Las acciones y debentures son dos conceptos fundamentales en el mundo de las finanzas y la contabilidad. Si alguna vez te has preguntado qué son exactamente y cómo funcionan, has llegado al lugar indicado. En este artículo, exploraremos a fondo las acciones y debentures, dos tipos de instrumentos financieros que desempeñan un papel crucial en el mercado. Descubre cómo estas herramientas son utilizadas por las empresas y cómo puedes aprovecharlas para diversificar tu cartera de inversiones. Sigue leyendo para obtener una visión completa sobre el tema y comienza a entender el mundo de las acciones y debentures.
Descripción general de acciones y bonos
Tanto las acciones como los bonos son instrumentos financieros que se pueden vender a inversores para obtener capital para las empresas.
La principal diferencia entre ellos es su estatus legal; Las acciones son propiedad de los accionistas, mientras que los bonos son préstamos de los inversores al emisor del bono.
Las acciones representan la propiedad parcial de una empresa, mientras que los bonos son títulos de deuda con una tasa de interés fija pagada durante un período de tiempo predeterminado.
Las acciones dan derecho a sus titulares a votar sobre las decisiones de la empresa, recibir dividendos si se declaran y participar en las ganancias de la empresa.
Las obligaciones generalmente no conllevan derechos de voto ni dividendos, sino que pagan cupones regulares hasta el vencimiento.
Definición de acciones
Las acciones son activos financieros que representan la propiedad parcial de una empresa. También se les conoce como acciones o acciones.
Las acciones permiten a los accionistas participar en las ganancias de la empresa y pueden otorgarles derechos de voto en ciertos asuntos corporativos.
Las acciones se pueden negociar en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el Nasdaq, lo que permite a los inversores comprar y vender acciones dentro de un mercado líquido.
Características de las acciones
Las acciones tienen ciertas características, incluyendo liquidez, transferibilidad y responsabilidad limitada.
liquidez
Las acciones se pueden comprar y vender fácilmente en bolsas de valores o mercados extrabursátiles. Esto significa que los inversores pueden convertir rápidamente sus acciones en efectivo si es necesario.
Transferibilidad
Las acciones se pueden transferir de un inversor a otro con relativa facilidad, lo que permite a los inversores vender sus acciones para aprovechar oportunidades de inversión rentables o simplemente retirarse de sus inversiones cuando sea necesario.
De responsabilidad limitada
Por lo general, los accionistas sólo son responsables hasta el monto que han invertido en la empresa (por ejemplo, el monto que pagaron por su participación). No se le puede considerar responsable de las pérdidas sufridas por una empresa que superen este límite.
tipos de acciones
Las acciones se pueden dividir en dos tipos principales: acciones ordinarias y acciones preferentes.
Acciones comunes
Las acciones ordinarias son el tipo de acciones más simple. Representan una participación en la propiedad de una empresa, normalmente con derecho a voto en asuntos corporativos.
Los accionistas comunes tienen el potencial de beneficiarse de cualquier aumento en el valor de los activos de la empresa y pueden recibir dividendos cuando los declare la junta directiva.
Acciones preferentes
Las acciones preferentes son generalmente más caras que las acciones ordinarias y tienen derechos de voto limitados.
Sin embargo, ofrecen ciertos beneficios que las acciones ordinarias no ofrecen, como por ejemplo: B. una tasa de dividendo fija o acceso prioritario a los beneficios en caso de liquidación de la empresa.
Los accionistas preferentes también tienden a tener prioridad sobre los accionistas comunes cuando el valor de los activos de la empresa disminuye.
Definición de obligaciones
Por lo general, una empresa puede pedir prestado dinero mediante la emisión de pagarés o bonos. Un pagaré o fianza es una confirmación escrita por parte de una empresa o corporación de un préstamo que se le ha otorgado.
Se emite a prestamistas bajo el sello de la corporación. Contiene un contrato para el reembolso del monto principal en un momento específico y el pago de intereses a una tasa fija hasta que se reembolse el monto principal.
Características de las obligaciones o bonos
Cuando compra un bono, recibe un certificado de bono. Este certificado establece los términos de un acuerdo entre el emisor y el inversor.
Estos términos incluyen la denominación o monto principal del bono, su fecha de vencimiento, la tasa de interés establecida, las condiciones de pago de intereses y cualquier otro acuerdo celebrado entre el prestatario y los prestamistas.
Denominación del bono
Los bonos individuales suelen tener una denominación de 1.000 dólares. Sin embargo, en los últimos años, los bonos de $5 000 y $10 000 se han vuelto más comunes.
Este artículo asume que todos los bonos están denominados en $1,000 a menos que se indique lo contrario.
El valor nominal o valor nominal de un bono a menudo se denomina valor nominal, valor de vencimiento o valor nominal.
El pago de intereses requerido siempre se calcula sobre esta cantidad.
Una emisión total de bonos suele incluir varios cientos o miles de bonos individuales. Por ejemplo, un bono de 10 millones de dólares podría estar compuesto por 10.000 bonos individuales de 1.000 dólares.
Los inversores pueden comprar tantos de estos bonos individuales como quieran.
Después de que una gran empresa que cotiza en bolsa emite bonos, estos se negocian en la Bolsa de Bonos de Nueva York.
Permite a los inversores existentes y potenciales vender y comprar bonos después de su emisión inicial, tal como lo hacen con las acciones.
fecha de vencimiento
La fecha en la que debe reembolsarse el importe del bono se denomina fecha de vencimiento. Los bonos suelen tener un vencimiento de 5 a 30 años a partir de la fecha de emisión.
Los bonos que tienen todo su capital pagadero en un solo pago se denominan bonos a plazo y los bonos que se pagan en varias fechas se denominan bonos aéreos.
Tasa de interés indicada y fechas de pago de intereses.
La mayoría de los bonos tienen una tasa de interés fija que forma parte del contrato de bonos. Esta tasa de interés a menudo se denomina tasa de interés nominal; se indica cuando se emite el bono.
La tasa de interés nominal no cambia durante la vida del bono.
La dirección de la empresa fija el tipo de interés indicado junto con sus asesores financieros.
Intentan fijar la tasa de interés lo más cerca posible de la tasa de interés del mercado que existe en el momento en que se emite el bono.
La tasa de interés del mercado es la tasa de interés del mercado monetario sobre cientos de transacciones individuales.
La tasa de interés del mercado depende de factores como las tasas de interés vigentes en la economía y el riesgo percibido de la empresa en particular.
La mayoría de los bonos pagan intereses semestralmente (es decir, cada seis meses). Sin embargo, la tasa de interés indicada es una tasa de interés anual basada en el valor nominal del bono.
Por ejemplo, un bono de $1,000 al 12 por ciento que paga intereses el 2 de enero y el 1 de julio pagará intereses hasta el vencimiento de $60 ($1,000 x 0) en cada una de esas fechas. 12×6/12).
De hecho, en este ejemplo, el bono paga un interés del 6% cada seis meses.
otros acuerdos
Los tenedores de bonos no tienen la capacidad de votar sobre la gestión de la empresa ni participar de otro modo en los asuntos corporativos como lo hacen los accionistas comunes.
Por lo tanto, los tenedores de bonos a menudo insisten en acuerdos escritos como parte del contrato de bonos.
Estos acuerdos se denominan acuerdos de bonos. Aunque pueden adoptar diversas formas, normalmente incluyen restricciones a los dividendos, al capital de trabajo y a la emisión de deuda adicional a largo plazo.
Estos acuerdos tienen como objetivo garantizar que el prestatario tenga una posición financiera suficientemente sólida para poder realizar los pagos de intereses y principal.
Tipos de pagarés o bonos
Diferentes tipos de bonos que puede emitir una empresa.
Pagarés o bonos simples o no garantizados
Los bonos simples son aquellos para los cuales no existe seguridad en cuanto al pago de intereses o al reembolso del monto principal.
Sus dueños son considerados inseguros, razón por la cual no son populares hoy en día. Los enlaces simples también se denominan enlaces desnudos.
Pagarés o bonos hipotecarios
Los bonos hipotecarios están garantizados mediante un cargo sobre los activos de la empresa, como plantas, maquinaria, equipos, terrenos y edificios. Hay dos tipos de bonos hipotecarios:
Primeras notas hipotecarias
Los bonos de primera hipoteca son aquellos cuyos tenedores tienen el derecho preferente sobre los bienes gravados.
Pagarés de segunda hipoteca
Los bonos de segunda hipoteca son aquellos en los que el tenedor tiene un segundo derecho sobre los bienes hipotecados.
Bonos o bonos al portador
El importe de los bonos al portador es pagadero al tenedor. Son instrumentos negociables y pueden transferirse mediante mera entrega.
Bonos o bonos registrados
Los nombres y direcciones de estos tenedores de obligaciones están registrados en los libros de la Compañía.
La transferencia de estos bonos debe registrarse en los libros de la empresa como acciones. Se pagan intereses a los tenedores registrados.
Pagarés o bonos rescatables
Son bonos que son reembolsables al final de un determinado período de tiempo. Se emiten con la condición de que la empresa los canjee en una fecha determinada. Estos bonos son muy comunes hoy en día.
Pagarés o bonos irredimibles
Estos bonos nunca son rescatables durante la vida de la empresa. Esto significa que sólo son reembolsables si se liquida la empresa.
Bonos o bonos convertibles
Estos bonos podrán convertirse en acciones ordinarias o acciones preferentes de la empresa. Esta opción se otorga al tenedor del bono por el período especificado en los términos y condiciones de la emisión.
Diferencia entre emisión de acciones y obligaciones
Una empresa recauda dinero mediante la emisión de acciones. Las obligaciones son una forma en que una empresa puede obtener financiación a largo plazo.
La principal diferencia entre la emisión de obligaciones y la emisión de acciones es que las obligaciones son instrumentos de préstamo en lugar de instrumentos de capital y son un préstamo que la empresa reembolsa a una tasa de interés fija.
Por otro lado, las acciones representan acciones de propiedad y derechos de voto.
Los tenedores de obligaciones son acreedores de la empresa, mientras que los accionistas son propietarios de la empresa.
Cuando una empresa emite bonos, pide dinero prestado y contrae un pasivo. Cuando una empresa emite acciones, vende acciones de propiedad y no asume ninguna responsabilidad.
Diploma
En resumen, las acciones y los bonos son las dos principales fuentes de financiación externa de una empresa.
Las acciones representan la propiedad parcial de una empresa y brindan a los inversores acceso a liquidez, transferibilidad y responsabilidad limitada.
Las obligaciones son títulos de deuda emitidos por empresas para financiar sus operaciones con fondos de inversores, generalmente con un acuerdo de que la deuda se reembolsará en una fecha posterior junto con el pago de intereses.
Ambos tipos de inversiones ofrecen ventajas y riesgos que los inversores deben sopesar antes de tomar una decisión.
Es importante que los inversores comprendan las diferencias entre acciones y bonos antes de invertir su dinero en cualquiera de ellos.
En última instancia, corresponde a cada inversor individual decidir qué instrumento financiero se adapta mejor a sus necesidades y tolerancia al riesgo.
Preguntas frecuentes sobre acciones y bonos
La principal diferencia entre la emisión de obligaciones y la emisión de acciones es que las obligaciones son instrumentos de préstamo en lugar de instrumentos de capital y son un préstamo que la empresa reembolsa a una tasa de interés fija. Por otro lado, las acciones representan acciones de propiedad y derechos de voto. Los tenedores de obligaciones son acreedores de la empresa, mientras que los accionistas son propietarios de la empresa. Cuando una empresa emite bonos, pide dinero prestado y contrae un pasivo. Cuando una empresa emite acciones, vende acciones de propiedad y no asume ninguna responsabilidad.
Sí, ambos tipos de inversiones ofrecen ventajas y riesgos que los inversores deben sopesar antes de tomar una decisión. Es importante comprender las diferencias entre acciones y bonos antes de invertir en cualquiera de ellos. Los factores de riesgo pueden incluir, entre otros, la volatilidad del mercado, el riesgo crediticio (con respecto a los valores de renta fija), el riesgo de liquidez y las presiones inflacionarias. En última instancia, corresponde a cada inversor individual decidir qué instrumento financiero se adapta mejor a sus necesidades y tolerancia al riesgo.
Hay varios tipos de títulos de deuda que las empresas pueden emitir: obligaciones o bonos registrados; pagarés o bonos rescatables; pagarés o bonos irredimibles; y bonos convertibles. Cada uno de estos proveedores tiene diferentes términos y condiciones asociados, que debe considerar cuidadosamente antes de invertir en cualquiera de ellos.
Sí, muchos bonos tienen la capacidad de convertirse en acciones ordinarias o preferentes de la empresa dentro de un período de tiempo específico especificado en los términos y condiciones de la emisión. Sin embargo, esta opción queda a discreción del emisor y puede no estar siempre disponible. Los inversores deben consultar con el emisor si existe dicha opción.
Los bonos o pagarés se pueden comprar directamente de emisores en los mercados primarios, negociarse en mercados secundarios o adquirirse a través de asesores o corredores financieros. Al vender valores, los inversores deben asegurarse de hacerlo al valor justo de mercado para evitar pérdidas debido a las fluctuaciones de precios.
