Si eres un empresario o inversor, es fundamental entender los ratios contables de pérdidas y ganancias para evaluar la salud financiera de una empresa. Estas fórmulas y ejemplos te ayudarán a interpretar y tomar decisiones basadas en la información contable. Acompáñanos en este artículo mientras desglosamos los conceptos claves y te mostramos cómo aplicarlos en casos reales. Descubre cómo los ratios contables de pérdidas y ganancias pueden darte una visión profunda de la rentabilidad y eficiencia de una empresa. ¡No te lo pierdas!
Los ratios del estado de resultados son importantes al analizar el estado de resultados de una empresa. Las fórmulas de índice de pérdidas y ganancias se crean utilizando los valores numéricos en el estado de pérdidas y ganancias y ayudan tanto a los propietarios de empresas como a los inversores a comprender mejor lo que dicen los números sobre la empresa. Los números contenidos en el estado de resultados, el balance y el estado de flujo de efectivo de una empresa se pueden utilizar para analizar y evaluar el crecimiento, la rentabilidad, la valoración, la liquidez, los márgenes, la rentabilidad, etc.
Para utilizar los índices del estado de resultados para comprender la rentabilidad de una empresa, el propietario o inversionista de la empresa o quien quiera realizar el análisis debe comprender qué números usar y cuáles de los índices del estado de resultados son aplicables al análisis en particular. Aquí discutiremos los diferentes índices de pérdidas y ganancias y sus usos. También veremos fórmulas de índice de pérdidas y ganancias y ejemplos de cómo se utilizan estas fórmulas en los cálculos.
Ver también: Justificación del balance
¿Qué son los ratios de pérdidas y ganancias?
Los ratios del estado de pérdidas y ganancias también se conocen como Coeficiente de rentabilidad. Estos índices son herramientas útiles para medir la capacidad de generar ingresos de una empresa en comparación con sus ventas, activos físicos y no físicos, capital y costos operativos.
Estas métricas ayudan a analizar el desempeño de la empresa en el mercado en un tiempo estipulado. Aunque el estado de resultados y el balance general muestran las ganancias de la empresa y su situación financiera actual, en realidad no indican qué tan bien se está desempeñando la empresa dentro del período. Por lo tanto, es necesario comprender los índices del estado de resultados, ya que estos índices ayudan tanto a los usuarios externos como internos a comprender las cifras del estado de resultados.
Los usuarios externos de las métricas del estado de resultados incluyen inversores, acreedores, reguladores, analistas, competidores, observadores de la industria y autoridades fiscales. Los usuarios internos incluyen empleados de la empresa, directivos, propietarios y cualquier persona directamente relacionada con la empresa.
Además, los ratios del estado de resultados son muy útiles cuando se utilizan para comparar diferentes períodos financieros dentro de la empresa o para comparar diferentes empresas dentro de la misma industria. Cuando se utilizan de esta manera, los índices de pérdidas y ganancias pueden proporcionar al usuario una idea de qué tan bien se está desempeñando la empresa en comparación con su desempeño anterior o con sus competidores dentro de la misma industria.
Uso de cifras contables de pérdidas y ganancias
- Predecir el desempeño futuro de una empresa
- Comparar empresas dentro de la misma industria
- Seguimiento del desempeño de la empresa
Predecir el desempeño futuro de una empresa
Si los índices del estado de resultados se utilizan para determinar los distintos valores en los períodos contables anteriores de la empresa y se ha identificado una tendencia de crecimiento, la empresa o sus inversores pueden utilizar estos números para predecir cuál podría ser el desempeño futuro de la empresa.
Por ejemplo, si el índice de rotación de activos de una empresa ha aumentado de 0,5 a 2 a lo largo de los años, significa que la empresa está utilizando sus activos de manera eficaz y ha aumentado sus ventas de cincuenta centavos a dos dólares y, por lo tanto, tiene buenas perspectivas de crecimiento.
Comparar empresas dentro de la misma industria
Cuando una empresa o inversores quieren saber si a una empresa le está yendo bien financieramente o no, los índices del estado de resultados se pueden utilizar para comparar el desempeño de la empresa con el de los líderes de la industria u otros competidores dentro de la misma industria para determinar si les está yendo peor. o mejor que el que utilizó la empresa en comparación.
Por ejemplo, las ganancias por acción de empresas de la misma industria se pueden utilizar como herramienta de comparación para determinar qué empresa es una mejor opción de inversión debido a sus mayores ganancias por acción.
Seguimiento del desempeño de la empresa
Si un inversor o propietario de una empresa desea evaluar mejor su desempeño financiero y comprender si existe una tendencia de crecimiento, disminución o estancamiento, puede comparar los resultados que obtiene cuando utiliza los índices del estado de resultados para comprender la tendencia en las finanzas de su negocio. Reconocer los años.
Por ejemplo, el resultado del cálculo del índice de beneficio bruto de una empresa puede indicar cuánto por dólar gasta la empresa en sus costos de fabricación y cuánto está disponible para otros gastos. Cuando se revisan para diferentes años y se comparan con los de otras empresas de la misma industria, surge una mejor imagen de los recursos disponibles para diversos fines.
Limitaciones de los ratios de pérdidas y ganancias
Aunque los ratios de la cuenta de resultados son métricas útiles para evaluar la rentabilidad, la calidad, el crecimiento y la solidez financiera de una empresa. Son limitados porque no tienen en cuenta ninguno de los siguientes.
- La salud financiera general de la industria en la que opera la empresa.
- Cambios en las regulaciones gubernamentales.
- Cambios en la gestión o estructura de la empresa.
- Los avances en el comercio internacional son particularmente necesarios para las empresas con presencia global.
- Los escándalos y otros eventos dentro de la empresa podrían generar mala prensa, lo que a su vez podría afectar el precio de las acciones de la empresa y su percepción pública.
Además, los ratios del estado de resultados sólo analizan las finanzas de la empresa considerada o, en el mejor de los casos, comparan empresas de la misma industria.
Ver también: Ratios de apalancamiento financiero
Lista de cifras de pérdidas y ganancias
- Índice de rotación de activos
- Relación de ganancias por acción (BPA).
- Relación de margen bruto
- Relación de margen de beneficio neto
- Relación de margen operativo
- Relación precio-beneficio (relación P/E).
- Retorno sobre Activos (ROA)
- Rentabilidad sobre el capital (ROE)
- Veces Intereses Ganados (TIE)
Los ratios del estado de resultados se utilizan a menudo para analizar las transacciones de una empresa dentro de un período de tiempo determinado y son más significativos cuando se utilizan para comparar los resultados de estos ratios de otros años, o los ratios planificados que la empresa quiere alcanzar, o el promedio de la industria. dentro de la Industria en la que opera, se utiliza la empresa o las circunstancias de sus competidores. Discutiremos cada una de estas proporciones a continuación.
Índice de rotación de activos
El índice de rotación de activos es una de las cifras clave de la cuenta de resultados y mide qué tan bien una empresa utiliza sus activos para generar ventas. Esto se hace comparando la cantidad recibida por las ventas con el valor de los activos totales promedio de la empresa. Al variar el índice de rotación de activos, las ventas de la empresa se utilizan únicamente en comparación con sus activos fijos.
Cuando una empresa tiene una alta tasa de rotación, significa que está utilizando sus activos de manera eficiente para generar ingresos. Por otro lado, un índice de rotación de activos bajo muestra que la empresa no está utilizando sus activos de manera eficiente para generar ingresos.
Por ejemplo, si una empresa tiene ventas por 600.000 dólares, el estado de resultados valoraría sus activos iniciales en 450.000 dólares y sus activos finales en 1.000.000 de dólares. Un inversor que quiera invertir en esta empresa puede calcular el índice de rotación de activos de la empresa para determinar si está utilizando sus activos de manera eficiente para las ventas.
Podemos calcular el índice de rotación de activos de la empresa utilizando
Rotación de activos = ventas ÷ activos promedio
Ventas = $600,000
Valor neto promedio = (Valor neto inicial + Valor neto final) ÷ 2 = ($45 000 + $1 000 000) ÷ 2 = $1 045 000 ÷ 2 = $522 500
Rotación de activos = $600 000 ÷ $522 500
Rotación de activos = 1,15
De lo anterior, el inversor puede ver que la empresa obtiene una ganancia de 1,15 dólares cuando utiliza sus activos para ventas.
Relación de ganancias por acción (BPA).
Una de las métricas más comunes del estado de resultados es el índice de ganancias por acción. En el mundo financiero, el índice de ganancias por acción es una métrica muy popular utilizada por los inversores para determinar la capacidad de una empresa para generar ganancias que podrían distribuirse entre los accionistas comunes como dividendos por su participación en la empresa. Combina información de la cuenta de resultados de una empresa y su balance.
El índice de EPS es la diferencia entre los ingresos netos o las ventas netas de una empresa y los dividendos pagados a los accionistas preferentes divididos por la cantidad de acciones ordinarias que posee la empresa. Las ganancias por acción de una empresa son un factor crucial en el precio de sus acciones porque se utiliza para calcular la relación precio-beneficio de una empresa.
El hecho de que el EPS de una empresa sea bueno o no depende de su tasa de crecimiento, objetivos, estabilidad del precio de las acciones y promedio de la industria, entre muchos otros factores. Generalmente, una relación alta de ganancias por acción significa que una empresa está generando suficientes ganancias para cubrir las distribuciones pagadas a sus accionistas.
Los inversores suelen utilizar el índice de EPS de una empresa para tener una idea de los rendimientos que podrían obtener al invertir en la empresa y para predecir el crecimiento futuro de la empresa. Además, los inversores también utilizan las ganancias por acción para comparar los precios de las acciones. Esto ayuda a determinar si el precio de las acciones está infravalorado, bien valorado o sobrevalorado.
Hay casos en los que las empresas recompran algunas de sus acciones ordinarias. Estas acciones recompradas se denominan acciones en tesorería. Cuando se produzca esta recompra de acciones, la cantidad de acciones ordinarias en circulación disminuirá, aumentando así las ganancias por acción de la empresa. Esto se debe a que la ganancia neta se divide por un número menor de acciones ordinarias, lo que a su vez provoca un aumento en el valor de mercado de las acciones ordinarias de la empresa.
Las empresas que cotizan en bolsa suelen declarar sus ganancias netas después de pagar impuestos sobre la renta como ganancias por acción en sus declaraciones de resultados. Además, el cálculo de la EPS de una empresa depende de si la empresa ha emitido sólo acciones ordinarias o ha emitido acciones tanto ordinarias como preferentes y otros valores que podrían convertirse en acciones ordinarias en el futuro, como acciones preferentes convertibles, o si emitió más acciones ordinarias dentro del período contable considerado.
Proporcionó Walmart Tiene 1.000 accionistas preferentes que reciben pagos de dividendos anuales de 50.000 dólares y 120.000 accionistas comunes. Si no emiten acciones adicionales durante el año, reportarán una ganancia neta después de impuestos de $1,000,000. Podemos calcular las ganancias por acción de Walmart después de determinar la ganancia disponible para el accionista común.
Ganancias disponibles para los accionistas comunes = Ingresos netos después de impuestos – Dividendo al accionista preferente
Beneficio disponible para los accionistas comunes = $1,000,000 – $50,000
Beneficio disponible para los accionistas comunes = $950,000
Ahora podemos determinar las ganancias por acción de Walmart
Índice de ganancias por acción = ganancias disponibles para los accionistas comunes ÷ número total de acciones comunes en circulación
Ratio de beneficio por acción = 950.000 ÷ 120.000
Proporción de ganancias por acción = $7,92
Esto significa que los tenedores de acciones ordinarias de Walmart podrían recibir dividendos de hasta 7,92 dólares.
Relación de margen bruto
Otra métrica del estado de resultados es el índice de margen bruto, que compara la ganancia bruta de una empresa con sus ventas netas o sus ventas netas con el costo de bienes vendidos (COGS) para determinar cuántas ganancias obtiene la empresa después de pagar el costo de bienes vendidos logrado. Esto equivale a determinar el beneficio bruto de una empresa como porcentaje de sus ventas netas. El índice de margen bruto también se conoce como índice de margen bruto. Relación margen bruto/beneficio.
Los analistas financieros suelen utilizar el índice de margen bruto de una empresa para determinar si una empresa ha podido mantener su margen bruto, especialmente durante tiempos de creciente competencia en la industria en la que opera, o si ha podido aumentar el precio de venta. de sus productos a medida que aumentan los costos y otros factores de producción. Para las empresas que venden bienes, el COGS y las ventas netas son dos de las cantidades más grandes en el estado de resultados.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que cuando se utiliza el índice de margen bruto para comparar empresas, puede haber algunas diferencias en los resultados, incluso si las empresas operan en el mismo sector. La diferencia puede surgir por diferencias en la estrategia de marketing, durante períodos de deflación o inflación, y en las políticas contables que aplica la empresa al calcular diversas partidas de su estado de resultados, tales como: B. Costo de bienes vendidos, recompras de acciones, etc.
La mayoría de las empresas estadounidenses utilizan el método LIFO (último en entrar, primero en salir), que registra los bienes producidos más recientemente como vendidos primero. El uso de LIFO generalmente reduce la cantidad de impuesto sobre la renta que una empresa debe pagar durante períodos de inflación pero que la empresa debe cumplir. ciertos estándares establecidos por el Servicio de Impuestos Internos (IRS), particularmente si tienen oficinas fuera de los Estados Unidos. El otro estándar contable utilizado por la mayoría de las empresas en otros países y algunas empresas estadounidenses desde que la Fundación Internacional de Normas de Información Financiera prohibió el método LIFO (Fundación NIIF) en 2003 es el método primero en entrar, primero en salir (FIFO), en el que los bienes más antiguos se registran como vendidos primero.
Por ejemplo, si una empresa registra ventas por $150,890 y el costo de los bienes vendidos es $50,890. Podemos calcular el margen de beneficio bruto de la empresa.
Relación de margen bruto = beneficio bruto ÷ ventas
Ganancia bruta = Ventas – Costo de los bienes vendidos = $150,890 – $50,890 = $100,000
Ventas = $150,890
Relación de margen bruto = $100 000 ÷ $150 890
Ratio de margen bruto = 0,66
Esto significa que por cada dólar que la empresa gana en ingresos, $0,66 podrían usarse para otros gastos operativos de la empresa, mientras que $0,34 se gastan en el costo de los bienes vendidos.
Relación de margen de beneficio neto
Una de las métricas más comunes del estado de resultados es el índice de margen de beneficio. Esta métrica se utiliza para medir la rentabilidad de una empresa mostrando cuántas ganancias genera una empresa por cada dólar de ventas. El margen de beneficio neto también se conoce como margen de beneficio neto. Relación de margen de beneficio.
La ganancia declarada por venta generalmente se calcula después de deducir todos los costos de las ventas netas. Los gastos deducidos de las ventas netas incluyen el costo de los bienes vendidos (COGS), el impuesto sobre la renta, los gastos por intereses y los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A). Además de los gastos ya mencionados, también se incluyen salarios y beneficios, así como las remuneraciones que reciben los accionistas que trabajan en la empresa.
En el caso de las sociedades y empresas unipersonales en las que los propietarios de empresas no reciben salarios regulares u otras compensaciones, sus márgenes de beneficio no se pueden comparar con los de las empresas cuyos propietarios reciben salarios y otras compensaciones. Esto se debe a que es probable que los márgenes de beneficio del tipo de sociedad o empresa unipersonal antes mencionado impliquen menores gastos de salarios y compensaciones porque los propietarios reciben beneficios que no figuran como gastos.
Al comparar los márgenes de beneficio empresarial, se debe considerar si la empresa es una corporación, una sociedad de responsabilidad limitada, una sociedad o una empresa unipersonal. Generalmente, las corporaciones y compañías de responsabilidad limitada declaran el impuesto sobre la renta de sus negocios en sus declaraciones de ingresos, mientras que las sociedades y las empresas unipersonales no declaran el impuesto sobre la renta como un negocio, sino que los propietarios presentan declaraciones de impuesto sobre la renta personal. Por lo tanto, los salarios, los beneficios complementarios y el impuesto sobre la renta no aparecen en los estados de pérdidas y ganancias de las sociedades y las empresas unipersonales.
Determinar si el margen de beneficio de una empresa es bueno o malo depende de las cifras de margen de beneficio anteriores de la empresa, las cifras de margen de beneficio en la industria en la que opera la empresa, las cifras de margen de beneficio proyectadas que la empresa desea lograr, etc.
Para calcular el margen de beneficio de una empresa, se puede calcular antes de pagar impuestos o después de pagar impuestos. Para calcular el margen de beneficio antes de impuestos, el beneficio neto de la empresa antes de impuestos se divide por sus ventas netas. Para calcular el margen de beneficio después de impuestos, el beneficio neto de la empresa después de impuestos se divide por sus ventas netas.
Por ejemplo, si una empresa tiene ventas netas de $10.000.000 después de deducir descuentos, bonificaciones y devoluciones de ventas. Si el costo de los bienes vendidos y los gastos por intereses fueran $7.000.000 y $60.000, respectivamente, mientras que el impuesto sobre la renta y los gastos de venta, generales y administrativos ascendieran a $2.200.000. El margen de beneficio de la empresa se puede calcular utilizando
Margen de beneficio neto después de impuestos = Ingresos netos después de impuestos ÷ Ventas netas
Ingresos netos después de impuestos = Ventas netas – (Costo de bienes vendidos + Gastos por intereses + Impuesto sobre la renta + Gastos de venta, generales y administrativos) = $10 000 000 – ($7 000 000 + $600 000 + $2 200 000) = $10 000 000 – 9 800 $ 000 = $200 000
Ventas netas = $10,000,000
Margen de beneficio neto después de impuestos = $200 000 ÷ $10 000 000
Margen de beneficio neto después de impuestos = 0,02
Nuestro cálculo muestra que después de deducir todos los gastos e impuestos, la empresa pudo lograr una ganancia de ventas del 0,02 o 2%.
Relación de margen operativo
El índice de margen operativo es una métrica del estado de resultados que mide las ganancias que genera una empresa de sus operaciones antes de pagar impuestos e intereses y qué tan bien administra esas ganancias. Además, determina la eficiencia operativa de una empresa, ya que muestra cuántos ingresos genera la empresa después de contabilizar los costos variables, como las materias primas y los salarios.
Si el margen operativo de una empresa fluctúa constantemente a lo largo de los años y tiene valores altos y bajos, sirve como indicador de alto riesgo en la empresa. Por tanto, los inversores suelen tener en cuenta el margen de beneficio de las empresas en las que quieren invertir. Esto les ayuda a comprender cuántas ganancias genera la empresa en comparación con sus ingresos totales y qué tan bien han mejorado los márgenes de la empresa a lo largo de los años.
El margen operativo de una empresa se puede calcular dividiendo los ingresos operativos por las ventas netas. El margen operativo de una empresa se puede mejorar mediante mejores precios de los productos, uso eficiente de los recursos, marketing eficaz de los productos y una mejor gestión operativa. El índice de margen operativo también se conoce como Margen de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) o el retorno de las ventas o el Margen de beneficio operativo.
Ejemplo: una empresa tiene ventas brutas de $450 000 y gastos operativos totales de $225 000. Podemos calcular el margen operativo usando
Relación de margen operativo = Ingresos operativos ÷ Ventas netas
Ingresos operativos = Ventas brutas – Gastos operativos = $450 000 – $225 000 = $225 000
Ventas netas = Ventas brutas = $450,000
Relación de margen operativo = $225 000 ÷ $450 000
Relación de margen operativo = 0,5
De lo anterior, esto significa que por cada dólar vendido, la empresa obtiene una ganancia de 50 centavos.
Tasa de ganacias sobre precio
La relación precio-beneficio, también llamada relación P/E o relación P/E o PER, es una relación de contabilidad de ingresos que se utiliza a menudo para las valoraciones de acciones. Este índice del estado de resultados muestra la cantidad que un inversor debe invertir en una empresa comprando acciones para recibir un dólar de las ganancias de la empresa. Es la parte del beneficio neto de una empresa que se podría generar por acción si todos los beneficios se distribuyeran entre los accionistas.
Los inversores y analistas utilizan el valor de las ganancias por acción para comprender la solidez financiera de una empresa. Una relación P/E alta indica que el precio de las acciones es alto en relación con las ganancias de la empresa, mientras que una relación P/E baja indica que el precio de las acciones es bajo en relación con las ganancias de la empresa. La participación en el poder adquisitivo se puede calcular dividiendo la capitalización de mercado de la empresa por su beneficio neto.
Por ejemplo, si una empresa manufacturera tiene una capitalización de mercado de $4.000.000 y su ingreso neto es de $1.500.000, podemos calcular su relación precio-beneficio usando
Relación precio-beneficio = capitalización de mercado ÷ ingreso neto
Relación precio/beneficio = $4.000.000 ÷ $1.500.000
Relación precio-beneficio = 2,67
Entonces, lo anterior significa que por cada dólar ganado anualmente, es necesario invertir $2,67.
Retorno sobre Activos (ROA)
Otro ratio importante de pérdidas y ganancias es el ratio de rendimiento del capital. Este índice mide la rentabilidad de una empresa en comparación con sus activos totales, que incluyen activos tanto actuales como a largo plazo. Los activos corrientes incluyen todos los recursos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año fiscal, como las cuentas por pagar prepagas y las cuentas por cobrar comerciales. Los activos no corrientes incluyen todos los recursos que no pueden convertirse fácilmente en efectivo dentro de un ejercicio financiero, como por ejemplo: B. Terrenos, instalaciones e inmuebles.
El índice ROA muestra la eficiencia de una empresa en el uso de sus activos para generar ganancias. El retorno de la inversión varía de una empresa a otra según la industria. Por lo tanto, cuando se utiliza el rendimiento del capital como herramienta de comparación, sólo es necesario comparar empresas del mismo sector o el rendimiento del capital de la empresa en cuestión del año anterior.
Los inversores utilizan el rendimiento del capital para determinar la eficiencia de una empresa a la hora de convertir el capital invertido en forma de activos en beneficios. Un rendimiento del capital bajo muestra que la empresa no está utilizando sus recursos de manera eficiente, mientras que un rendimiento del capital alto muestra que una empresa está utilizando sus activos de manera inteligente.
El retorno de la inversión se puede calcular dividiendo el beneficio neto de la empresa por sus activos totales.
Por ejemplo, si el beneficio neto de una empresa de logística es de 15.000.000 de dólares. A principios de año, la empresa solo tenía dos camiones de reparto valorados en 2.500.000 dólares, pero al final del año compró camiones adicionales, aumentando el valor de sus activos a 8.900.000 dólares al final del año. Podemos calcular el retorno de la inversión usando
Relación de retorno de la inversión = Ingreso neto ÷ Activos totales promedio
Ingreso neto = $15,000,000
Activos totales promedio = (Activos iniciales + Activos finales) ÷ 2 = ($2,500,000 + $8,900,000) ÷ 2 = $11,400,000 ÷ 2 = $5,700,000
Relación de rendimiento del capital = 15.000.000 ÷ $5.700.000
Relación de rendimiento sobre capital = 2,63
El resultado anterior muestra que la empresa de logística logró un retorno de la inversión de 2,63 x 100% o 26,3% en el año considerado.
Rentabilidad sobre el capital (ROE)
El rendimiento sobre el capital (ROE) es una de las métricas de valoración más importantes que los accionistas y los inversores potenciales utilizan para medir el porcentaje de beneficio después de impuestos que genera una empresa a partir del uso del capital contable. Capital social. Según la ecuación contable, el patrimonio es igual a la diferencia entre los activos y pasivos de una empresa. Por lo tanto, se considera rendimiento sobre el capital el rendimiento obtenido de los activos netos de una empresa.
Para calcular el rendimiento sobre el capital de una empresa, sus ingresos netos se dividen por el número total de acciones ordinarias en circulación. Antes de calcular el rendimiento sobre el capital de una empresa, si la empresa tiene accionistas preferentes, sus dividendos se deducen de la ganancia neta. Para las empresas que solo tienen accionistas comunes, los ingresos netos se dividen directamente entre el patrimonio total sin realizar ninguna deducción.
Por ejemplo, si el beneficio neto de una empresa de ropa después de impuestos es de 200.000 dólares y su capital total es de 700.000 dólares. Podemos calcular el rendimiento sobre el capital de la empresa utilizando
Rendimiento sobre el capital = ingreso neto ÷ capital
Ingreso neto = $200,000
Patrimonio -= $700,000
Rendimiento sobre el capital = $200 000 ÷ $700 000
Rentabilidad sobre el capital = 0,2857
Por lo tanto, el rendimiento sobre el capital de la empresa de ropa es 0,2857 x 100% o 28,57%.
Veces Intereses Ganados (TIE)
El índice de interés devengado (TIE) es un índice del estado de resultados que mide la capacidad de una empresa para realizar pagos de intereses sobre sus deudas, como bonos por pagar y préstamos por pagar, en función de los ingresos operativos actuales de la empresa. La relación de tiempo devengado de intereses también se conoce como relación de tiempo devengado de intereses. Porcentaje de cobertura de intereses.
Este índice mide la solvencia crediticia de una empresa; Un índice de ingresos por intereses alto (de 3 y superior) significa que una empresa tiene una alta probabilidad de pagar sus gastos por intereses a tiempo, mientras que un índice de ingresos por intereses bajo (por debajo de 2) indica que es posible que una empresa no pueda cubrir sus gastos por intereses. obligaciones de pago. Por lo tanto, los prestamistas suelen considerar el índice de ingresos por intereses de una empresa antes de acercarse a ella para determinar si pueden mantenerse al día con los pagos de gastos por intereses del préstamo que están solicitando. Sin embargo, los límites superior e inferior del índice de cobertura de intereses pueden diferir según la industria de la empresa.
Cuando una empresa tiene un alto índice de ingresos por intereses, significa que tiene suficiente efectivo para pagar los pagos de intereses de su deuda y que todavía tiene suficiente efectivo para reinvertir en operaciones comerciales para generar ganancias. Este alto valor del índice de ingresos por intereses indica que la empresa puede pagar sus gastos por intereses a tiempo y, por lo tanto, indica su solvencia. Un índice de ingresos por intereses bajo indica que la empresa corre el riesgo de incumplir sus gastos por intereses y, por lo tanto, tiene poco o ningún margen de error en sus operaciones. Esto también podría significar que la empresa ha contraído más deuda de la que su flujo de caja puede soportar.
Para calcular el índice de ingresos por intereses de una empresa, sus ingresos netos o ganancias antes de impuestos sobre la renta y gastos por intereses (EBIT) se dividen por el gasto por intereses anual total para el año en cuestión.
Suponiendo que el beneficio neto de Amazon después de impuestos sea de 20 millones de dólares y que los gastos por intereses y el impuesto sobre la renta sean de 5 y 8 millones de dólares, respectivamente. Podemos calcular los intereses que gana Amazon
Multiplicados por intereses ganados = ganancias antes de gastos por intereses e impuestos sobre la renta ÷ gastos por intereses
Ganancias antes de gastos por intereses e impuestos sobre la renta = Utilidad neta después de impuestos + Gastos por intereses + Impuesto sobre la renta = $20 millones + $5 millones + $8 millones = $33 millones
Gastos por intereses = $5 millones
Ingresos por intereses multiplicados = $33 millones ÷ $5 millones
Por intereses ganados = 6,6
Dado que Amazon se encuentra en el rango alto con una tasa de interés de 6,6, es una empresa solvente que puede cumplir fácilmente con sus obligaciones de pagar los gastos por intereses.
Contabilidad de pérdidas y ganancias simplificada
Todos los índices del estado de resultados son índices financieros útiles que pueden usarse para comprender la rentabilidad de una empresa, por lo que también se les conoce como índices de rentabilidad. Cuando todas estas métricas se utilizan en paralelo, proporcionan una mejor imagen de qué tan bien le está yendo a una empresa a lo largo del tiempo.
El índice de rotación de activos es una métrica útil para medir la eficiencia de una empresa en el uso de sus activos para generar ingresos.
Los accionistas suelen utilizar el índice de ganancias por acción (EPS) para determinar la capacidad de una empresa en particular para generar ganancias que podría pagarles como dividendos.
El índice de margen bruto es útil para comprender cuántas ganancias obtiene una empresa después de pagar los costos de los bienes vendidos.
El índice de margen de beneficio neto es una métrica que mide cuántas ganancias obtiene una empresa por dólar de ventas después de restar todos los gastos de las ventas netas de la empresa.
El índice de margen operativo se utiliza para medir qué tan bien una empresa administra sus ganancias y cuántas ganancias obtiene antes de pagar intereses e impuestos.
La relación precio-beneficio (relación P/E) indica a los inversores cuánto necesitan invertir en una empresa para compartir sus ganancias.
El rendimiento de los activos (ROA) es una métrica que mide qué tan bien una empresa pudo utilizar sus activos para generar ganancias.
El rendimiento sobre el capital (ROE) muestra tanto a los propietarios de empresas como a los inversores las ganancias que genera una empresa mediante el uso eficaz de su capital social. El beneficio aquí suele ser el que se obtiene después de que la empresa haya pagado sus impuestos.
El índice Times Interest Earned (TIE) mide la solvencia crediticia de una empresa al determinar si podría cubrir sus gastos por intereses con sus ingresos operativos actuales.
Ver también: ¿Qué tipo de cuenta son Devoluciones y Bonificaciones por Ventas?
Fórmulas para ratios contables de pérdidas y ganancias.
- Fórmula de rotación de activos
- Fórmula de ganancias por acción (EPS).
- Fórmula del índice de margen bruto
- Fórmula del índice de margen de beneficio neto
- Fórmula del índice de margen operativo
- Fórmula de relación precio-beneficio
- Fórmula de retorno sobre activos (ROA).
- Fórmula de rendimiento sobre el capital (ROE).
- Fórmula de tiempos de interés ganado (TIE)
Las fórmulas de índice de pérdidas y ganancias son expresiones de los diversos índices de pérdidas y ganancias que son herramientas útiles para determinar la rentabilidad de una empresa dentro de un período de tiempo específico. También son útiles para determinar la calidad, la eficiencia, el crecimiento y la solidez financiera de una empresa.
Los analistas, propietarios de empresas, auditores, inversores o cualquier individuo u organización empresarial pueden utilizar fórmulas de índice de pérdidas y ganancias para comprender qué tan bien se está desempeñando una empresa en diversos aspectos. Proporcionan información sobre la rentabilidad, los costos operativos, los costos de deuda y los ingresos de una empresa, entre otras cosas.
Para el índice de beneficio neto, el índice de rendimiento de los activos y el índice de rendimiento del capital, los resultados obtenidos después de los cálculos generalmente se multiplican por 100 para obtener el porcentaje. Echemos un vistazo a las diferentes fórmulas de índice de pérdidas y ganancias a continuación.
Fórmula de rotación de activos
Para calcular el índice de rotación de activos de una empresa, sus ventas totales se dividen por el promedio de la suma de sus activos al inicio del año y sus activos al final del año.
Esto se expresa como Rotación de activos = ventas ÷ activos promedio
Se aplica lo siguiente: Activos promedio = (activos iniciales + activos finales) ÷ 2
Fórmula de ganancias por acción (EPS).
A la hora de calcular el beneficio por acción de una empresa, la fórmula varía dependiendo de si:
- La Compañía emitió únicamente acciones ordinarias y no realizó otras emisiones durante el período.
- La compañía en cuestión tiene accionistas tanto preferentes como comunes y ha emitido acciones comunes adicionales durante el período del informe en la medida en que también ha emitido otros valores convertibles en acciones comunes durante el período del informe.
Para las empresas que emiten únicamente acciones ordinarias y no han emitido acciones adicionales dentro del período del informe y, por lo tanto, tienen la misma cantidad de acciones en circulación durante todo el período, las ganancias por acción se calculan dividiendo la utilidad neta de la empresa después de pagar impuestos por el número total de acciones. la división es excelente.
Esto se expresa como Ganancias por acción = Ganancia neta después de impuestos ÷ Total de acciones en circulación
Para las empresas que emiten acciones ordinarias y acciones preferentes u otros valores convertibles en acciones ordinarias, las ganancias por acción se calculan determinando primero las ganancias disponibles para los accionistas comunes. Esto se debe a que la emisión de acciones preferentes afecta el monto de las distribuciones disponibles para los accionistas comunes, mientras que la emisión de otros valores que son convertibles en acciones comunes puede resultar en una dilución de las acciones al aumentar el número de acciones emitidas. Las ganancias por acción en tal caso se pueden calcular restando primero el pago de dividendos que reciben los accionistas preferenciales cuando la empresa declara distribuciones. eso se puede expresar
Ganancias disponibles para los accionistas comunes = Ingresos netos después de impuestos – Dividendos para los accionistas preferentes
Luego, el resultado obtenido se divide por el número total de acciones ordinarias en circulación, como se muestra a continuación.
Índice de ganancias por acción = ganancias disponibles para los accionistas comunes ÷ número total de acciones comunes en circulación
Fórmula del índice de margen bruto
El índice de margen bruto de una empresa se puede calcular dividiendo su beneficio bruto por sus ventas netas o restando el costo de los bienes vendidos de sus ventas netas y dividiendo el resultado por las ventas netas. Estas dos fórmulas se pueden expresar como:
Relación de margen bruto = beneficio bruto ÷ ventas
donde Beneficio bruto = Ventas – Costo de bienes vendidos (COGS)
Relación de margen bruto = [Net sales – Cost of goods sold (COGS)] ÷ Ventas netas
Donde ventas netas = ventas brutas – descuentos de ventas – ingresos por ventas – descuentos de ventas
Fórmula del índice de margen de beneficio neto
Hay dos fórmulas disponibles para calcular el índice de margen de beneficio neto de una empresa; Uno de ellos es el margen de beneficio neto antes de impuestos, que divide el beneficio neto de la empresa antes de pagar impuestos entre sus ventas netas. La otra fórmula divide el beneficio neto de la empresa una vez pagadas sus obligaciones fiscales entre sus ventas netas. Estas fórmulas se pueden expresar como:
- Margen de beneficio neto después de impuestos = Ingresos netos después de impuestos ÷ Ventas netas
- Margen de beneficio neto antes de impuestos = Ingresos netos antes de impuestos ÷ Ventas netas
Fórmula del índice de margen operativo
La fórmula del índice de margen operativo divide los ingresos operativos de la empresa por sus ventas netas. Esto se expresa como
Relación de margen operativo = Ingresos operativos ÷ Ventas netas
Donde ingresos operativos = ventas brutas – gastos operativos
Ventas netas = ventas brutas
Fórmula de relación precio-beneficio
Hay dos opciones disponibles al calcular la relación precio-beneficio de una empresa. Uno divide la capitalización de mercado de la empresa por sus ingresos netos totales, mientras que el otro divide el precio de las acciones de la empresa por sus ganancias por acción. Las fórmulas se expresan como
Relación precio-beneficio = capitalización de mercado ÷ beneficio neto total
Donde capitalización de mercado = precio actual de las acciones x número total de acciones en circulación
Relación precio-beneficio = Precio actual de la acción por acción ÷ Beneficio por acción
Ganancias por acción = ganancia neta después de impuestos ÷ número total de acciones en circulación
Fórmula de retorno sobre activos (ROA).
Para calcular el rendimiento del capital de una empresa, sus ingresos netos se dividen por sus activos totales promedio. Esto se expresa como
Relación de retorno de la inversión = Ingreso neto ÷ Activos totales promedio
Donde ingreso neto = ingreso total – gastos totales
Activos totales promedio = (activos iniciales + activos finales) ÷ 2
Fórmula de rendimiento sobre el capital (ROE).
La fórmula para calcular el rendimiento sobre el capital de una empresa depende de si la empresa tiene accionistas preferentes o no. Para las empresas con accionistas preferentes, los pagos de dividendos a esos accionistas se deducen de los ingresos netos de la empresa antes de dividir el resultado por el capital social común. Para las empresas que solo han emitido acciones ordinarias, los ingresos netos de la empresa se dividen por su capital total. Estas dos variaciones se expresan como
Rendimiento sobre el capital = ingreso neto ÷ capital
Donde ingreso neto = ingreso neto – dividendo preferente
Patrimonio = Capital Total – Capital Preferido
Rendimiento sobre el capital = ingreso neto ÷ capital
Donde ingreso neto = ingreso total – gastos totales
Fórmula de tiempos de interés ganado (TIE)
Los ingresos por intereses de una empresa se pueden calcular dividiendo sus ganancias antes de intereses e impuestos por sus gastos por intereses. Esto se expresa como
Multiplicados por intereses ganados = EBIT ÷ gastos por intereses
Donde EBIT = ganancias antes de gastos por intereses e impuestos sobre la renta
Ver también: Perspectivas del mercado
Cálculos y ejemplos del índice de pérdidas y ganancias
Supongamos que una empresa productora de licores tiene el siguiente estado de resultados y balance
| Declaración de ganancias y pérdidas | 2022 |
|---|---|
| ganancia | ps |
| Ventas en efectivo | 90.000 |
| Ventas a crédito | 57.800 |
| Ventas totales | 147.800 |
| Costo de los bienes vendidos | 75.900 |
| Beneficio bruto | 71.900 |
| Los gastos de explotación | |
| salarios | 30.000 |
| Publicidad | 4.600 |
| Alquiler de oficina | 10,120 |
| Utilidades | 2.670 |
| Material de oficina | 800 |
| depreciación | 3.490 |
| Otras ediciones | 3.600 |
| Gastos comerciales | 55.280 |
| Resultado de la operacion | 16.620 |
| Resultado de la operacion | |
| Ingresos por intereses | 2.000 |
| Gastos por intereses | 2.400 |
| Utilidad neta antes de impuestos | 16.220 |
| Ingreso por gastos de impuesto | 4.540 |
| Utilidad neta después de impuestos | 14.680 |
| Hoja de balance | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Activos circulantes | ps | ps |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 15.217 | 13.580 |
| requisitos | 4.000 | 3.220 |
| Cepo | 11.060 | 8.800 |
| Otros activos circulantes | 3.250 | 2.850 |
| 33.527 | 28.450 | |
| Bienes de capital | ||
| equipo | 70.780 | 70.780 |
| vehículos | 87.500 | 87.500 |
| Depreciación acumulada | (19.700) | (19.700) |
| 138.580 | 138.580 | |
| Los activos totales | 172,107 | 167.030 |
| Deudas a corto plazo | ||
| Pasivos por intereses | 900 | 878 |
| cuenta de pasivo | 9.600 | 3.700 |
| acumulaciones | 3.760 | 2.150 |
| Otros pasivos corrientes | 4.455 | 3.729 |
| 18.715 | 10.457 | |
| Pasivos a largo plazo | ||
| Presta atención a los pasivos | 30.000 | 43.000 |
| 30.000 | 43.000 | |
| Responsabilidad total | 48.715 | 53.457 |
| Capital social | ||
| Capital social | 80.000 | 80.000 |
| ganancias retenidas | 29.072 | 20.500 |
| Ganancia/(pérdida) año en curso | 14.340 | 13.073 |
| Capital total | 123,392 | 113.573 |
| Responsabilidad total | 172,107 | 167.030 |
Supongamos que el número total de acciones en circulación es 70.000; El valor de mercado por acción es de 2 dólares y la empresa no tiene acciones preferentes.
Utilizando la información anterior, podemos calcular los valores de los distintos índices de pérdidas y ganancias de la siguiente manera
Rotación de activos = ventas ÷ activos promedio
Ventas = $147,800
Patrimonio neto promedio = (Patrimonio neto 2021 + Activo 2022) ÷ 2 = ($167 030 + $172 107) ÷ 2 = $339 137 ÷ 2 = $169 568,5
Rotación de activos = $147.800 ÷ $169.568,5
Rotación de activos = 0,872
Ganancias por acción = Ganancia neta después de impuestos ÷ Total de acciones en circulación
Ingreso neto después de impuestos = $14,680
Total de acciones en circulación = 70.000
Ganancias por acción = 14.680 ÷ 70.000
Ganancias por acción = $0,209
Relación de margen bruto = beneficio bruto ÷ ventas
Ganancia bruta = $71,900
Ventas = $147,800
Relación de margen bruto = $71,900 ÷ $147,800
Ratio de margen bruto = 0,486
Margen de beneficio neto después de impuestos = Ingresos netos después de impuestos ÷ Ventas netas
Ingreso neto después de impuestos = $14,680
Ventas netas = ventas brutas – ingresos por ventas – asignaciones – descuentos
Sin embargo, debido a que la compañía de licores no informó ninguna devolución de ventas, bonificaciones o descuentos, las ventas netas representan ventas totales de $147,800.
Margen de beneficio neto después de impuestos = $14,680 ÷ $147,800
Margen de beneficio neto después de impuestos = 0,099
Margen de beneficio neto antes de impuestos = Ingresos netos antes de impuestos ÷ Ventas netas
Ingreso neto antes de impuestos = $16,220
Ventas netas = $147,800
Margen de beneficio neto antes de impuestos = $16,220 ÷ $147,800
Margen de beneficio neto antes de impuestos = 0,109
Relación de margen operativo = Ingresos operativos ÷ Ventas netas
Ingresos operativos = Ventas brutas – Gastos operativos = $147,800 – $55,280 = $92,520
Ventas netas = Ventas brutas = $147,800
Relación de margen operativo = $92,520 ÷ $147,800
Relación de margen operativo = 0,626
Relación precio-beneficio = Precio actual de la acción por acción ÷ Beneficio por acción
Precio actual de las acciones por acción = $2
Ganancias por acción = $0,209
Relación precio/beneficio = $2 ÷ $0,209
Relación precio-beneficio = 9,569
Relación de retorno de la inversión = Ingreso neto ÷ Activos totales promedio
Ingresos netos = Ventas totales – Gastos totales = $147,800 – $55,280 = $92,520
Activos totales promedio = (Activos 2021 + Activos 2022) ÷ 2 = ($167 030 + $172 107) ÷ 2 = $339 137 ÷ 2 = $169 568,5
Relación de rendimiento del capital = $92 520 ÷ $169 568,5
Relación de rendimiento sobre capital = 0,546
Rendimiento sobre el capital = ingreso neto ÷ capital
Ingresos netos = Ventas totales – Gastos totales = $147,800 – $55,280 = $92,520
Patrimonio = $80,000
Rendimiento sobre el capital = $92,520 ÷ $80,000
Rentabilidad sobre el capital = 1,157
Multiplicados por intereses ganados = EBIT ÷ gastos por intereses
EBIT = Ganancias antes de gastos por intereses e impuestos sobre la renta = $16,620
Gastos por intereses = $2,400
Multiplicado por el interés ganado = $16,620 ÷ $2,400
Veces intereses ganados = 2,621
Ver también: ¿Débito o crédito de acciones propias?
Diploma
Los índices de pérdidas y ganancias son indicadores clave de desempeño que se utilizan para determinar el desempeño de una empresa en particular en comparación con sus competidores a lo largo del tiempo o con sus registros anteriores. Estos índices ayudan a los inversores, propietarios de empresas, analistas y cualquier otra organización empresarial o individuo que los utilice a comprender mejor las cifras en el estado de pérdidas y ganancias de las empresas.
También son útiles para comparar empresas dentro de la misma industria, comprender la tendencia de desempeño de una empresa y obtener información sobre las operaciones comerciales. Así, ayudan a determinar la rentabilidad, el crecimiento, la eficiencia, la solidez y la calidad de una empresa.
Cuando se utilizan, las diversas fórmulas del estado de pérdidas y ganancias también brindan información sobre los ingresos, el costo de la deuda, los gastos operativos y el uso del capital y los activos por parte de las empresas. Sin embargo, es mejor utilizar los índices del estado de resultados junto con otros índices de valoración empresarial para obtener una imagen completa de la estabilidad financiera de una empresa.
