Las acciones cíclicas son un tipo de inversión que sigue la tendencia de la economía y del ciclo económico en general. Se caracterizan por tener un rendimiento que está directamente relacionado con el crecimiento y la recesión económica. En este artículo exploraremos qué son las acciones cíclicas, proporcionaremos ejemplos de empresas que se consideran cíclicas y discutiremos los diferentes tipos de acciones cíclicas que existen en el mercado. Si estás interesado en invertir en acciones y quieres entender mejor este tipo de inversión, ¡sigue leyendo!
¿Qué son las acciones cíclicas?
Las acciones cíclicas son tipos de acciones que están influenciadas por factores macroeconómicos, es decir, cambios sistemáticos en la economía general. En otras palabras, se trata de acciones de empresas que fluctúan junto con la economía general. Se sabe que estas acciones siguen las fases de la Economía a través de expansión, pico, recesión y recuperación. La mayoría de las acciones cíclicas son empresas que venden bienes de consumo que los consumidores compran más durante un auge económico pero gastan menos durante una recesión. Su valor aumenta cuando la economía crece y cuando la economía se contrae, estas acciones sufren una corrección.
Ejemplos de empresas con acciones cíclicas incluyen fabricantes de automóviles, aerolíneas, minoristas de muebles, tiendas de ropa, restaurantes y hoteles. Si una economía experimenta una recesión grave, las acciones cíclicas pueden perder su valor y las empresas tienen que cerrar. Por tanto, los valores de estas empresas discrecionales son de naturaleza cíclica.
Las ganancias de estas empresas aumentan durante un auge económico porque los consumidores tienen más ingresos disponibles para gastar en dichos productos. Por otro lado, durante un cierre económico, sus ganancias caen, y durante una recesión económica, cuando los consumidores reducen sus gastos. Como las acciones cíclicas se basan en las necesidades de las personas, son altamente especulativas porque la mayoría de estas empresas no proporcionan bienes y servicios esenciales. El valor de sus acciones puede estar ligeramente sobrevalorado. Aunque a los inversores oportunistas se les presentan muchas oportunidades de obtener beneficios, esto generalmente se considera algo malo.
Es importante que los inversores sean muy cautelosos con respecto a sus posiciones en acciones cíclicas, pero no deberían evitarlas por completo. En otras palabras, los inversores deberían ser cautos en todo momento respecto del peso de los valores cíclicos en su cartera. Sin embargo, este hecho no significa que deba mantenerse alejado de estas acciones por completo. Estas acciones pueden subir y bajar dentro del ciclo económico. Esto significa que el movimiento de los precios de estas acciones parece ser predecible, lo que puede obligar a algunos inversores a cronometrar el mercado. Compran acciones cuando el ciclo económico llega a su punto más bajo y las venden cuando el ciclo económico llega a su punto máximo.
Podemos considerar que las acciones cíclicas son más volátiles que las acciones no cíclicas o defensivas, que tienden a ser más estables durante las crisis económicas. Sin embargo, ofrecen un mayor potencial de crecimiento porque tienden a superar al mercado durante períodos de expansión y fortaleza económica. Los inversores que buscan un crecimiento a largo plazo con una volatilidad controlada tienden a equilibrar sus carteras con una combinación de acciones cíclicas y defensivas.
Ejemplos de acciones cíclicas
- Acciones de la industria automotriz
- Acciones de aerolíneas
- Atractivos turísticos y oferta hotelera.
Acciones de la industria automotriz
Las acciones de los fabricantes de automóviles son de naturaleza cíclica porque responden a las tendencias económicas. Cuando la economía va bien, más personas pueden permitirse el lujo de comprar automóviles nuevos. Por otro lado, si la economía comienza a debilitarse, menos personas podrán permitirse comprar un automóvil. Cuando la economía empeora, lo primero que recortan los consumidores es el gasto discrecional
Acciones de aerolíneas
Otro valor cíclico son los valores de las aerolíneas. Cuando la economía se encuentra en un período de recesión o depresión, a la gente le resulta más difícil viajar. Esto se debe a que la mayoría de las personas se centran en bienes y servicios o necesidades esenciales. Por eso evitan los viajes extravagantes. Por otro lado, cuando la economía está en auge, muchos se permiten viajar de vacaciones. vacaciones de veranoNavidad, etc.
Atractivos turísticos y oferta hotelera.
El gasto en atracciones turísticas y alojamiento hotelero se incluye en el gasto discrecional. Por lo tanto, la gente tiende a buscar otras alternativas durante las crisis económicas.
Ventajas de las acciones cíclicas
- Crecimiento masivo
- Impulsos cuando caen los tipos de interés
- Más volátil que el índice de referencia
- Refleja el sentimiento empresarial
Crecimiento masivo
Cuando la economía está en auge, las acciones cíclicas tienden a ofrecer a los inversores un crecimiento tremendo. Aquí, el valor de dichas acciones aumenta ya que reflejan una mayor confianza del consumidor en dichas empresas a medida que crece la economía. Cuando los inversores compran temprano, antes de que la economía crezca, obtienen altos rendimientos. Si el inversor puede identificar el período inmediatamente anterior al comienzo del auge económico, tiene mucho que ganar. En este caso, elegir dichas acciones se reduce al momento oportuno y a la capacidad de tomar la decisión correcta justo antes de que la economía comience a crecer y luego lograr comprar dichas acciones en la parte inferior del ciclo económico, que luego experimentaría un repunte. Habrá una ganancia significativa.
Impulsos cuando caen los tipos de interés
Durante una caída de las tasas de interés en una economía, estas acciones tienden a estar mejor valoradas. Si las tasas de interés caen, los rendimientos aumentarán hasta cierto punto. Esto también se refleja en el precio de las acciones. Por lo tanto, las acciones cíclicas experimentan un repunte masivo en las economías donde esas tasas de interés caen y entonces los inversores tienden a ganar mucho dinero en tales casos.
Más volátil que el índice de referencia
Hay ocasiones en las que estas acciones cíclicas son más volátiles que los índices de referencia. Esto sugiere que si un inversor es capaz de programar sus compras e inversiones en una industria que depende en gran medida de la fortaleza económica del país, a veces puede lograr rendimientos superiores al índice de referencia del país respectivo.
Refleja el sentimiento empresarial
Podemos ver las acciones cíclicas como un reflejo del sentimiento empresarial en la economía. Por lo tanto, comprender el movimiento de estas acciones cíclicas puede darle una muy buena idea de hacia dónde se dirige la economía. Tienden a aumentar durante la expansión económica y a disminuir gradualmente durante el período de recesión. Por lo tanto, reflejan el ciclo económico y los estados de ánimo predominantes en la economía.
Desventajas de las acciones cíclicas
- Fuerte caída durante una recesión
- El tiempo es importante
- Alta volatilidad
- Fuerte caída durante una recesión
- Requiere un análisis cuidadoso
- Socava las tenencias de inversores pasivos
Fuerte caída durante una recesión
Dado que las acciones cíclicas suelen reflejar los ciclos económicos del país, experimentan una pérdida significativa de valor durante las recesiones. Los inversores que no pueden vender sus acciones antes de que comience la recesión económica enfrentan grandes pérdidas como resultado de una caída en los precios de las acciones.
El tiempo es importante
Cuando se trata de este tipo de acciones, el momento en que un inversor las compra es muy importante. Cometer el error de tener que comprarlos cuando la economía comienza a debilitarse y luego tener que venderlos más tarde, cuando la economía esté en su punto más bajo, será extremadamente desastroso. Antes de comprar acciones cíclicas, es necesario un análisis cuidadoso.
Alta volatilidad
Una desventaja importante es el hecho de que las acciones cíclicas son volátiles. En las condiciones económicas actuales, tienden a fluctuar. A veces pueden desviarse demasiado de los niveles y puntos de referencia actuales y caer incluso más que los niveles en los que tiende a estar el punto de referencia actual.
Requiere un análisis cuidadoso
Debido a su volatilidad, las acciones cíclicas requieren un análisis y una comprensión cuidadosos. Es importante seguir siempre los mercados y estar atento a las próximas señales. Sólo si eres capaz de tomarte el tiempo suficiente para seguir el mercado podrás conocer y comprender las tendencias. A partir de ahí, decidiría cuándo entrar y cuándo salir del mercado para beneficiarse de los movimientos del mercado y los ciclos económicos.
Socava las tenencias de inversores pasivos
Los inversores a largo plazo son generalmente más pasivos y no compran ni venden con regularidad. No se molestan en seguir los mercados con regularidad. Creen en comprar bien y mantener la calma. Ahora bien, si la economía experimenta una recesión y un inversor a largo plazo posee acciones cíclicas, el valor de sus tenencias disminuirá debido a la naturaleza fluctuante de las acciones cíclicas. Por lo tanto, es aconsejable que los inversores pasivos y a largo plazo esperen de siete a diez años para que la economía se recupere de la crisis. Sin embargo, si son muy buenos y razonablemente diversificados, no es necesario.
Cómo identificar acciones cíclicas
Hay varios indicadores que pueden utilizarse para juzgar si una acción es cíclica o no. El primer indicador es el valor beta o riesgo sistémico. Las acciones cíclicas tienden a tener valores beta altos, generalmente superiores a 1. Por ejemplo, una beta de 1,5 significa que si el mercado cae un 10 por ciento, existe la posibilidad de que las acciones caigan un 15 por ciento.
El segundo indicador es que las acciones cíclicas tienden a tener ganancias por acción (EPS) volátiles porque sus ganancias fluctúan en relación con el sentimiento económico.
La relación precio-beneficio es el tercer aspecto, ya que compara el precio de una acción en relación con sus beneficios por acción. En general, las acciones cíclicas tienden a tener ratios P/E bajos, lo que las hace más baratas en comparación con las acciones defensivas.
¿Cuáles son ejemplos de acciones cíclicas?
Ejemplos de empresas con acciones cíclicas incluyen la industria del automóvil, las aerolíneas, los minoristas de muebles, las tiendas de ropa, los restaurantes y los hoteles. Los consumidores tienden a reducir su gasto en bienes y servicios de estas empresas durante las crisis económicas y se centran en bienes esenciales. Las acciones de estas empresas son cíclicas porque responden a los cambios económicos. Su valor aumenta cuando la economía está en auge y disminuye cuando la economía está en recesión.
¿Tiene sentido invertir en acciones cíclicas?
Cuando se trata de invertir en acciones cíclicas, el momento oportuno es de gran importancia. Las acciones cíclicas sólo tienen valor cuando hay un auge económico. Por lo tanto, sería catastrófico cometer el error de invertir en tales acciones cuando la economía se encuentra en las primeras etapas de una recesión. Si no puede vender sus acciones antes de que la economía comience a debilitarse, podría enfrentar grandes pérdidas.
¿Son cíclicas las acciones bancarias?
Las acciones bancarias son de naturaleza cíclica, en particular los bancos comerciales que prestan dinero a particulares mediante préstamos, tarjetas de crédito e hipotecas. La demanda de estos servicios aumenta durante los períodos de crecimiento económico y disminuye durante los períodos de declive económico. Por tanto, el sector bancario es de naturaleza cíclica.
