Fórmula de acciones preferidas, ejemplos y tipos.

La fórmula de acciones preferentes se utiliza para calcular cuánto pagará un inversor por comprar las acciones y cuánto recibirá en dividendos por las acciones preferentes compradas. La fórmula que le dice al inversionista cuánto gastará se expresa como el dividendo de las acciones preferentes dividido por el precio de las acciones preferentes, mientras que la otra fórmula que le dice al inversionista cuánto recibirá en dividendos se expresa como el valor nominal. multiplicado por la tasa de dividendo se expresa multiplicado por el número de acciones.

A continuación cubrimos la fórmula de las acciones preferentes, la definición, los ejemplos de cálculo, los tipos, las características, las diferencias entre las acciones preferentes y las acciones ordinarias, las ventajas y desventajas, y algunas preguntas frecuentes sobre las acciones preferentes.

Definición de acciones preferentes

En términos generales, las acciones preferentes son un tipo de acciones. Es un componente de capital que generalmente se considera un instrumento híbrido porque tiene características tanto de un instrumento de capital como de un instrumento de deuda. Se considera capital porque puede subir de precio y, como instrumento de deuda, paga dividendos fijos regulares a sus tenedores.

En pocas palabras, los accionistas preferentes reciben un trato preferencial (reciben dividendos primero) si la empresa en la que poseen las acciones experimenta una de las siguientes situaciones:

1. Quiebra voluntaria: Cuando la empresa no puede pagar sus deudas e inicia un procedimiento judicial para saldar parte o la totalidad de sus deudas.
2. Quiebra Involuntaria: Cuando los acreedores de la empresa inician un proceso judicial exigiendo que la empresa se declare en quiebra.
3. Fusiones: Cuando dos empresas existentes se unen en igualdad de condiciones para formar una nueva empresa.
4. Adquisición: como sugiere el nombre, se trata simplemente de la compra de otra empresa por parte de una empresa. Esto podría hacerse comprando la mayoría o la totalidad de las acciones de esa empresa.
5. Liquidación voluntaria: Cuando la empresa distribuye sus activos para saldar deudas con el fin de cerrarla definitivamente.
6. Liquidación involuntaria: Cuando el tribunal ordena a la empresa el cese definitivo de sus operaciones con el fin de utilizar sus activos para pagar deudas.

Las acciones preferentes suelen representar una pequeña parte de las acciones emitidas por una empresa. Esto se debe a que a menudo vienen con un monto mínimo de compra, lo que las hace más caras que las acciones ordinarias. La mayoría de las empresas los gastan para financiar proyectos de desarrollo o expansión.

Las acciones preferentes también se denominan acciones preferentes (en el Reino Unido y Australia) o acciones preferentes o acciones preferentes. Se consideran activos híbridos que se encuentran entre acciones y bonos. Los accionistas preferentes reciben dividendos regulares, ya sea mensual o trimestralmente, según los términos de las acciones.

Fórmula de acciones preferentes

Antes de invertir en una empresa, la mayoría de los inversores quieren saber qué beneficios obtendrán al comprar acciones preferentes de una empresa y cuánto gastarán en ello. Aquí es donde entra en juego la fórmula de las acciones preferentes. La fórmula de las acciones preferentes le dice al inversor cuánto gastará para comprar las acciones y qué dividendos le pagará la empresa por su inversión.

La fórmula de acciones preferentes que le dice al inversor cuánto gastará para comprar las acciones se llama fórmula de acciones preferentes. Fórmula del precio de las acciones mientras que el que le dice al inversor cuánto dividendo recibirá se llama dividendo Fórmula de dividendo preferencial.

Calcular acciones preferentes utilizando la fórmula del precio de las acciones

La fórmula del precio de las acciones, que le dice al inversor cuánto le costará comprar las acciones preferentes, se expresa como el dividendo de las acciones preferentes dividido por el rendimiento de las acciones preferentes.

Calcular acciones preferentes utilizando la fórmula de dividendo preferente

El tipo de fórmula de acciones preferentes que le dice al inversor qué dividendos recibirá multiplica el valor nominal de las acciones preferentes por su tasa de dividendo y la cantidad de acciones preferentes que posee el inversor.

Ejemplos

La fórmula de acciones preferentes por sí sola no sirve de nada si sus parámetros no se incluyen en el cálculo. Por lo tanto, a continuación veremos algunos ejemplos de cálculo utilizando la fórmula de acciones preferidas.

Ejemplo 1

Supongamos que una empresa emite valores preferentes al 10% con un valor nominal de 1.000 dólares y un rendimiento de mercado del 8%. Podemos calcular el precio de las notas preferenciales mediante la siguiente fórmula

Precio de las acciones = dividendo de acciones preferentes ÷ rendimiento de acciones preferentes

Sin embargo,

Dividendo de acciones preferentes = tasa de dividendo x valor nominal

Rendimiento de las acciones preferentes = rendimiento del mercado

Por lo tanto, podemos reescribir la fórmula para encontrar el precio de las acciones:

Precio de la acción = [(Dividend rate x Par value) ÷ Rate of return for preferred stock]

Precio de la acción = [(10% x $1000) ÷ 8%] = $1,250

Esto significa que cualquier inversor que quiera comprar las acciones tendrá que gastar 1.250 dólares.

Ejemplo 2

Suponiendo que una acción preferente tiene un rendimiento del 11%, una tasa de dividendo del 5% y un valor nominal de 100 dólares, su precio se puede calcular de la siguiente manera

Precio de la acción = [(Dividend rate x Par value) ÷ Rate of return for preferred stock]

Tasa de dividendo = 5%

Valor nominal = valor nominal = $100

Retorno = 11%

Precio de la acción = [(5% x $100) ÷ 11%] = $45.45

Esto significa que cualquier inversor que quiera comprar acciones tendrá que gastar 45,45 dólares.

Ejemplo 3

Supongamos que una empresa emite 10.000 acciones preferentes y la Sra. A posee 2.000 de ellas. Si se emitiera a un precio de 20 dólares por acción y una tasa de dividendo del 3%, podemos calcular qué dividendos se espera recibir utilizando la fórmula de dividendo preferido:

Dividendo preferente = valor nominal x tasa de dividendo x número de acciones preferentes

Valor nominal = $20

Tasa de dividendo = 3% ÷ 100 = 0,03

Número de acciones preferentes = 2.000

Dividendo preferente = 2.000

Fórmula preferida = $20 x 0,03 x 2000 = $1200

Esto significa que la Sra. B recibe $1200 anualmente como dividendos.

Ejemplo 4

Supongamos que un inversor posee 10.000 acciones preferentes de una empresa. Si las acciones preferentes tienen un dividendo del 8% por valor de acción y el valor de mercado de cada acción es de $80. Los dividendos esperados del inversor se pueden calcular de la siguiente manera:

Dividendo preferente = valor nominal x tasa de dividendo x número de acciones preferentes

Valor nominal = valor de mercado = $80

Tasa de dividendo = 8% ÷ 100 = 0,08

Número de acciones preferentes = 10.000

Dividendo preferente = $80 x 0,08 x 10.000 = $6.400

Esto significa que el inversor recibe 6.400 dólares al año como dividendos.

Tipos de acciones preferidas

1. Acciones preferentes acumuladas.
2. Acciones preferentes no acumulativas.
3. Acciones preferentes.
4. Acciones preferentes.
5. Acciones preferentes convertibles.
6. Acciones preferentes perpetuas.
7. Acciones Preferentes Canjeables.
8. Acciones preferentes futuras.
9. Acciones preferentes participantes.
10. Acciones preferentes de ingresos mensuales (MIPS)

Existen diferentes tipos enumerados anteriormente en función de algunas características especiales que los diferencian. A continuación echamos un vistazo rápido a cada uno de estos tipos preferidos.

Acumulativo

Las acciones preferentes acumulativas, como su nombre indica, están sujetas a una política de pago de dividendos acumulativos. Esto significa que los pagos de dividendos se acumulan cada vez que se omiten por cualquier motivo y deben pagarse en el futuro.

No acumulable

Con este tipo de acciones preferentes, la empresa emisora ​​no está obligada a reembolsar los dividendos adeudados o impagos porque los dividendos no son acumulativos. Esto significa que los dividendos pendientes no se pagarán en el futuro.

preferencia

Estas acciones reciben prioridad sobre los otros tipos de acciones preferentes cuando se trata de pagos de dividendos, y sólo la acción preferente anterior ocupa un lugar más alto. Esto significa que cuando una empresa paga dividendos después de haber pagado a quienes anteriormente tenían acciones preferentes, los siguientes inversores a los que se les pagará son los accionistas preferentes.

Antes

Los accionistas preferentes existentes tienen prioridad sobre todos los demás accionistas preferentes en lo que respecta al pago de dividendos. Esto significa que, si bien a todos los accionistas preferentes se les paga antes que a los accionistas comunes, a los tenedores de acciones preferentes anteriores se les paga primero y antes que a los otros tipos de accionistas preferentes.

Convertible

Se trata de acciones que se pueden convertir en una determinada cantidad de acciones ordinarias de la empresa. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que una vez que las acciones preferentes convertibles se convierten en acciones ordinarias, no se pueden volver a convertir en acciones preferentes. Respectivamente Wikipedia, El banquero de inversiones Stan Medley desarrolló variantes de este tipo de acciones preferentes. Es conocido como Se prefiere el bono convertible antidilutivo.

Para siempre

Las acciones preferentes perpetuas no tienen un vencimiento específico ni una fecha de recompra. Esto significa que mientras la empresa que lo emite esté en actividad, el inversor recibirá un dividendo fijo ya sea trimestral o anualmente, de ahí el nombre; para siempre.

Intercambiable

Las acciones preferentes intercambiables son acciones que se pueden canjear por cualquiera de los distintos tipos de valores que posee la empresa emisora.

Puttable

Este tipo de acciones ofrece a su titular la oportunidad de venderlas a la empresa emisora ​​en un momento ya especificado. En consecuencia, las acciones preferentes exigibles tendrán una Poner opción.

Participar

Los accionistas preferentes participantes reciben un dividendo participativo además de los dividendos regulares pagados a otros tipos de acciones preferentes. Por ejemplo, si la empresa emisora ​​​​obtiene más ganancias de las esperadas, los inversores con este tipo de acciones reciben dividendos adicionales de las ganancias.

Acciones preferentes de ingresos mensuales (MIPS)

Las acciones preferentes de ingresos mensuales (MIPS) se denominan así porque proporcionan dividendos mensuales a sus tenedores. Este tipo de acciones preferentes es una combinación de acciones preferentes y deuda subordinada. Lo emite una entidad de propósito especial (SPE) creada por una empresa matriz para emitir acciones en su nombre. La entidad de propósito especial que emite las acciones lo hace con la intención de prestar los ingresos a la empresa matriz. La complejidad de este tipo de acciones permite a la empresa matriz recibir una deducción fiscal y a los inversores recibir dividendos mensuales más altos.

Características de las acciones preferentes.

1. Pago de un dividendo preferencial.
2. Redimible.
3. Convertible en acciones ordinarias.
4. Preferencia en caso de liquidación o quiebra.
5. Mayores dividendos.
6. No tiene derecho a votar.
7. Instrumento mixto.
8. Dividendo fijo.

La lista anterior captura algunas características básicas de las acciones preferentes. Estas características pueden variar de una preferencia a otra según el tipo. Algunas acciones preferentes también pueden tener más o menos de estas características, ya que la empresa emisora ​​puede decidir agregarlas o eliminarlas de su prospecto de acciones.

A continuación echamos un vistazo rápido a las características de estas acciones preferentes:

Pago de un dividendo preferencial

A diferencia de otros accionistas, a los titulares de acciones preferentes se les paga primero (se muestran de manera preferencial) cuando se pagan dividendos, y si una empresa se encuentra en dificultades financieras y no puede pagar dividendos, los accionistas preferentes recibirán el pago primero incluso cuando se reanuden los pagos de dividendos. Si las acciones preferentes son acumulativas, también recibirán dividendos posteriores.

Redimible

Las acciones preferentes se pueden recomprar antes de la fecha de vencimiento por un importe ya fijo, denominado precio de llamada. La empresa emisora ​​también puede optar por recomprar las acciones a los tenedores, lo que comúnmente se denomina “recompra”. Disponibilidad. Las acciones rescatables generalmente las recompra el emisor a su valor nominal. Sin embargo, si la empresa emisora ​​no rescata las acciones y el inversor no las devuelve, las acciones seguirán cotizando en bolsa.

Convertible en acciones ordinarias

Las acciones preferentes se pueden convertir en acciones ordinarias. El tipo particular que tiene esta característica es la acción preferente convertible. Dependiendo de las condiciones del folleto de acciones, el canje de acciones puede ser iniciado por el inversor o la empresa emisora, o las acciones pueden canjearse automáticamente después de la fecha especificada.

Preferencia en caso de liquidación o quiebra

Al igual que ocurre con la distribución de dividendos, los accionistas preferentes también disfrutan de preferencia en caso de liquidación o quiebra. Los tenedores de acciones preferentes tienen derechos sobre los activos de una empresa si esta se liquida o quiebra y tienen un mayor derecho al reembolso de los dividendos no pagados anteriormente. Su derecho normalmente corresponde al valor de mercado de sus acciones, a menos que se indique lo contrario en el folleto sobre acciones.

Mayores dividendos

Otra característica importante de las acciones preferentes es que pagan dividendos más altos que otros tipos de acciones, lo que es una de las razones por las que algunos inversores prefieren comprarlas en lugar de otros tipos de acciones. Ésta es también la razón por la que las empresas los lanzan en cantidades limitadas.

No tiene derecho a votar

La mayoría de las acciones preferentes no tienen derecho a voto, lo que significa que sus titulares no pueden votar sobre nada en la empresa. Sin embargo, debido a los derechos asignados a algunas acciones preferentes en el momento de su constitución, pueden tener derecho a voto. Los derechos de voto generalmente se aplican a eventos únicos, como elegir la junta directiva de una empresa o aprobar la compra de una empresa o la fusión con otra empresa. Además, algunos accionistas preferentes obtienen derechos de voto si no han recibido dividendos durante un período de tiempo determinado.

instrumento mixto

Las acciones preferentes son instrumentos mixtos porque combinan características de valores de renta variable y de deuda. Se consideran acciones porque su precio puede subir y, como instrumento de deuda, sus tenedores reciben regularmente dividendos fijos. El pago de dividendos fijos convierte a las acciones preferentes en una fuente de ingresos predecible, lo que les otorga una calificación de las principales agencias de calificación crediticia.

dividendo fijo

En el caso de las acciones preferentes, se paga a sus titulares una cantidad fija en concepto de dividendo. Esta cantidad generalmente se expresa como un porcentaje del valor nominal fijo de la acción. En casos excepcionales, es posible que algunas acciones preferentes no tengan un monto de dividendo fijo, sino que sus dividendos pueden cambiar según los puntos de referencia de la industria. estos son conocidos como dividendos variables.

Ventajas de las acciones preferentes

1. Manteniendo el control.
2. Diferentes tipos de almacenamiento.
3. Fuente de capital.
4. Reducir la carga financiera.
5. Reduce costos.
6. Fuente de ingreso.

Las acciones preferentes tienen beneficios que benefician a la empresa emisora ​​o al accionista. A continuación echamos un vistazo a estos beneficios.

Mantener el control

Debido a que los accionistas preferentes no tienen derecho a voto en la empresa emisora, los propietarios de la empresa tienen el 100 por ciento de control sobre la empresa incluso después de que se emitan las acciones preferentes.

Diferentes tipos de almacenamiento

Los diferentes tipos de acciones preferentes ofrecen una variedad de opciones tanto para el inversor como para la empresa emisora.

Fuente de capital

Las acciones preferentes sirven como fuente de capital para la empresa emisora ​​porque los fondos recaudados mediante la venta pueden utilizarse para ampliar el negocio o comprar equipos.

Reducir la carga financiera

El hecho de que la empresa emisora ​​pueda pagar a los accionistas preferentes atrasados ​​(en el caso de acciones preferentes acumulativas) o pagar a los demás accionistas preferentes puede servir para reducir la carga financiera de la empresa.

Reduce costos

Al pagar dividendos fijos, la empresa emisora ​​ahorra dinero porque no tiene que pagar a los accionistas más que el dividendo fijo, incluso si las ganancias son mayores.

Fuente de ingreso

El pago de dividendos fijos sirve para que los accionistas generen ingresos predecibles, especialmente porque siempre se pagan antes que los demás accionistas.

Desventajas de las acciones preferentes

1. Falta de diversidad industrial.
2. Sin derechos de voto.
3. Sin crecimiento del capital.

Como cualquier otra forma de inversión, las acciones preferentes también tienen algunas desventajas. Veremos algunos de ellos a continuación:

Falta de diversidad en la industria

Las acciones preferentes no tienen diversidad industrial, ya que en su mayoría son emitidas por empresas del sector financiero, como los bancos. Las pocas otras empresas que emiten este tipo de acciones son nuevas empresas que buscan obtener capital mediante la emisión de acciones con derecho a voto sin comprometer los valores fundamentales de su empresa.

Sin derechos de voto

Los accionistas preferentes no tienen voz en las empresas en las que poseen acciones porque la propiedad de las acciones más preferentes no conlleva derechos de voto.

Sin crecimiento de capital

Las acciones preferentes no tienen crecimiento de capital. Debido a que los accionistas preferentes reciben dividendos fijos, no aumentan sus ingresos incluso si la empresa obtiene grandes ganancias.

Diferencias entre acciones preferentes y acciones ordinarias

Las acciones preferentes son un componente del capital social que es un instrumento híbrido. Las acciones ordinarias son un tipo de valor que representa la propiedad de una empresa. Dado que estos dos tipos de acciones son las más conocidas, veremos algunas diferencias entre ellas a continuación:

Acciones preferentes	Acciones comunes
Tiene varios tipos	Solo tiene un tipo
Sin derechos de voto	tener derechos de voto
Reciba pagos de dividendos primero que los accionistas comunes.	Recibir dividendos según accionistas preferentes.
Se puede convertir en acciones ordinarias.	No se pueden convertir en acciones preferentes.
Es un instrumento mixto; Patrimonio y deuda.	Es un solo instrumento; Capital social.

Preguntas frecuentes sobre acciones preferentes

Diploma

Las acciones preferentes son beneficiosas tanto para la empresa emisora ​​como para el inversor porque sirven como medio para recaudar fondos para la empresa emisora ​​y una fuente de ingresos estables para el inversor. La biodiversidad también ayuda a los inversores y a las empresas a decidir mejor qué tipo de acciones preferentes es mejor para ellos.

Las empresas pueden combinar cualquier número de características en las acciones preferentes que emiten, siempre que no violen las normas que rigen la emisión de acciones. Los inversores que deseen comprar acciones preferentes deben revisar los términos de oferta contenidos en el prospecto de acciones para comprender mejor qué acciones están comprando y qué beneficios les ofrecen.

Última actualización el 17 de julio de 2023 por Nansel Nanzip Bongdap