidad de que obtenga grandes ganancias con su inversión, especialmente si la empresa cuyas acciones no cotizadas está comprando cotiza en bolsa y los precios de sus acciones aumentan en comparación con el momento de la compra.
Diversificación de riesgos
Estas acciones representan una alternativa para los inversores que quieran diversificar los riesgos asociados a sus inversiones. Por ejemplo, si un inversor posee bonos, acciones u otras inversiones, puede diversificar su cartera comprando también algunas acciones que no cotizan en bolsa. De esta forma, has reducido el riesgo que conlleva un solo tipo de inversión.
Precios de acciones negociables
Rara vez existen precios fijos para las acciones que no cotizan en bolsa; Esto se debe principalmente al número limitado de compradores y vendedores, así como al número limitado de empresas que ofrecen este tipo de acciones. Por tanto, los precios de estas acciones son negociables y los inversores podrían adquirirlas por cantidades relativamente bajas.
Alto crecimiento
Las acciones no cotizadas son en su mayoría emitidas por empresas emergentes. Si estas startups tienen un modelo de negocio sostenible, podrían ver un crecimiento exponencial en un corto período de tiempo. La alta tasa de crecimiento tendrá a su vez un impacto positivo en el precio de las acciones e incluso en los pagos de dividendos de las empresas que pagan dividendos. Esto se debe a que lo más probable es que sólo tengan un número limitado de accionistas.
Probable subvaluación de las acciones
Dado que estas acciones tienen poca liquidez, significa que menos inversores están dispuestos a invertir en ellas. Esto, a su vez, significa que existe una alta probabilidad de que estén infravalorados. De ser así, representa una gran oportunidad para los inversores que los comprarán en una fase temprana, antes de que obtengan una valoración justa y se encarezcan.
Ver también: Métodos de valoración de empresas
Desventajas
- Información insuficiente
- Pérdida de capital invertido
- Ningún dividendo o solo pequeños dividendos
- Dilución de acciones
- Baja liquidez
Información insuficiente
Dado que las acciones no cotizadas no cotizan en las principales bolsas de valores y en su mayoría son emitidas por empresas de nueva creación, la información sobre las empresas emisoras, como su situación financiera, modelo de negocio, activos, pasivos, ventas, etc., generalmente es insuficiente o, en algunos casos, no -existente. Esto se debe a que la mayoría de estas empresas no tienen que cumplir ningún requisito mínimo para cotizar en las principales bolsas. Además, es posible que las empresas emergentes que solo han estado operando durante unos pocos años no tengan información esencial disponible para el público.
Pérdida de capital invertido
El hecho de que no haya mucha información disponible sobre las acciones que no cotizan en bolsa hace que los estafadores sean vulnerables a estafar a los inversores con su dinero. Además, si invierte en empresas que no pueden mantenerse en funcionamiento debido a un plan de negocios sostenible y al uso eficiente de los fondos para el crecimiento empresarial; Corre el riesgo de perder todo el capital invertido si la empresa entra en liquidación.
Ningún dividendo o solo pequeños dividendos
Teniendo en cuenta que las empresas que emiten estas acciones son en gran medida empresas privadas, la mayoría de ellas están más preocupadas por reinvertir las ganancias en la empresa para hacerla crecer, que por pagar dividendos. Por lo tanto, es probable que los inversores reciban dividendos muy pequeños e inconsistentes. Es posible que algunas empresas ni siquiera declaren dividendos, lo que significa que los inversores no reciben dividendos.
Dilución de acciones
Si las empresas que han emitido acciones no cotizadas deciden salir a bolsa, deberán ofrecer nuevas acciones a los inversores a través de una oferta pública inicial (IPO); Esto conduce inadvertidamente a una dilución de las acciones de la empresa que anteriormente no cotizaban en bolsa.
Baja liquidez
Debido a que las acciones que no cotizan en bolsa no se negocian en las bolsas principales, generalmente son más difíciles de comprar o vender que otras acciones que se pueden comprar y vender fácilmente porque se negocian en la bolsa de valores.
Relacionado: ¿Qué son las acciones diluidas?
Acciones no cotizadas frente a acciones cotizadas
Hasta ahora hemos discutido varios aspectos de las acciones no cotizadas. Aquí las comparamos con acciones cotizadas para descubrir qué tienen en común y qué las diferencia. Antes de eso, comprendamos qué son las acciones cotizadas.
Similitudes entre acciones cotizadas y no cotizadas
- Las acciones no cotizadas y las acciones cotizadas son tipos de acciones autorizadas.
- Ambos implican algún riesgo.
- Ambos son volátiles, pero su volatilidad varía.
Diferencias entre acciones no cotizadas y acciones cotizadas
| Acciones no cotizadas | Acciones cotizadas |
| No cotizan en bolsa | Se cotizan en bolsa |
| Estas acciones son emitidas por nuevas empresas o empresas privadas establecidas. | Las acciones cotizadas son emitidas por empresas cotizadas. |
| Las acciones no cotizadas tienen baja liquidez | Estas acciones son muy líquidas. |
| Existe un estrecho contacto entre compradores y vendedores de acciones no cotizadas | Hay poco o ningún contacto entre compradores y vendedores de acciones cotizadas, ya que normalmente las compran directamente en la bolsa de valores. |
| Son una inversión de alto riesgo | Son una inversión de bajo riesgo |
| La información sobre empresas que emiten acciones no cotizadas no es tan sencilla ni tan fácil de conseguir. | La información sobre las empresas que emiten acciones cotizadas está disponible más fácil y rápidamente |
| Las acciones no cotizadas tienen baja volatilidad | Las acciones cotizadas tienen mayor volatilidad |
| Los inversores corren el riesgo de perder toda su inversión | Los inversores rara vez perderán toda su inversión |
| Rara vez pagan dividendos | Principalmente pagar dividendos |
| Las empresas que emiten estas acciones tienen un alto potencial de crecimiento. | Las empresas que emiten estas acciones son en su mayoría empresas establecidas y, por tanto, tienen poco potencial de crecimiento. |
Diploma
Aunque cada tipo de inversión tiene sus beneficios y riesgos, los riesgos asociados con las acciones que no cotizan en bolsa son algo altos. Esto se debe a que estas acciones eliminan la mayoría de los requisitos para cotizar en las principales bolsas. Por tanto, es más difícil identificar empresas que no tienen un buen modelo de negocio o un plan de negocio extremadamente arriesgado. Por lo tanto, es importante realizar una investigación exhaustiva sobre cualquier empresa que ofrezca acciones no cotizadas para asegurarse de si vale la pena invertir en ellas o no.
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