¿Alguna vez te has preguntado qué es el ratio de cobertura de liquidez y por qué es tan importante en el mundo financiero? Si la respuesta es sí, estás en el lugar adecuado. En este artículo, exploraremos en detalle este concepto clave y entenderemos cómo se calcula. Además, descubriremos por qué los inversionistas y las instituciones financieras prestan tanta atención a este indicador. ¡Prepárate para sumergirte en el fascinante mundo del ratio de cobertura de liquidez y desvelar sus secretos!
¿Qué es el índice de cobertura de liquidez (LCR)?
El índice de cobertura de liquidez (LCR) es un índice que compara el valor de los activos más líquidos de un banco con el volumen de sus pasivos a corto plazo.
Cuanto mayor sea la diferencia entre ambos, más segura será la situación financiera del banco.
La LCR es parte del Acuerdo de Basilea III. Se trata de lineamientos internacionales que fueron creados para fortalecer a los bancos ante una posible crisis financiera.
El cumplimiento del índice de cobertura de liquidez se ha convertido en una medida de seguridad estándar para los bancos de todo el mundo.
Utilizando el LCR, los bancos garantizan que una proporción suficiente de activos líquidos de alta calidad esté disponible para cubrir las salidas netas totales de efectivo durante los próximos 30 días naturales.
Esto significa que es más bien una solución a corto plazo a posibles problemas de liquidez.
Índice de cobertura de liquidez mínimo requerido (LCR)
El índice de cobertura de liquidez es parte integral de las regulaciones que deben cumplir los bancos.
Cada banco debe tener un nivel suficiente de activos altamente líquidos para cubrir posibles salidas de efectivo y protegerse contra riesgos de liquidez.
El actual índice mínimo de cobertura de liquidez requerido por los reguladores es del 100%, lo que significa que las instituciones deben tener suficientes activos libres de cargas para cubrir posibles salidas netas en los próximos 30 días.
Los banqueros saben que cumplir este requisito puede ser un desafío y tiene desventajas.
Sin embargo, entienden que deben gestionar adecuadamente los activos del banco para cumplir con este requisito regulatorio.
Cómo calcular el índice de cobertura de liquidez (LCR)
Para calcular el LCR, los bancos primero necesitan conocer el valor de sus activos líquidos de alta calidad (HQLA) y sus salidas netas de efectivo proyectadas para los próximos 30 días.
La fórmula para LCR es:
Activos Líquidos de Alta Calidad (HQLA)
Los activos líquidos de alta calidad son una parte importante de los mercados financieros. Estos activos proporcionan liquidez a las instituciones y sirven como protección contra la volatilidad del mercado.
Se pueden dividir en tres categorías:
- Nivel 1: estos activos incluyen efectivo, reservas del banco central y valores negociables. Estos activos no están sujetos a descuento de liquidez, por lo que su valor total se incluye en el cálculo del LCR.
- Nivel 2A: estos activos incluyen valores emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno y valores emitidos o garantizados por ciertos bancos multilaterales de desarrollo o agencias gubernamentales.
Están sujetos a un descuento del 15%, por lo que en el cálculo sólo se incluye el 85% de su valor.
- Nivel 2B: estos activos incluyen bonos corporativos de alta calidad de empresas no financieras y acciones ordinarias que cotizan en bolsa. Tienen un descuento del 25% al 50%, por lo que sólo se incluye del 50% al 75% de su valor nominal en el cálculo del LCR.
Salidas netas de efectivo
Las salidas netas de efectivo son los pasivos a corto plazo que un banco debe cumplir en el próximo período de 30 días naturales.
Por ejemplo, puede incluir los retiros y pagos de efectivo estimados que espera un banco.
Dado que el valor total de los activos líquidos de alta calidad de un banco y sus salidas netas de efectivo proyectadas pueden cambiar mensualmente, también se espera que su índice de cobertura de liquidez se ajuste en consecuencia.
Independientemente del valor LCR, el banco debe asegurarse de que cumple con este requisito.
Ejemplos de la LCR
A continuación se muestran algunos ejemplos de cómo calcular e interpretar el LCR de un banco.
Si el Banco A tiene un HQLA de $100 millones y espera salidas netas de $150 millones en los próximos 30 días, su LCR se calcularía de la siguiente manera:
LCR del Banco A = 100 millones / 150 millones
= 66,7%
Con un LCR del 66,7%, el Banco A no cumple con el mínimo regulatorio del 100% o más.
Por lo tanto, debe aumentar el valor de su HQLA total o reducir sus salidas de efectivo para cumplir con el requisito.
A diferencia del banco A, el banco B tiene 200 millones de dólares en HQLA y espera salidas netas de 150 millones de dólares en los próximos 30 días. Así, su LCR se calcularía de la siguiente manera:
LCR del banco B = 200 millones / 150 millones
= 133,3%
El banco B cumple e incluso supera el mínimo regulatorio del 100%. Por tanto, cumple con este requisito de seguridad.
Al comparar el Banco A y el Banco B en función de su índice de cobertura de liquidez actual, se percibe que este último es más estable financieramente y tiene más probabilidades de sobrevivir a una crisis financiera de corto plazo.
Limitaciones del LCR
A pesar de su importancia para la estabilidad financiera de un banco, el LCR tiene algunas limitaciones.
Exigir a los bancos que mantengan más efectivo
La LCR exige que los bancos mantengan más activos líquidos de los que tendrían antes de la regulación. Esto puede resultar en una reducción del capital disponible y potencialmente conducir a una desaceleración de la actividad económica.
Reduce la emisión de préstamos bancarios.
El requisito de que los bancos tengan suficiente liquidez también limita su capacidad de otorgar préstamos, ya que ahora deben priorizar mantener una posición de liquidez de alta calidad sobre la emisión de nuevos préstamos.
Sólo proporciona un colchón financiero a corto plazo
Por último, el LCR sólo proporciona un colchón financiero a corto plazo, ya que se calcula en función de las salidas de efectivo esperadas durante los próximos 30 días. Por lo tanto, si ocurre un evento inesperado fuera de este plazo, es posible que el banco no pueda cumplir con sus obligaciones.
Índice de cobertura de liquidez (LCR) frente a índice de financiación estable neta (NSFR)
El índice de cobertura de liquidez y el índice de financiación estable neta (NSFR) son regulaciones necesarias que tienen como objetivo garantizar que los bancos tengan suficiente liquidez y financiación, especialmente en tiempos de crisis financiera. Ambos se introdujeron en el marco del Acuerdo de Basilea III.
La principal diferencia entre ambos es el horizonte temporal que cubren.
El LCR se centra en las necesidades de liquidez a corto plazo, mientras que el NSFR examina si un banco tiene suficientes fuentes estables de financiación para cumplir con sus obligaciones durante un período de tiempo más largo.
El cálculo del LCR trata de la capacidad de un banco para cubrir las salidas de efectivo durante el próximo período de 30 días con sus activos líquidos de alta calidad.
Por el contrario, el NSFR utiliza activos líquidos y no líquidos para determinar la financiación del banco durante los próximos 12 meses.
Ambas regulaciones son esenciales para la estabilidad del sistema bancario. Por tanto, los bancos deberían tener en cuenta ambas métricas a la hora de tomar sus decisiones.
Si se planifican y gestionan adecuadamente, pueden utilizarse para fortalecer la posición de un banco y aumentar la confianza financiera.
Pensamientos finales
El Ratio de Cobertura de Liquidez o LCR es una regulación financiera introducida por Basilea III Reforma bancaria.
Requiere que los bancos tengan activos suficientes para cumplir con el 100% de sus obligaciones a corto plazo y permanecer estables incluso en situaciones de tensión financiera.
Se calcula comparando la cantidad total de activos líquidos de alta calidad del banco con las salidas netas de efectivo proyectadas durante los próximos 30 días.
En otras palabras, tiene en cuenta tanto los pasivos potenciales como los activos líquidos dentro de este período.
A pesar de sus beneficios, los LCR sólo sirven como un colchón a corto plazo, lo que obliga a los bancos a mantener más efectivo y reducir los préstamos.
Por lo tanto, es importante considerar esto con métricas de más largo plazo, como el índice de financiación estable neta o NSFR.
Los bancos deben abordar continuamente la gestión del riesgo de liquidez.
También deben presentar informes periódicos sobre su cumplimiento de LCR y NSFR para su revisión por parte de sus respectivas autoridades reguladoras.
Si buscas un banco confiable donde puedas mantener tus activos seguros, puedes conocer el ratio de cobertura de liquidez de tus clientes potenciales antes de elegir un banco.
Preguntas frecuentes sobre el ratio de cobertura de liquidez
El LCR se calcula dividiendo el valor de los activos líquidos de alta calidad (HQLA) por el total de salidas netas de efectivo durante los próximos 30 días naturales y multiplicando el cociente por 100 para obtener un porcentaje.
Para gestionar su LCR, los bancos necesitan monitorear periódicamente sus niveles de liquidez. También debe conocer y cumplir cualquier cambio en la normativa. Por último, deberían considerar indicadores clave como el LCR y el ratio de financiación estable neta a la hora de tomar decisiones.
Un LCR más alto indica que el banco tiene suficientes activos líquidos de alta calidad para cubrir las salidas de efectivo esperadas durante los próximos 30 días calendario. Esto significa que es probable que el banco esté bien preparado para posibles eventos de tensión financiera y debería tener suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones.
Los activos líquidos de alta calidad que pueden utilizarse para satisfacer el LCR incluyen efectivo, reservas del banco central, ciertos tipos de valores y acciones ordinarias que cotizan en bolsa. Sin embargo, algunos de estos activos están descontados, por lo que su valor total no se tiene en cuenta en el cálculo del LCR.
Las instituciones financieras de importancia sistémica (SIFI) deben tener un LCR de al menos el 100%, lo que significa que el valor de sus activos líquidos de alta calidad debe ser mayor o igual a la salida total esperada de fondos en los próximos 30 días calendario.
