El índice de liquidez es una herramienta financiera crucial para evaluar la salud y solvencia de una empresa. A través de una fórmula precisa y cálculos adecuados, este índice proporciona una visión clara sobre la capacidad de una compañía para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. En este artículo, exploraremos en detalle la fórmula, el cálculo y presentaremos ejemplos prácticos del índice de liquidez, con el fin de brindarte una comprensión sólida y práctica de esta importante métrica financiera. ¡Sigue leyendo para descubrir cómo este índice puede determinar la salud financiera de una empresa y cómo puedes aplicarlo a tu propio negocio!
La fórmula del índice de liquidez es una herramienta financiera como la fórmula del índice de deuda-capital y la fórmula del índice de cobertura de intereses que se utiliza para determinar si una empresa tiene la capacidad de pagar sus préstamos a corto plazo. Este instrumento es importante en la financiación empresarial porque toda empresa que quiera tener éxito debe reembolsar sus préstamos tanto a corto como a largo plazo. Este artículo explica cómo utilizar varias fórmulas para calcular el índice de liquidez de algunas empresas. Los cálculos se presentan en ejemplos comprensibles que se pueden ver en el día a día en los negocios. ¿Pero cuál es el problema con la relación?
¿Qué es el índice de liquidez?
El índice de liquidez es un índice financiero que muestra si una empresa o negocio puede pagar sus deudas a corto plazo sin pedir prestado efectivo (capital) del exterior. Básicamente, mide si una empresa es líquida, es decir, si puede convertir rápidamente sus activos físicos en efectivo.
Los índices de liquidez son más útiles cuando los administradores financieros los utilizan para comparar. Esta comparación se puede hacer interna o externamente. Por ejemplo, la comparación o análisis interno de los índices de liquidez requiere el uso de diferentes ciclos contables reportados utilizando las mismas técnicas contables. Esto permite a los analistas realizar un seguimiento de los cambios comerciales mediante la evaluación de ciclos pasados de las operaciones actuales.
Una comparación o análisis externo, por otro lado, implica comparar las cifras de liquidez de una empresa con las de otra o de un sector completo. Al establecer objetivos de referencia, esta información se puede utilizar para comparar el posicionamiento estratégico de la empresa con el de sus competidores. Cuando se analiza en todas las industrias, el análisis del índice de liquidez puede no ser tan efectivo porque diferentes empresas requieren diferentes estructuras de financiamiento.
Fórmula del índice de liquidez
Las fórmulas para los índices enumerados anteriormente se pueden utilizar para calcular los índices de liquidez. Estas fórmulas se explican a continuación.
Ratio de caja
El ratio de caja sólo tiene en cuenta los activos más líquidos de una empresa, que son el efectivo y los valores negociables. Estos son los activos que están más fácilmente disponibles para una empresa para cumplir con obligaciones a corto plazo. Este índice es el índice de liquidez más conservador entre los índices enumerados. Si el índice de liquidez es 1,0x, la empresa tiene exactamente suficiente efectivo y equivalentes de efectivo para pagar sus pasivos a corto plazo. Por lo tanto, cualquier valor superior es una buena señal (es decir, el efectivo y los equivalentes de efectivo son suficientes).
Esta fórmula del índice de liquidez se expresa como: Ratio de caja = (Efectivo + Valores negociables)/(Pasivos corrientes))
Relación actual
El índice circulante compara los activos circulantes con los pasivos circulantes. El objetivo es determinar si hay suficientes activos circulantes para cubrir los pasivos circulantes si los activos circulantes se liquidaran. El principal problema es que el inventario se considera un activo circulante. Puede resultar difícil convertir el inventario en efectivo y, por lo tanto, puede no ser un buen indicador de liquidez.
Esta fórmula del índice de liquidez se expresa como: Ratio circulante = Activos circulantes / Pasivos circulantes
Razón rápida
El ratio rápido es similar al ratio circulante, pero no tiene en cuenta el inventario; En cambio, se tienen en cuenta activos más líquidos como efectivo, cuentas por cobrar y valores negociables. Esto excluye los activos circulantes como el inventario y los gastos pagados por adelantado porque son menos líquidos. Este es quizás el mejor índice de liquidez para determinar si una empresa tiene suficientes activos circulantes para cumplir con sus obligaciones actuales.
Esta fórmula del índice de liquidez se expresa como: Ratio rápido = (Efectivo y equivalentes + Valores negociables + Cuentas por cobrar comerciales) / Pasivos corrientes
o
Ratio Rápido = (Activo Circulante – Inventarios – Gastos Prepagos) / Pasivos Circulantes
Capital de trabajo neto (NWC) % Ventas
El índice NWC indica si una empresa tiene efectivo en sus operaciones o si tiene suficiente efectivo para satisfacer sus necesidades de capital de trabajo a corto plazo. Los activos corrientes netos (NWC) corresponden a los activos operativos corrientes menos los pasivos operativos corrientes (excluyendo efectivo y equivalentes).
Los ratios NWC/ventas más altos indican que hay más activos corrientes inmovilizados en la empresa, lo que reduce la liquidez; por ejemplo, la empresa tiene dificultades para cobrar pagos en efectivo de clientes que han pagado a crédito o vendido inventario. Sin embargo, una NWC negativa es preferible a una NWC positiva en términos de liquidez.
La fórmula de liquidez para esto es:
NWC % Ventas = NWC / Ventas
Deuda neta
La métrica de deuda neta calcula qué parte de la deuda a corto y largo plazo de una empresa se puede pagar actualmente con el efectivo de su balance. La deuda neta no es un índice de liquidez (incluye deuda a largo plazo), pero sigue siendo una métrica útil para evaluar la liquidez de una empresa. Si dos empresas similares tienen la misma cantidad de deuda en su estructura de capital, pero una tiene un saldo de deuda neta menor, se puede considerar que esta última tiene más liquidez (y menor riesgo).
La fórmula de liquidez para esto es:
Deuda Neta = Deuda Total – Efectivo y Equivalentes
Ejemplos de ratios de liquidez
A continuación encontrará algunos ejemplos de ratios de liquidez y sus posteriores cálculos.
Calcular el ratio de liquidez
Calcular el ratio de liquidez es muy importante en la financiación empresarial. Este cálculo se realiza para determinar si una empresa tiene la capacidad de pagar sus préstamos a corto plazo. El cálculo de este ratio se basa en algunas de las fórmulas enumeradas anteriormente.
Cómo calcular el índice de liquidez utilizando el índice de caja
Ejemplo 1 para el ratio de liquidez
Las finanzas de una marca deportiva se muestran en la siguiente tabla. Calcula el ratio de caja de esta marca deportiva y explica lo que te dice.
| Partidas del balance | Monto en $ |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 100 millones |
| Cuentas por cobrar (A/R) | 65 millones |
| inventario | 50 millones |
| Cuentas por pagar | 40 millones |
| Deuda a corto plazo | 85 millones |
Solución
Debido a que calculamos el índice de liquidez, excluimos las cuentas por cobrar y las cuentas de inventario de los datos financieros enumerados. Esto nos deja con 100 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo.
Además, la marca deportiva tiene 85 millones de dólares en deuda corriente y 40 millones de dólares en pasivos, cada uno de los cuales es deuda a corto plazo (como financiación de proveedores), lo que eleva el pasivo corriente total a 125 millones de dólares equivalentes a dólares estadounidenses.
Para calcular el índice de efectivo de una marca deportiva utilizando la fórmula del índice de efectivo:
Ratio de caja = 100/125
Ratio de caja = 0,8
Interpretación del ratio de caja: La marca deportiva tiene un ratio de caja de 0,8, menos de uno. Esto significa que el efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa son insuficientes para cubrir sus obligaciones con vencimientos a corto plazo. Sin embargo, dado que la empresa tiene 50 millones de dólares en inventario y un saldo de cuentas por cobrar de 65 millones de dólares, es poco probable que la empresa incumpla con sus deudas o pague a sus proveedores en el peor de los casos.
Ejemplo 2 de ratio de liquidez
¿Cuál es la razón circulante de la compañía ABC si tiene $600 000 en efectivo y $1 000 000 en equivalentes de efectivo en su balance y $1 200 000 en pasivos circulantes a finales de mayo?
Solución
De la información financiera proporcionada, la Compañía ABC tiene efectivo y equivalentes de efectivo por ($600,000 + $1,000,000).
La empresa tiene pasivos corrientes de $1,200,000.
Cómo calcular el índice de liquidez de la empresa ABC utilizando la fórmula del índice de caja:
Ratio de caja = (Efectivo + Valores negociables) / Pasivos corrientes
Ratio de efectivo = ($600 000 + $1 000 000) / $1 200 000
Ratio de caja = 1.600.000 / 1.200.000
Ratio de caja = 1.33
Interpretación del ratio de caja: En este ejemplo de índice de liquidez, la empresa ABC tiene un índice de liquidez de 1. Esto significa que el efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa son exactamente suficientes para pagar sus deudas a corto plazo.
Ejemplo 3 de ratio de liquidez
Calcule el índice circulante suponiendo que una empresa con pasivos circulantes de $270 000 tiene la siguiente información de balance:
| activos financieros | Multitud |
| ACTIVOS CIRCULANTES | |
| Dinero en mano | $45,000 |
| saldo bancario | $35,000 |
| Valores negociables | $50,000 |
| inventario | $70,000 |
| requisitos | $95,000 |
| Seguro prepagado | $25,000 |
| TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES | $320,000 |
| BIENES DE CAPITAL | |
| Bienes de capital | $100,000 |
| Benevolencia | $40,000 |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | $140,000 |
Solución
Según la información del balance, la empresa tiene activos corrientes totales de 320.000 dólares. Sin embargo, debido a que calculamos el índice de liquidez, excluimos de nuestro cálculo el inventario, las cuentas por cobrar y los seguros prepagos. Esto nos deja con 130.000 dólares en efectivo y equivalentes de efectivo. es decir. Efectivo disponible y saldo bancario ($45 000 + $35 000) + $50 000 en valores = $130 000
La empresa tiene un pasivo corriente de 270.000 dólares.
Cómo calcular el índice de liquidez de la empresa utilizando la fórmula del índice de caja:
Ratio de caja = (Efectivo + Valores negociables) / Pasivos corrientes
Ratio de caja = $130,000 / $270,000
Ratio de caja = 0,48
Interpretación del ratio de caja: La empresa tiene un ratio de caja de 0,48, que es menor que uno. Esto significa que el efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa son insuficientes para cubrir sus obligaciones con vencimientos a corto plazo. Aun así, con un inventario de 70 000 dólares y un saldo de cuentas por cobrar de 95 000 dólares, es poco probable que la empresa incumpla sus deudas o los pagos a sus proveedores en el peor de los casos.
Cómo calcular el índice de liquidez en función del índice circulante
Ejemplo 1
La empresa A y la empresa B son dos de los actores más influyentes en la industria de producción de entretenimiento en el hogar. Calcule los ratios circulantes de las empresas A y B utilizando las cifras de sus balances para el año fiscal que finaliza en 2020.
| Partidas del balance | Empresa A | Empresa B |
| ACTIVOS CIRCULANTES: | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | $40,000 | $60,000 |
| Cepo | $70,000 | $20,000 |
| requisitos | $25,000 | $55,000 |
| Total de activos corrientes | $135,000 | $135,000 |
| PASIVO CIRCULANTE: | ||
| Cuentas por pagar | $85,000 | $30,000 |
| Pagarés a corto plazo | $50,000 | $90,000 |
| Salarios por pagar | $25,000 | $40,000 |
| Total pasivos corrientes | $160,000 | $160,000 |
Solución
Usando la ecuación de la razón actual:
Ratio circulante = Activos circulantes / Pasivos circulantes
El cálculo del índice actual para la Compañía A es:
Relación circulante = $135,000 / $160,000 = 0.844
El cálculo del índice actual para la Compañía B es:
Relación circulante = $135,000 / $160,000 = 0.844
Análisis del ratio de liquidez de este ejemplo.: Al calcular el índice circulante para la Compañía A y la Compañía B, se puede ver que ambas tienen un valor de índice circulante de 0,844, que es menor que 1, lo que indica que es posible que estas empresas no tengan suficientes activos circulantes para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. realizar. A pesar de que estas dos empresas parecen similares, es probable que la empresa B se encuentre en una posición más líquida y rica en efectivo según las siguientes observaciones del balance:
- La empresa A tiene significativamente más inventario que la empresa B, lo que puede ser más difícil de convertir en efectivo en el corto plazo. Este inventario podría estar excedente o no ser deseado, lo que reduciría su valor en el balance.
- La empresa B tiene una reserva de efectivo mayor que la empresa A. El efectivo es el activo más líquido y la empresa A tiene más cuentas por cobrar que podrían cobrar más rápido que liquidar el inventario.
- En términos de activos, aunque el valor total de los activos corrientes de ambas empresas es el mismo, la empresa B es más líquida y solvente.
Aunque la empresa A y la empresa B tienen el mismo total de pasivos corrientes, son significativamente diferentes porque la empresa A tiene más cuentas por pagar y la empresa B tiene una mayor cantidad de títulos de deuda a corto plazo.
Es posible que sea necesario realizar más investigaciones, ya que es posible que sea necesario pagar la deuda antes de alcanzar el saldo total de la cuenta del pagaré. Más importante aún, la empresa B tendrá menos salarios que pagar, obligaciones que muy probablemente se liquidarán en un futuro próximo.
De todos modos, un inversor puede profundizar en los detalles de las comparaciones del índice circulante de estas empresas evaluando otros índices de liquidez que tienen un enfoque más limitado que el índice circulante, como por ejemplo: B. la relación rápida.
Ejemplo 2
¿Cómo se ve el análisis del ratio circulante de una empresa de tecnología con los siguientes detalles del balance?
| Partidas del balance | Multitud |
| ACTIVOS CIRCULANTES: | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | $47.000.000 |
| Cepo | $40.000.000 |
| Valores negociables | $30.000.000 |
| Total de activos corrientes | $117.000.000 |
| PASIVO CIRCULANTE: | |
| Cuentas por pagar | $25.000.000 |
| Deuda a corto plazo | $35.000.000 |
| Total pasivos corrientes | $60.000.000 |
Solución
Utilice la fórmula de la relación actual:
Ratio circulante = Activos circulantes / Pasivos circulantes
El cálculo del ratio circulante de la empresa de tecnología es el siguiente:
Relación circulante = $117.000.000 / $60.000.000 = 1,95
Ejemplo de interpretación del ratio actual.: Esto significa que esta empresa de tecnología tiene actualmente un ratio de 1,95, lo que significa que puede pagar fácilmente 1 dólar de su deuda o pasivos. Esto indica el bienestar financiero de la empresa de tecnología.
Cómo calcular el índice de liquidez usando Quick Ratio
Ejemplo 1
La empresa A y la empresa B son dos actores importantes en la industria alimentaria.
- Calcule los ratios rápidos de las empresas A y B utilizando los números de la siguiente tabla de sus balances para el año fiscal que finaliza en 2021.
- ¿Cuál de estas empresas es más líquida y solvente?
| Partidas del balance | Empresa A | Empresa B |
| ACTIVOS CIRCULANTES: | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | $40,000 | $68,000 |
| requisitos | $25,000 | $55,000 |
| Cepo | $70,000 | $12,000 |
| Total de activos corrientes | $135,000 | $135,000 |
| PASIVO CIRCULANTE: | ||
| Cuentas por pagar | $85,000 | $30,000 |
| Pagarés a corto plazo | $50,000 | $90,000 |
| Salarios por pagar | $25,000 | $40,000 |
| Total pasivos corrientes | $160,000 | $160,000 |
Solución
Cómo utilizar la fórmula de proporción rápida:
Ratio Rápido = (Activo Circulante – Inventarios – Gastos Prepagos) / Pasivos Circulantes
El cálculo del ratio rápido para la empresa A es:
Relación rápida = ($135 000 – $70 000) / $160 000 = 0.406
El cálculo del ratio rápido para la empresa B es:
Relación rápida = ($135 000 – $12 000) / $160 000 = 0,768
El cálculo del ratio rápido para las empresas A y B muestra que la empresa A tiene un valor de ratio rápido de 0,406, mientras que la empresa B tiene un valor de ratio rápido más alto de 0,768. Como podemos ver, el ratio rápido nos permite entender mejor la liquidez a corto plazo de estas empresas. Es probable que la empresa B sea más líquida y solvente que la empresa A, lo que se refleja en un índice de liquidez rápida más alto.
Además, las siguientes observaciones del balance muestran por qué la empresa B es más líquida y solvente que la empresa A:
- La empresa B tiene menos inventario que la empresa A. La empresa A tiene significativamente más inventario, lo que puede ser difícil de convertir en efectivo en el corto plazo. Además, existe la posibilidad de que este inventario no sea deseado o esté en exceso, lo que puede reducir su valor en el balance.
- El efectivo es el activo más líquido y la empresa B tiene más efectivo que la empresa A.
- A pesar de que la empresa A tiene más cuentas por cobrar que pueden cobrar más rápidamente que liquidando el inventario, la empresa B está mejor con más efectivo y menos inventario.
- Además del hecho de que las dos empresas tienen el mismo valor total de activos corrientes, la empresa B se encuentra en una posición más líquida y rica en efectivo.
Aunque la empresa A y la empresa B tienen los mismos pasivos corrientes, siguen siendo muy diferentes. La empresa A tiene una balanza de cuentas por pagar comerciales más alta, mientras que la empresa B tiene una balanza de pasivos corrientes más alta. Es posible que sea necesario realizar más investigaciones, ya que es posible que sea necesario pagar la deuda antes de alcanzar el saldo total de la cuenta del pagaré. Además, la empresa A tiene salarios más bajos que pagar, que es el pasivo más probable que pagará en el futuro cercano.
Ejemplo 2
Calcule el ratio rápido de una empresa de tecnología utilizando un informe financiero como el de manzana en 2020 con pasivos circulantes de $180,000.
| activos financieros | Multitud |
| ACTIVOS CIRCULANTES | |
| Dinero en mano | $45,000 |
| saldo bancario | $35,000 |
| Inversiones a corto plazo | $50,000 |
| inventario | $70,000 |
| requisitos | $95,000 |
| Seguro prepagado | $25,000 |
| TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES | $320,000 |
| BIENES DE CAPITAL | |
| Bienes de capital | $100,000 |
| Benevolencia | $40,000 |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | $140,000 |
Solución
Cómo utilizar la fórmula de proporción rápida:
Ratio Rápido = (Activo Circulante – Inventarios – Gastos Prepagos) / Pasivos Circulantes
Primero, resolvamos para obtener el numerador en la fórmula de razón rápida anterior:
(Activos circulantes – Inventario – Gastos prepagos) = $320,000 – $70,000 – $25,000 = $225,000
Relación rápida = $225 000 / $180 000 = 1,25
Según los cálculos, el ratio de rapidez de la empresa es de 1,25. Este ratio es mayor que uno, lo que indica que la empresa tiene suficiente efectivo para cubrir sus pasivos corrientes.
¿Qué es un buen índice de liquidez?
Cualquier valor mayor que uno se considera un buen índice de liquidez. Esto indica que la empresa es financieramente sólida y es menos probable que experimente dificultades financieras. Cuanto mayor sea el índice, mejor será la capacidad de la empresa para cumplir con sus pasivos a corto plazo.
Análisis del ratio de liquidez
- Ratio de liquidez de uno
- Ratio de liquidez inferior a uno.
- Ratio de liquidez superior a uno
Uno de los tres indicadores financieros enumerados anteriormente, el índice de liquidez, puede proporcionar información.
Ratio de liquidez de uno
Cuando los activos corrientes de una empresa igualan sus pasivos corrientes, tiene un índice de liquidez de uno. Básicamente, los activos circulantes de la empresa podrían pagar cualquier deuda a corto plazo.
Ratio de liquidez inferior a uno.
Cuando el índice de caja de una empresa es inferior a uno, carece de suficiente efectivo (o equivalentes de efectivo) para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. Por ejemplo, un índice de liquidez de 0,75 significa que la empresa sólo tiene suficiente efectivo para cubrir el 75% de sus pasivos corrientes. Esto podría indicar una crisis de liquidez.
Ratio de liquidez superior a uno
Si el ratio circulante de una empresa es mayor que uno, tiene efectivo más que suficiente para cubrir la deuda a corto plazo en su balance. Por ejemplo, un índice de liquidez de dos significa que la empresa tiene suficiente efectivo (o su equivalente) para cubrir sus pasivos dos veces.
Importancia del ratio de liquidez
- Determinar la capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo.
- Determinar la solvencia
- Determinar el valor de la inversión
Determinar la capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo.
Los inversores y acreedores pueden utilizar los índices de liquidez para determinar si una empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo y en qué medida. Es preferible una proporción de uno a una proporción menor que uno, pero no es ideal. Los acreedores e inversores prefieren ratios de liquidez más altos, como 2 o 3. Cuanto mayor sea el ratio, más probabilidades tendrá una empresa de poder pagar sus facturas a corto plazo. Un índice inferior a uno indica que la empresa tiene un capital de trabajo negativo y puede estar experimentando una crisis de liquidez.
Determinar la solvencia
Los acreedores utilizan índices de liquidez para determinar si conceden o no un préstamo a una empresa. Quieren asegurarse de que la empresa a la que le están prestando tenga la capacidad de devolverlo. Cualquier indicio de inseguridad financiera puede impedir que una empresa obtenga préstamos.
Determinar el valor de la inversión
Los inversores utilizarán índices de liquidez para determinar si una empresa es financieramente sólida y digna de su inversión. Los bajos ratios de liquidez son una señal de advertencia, pero el dicho “cuanto más alto, mejor” es sólo parcialmente cierto. En algún momento, los inversores se preguntarán por qué los ratios de liquidez de una empresa son tan altos. Sí, una empresa con un ratio de caja de 8,5 puede pagar sus facturas a corto plazo con confianza, pero los inversores pueden considerar que ese ratio es excesivo. Un ratio alto indica que la empresa tiene una gran cantidad de activos líquidos.
Por ejemplo, si el índice de caja de una empresa es 8,5, los inversores y analistas podrían pensar que está exagerado. La empresa tiene demasiado efectivo disponible y no gana más que la tasa de interés que ofrece el banco para conservar el efectivo. Se podría argumentar que el dinero debería utilizarse para otras iniciativas e inversiones que proporcionen un mayor rendimiento.
Los índices de liquidez logran un equilibrio entre la capacidad de una empresa para cubrir sus facturas de manera segura y una asignación de capital ineficiente. El capital debe utilizarse de la manera más eficiente posible para aumentar el valor de la empresa para los accionistas.
Ratios de liquidez versus ratios de solvencia
Los índices de solvencia, a diferencia de los índices de liquidez, evalúan la capacidad de una empresa para cumplir con todas sus obligaciones financieras y deudas a largo plazo. La solvencia se refiere a la capacidad general de una empresa para pagar deudas y continuar con las operaciones, mientras que la liquidez se refiere más a las cuentas financieras corrientes o de corto plazo.
Para ser solvente, una empresa debe tener más activos totales que pasivos totales; Para ser líquida, una empresa debe tener más activos circulantes que pasivos circulantes. Aunque la solvencia no está directamente relacionada con la liquidez, los índices de liquidez proporcionan una estimación preliminar de la solvencia de una empresa.
El índice de solvencia de una empresa se calcula dividiendo su ingreso neto y su depreciación por sus pasivos a corto y largo plazo. Este ratio indica si el beneficio neto de una empresa es suficiente para cubrir todos sus pasivos. En general, una empresa con un ratio de solvencia más alto se considera una mejor inversión.
Diploma
Las empresas necesitan liquidez para poder pagar sus facturas. Las empresas pueden determinar si pueden cumplir con sus obligaciones a corto plazo calculando el índice de liquidez utilizando la fórmula del índice de liquidez. Los índices de liquidez también son útiles al comparar la solidez financiera de empresas de la misma industria. La liquidez es diferente de la solvencia, que evalúa la capacidad de una empresa para pagar todas sus deudas.
