Seguridad no cotizada

¿Qué es un valor no cotizado?

Un valor no cotizado se refiere a un instrumento financiero como acciones, bonos o derivados que no se negocian en una bolsa formal y organizada como la Bolsa de Nueva York o el Nasdaq.

Estos instrumentos reciben su nombre porque no cumplen con los requisitos de cotización específicos de estos intercambios.

Mientras que los valores cotizados se negocian públicamente en bolsas organizadas y están sujetos a estrictos requisitos de divulgación y supervisión regulatoria, los valores no cotizados se negocian de forma privada, a menudo en el mercado extrabursátil (OTC).

Este método de negociación ofrece a las empresas emisoras y a los inversores más privacidad, pero normalmente requiere menos supervisión regulatoria.

Al comprender el concepto de valores no cotizados, abre puertas a oportunidades de inversión únicas que ofrecen oportunidades únicas y mayor privacidad.

Procedimiento de emisión de valores no cotizados

Pasos importantes en la emisión.

El proceso de emisión de valores no cotizados normalmente se desarrolla a través de una serie de pasos predefinidos:

1. Decisión de recaudar fondos: el primer paso en la emisión de valores no cotizados es la decisión de una empresa de recaudar fondos. Esta decisión suele estar motivada por el deseo de la empresa de financiar iniciativas de crecimiento, investigación, desarrollo, pago de deudas u otras actividades corporativas.

2. Selección del tipo de valor: Una vez tomada la decisión de recaudar fondos, la empresa selecciona el tipo de valor no cotizado que desea emitir. Pueden ser acciones, bonos o derivados, según la estrategia de la empresa y el interés de los inversores en el mercado.

3. Determinación del número de valores y precio: Luego, la empresa decide el número de valores que se emitirán. En esta etapa también se determina el precio por unidad.

Esto puede verse influenciado por varios factores, incluida la valoración de la empresa, el tipo de valor, las condiciones del mercado y los requisitos de financiación.

1. Seleccionar un corredor o distribuidor: el paso final en el proceso de suscripción es seleccionar un corredor o distribuidor para procesar las transacciones.

Esta es una parte crucial del proceso, ya que estos intermediarios facilitan el comercio de valores entre la empresa y los inversores.

Funciones de los intermediarios

Los intermediarios desempeñan un papel crucial en la emisión de valores no cotizados. Sirven de puente entre los emisores de valores y los inversores. Sus funciones se pueden clasificar a grandes rasgos de la siguiente manera:

1. Conexión entre compradores y vendedores: Los corredores de bolsa son los principales intermediarios en la negociación de valores no cotizados. Conectan a compradores y vendedores y facilitan las transacciones entre ellos.

2. Garantizar el cumplimiento: Los intermediarios también garantizan que las transacciones cumplan con las regulaciones legales y financieras pertinentes. Esto es importante porque protege a los inversores y ayuda a mantener la integridad de los mercados financieros.

Tipos de valores no cotizados

Acciones de empresas privadas.

Uno de los tipos más comunes de valores no cotizados son las acciones de empresas privadas. A diferencia de las empresas públicas, las acciones de las empresas privadas no cotizan en las bolsas de valores públicas.

Los capitalistas de riesgo, las empresas de capital privado y los inversores individuales acreditados suelen comprar estas acciones.

Bonos del gobierno

Aunque la mayoría de los bonos gubernamentales cotizan en bolsa, algunos tipos pueden ser valores no cotizados, en particular los emitidos por corporaciones locales o municipales. Estos bonos ofrecen a los gobiernos la oportunidad de recaudar fondos directamente de los inversores, sin el escrutinio regulatorio que conlleva cotizar en una bolsa de valores formal.

Derivados extrabursátiles

Los derivados extrabursátiles, incluidos swaps, opciones y derivados exóticos, a menudo no cotizan en bolsa. Estos contratos financieros se negocian directamente entre dos partes sin intercambio.

Comprender el mercado de valores no cotizados

Papel del mercado extrabursátil

El mercado OTC es el lugar de negociación más importante para los valores no cotizados. Consiste en una red de corredores de bolsa que negocian directamente entre sí a través de redes informáticas y por teléfono.

Papel de los comerciantes y corredores

Los comerciantes y corredores son una parte esencial del mercado OTC. Los comerciantes operan en sus cuentas, mientras que los corredores actúan como intermediarios entre compradores y vendedores. Facilitan las transacciones, proporcionan liquidez y ayudan a mantener un mercado justo y ordenado.

Volatilidad y liquidez en el mercado de valores no cotizados

Los mercados de valores que no cotizan en bolsa tienden a ser menos líquidos que sus homólogos que cotizan en bolsa. Esto puede generar mayores diferenciales entre los precios de oferta y demanda y una mayor volatilidad de los precios.

Ventajas y desventajas de los valores no cotizados

Posibles beneficios

1. Diversificación: Los valores no cotizados pueden proporcionar diversificación de la inversión y potencialmente reducir el riesgo de la cartera.

2. Potencial de mayores rendimientos: algunos valores no cotizados, en particular acciones de empresas privadas, pueden ofrecer rendimientos significativos si la empresa tiene éxito.

Posibles riesgos

1. Falta de liquidez: Los valores no cotizados pueden ser más difíciles de vender, especialmente durante situaciones de tensión en el mercado.

2. Información limitada: Los emisores de valores no cotizados no están sujetos a los mismos requisitos de divulgación que las empresas cotizadas, lo que dificulta a los inversores evaluar el riesgo de la inversión.

Proceso de inversión en valores no cotizados.

Investigación y debida diligencia

Una investigación exhaustiva y la debida diligencia son fundamentales para cualquiera que esté considerando invertir en valores no cotizados.

Esto incluye comprender el modelo de negocio del emisor, revisar sus informes financieros y otros documentos disponibles y posiblemente consultar a asesores financieros o expertos legales.

Proceso de adquisición

La adquisición de valores no cotizados a menudo se produce mediante transacciones directas con el emisor o mediante corredores de bolsa en el mercado OTC. El proceso generalmente implica negociaciones sobre el precio, la cantidad y los términos de los valores.

Consideraciones y diversificación de la cartera

Las inversiones en valores no cotizados deben realizarse teniendo en cuenta el equilibrio y la diversificación de la cartera.

Si bien pueden brindar oportunidades únicas, estos valores también implican riesgos adicionales y, por lo tanto, deberían representar una porción adecuada de una cartera de inversiones equilibrada.

Marco legal y regulatorio para valores no cotizados

Función y reglamentos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Aunque los valores no cotizados no están sujetos al mismo nivel de regulación que los valores cotizados, la SEC todavía proporciona cierta supervisión en esta área. Por ejemplo, los emisores de valores no cotizados deben proporcionar determinada información si tienen más de un determinado número de accionistas.

Otros reguladores y su papel

Otros reguladores, como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), también desempeñan un papel en la supervisión de los valores no cotizados, principalmente haciendo cumplir las normas para los corredores de bolsa que operan en el mercado OTC.

Diferencias regulatorias globales

La regulación de los valores no cotizados varía en todo el mundo. Algunos países tienen regulaciones más estrictas diseñadas para proteger a los inversores, mientras que otros pueden ofrecer mayor libertad a las empresas que emiten estos valores.

Valores no cotizados en diversos sectores

Los valores no cotizados abarcan diversas industrias y sectores y ofrecen a los inversores sofisticados una variedad de oportunidades de inversión. Examinemos la presencia de estos valores en tres sectores clave: tecnología, energía e inmobiliario.

tecnología

A menudo hay muchos valores no cotizados en el sector tecnológico, particularmente entre las nuevas empresas y las empresas en etapa de crecimiento que aún no han salido a bolsa. Dado el alto potencial de crecimiento de las nuevas empresas tecnológicas, invertir en estos valores no cotizados puede brindar una oportunidad lucrativa para los inversores.

Sin embargo, también vale la pena señalar que este sector se caracteriza por cambios rápidos y una alta competencia, por lo que es esencial que los inversores lleven a cabo una debida diligencia exhaustiva antes de invertir.

energía

Los valores no cotizados también están fuertemente representados en el sector energético. Esto puede incluir acciones de empresas privadas de petróleo, gas o energías renovables, así como bonos emitidos por dichas empresas.

Estos valores ofrecen a los inversores una oportunidad única de contribuir y beneficiarse del crecimiento de las empresas privadas en el sector energético, que pueden centrarse en todo, desde la exploración tradicional de petróleo y gas hasta tecnologías innovadoras de energía renovable.

Propiedad

Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) suelen emitir valores no cotizados. Los REIT poseen, operan o financian propiedades que generan ingresos y sus valores no cotizados permiten a los inversores individuales invertir en grandes propiedades que generan ingresos.

Esto brinda a los inversores individuales la oportunidad de participar en proyectos inmobiliarios a gran escala que de otro modo estarían fuera de su alcance.

Valores no cotizados y planificación financiera

Idoneidad para diferentes perfiles de inversores

Los valores no cotizados pueden ser adecuados para inversores experimentados que comprenden sus riesgos adicionales y tienen una mayor tolerancia a posibles pérdidas. Es posible que no sean adecuados para inversores conservadores que buscan ingresos estables y preservación del capital.

Impacto en la planificación fiscal

Las inversiones en valores no cotizados pueden tener implicaciones fiscales especiales. Por ejemplo, en algunas jurisdicciones, las pérdidas derivadas de inversiones en determinados valores no cotizados pueden compensar otros ingresos, reduciendo así la obligación tributaria general del inversor.

Llevarse

Los valores no cotizados que no se negocian en bolsas formales ofrecen oportunidades de inversión únicas con riesgos adicionales. Estos riesgos incluyen baja liquidez, información limitada y menos regulación.

Incluyen varios tipos, como acciones de empresas privadas, bonos gubernamentales y derivados extrabursátiles negociados en el mercado extrabursátil.

Invertir con éxito en valores no cotizados requiere una investigación exhaustiva, la diligencia debida y consideraciones de diversificación y equilibrio de la cartera. También se deben considerar las implicaciones fiscales y las diferencias regulatorias entre jurisdicciones.

Aunque invertir en valores no cotizados puede resultar complejo, puede merecer la pena con asesoramiento profesional. Para gestionar eficazmente esta clase de activos, es fundamental buscar la experiencia y el asesoramiento de un administrador de activos.

Evalúan la tolerancia al riesgo, los objetivos financieros y las opciones de inversión, ayudan a desarrollar una estrategia adecuada y monitorean el desempeño de la cartera.

Al contratar a un administrador de activos, las personas pueden desbloquear el potencial de los valores no cotizados, tomar decisiones informadas y maximizar sus objetivos de inversión.

Preguntas frecuentes sobre seguridad no enumeradas