Las acciones preferentes son un instrumento financiero que ofrece una serie de beneficios y desventajas a los inversores. Conocer estas ventajas y desventajas es fundamental para tomar decisiones financieras informadas. En este artículo, exploraremos en detalle las ventajas y desventajas de las acciones preferentes, para que puedas comprender mejor el funcionamiento de este tipo de inversión y determinar si es adecuado para ti. ¡Sigue leyendo para descubrirlo!
Existen ventajas y desventajas al emitir o poseer acciones preferentes. Las empresas generalmente emiten acciones preferentes para recaudar dinero para sus operaciones y por otras razones. Los inversores que compran estas acciones normalmente lo hacen debido a los pagos de dividendos a los que tienen derecho. Antes de tener una discusión detallada sobre las diversas ventajas y desventajas de las acciones preferentes tanto para la empresa emisora como para el inversor, echemos un vistazo a la importancia de las acciones preferentes.
Definición de acciones preferentes
En términos generales, las acciones preferentes son un tipo de acciones que, al igual que las acciones ordinarias, representan la propiedad de su empresa emisora. Forma parte del capital social de la sociedad emisora y se considera un instrumento de valores mixto porque tiene las características tanto de un instrumento de capital como de un instrumento de deuda. Puede clasificarse como capital porque su valor de mercado puede aumentar con el tiempo y como instrumento de deuda porque sus tenedores tienen derecho a pagos de dividendos fijos y regulares.
Cuando los pagos de dividendos los realiza la empresa emisora, los accionistas preferentes tienen prioridad sobre los accionistas comunes. Se pagarán primero y solo si las distribuciones declaradas permanecen después del pago se pagará a los accionistas comunes. Si no queda nada, eso significa que los tenedores de acciones ordinarias no recibirán ningún dividendo.
Las acciones preferentes no se emiten con tanta frecuencia como las acciones ordinarias, por lo que no todas las empresas que emiten acciones emiten este tipo particular de acciones. Las empresas que los emiten generalmente los emiten como una pequeña parte de sus acciones autorizadas. Las acciones preferentes también se negocian en las principales bolsas de valores, como: Nasdaq (Asociación Nacional de Corredores de Valores Cotizaciones Automatizadas del Mercado de Valores) y bolsa de Nueva York (Bolsa de Valores de Nueva York), al igual que las acciones ordinarias, normalmente cotizan con un símbolo de cotización diferente para distinguirlas de las acciones ordinarias de la misma empresa.
Existen diferentes tipos de acciones preferentes, incluidas las acumulativas, participativas, de tipo flotante, perpetuas, preferentes mensuales, no acumulativas, canjeables, no participativas, convertibles, senior, con opción de venta y preferentes.
Además, los accionistas preferentes tienen mayores derechos sobre los activos de la empresa que los titulares de acciones ordinarias en caso de quiebra, fusión, adquisición o liquidación de la empresa emisora. Las acciones preferentes también se conocen como acciones preferentes o participaciones preferentes o participaciones preferentes.
Ver también: acciones de gran, mediana y pequeña capitalización
Ventajas y desventajas de las acciones preferentes.
Las ventajas y desventajas de las acciones preferentes son las ventajas y desventajas que estas acciones ofrecen a la empresa emisora y a los inversores que las compran. Describiremos algunas de estas ventajas y desventajas en la siguiente tabla y luego las discutiremos más a fondo.
| Ventajas | Desventajas |
|---|---|
| La empresa emisora conserva el control total. | La empresa está obligada a pagar dividendos a los accionistas preferentes. |
| Los accionistas se benefician de dividendos fijos y regulares | Debido a la tasa de dividendo fija, no pueden participar en distribuciones de dividendos más altas. |
| Los titulares de acciones preferentes tienen un mayor derecho a los activos en caso de liquidación | No tienes derecho a voto en la empresa. |
| Las acciones preferentes son propiedad de la empresa emisora. | Las acciones preferentes son relativamente caras |
| La emisión de acciones preferentes permite a la empresa obtener financiación permanente | Posteriormente se pagan dividendos a los accionistas preferentes acumulados. |
| La sociedad emisora puede aplazar el pago de dividendos |
Ventajas de las acciones preferentes
La emisión de acciones preferentes ofrece algunos beneficios a la empresa emisora y algunos a los inversores que las poseen. Echemos un vistazo rápido a estas ventajas de las acciones preferentes en la siguiente tabla y analicémoslas con más detalle a continuación.
| empresa emisora | inversores |
|---|---|
| La empresa tiene control total sobre sus decisiones. | Los inversores tienen garantizados unos ingresos fijos |
| Las acciones preferentes son una fuente permanente de capital | Tienen prioridad a la hora de pagar dividendos. |
| El producto de la venta de las acciones preferentes se puede utilizar para financiar la empresa. | Poseer acciones preferentes representa una participación en la propiedad de la empresa. |
| Al emitir condiciones preferenciales, existe flexibilidad en cuanto a los términos y condiciones. | En caso de liquidación de la empresa, los accionistas tienen derecho prioritario a los activos. |
| Los pagos de dividendos pueden posponerse hasta el futuro. | Las acciones se pueden convertir en acciones ordinarias. |
| Pagar dividendos fijos ayuda a ahorrar en el pago de dividendos | Los accionistas pueden beneficiarse si la empresa emisora les recompra las acciones |
Ventajas para la empresa emisora
- A diferencia de los accionistas comunes que tienen voz en los procesos de toma de decisiones de la empresa, la emisión de acciones preferentes ayuda a los propietarios a obtener el control total de la empresa. Dado que los accionistas preferentes no tienen influencia en las decisiones de la empresa, ya que normalmente no pueden votar sobre los asuntos.
- Estas acciones contribuyen al capital social y al capital desembolsado de la empresa emisora. Tanto el capital social como el capital desembolsado son fondos derivados de la venta de acciones. El capital social resulta del valor nominal de las acciones, mientras que el capital pagado es el excedente pagado además del valor nominal de las acciones. Este capital se utiliza para financiar diversas actividades operativas y de desarrollo de la empresa.
- Dado que la mayoría de las acciones preferentes no tienen fecha de vencimiento y, por lo tanto, no es necesario canjearlas, representan una buena fuente de financiación a largo plazo para la empresa emisora.
- Los términos y condiciones de estas acciones establecidos en el folleto podrán determinarse a discreción exclusiva de los propietarios de la empresa. Esto les da la flexibilidad de elegir los términos que proporcionen el mayor beneficio a la empresa.
- Aunque la empresa está obligada a pagar dividendos a los accionistas preferentes, estos pueden optar por diferir los pagos en el futuro, especialmente si necesitan los fondos para reinvertir o tienen limitaciones financieras para cumplir con su obligación.
- Dado que los dividendos se fijan sobre las acciones preferentes, esto ayuda a la empresa a ahorrar dinero. Porque no tienen que pagar dividendos más altos incluso si obtienen mayores ganancias.
Beneficios para el accionista
- Los titulares de acciones preferentes generalmente obtienen un ingreso fijo a través de dividendos trimestrales, semestrales o anuales a los que tienen derecho de la empresa emisora.
- Cuando se trata de pagos de dividendos, los accionistas preferentes disfrutan de un trato preferencial sobre los accionistas comunes porque reciben el pago primero.
- Los tenedores de acciones preferentes también tienen intereses en la empresa emisora junto con sus demás accionistas.
- Estos inversores tienen una posición segura y un alto derecho sobre los activos de la empresa en caso de liquidación de la empresa.
- Las acciones preferentes podrían convertirse en un número preestablecido de acciones ordinarias. Esta característica es particularmente beneficiosa cuando el precio de las acciones ordinarias de la empresa aumenta, ya que permite al titular beneficiarse de ganancias de capital tras la conversión.
- Si la empresa emisora decide recomprar las acciones preferentes y el precio de compra es superior al valor nominal de las acciones, la diferencia se convierte en una ganancia para el accionista.
Desventajas de las acciones preferentes
Cada inversión tiene sus desventajas particulares, las acciones preferentes no están exentas de esto y existen algunas desventajas asociadas con la emisión o posesión de acciones. Haremos una descripción general de estos a continuación y los discutiremos más adelante.
| empresa emisora | accionista |
|---|---|
| Pago de dividendos | Las acciones generalmente no conllevan derechos de voto. |
| Acumulación de dividendos impagos | No habrá aumento de dividendos |
Desventajas para la empresa emisora
- La sociedad emisora está obligada a pagar dividendos fijos a los accionistas preferentes.
- Si la empresa emisora no paga dividendos, los dividendos se acumulan para los tenedores de acciones preferentes acumuladas y los dividendos impagos deben pagarse atrasados.
Desventajas para el accionista
- La posesión de acciones generalmente representa una participación en la propiedad de la empresa emisora y, aunque esto todavía se aplica a los accionistas preferentes, su propiedad es limitada. Esto se debe a que no tienen voz en la empresa emisora porque no tienen derecho a voto y, por lo tanto, no pueden participar en los procesos de toma de decisiones de la empresa.
- El pago de dividendos fijos que reciben los accionistas preferentes puede ser una desventaja, especialmente en momentos en que la empresa emisora tiene mayores ganancias y anuncia un mayor pago de dividendos.
- Estas acciones suelen venderse a precios relativamente altos en comparación con las acciones ordinarias.
Ver también: Ventajas y desventajas de una recompra de acciones
Diploma
En nuestra discusión sobre las ventajas y desventajas de las acciones preferentes, hemos visto las diversas ventajas y desventajas que estas acciones ofrecen a la empresa emisora o al inversor. Las ventajas que ofrecen las acciones preferentes tanto a la empresa emisora como al accionista superan con creces sus desventajas.
La empresa emisora obtiene acceso a una fuente permanente de capital que puede utilizar para investigación y desarrollo, expansión comercial, compra de plantas y maquinaria, pago de deudas y muchas otras necesidades operativas. Si el capital social obtenido mediante la venta de acciones preferentes es utilizado eficientemente por la empresa emisora, los beneficios resultantes son enormes, independientemente de que esté obligada a pagar dividendos regulares a los accionistas.
Los inversores que poseen estas acciones también tienen asegurados unos ingresos fijos y regulares gracias al pago de dividendos que reciben. También tienen una participación en la empresa, aunque no puedan votar sobre las decisiones de la empresa.
No importa de qué lado de la división se encuentre, considerar los pros y los contras de estas acciones lo ayudará a tomar la decisión correcta con respecto a la emisión o compra de acciones preferentes.
