Si tienes curiosidad por saber cómo las empresas calculan su grado de endeudamiento y qué significa este ratio para su salud financiera, este artículo es para ti. El ratio de endeudamiento es una herramienta fundamental en el análisis financiero, que permite evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto y largo plazo. En este artículo, exploraremos la fórmula de cálculo del ratio de endeudamiento, así como algunos ejemplos prácticos que te ayudarán a comprender mejor su importancia. ¡Sigue leyendo para convertirte en un experto en la evaluación de la solvencia de una empresa!
La fórmula y el cálculo del índice de endeudamiento se utilizan para comparar la deuda total de una empresa con sus activos totales. Este ratio se utiliza para determinar el nivel de deuda que tiene una empresa.
Para presentar claramente su situación financiera, las empresas preparan los informes financieros necesarios para presentarlos a sus inversores y partes interesadas. Estos estados financieros incluyen el estado de flujo de efectivo, el balance, el estado de pérdidas y ganancias y el estado de patrimonio.
Mientras los inversores revisan los estados financieros de la empresa, analizan la condición de la empresa en cuestión calculando el pasivo total y los activos totales y llegan a una relación conocida como ” Ratio de deuda o Relación deuda-activos. Este ratio determina la proporción de los activos de la empresa que se financian con deuda.
Este artículo explica la fórmula del índice de endeudamiento y cómo se calcula. Pero veamos primero qué es el ratio de endeudamiento y cómo se utiliza.
¿Cuál es el ratio de endeudamiento?
El índice de endeudamiento es un índice financiero que se utiliza para determinar el porcentaje de los activos de una empresa que se financian con deuda, evaluando así el alcance del apalancamiento financiero de una empresa. Es simplemente la relación entre el pasivo total de una empresa (deuda total) y sus activos totales (la suma de los activos fijos, los activos corrientes y otros activos como el fondo de comercio).
El índice de endeudamiento se utiliza para evaluar la estabilidad financiera de una empresa dado el número de deudas respaldadas por activos. Es bien sabido que los ratios de endeudamiento varían mucho según la industria. Por ejemplo, las empresas con uso intensivo de capital, como los oleoductos y los servicios públicos, tienden a tener índices de apalancamiento mucho más altos que otras empresas, como las del sector tecnológico.
Dado que la relación deuda-activos se utiliza para comparar la deuda total de una empresa con sus activos totales, se convierte en uno de los índices de solvencia para los inversores. Este ratio se presenta como un valor decimal o en forma de porcentaje, lo que ayuda a los inversores a comprender la probabilidad de que una empresa o negocio quiebre en caso de sucesivos impagos.
Por ejemplo, una empresa con activos totales de 2 millones de dólares y pasivos totales de 500.000 dólares tendría un índice de endeudamiento de 0,25, o 25%. El pasivo total de la empresa dividido por sus activos totales muestra a los inversores qué parte de los activos de la empresa se financian con deuda. Para un inversor, el ratio de endeudamiento de 0,25 significa que el 25% de este negocio se financia con deuda.
Cuando la relación deuda-activos de una empresa es inferior a 0,5, se considera que la mayoría de los activos de la empresa están financiados con capital. Sin embargo, si el ratio de endeudamiento es superior a 0,5, se supone que la mayoría de los activos de la empresa están financiados con deuda. Por lo tanto, se considera que las empresas con elevados ratios de endeudamiento están muy endeudadas. Por lo tanto, cuanto mayor sea la relación deuda-activos, mayor será el riesgo asociado con las operaciones de la empresa.
Además, una relación deuda-activos alta puede indicar que la empresa tiene una baja capacidad de endeudamiento, lo que a su vez reduce la flexibilidad financiera de la empresa. Además, como todos los índices financieros, el índice de endeudamiento de una empresa debe compararse con el promedio de la industria u otras empresas competidoras.
interpretación
Los inversores y analistas utilizan la interpretación del ratio de endeudamiento para determinar cuánto riesgo ha asumido una empresa. El hecho de que el índice de endeudamiento de una empresa sea alto o bajo puede depender del tipo de empresa y de su industria. Sin embargo, un análisis del ratio de endeudamiento total con un valor superior a 1,0 (100%) indica que la empresa tiene más deudas que activos. Por otro lado, un análisis del ratio de endeudamiento total con un valor inferior a 1,0 (100%) indica que la empresa tiene más activos que pasivos. La interpretación del índice de endeudamiento se puede utilizar junto con otras medidas de salud financiera para ayudar a los inversores a determinar el nivel de riesgo de una empresa.
Explicación del elevado ratio de endeudamiento
Una empresa con un alto índice de endeudamiento conlleva un alto nivel de riesgo, lo que significa que ha asumido mucho riesgo. Una empresa con un ratio de endeudamiento superior al 0,5 o 50% se considera muy endeudada y se considera muy endeudada. Esto muestra a los inversores que la mayoría de los activos de la empresa se financian con deuda y no con capital.
Es más, en algunos escenarios, un alto índice de endeudamiento puede interpretarse como un negocio que está en peligro si los acreedores insisten repentinamente en el pago de sus préstamos. Por tanto, los inversores prefieren un ratio de endeudamiento más bajo. Por tanto, cuanto mayor sea el ratio de endeudamiento de una empresa, más endeudada estará, lo que indica un mayor riesgo financiero.
Aun así, el apalancamiento es una herramienta importante que ayuda a las empresas a crecer, y muchas empresas encuentran usos sostenibles para su deuda. Por lo tanto, las empresas deberían compararse con sus competidores directos o con el promedio de la industria para encontrar un índice de endeudamiento cómodo.
Interpretación de un ratio de endeudamiento bajo
Una empresa con un índice de endeudamiento bajo se asocia con un riesgo bajo, lo que significa que la empresa es más independiente y no depende en gran medida del capital de deuda. Por lo tanto, la empresa es más estable y preferible financieramente. Una empresa con un ratio de endeudamiento inferior al 0,5 o 50% se considera baja. Esto muestra a los inversores que la mayoría de los activos de la empresa son propiedad exclusiva de la empresa y están financiados con su propio capital y no con deuda.
Análisis del ratio de endeudamiento negativo
¿Puede el ratio de endeudamiento de una empresa ser negativo? Si es posible. Una empresa con un índice de endeudamiento negativo simplemente indica que la empresa tiene un capital negativo. Esto significa que los pasivos de la empresa superan sus activos. En la mayoría de los casos, un índice de endeudamiento negativo se considera una señal muy riesgosa, lo que indica que la empresa puede estar en riesgo de quiebra.
¿Qué es un buen índice de endeudamiento?
Lo que se puede considerar un buen ratio de endeudamiento depende del tipo de empresa y de su industria. Sin embargo, en general, un índice de endeudamiento inferior a 1,0 se considera relativamente seguro, mientras que un índice de endeudamiento de 2,0 o más se consideraría riesgoso.
Además, es importante señalar que se sabe que algunas industrias, como la bancaria, tienen índices de endeudamiento mucho más altos que otras. Por ejemplo, consideremos realizar un análisis del índice de endeudamiento para una empresa con 30 millones de dólares en deuda total y 100 millones de dólares en activos totales. Esto da una relación deuda-activos del 0,3 o 30%. La cuestión de si esta empresa se encuentra en una mejor situación financiera que una empresa con una relación deuda/activos del 0,4 o el 40% depende ahora del sector.
Para una industria con flujos de caja volátiles, un ratio de endeudamiento del 30% puede considerarse demasiado alto, ya que la mayoría de las empresas de una industria de este tipo apenas se endeudan. Por lo tanto, a una empresa con un elevado ratio de endeudamiento en comparación con sus pares le resultaría caro pedir prestado y, si las circunstancias cambian, la empresa podría afrontar una crisis. Por otro lado, un índice de endeudamiento del 40% puede ser fácilmente manejable para una empresa en industrias como las de servicios públicos, donde los flujos de efectivo son estables y los índices de endeudamiento más altos son comunes.
Fórmula del ratio de endeudamiento
La fórmula del índice de endeudamiento total se utiliza para comparar la deuda total de una empresa con respecto a sus activos totales, que se presenta como un valor decimal o en forma de porcentaje.
La fórmula del ratio de endeudamiento se expresa de la siguiente manera:
Ratio de endeudamiento = Deuda total / Activos totales
O
Ratio de endeudamiento = Pasivos totales / Activos totales
Dónde
Deuda total = Pasivos a corto y largo plazo de la empresa.
Activos totales = activos corrientes, activos fijos (tangibles) y activos intangibles de la empresa
Debido a que la relación deuda-activos indica la carga total de deuda de la empresa, la ecuación del índice de deuda utiliza los pasivos totales y los activos totales, no solo la deuda corriente. La relación se muestra en formato decimal porque calcula los pasivos totales como un porcentaje de los activos totales.
Calcular el ratio de endeudamiento
El índice de endeudamiento se calcula simplemente dividiendo la deuda total (pasivos) por los activos totales. Los pasivos totales de la empresa incluyen todos los pasivos a corto y largo plazo, como líneas de crédito, préstamos bancarios, etc. Mientras que los activos totales de la empresa incluyen todos los activos fijos, corrientes e intangibles; tales como equipos, propiedades, fondo de comercio, etc.
Aquí encontrará algunos ejemplos de cómo calcular el ratio de endeudamiento en contabilidad. Usaremos ejemplos de índices de endeudamiento de diferentes industrias para contextualizar el índice:
Cómo calcular el ratio de endeudamiento, ejemplo 1
La empresa ABC, en la industria minorista de café y snacks, registró $3,93 mil millones en deuda a largo plazo y $0 en porciones corrientes y corrientes de deuda a largo plazo en su balance para el año fiscal que finalizó el 1 de octubre de 2017. Calcule el índice de endeudamiento si la empresa tuviera activos totales de $ 14,37 mil millones.
Solución
Cómo calcular el índice de endeudamiento de la empresa ABC utilizando la fórmula del índice de endeudamiento total:
Ratio de endeudamiento = Deuda total / Activos totales
Ratio de endeudamiento = 3.930 millones de dólares/14.370 millones de dólares
Ratio de endeudamiento = 0,2734 o 27,34%
Interpretación del ratio de endeudamiento: Esto significa que la empresa ABC tiene un ratio de endeudamiento de 0,27. Ahora, para evaluar si esta relación es alta, deberíamos considerar el gasto de capital requerido para abrir una tienda minorista de café y bocadillos. También debemos considerar los costos que implica la compra de equipos costosos, muchos de los cuales no se utilizan con frecuencia, para alquilar un espacio comercial y renovarlo para adaptarlo a un diseño específico. La empresa también debe emplear y capacitar empleados en una industria con una rotación de personal excepcionalmente alta, incluido el cumplimiento de las normas de seguridad alimentaria en sus miles de ubicaciones en varios países.
Teniendo todo esto en cuenta, un ratio de endeudamiento del 27% no es tan malo, especialmente porque el promedio de la industria a la que pertenece la empresa rondaba el 65% en 2017. El análisis del ratio de endeudamiento muestra que a la empresa ABC le resulta fácil pedir dinero prestado porque los acreedores confían en que la empresa se encuentra en una situación financiera sólida y se puede esperar que lo reembolsen en su totalidad.
Cómo calcular el ratio de endeudamiento, ejemplo 2
Berkshire Hathaway es un conglomerado multinacional estadounidense que posee empresas de transporte ferroviario, seguros, producción y distribución de energía, fabricación y venta minorista. Con la practica de Balance del año fiscal 2020 de Berkshire Hathaway Calculemos el índice de endeudamiento de Berkshire Hathaway a continuación.
Para el año fiscal (FY) que finalizó el 31 de diciembre de 2020, el balance general de 2020 de Berkshire Hathaway anterior muestra que la compañía tenía pasivos totales de $422,393,000 y activos totales de $873,729,000,000.
Solución
Cómo calcular el índice de deuda total de Berkshire Hathaway utilizando la fórmula del índice de deuda total:
Ratio de endeudamiento = Pasivos totales / Activos totales
Ratio de endeudamiento = $422.393 millones / $873.729 millones
Ratio de endeudamiento = 0,4834 o 48,34%
Explicación del ratio de endeudamiento: Esto significa que Berkshire Hathaway tenía un ratio de endeudamiento de 0,4834 (48,34%). El ratio de endeudamiento de Berkshire Hathaway es bajo, ya que está por debajo del 0,5 o 50%. Esto podría indicar un riesgo bajo, lo que significa que la empresa es más independiente y no depende en gran medida del capital externo. Esto muestra a los inversores que el 48,34% de la empresa está financiada con deuda, lo que significa que una mayor parte de los activos de la empresa son propiedad exclusiva de la empresa y están financiados con capital propio en lugar de deuda.
Calcular el ratio de endeudamiento, ejemplo 3
Apple es una empresa multinacional estadounidense de tecnología de la información que se especializa en electrónica de consumo, software y servicios en línea. Con la práctica de Estados financieros de Apple para el año fiscal 2020 A continuación hacemos un cálculo del ratio de endeudamiento de Apple.
Para el año fiscal (FY) que finalizó el 26 de septiembre de 2020, el balance general de 2020 de Apple, Inc. (AAPL) anterior muestra que la compañía tenía pasivos totales de $258,549,000,000 y activos totales de $323,888,000,000 de dólares estadounidenses.
Solución
Cómo calcular la relación deuda-activos de Apple utilizando la ecuación del ratio de deuda total:
Ratio de endeudamiento = Pasivos totales / Activos totales
Ratio de endeudamiento = $258.549 millones / $323.888 millones
Ratio de endeudamiento = 0,7982 o 79,82%
Análisis del ratio de endeudamiento: Esto significa que Apple tenía un ratio de endeudamiento de 0,7982 (79,82%). El ratio de endeudamiento de Apple parece ser alto, ya que es una empresa intensiva en capital. Las empresas financieras, los bancos y las empresas con uso intensivo de capital, como los oleoductos, las grandes empresas manufactureras y las empresas de servicios públicos, tienden a tener índices de apalancamiento mucho más altos que otras empresas debido a su práctica común de depender de altos niveles de financiamiento de deuda.
Ejemplo 4: Comparación de ratios deuda-activos entre empresas
Examinemos los índices de endeudamiento de tres empresas: Alphabet, Inc. (Google), Costco Wholesale y Hertz Global Holdings. La siguiente tabla resume los pasivos y activos totales de los balances de Alfabeto, Inc. (Google), Costco al por mayor Y Participaciones globales de Hertz para sus trimestres fiscales que finalizan el 31 de marzo de 2022, 8 de mayo de 2022 y 31 de marzo de 2022, respectivamente. Los datos del balance a continuación se utilizan para calcular el índice de endeudamiento y comparar las tres empresas.
| partidas del balance | Alfabeto, Inc. (Google) | Costco al por mayor | Participaciones globales de Hertz |
| Deuda total | $107.633 millones | $31.845 millones | $18.239 millones |
| Los activos totales | $359.268 millones | $63.852 millones | $20.941 millones |
Solución
Para calcular el índice de endeudamiento de las tres empresas utilizando la fórmula del índice de endeudamiento:
Ratio de endeudamiento = Deuda total / Activos totales
Calcular el ratio de endeudamiento total de Alfabeto, Inc. (Google)
Ratio de endeudamiento = $107.633 millones / $359.268 millones
Ratio de endeudamiento = 0,2995 (0,3) o 29,95%
Calcular el ratio de endeudamiento total de Costco al por mayor
Ratio de endeudamiento = $31.845 millones / $63.852 millones
Ratio de endeudamiento = 0,4987 (0,5) o 49,87%
Calcular el ratio de endeudamiento total de Participaciones globales de Hertz
Ratio de endeudamiento = $18,239 millones / $20,941 millones
Ratio de endeudamiento = 0,8709 (0,9) o 87,09%
Análisis del ratio de endeudamiento: Según el cálculo del índice de endeudamiento, Google tiene un índice de 0,3, Costco tiene un índice de 0,5 y Hertz tiene un índice de 0,9. Se observa que es probable que Google consiga capital adicional en condiciones potencialmente más bajas en comparación con Costco y Hertz, ya que la empresa no está cargada de obligaciones de deuda.
Aunque el saldo de deuda de Google ($107.633 millones) es más de tres veces mayor que el de Costco ($31.845 millones), la compañía todavía tiene menos deuda en relación con sus activos totales en comparación con Costo y Hertz.
Costco tenía una relación deuda-capital de 0,5, lo que demuestra que la empresa se financiaba casi por igual con deuda y capital. Esto significa que la empresa tiene aproximadamente la misma cantidad de deuda que acciones ordinarias, ganancias retenidas e ingresos netos.
Hertz, por otro lado, tenía un ratio de endeudamiento más alto en comparación con Google y Costco. Esta empresa es relativamente conocida por tener un alto nivel de deuda en su balance. Aunque sus niveles de endeudamiento son más bajos que los de Google y Costco, su índice de endeudamiento muestra que casi el 90% de todos los activos que posee la empresa están financiados con deuda.
En resumen, Hertz tiene el menor grado de flexibilidad entre las tres empresas comparadas porque tiene que cumplir obligaciones legales. Google, por otro lado, tiene flexibilidad a la hora de pagar dividendos a los accionistas.
Además, es muy importante comprender la industria, el tamaño y los objetivos de cada empresa para interpretar la relación deuda-activos.
Por ejemplo, Google es una empresa establecida y ya no es una startup tecnológica, por lo que cuenta con modelos de ingresos probados que facilitan la atracción de inversores. A diferencia de Hertz, una empresa mucho más pequeña que puede no resultar tan atractiva para los accionistas como Google. Por lo tanto, es posible que Hertz considere que las exigencias de los inversores para conseguir financiación son demasiado altas y prefiera recurrir a las instituciones financieras para obtener su capital.
Importancia de la fórmula del índice de endeudamiento
El índice de endeudamiento se utiliza para evaluar la estabilidad financiera de una empresa dado el número de deudas respaldadas por activos. Esta relación es importante al comparar la deuda total de una empresa con sus activos totales.
Dos grupos de personas encuentran esta relación muy útil e importante. El primer grupo es la alta dirección de la empresa, quienes son directamente responsables de la expansión o contracción de una empresa. La alta dirección puede utilizar la relación deuda-activos para juzgar si la empresa tiene recursos suficientes para pagar sus deudas y obligaciones financieras.
El segundo grupo de personas que encuentran muy útil el ratio de endeudamiento son los inversores. Los inversores utilizan la relación deuda-activos para evaluar la condición de una empresa antes de tomar una decisión de inversión. Antes de que estos inversores decidan finalmente invertir su dinero en una empresa, necesitan saber si la empresa tiene suficientes activos para cubrir el costo de la deuda y otras obligaciones financieras.
Por tanto, el ratio de endeudamiento es de gran importancia a la hora de medir el apalancamiento financiero de la empresa. El índice les dice a los inversores cuánta deuda tiene la empresa porque una empresa que tiene un mayor nivel de pasivos en comparación con sus activos tendrá un mayor nivel de apalancamiento financiero y viceversa.
restricciones
Aunque el ratio de endeudamiento es muy útil, tiene algunas limitaciones. Cuando el gerente financiero o propietario de una empresa utiliza el índice de endeudamiento para comparar los promedios de la industria, debe asegurarse de que las otras empresas de la industria con las que compara el índice de endeudamiento estén utilizando los mismos elementos que ellos en la ecuación.
Por ejemplo, todas las empresas del sector deben utilizar deuda a largo plazo o deuda total en el numerador de la ecuación. Los datos se corrompen y no hay datos útiles cuando algunas empresas utilizan deuda total y otras utilizan sólo deuda a largo plazo.
Otro problema con los ratios de endeudamiento es el hecho de que dentro de una industria, diferentes empresas utilizan diferentes prácticas contables. Por lo tanto, si algunas empresas utilizan un método de depreciación o un método de contabilidad de inventario y otras empresas utilizan otros métodos, cualquier comparación no es válida.
Esto significa que los gerentes financieros y los líderes empresariales deben ejercer buen juicio al utilizar el índice de endeudamiento y mirar más allá de las cifras para obtener un análisis preciso del índice de endeudamiento.
Otras formas de relación
Todos los índices de endeudamiento analizan y evalúan la posición relativa de endeudamiento de una empresa. Anteriormente se enumeran otras formas comunes de índices de endeudamiento que van desde deuda a capital, deuda a largo plazo a activos y otros índices de deuda y apalancamiento.
Última actualización el 16 de agosto de 2022 por Nansel Nanzip Bongdap
