Si eres nuevo en el mundo de las finanzas, es probable que hayas escuchado hablar de las acciones preferentes acumuladas. Pero, ¿sabes realmente qué son y cómo funcionan? ¡No te preocupes! En este artículo, exploraremos en qué consisten estas acciones y te daremos algunos ejemplos para que puedas comprender mejor su funcionamiento. Así que mantén tus ojos bien abiertos y prepárate para sumergirte en el fascinante mundo de las acciones preferentes acumuladas.
¿Qué son las acciones preferentes acumulativas?
Las acciones preferentes acumulativas son un tipo de acciones que requieren que una empresa pague primero los dividendos perdidos o pendientes a los accionistas preferentes acumulativos. Esto debe ocurrir antes de que otras formas de accionistas preferentes y accionistas de acciones ordinarias puedan recibir sus dividendos. Las acciones preferentes acumuladas también se conocen como acciones preferentes acumuladas.
Una acción preferente acumulativa es un tipo de acción preferente. Normalmente, las acciones preferentes tienen un rendimiento de dividendos fijo basado en el valor nominal de la acción. Los dividendos se pagan a los accionistas preferentes a intervalos específicos, normalmente trimestralmente.
Puede haber situaciones en las que una empresa experimente dificultades financieras y no pueda cumplir con todas sus obligaciones. En este caso, la empresa puede suspender sus pagos de dividendos y centrarse más en pagar gastos y deudas específicas del negocio. Si la empresa sale de la crisis y vuelve a pagar dividendos, los accionistas preferentes estándar no tendrán derecho a recibir los dividendos perdidos. Nos referimos a estas acciones preferentes estándar como acciones preferentes no acumulativas.
Por lo tanto, las acciones preferentes acumulativas son diferentes de las acciones preferentes no acumulativas, donde la empresa no paga dividendos impagos o no pagados. Por el contrario, si no hay pagos de dividendos en un trimestre o año en particular, estos accionistas simplemente se lo perderán.
Por otro lado, los accionistas preferentes acumulativos reciben dividendos atrasados antes de que otros accionistas reciban un pago. Esto significa que los accionistas comunes deben esperar hasta que se paguen todos los dividendos acumulados antes de recibir otro pago de dividendos. En otras palabras, un Grupo La empresa que tiene acciones preferentes acumuladas debe pagar los dividendos pendientes o atrasados antes de poder pagar dividendos a los accionistas comunes.
Si la empresa no puede pagar sus dividendos preferentes en un año determinado, estos se trasladan a años futuros hasta que la empresa pueda generar suficientes beneficios para pagarlos. Por esta razón, las acciones preferentes acumulativas suelen tener una tasa de pago más baja que las acciones preferentes no acumulativas, ligeramente más riesgosas.
Ejemplos de acciones preferentes acumuladas
El término acciones preferentes acumulativas se puede entender mejor con ejemplos. Veamos lo siguiente:
Ejemplo 1
ABC tiene una acción preferente acumulada del 10% a 1 dólar cada una, valorada en 1 millón de dólares en 2019. Implícitamente, la empresa paga un dividendo de 100.000 dólares cada año, que es 10/100 x 1.000.000. También tiene acciones ordinarias por valor de 5 millones de dólares. La empresa pagó con éxito dividendos para 2019 y 2020. Sin embargo, debido a algunos errores en la producción, la empresa sufrió pérdidas y no pudo pagar dividendos en 2021.
Esto significa que la empresa no pagará dividendos a todos los accionistas independientemente de su nivel. Sin embargo, en 2022, la empresa pudo volver a su situación financiera original y generar buenos beneficios. Según el acuerdo, los accionistas acumulados recibirán el pago de los dividendos atrasados del año anterior, que es de $100,000, y el dividendo para 2022, que también es de $100,000, para un dividendo total de $200,000.
Ejemplo 2
Por ejemplo, la empresa XYZ emitió acciones preferentes acumulativas con un valor nominal de 10.000 dólares y la tasa de pago anual fue del 6%. Debido a una crisis económica, la empresa sólo podía permitirse la mitad del dividendo que le debía al accionista preferente acumulado, 300 dólares por acción. Al año siguiente, la situación económica empeoró y la empresa ya no pudo pagar dividendos.
Luego le debía al accionista 900 dólares por acción. Al tercer año se produjo una recuperación económica que permitió a la empresa volver a pagar dividendos. En este caso, los accionistas preferentes acumulados deben recibir $900 en mora a partir de ese momento, además del dividendo actual de $600. Una vez que todos los accionistas preferentes reciban un total de 1.500 dólares por acción, la empresa podrá considerar pagar dividendos a otras clases de accionistas.
Beneficios de las acciones preferentes acumulativas
- En términos de seguridad financiera, las acciones preferentes acumuladas son seguras en comparación con cualquier otra acción disponible en el mercado. La razón es que los accionistas preferentes acumulados siempre reciben su dividendo independientemente del mal desempeño de la empresa.
- Estos accionistas tienen el privilegio de recibir sus dividendos antes que todos los demás accionistas de la empresa.
- En caso de cualquier situación desagradable de liquidación de la empresa, los accionistas preferentes acumulados serán liquidados lo antes posible, a diferencia de otros accionistas.
- En caso de quiebra financiera, los accionistas preferentes acumulados pueden tener derecho a reclamar sus dividendos.
- Si la empresa no paga los dividendos a tiempo, los dividendos se acumularán en las cuentas y posteriormente se pagarán a los accionistas preferentes acumulados cuando las cosas vayan con normalidad para la empresa.
- Estos accionistas pueden obtener una mayor rentabilidad si la empresa tiene un buen año.
Desventajas de las acciones preferentes acumulativas
- La mayor desventaja de las acciones preferentes acumulativas es que los accionistas no tienen derecho a voto en comparación con otros accionistas.
- Estos accionistas siempre reciben un dividendo fijo, independientemente del beneficio que genere la empresa durante el año. Esto contrasta con otros accionistas que reciben el pago de dividendos en función de las ganancias de la empresa.
- Las acciones preferentes acumuladas son más caras que otras acciones disponibles en el mercado porque tienen algunos privilegios adicionales.
- Los accionistas pueden recibir pagos de dividendos parciales o retrasados de la empresa.
- Estos accionistas no tienen derecho a dividendos a mitad de año. No se les permite realizar dividendos a cuenta y solo recibir pagos anuales.
Dividendos posteriores sobre acciones preferentes acumuladas
Los dividendos a continuación generalmente están asociados con acciones preferentes acumuladas. Se trata de dividendos que la empresa no pudo pagar cuando se esperaba. Estos dividendos no han sido aprobados por el consejo de administración porque la sociedad o sociedad emisora no dispone de activos líquidos suficientes para realizar el pago.
Es posible que los atrasos en el pago de dividendos se acumulen durante varias fechas consecutivas si la situación financiera de la empresa no permite dichos pagos. Durante este período, es probable que el precio de mercado asociado con las acciones preferentes disminuya porque los pagos de dividendos representan la principal fuente de valor para los accionistas preferentes.
De mejorar la situación, el consejo autorizará el pago de parte o de la totalidad del dividendo. Una vez aprobados, estos dividendos se registrarán como un pasivo corriente en el balance de la empresa. Una vez realizado el pago, los dividendos posteriores irán a parar a los actuales titulares de las acciones correspondientes. No se realizaron pagos a la persona física o jurídica titular de las acciones en el momento en que los dividendos estaban atrasados. En cambio, sólo los nuevos propietarios se benefician de estos pagos.
El hecho de que haya dividendos morosos es un problema para los accionistas comunes porque no tienen derecho a recibir dividendos hasta que la empresa pague el monto total de los dividendos morosos a los accionistas preferentes acumulados. Esto se debe a que puede eliminar todos los dividendos a los accionistas comunes durante un período prolongado.
Preguntas frecuentes sobre acciones preferentes acumuladas
¿Cuál es la diferencia entre acciones preferentes acumulativas y no acumulativas?
Una diferencia clave entre las acciones preferentes acumulativas y no acumulativas es que, si bien los accionistas preferentes acumulativos tienen derecho a dividendos renunciados o posteriores, los accionistas no acumulativos no. En otras palabras, si una empresa no puede pagar dividendos cuando recupera su posición financiera original debido a circunstancias desfavorables, los accionistas preferentes no acumulativos perderán la recepción de dividendos posteriores.
¿Qué ofrecen las acciones preferentes acumulativas?
Las acciones preferentes acumulativas proporcionan dividendos retroactivos a sus tenedores.
¿Cómo se calculan las acciones preferentes acumuladas?
Para calcular los dividendos de las acciones preferentes acumuladas, primero se deben sumar los dividendos perdidos a los dividendos actuales. eso es;
Dividendo acumulado = próximo pago de dividendo trimestral + pago de dividendo diferido
¿Las acciones preferentes son siempre acumulativas?
Existen diferentes tipos de acciones preferentes y las acciones preferentes acumulativas son una de ellas. Por tanto, las acciones preferentes no siempre son acumulativas.
