Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT): ¡La clave para entender la rentabilidad de tu negocio!
¿Alguna vez te has preguntado cómo medir realmente la rentabilidad de tu negocio? ¿Te gustaría conocer una métrica que te permita evaluar el desempeño financiero de manera objetiva y sin complicaciones? Entonces, estás en el lugar correcto. En este artículo, exploraremos las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), un indicador financiero crucial que te proporcionará una visión clara de la salud de tu empresa. Descubre cómo el EBIT puede ayudarte a tomar decisiones informadas y potenciar la rentabilidad de tu negocio. ¡No te lo pierdas!
¿Qué son las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)?
Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) son una de las diversas métricas de rentabilidad de las empresas.
Se puede calcular restando el costo de los bienes vendidos (COGS), los gastos operativos y los gastos no operativos de los ingresos por ventas y luego sumando todos los ingresos no operativos.
Aunque se consideran elementos no operativos, los gastos por intereses y impuestos se excluyen del cálculo del EBIT para medir la rentabilidad de una empresa sin afectar su estructura de capital y gastos fiscales.
El EBIT a menudo también se denomina beneficio operativo o beneficio operativo.
Esto se aplica si no hay elementos no operativos a tener en cuenta.
Por esta razón, la mayoría de los recursos sobre este tema no hacen esta distinción, aunque es importante comprender que se trata de dos medidas diferentes de rentabilidad.
El EBIT es una métrica útil para monitorear la capacidad de la empresa para ganar lo suficiente para generar ganancias, pagar deudas y financiar sus operaciones diarias.
Componentes de las ganancias antes de intereses e impuestos
Los componentes del EBIT son los siguientes:
ganancia
Los ingresos son la cantidad total que genera una empresa a partir de sus ventas y otras actividades durante un período de tiempo determinado.
A menudo se calcula multiplicando el precio de venta por el número de unidades vendidas.
Las ventas también se conocen como ventas o línea superior en el estado de resultados, de la cual se restan los COGS para determinar la ganancia bruta.
Costo de los bienes vendidos
Los costos primos incluyen todos los costos directos asociados con la producción de los bienes o servicios vendidos.
Estos incluyen costos de mano de obra directa, costos de materiales y costos generales de fabricación.
COGS muestra cuánto invirtió una empresa en el inventario que vendió en un período determinado.
Se excluyen los gastos indirectos como los costos de distribución y los costos de distribución.
Los gastos de explotación
Los gastos operativos pueden incluir elementos como alquiler, servicios públicos, salarios de los empleados y otros gastos continuos necesarios para mantener las operaciones comerciales.
Los gastos de operación son los gastos en los que debe incurrir una empresa para llevar a cabo sus actividades comerciales.
Artículos no necesarios para las operaciones.
Las partidas no operativas se dividen a su vez en ingresos no operativos y gastos no operativos.
Estos incluyen ingresos por la venta de artículos excepcionales, costos de litigios y ciertos ajustes contables.
Estas partidas se suman/restan del beneficio operativo antes de alcanzar el EBIT.
Aunque los intereses y los impuestos también son partidas no operativas, se excluyen del cálculo del EBIT.
Fórmula y cálculo del EBIT.
El EBIT se puede calcular mediante dos métodos:
Método directo
El primer método de cálculo se utiliza con más frecuencia. La fórmula del EBIT se puede expresar de la siguiente manera:
En los casos en los que no sea necesario tener en cuenta elementos no operativos, la fórmula puede ser simplemente la siguiente:
El valor resultante corresponde al beneficio operativo.
Este método muestra directamente lo que se deduce de los ingresos. Esto proporciona una perspectiva operativa más preliminar.
método indirecto
La fórmula para el EBIT utilizando el método indirecto se puede expresar de la siguiente manera:
El método indirecto comienza con los ingresos netos de la empresa y suma los gastos por intereses y impuestos.
Este método es sencillo porque estas partidas siempre se informan en el estado de resultados. El método indirecto permite ver la rentabilidad al final del período.
Los métodos directos e indirectos dan como resultado el mismo número de EBIT y permiten a empresarios e inversores comprender la métrica de rentabilidad desde dos perspectivas diferentes.
Ejemplos de EBIT
Por ejemplo, la Compañía ABC tiene los siguientes ingresos y gastos:
- Ventas – $500,000
- Costo de los bienes vendidos: $250,000
- Costos operativos: $50,000
- Producto de la venta del activo: $3,000
- Costos del litigio: $2,000
- Gastos por intereses: $25,000
- Impuesto sobre la renta: $25.000
- Ingresos netos: $151,000
Utilizando el método directo, calculamos el EBIT de la siguiente manera:
EBIT = Ventas – COGS – Costos operativos + Ingresos por venta de activos – Costos de litigio
= $500,000 – $250,000 – $50,000 + $3,000 – $2,000
= $201,000
Cuando se utiliza el método indirecto, el EBIT se calcula de la siguiente manera:
EBIT = Ingreso neto + Impuesto sobre la renta + Gastos por intereses
= $151,000 + $25,000 + $25,000
= $201,000
Usando una ecuación o método, el EBIT de la empresa ABC es de $201 000.
Otro ejemplo es este Estado de resultados de Nike, Inc. al año finalizado el 31 de mayo de 2021 (todas las cifras en millones de USD):
Para calcular el EBIT utilizando el método directo, restamos el costo de ventas o COGS, los gastos administrativos y de ventas totales y otros gastos de las ventas.
EBIT = $44,538 – $24,576 – $13,025 – $14
= $6,923
Para calcular el EBIT utilizando el método indirecto, sumamos los gastos por impuestos a la renta y los gastos por intereses a los ingresos netos.
EBIT = $5,727 + $934 + $262
= $6,923
A partir de los dos ejemplos anteriores, podemos identificar elementos no operativos (ingresos de la venta de activos, costos legales y otros gastos) que deben contabilizarse.
Estas partidas no operativas aumentaron la cifra de EBIT, pero no la cifra de beneficio operativo. Por esta razón, no siempre es seguro asumir que el beneficio operativo corresponde al EBIT.
Ventajas del EBIT
Hay una serie de beneficios al conocer el EBIT. Éstos son algunos de ellos:
Ayuda a los inversores o analistas a comparar empresas de una industria similar.
El EBIT es un buen indicador del desempeño de una empresa en comparación con sus competidores.
Si dos empresas operan en una industria similar y una empresa tiene un EBIT más alto, significa que la empresa es más rentable.
Si la empresa tiene un margen más bajo, un análisis del EBIT mostrará si el margen más bajo es exclusivo de la empresa o se debe a una desaceleración en toda la industria.
Otras métricas dependen de ello
Las métricas comerciales, como el análisis de cifras clave, dependen de que el EBIT se incluya en el cálculo.
Los acreedores también monitorean de cerca las cifras de EBIT para tener una idea de la generación de efectivo antes de impuestos para pagar préstamos o deudas.
Muestra eficiencia operativa
El EBIT es un buen indicador de qué tan bien se gestiona una empresa. Un margen EBIT alto indica una buena eficiencia operativa de la empresa.
Desventajas del EBIT
También existen algunas desventajas al utilizar el EBIT:
Excluir gastos por intereses
El EBIT exagera el potencial de ganancias de una empresa y, al mismo tiempo, tiene altos niveles de deuda o endeudamiento.
Tendrá un alto flujo de caja basado únicamente en el EBIT, pero en realidad ese flujo de caja podría usarse para pagar gastos por intereses.
Incluyendo depreciación
Si una empresa tiene una gran cantidad de activos fijos, es posible que tenga una valoración actual más baja en comparación con otra empresa debido a la pérdida de valor de los activos fijos.
EBIT versus beneficio operativo
El EBIT y el beneficio operativo son métricas esenciales al analizar el desempeño financiero de una empresa. Sin embargo, el EBIT y el beneficio operativo podrían ser diferentes.
Aquí puede encontrar una tabla comparativa entre el EBIT y el beneficio operativo.
EBIT versus EBITDA
Tanto el EBIT como las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son formas de medir las ganancias de una empresa.
Aunque son muy similares, difieren en algunos aspectos clave y fundamentalmente miden dos formas diferentes de ingresos.
A continuación se muestra una tabla comparativa entre EBIT y EBITDA.
La conclusión
Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) son una cifra clave que se utiliza para medir la rentabilidad de una empresa.
El cálculo se realiza sumando los gastos por intereses e impuestos a los ingresos netos.
Con el método directo, el costo de los bienes vendidos y los gastos operativos se deducen primero de los ingresos.
Luego, la cantidad resultante se suma a los ingresos no operativos y se deducen todos los gastos no operativos, excepto los intereses y los impuestos.
El método indirecto toma el beneficio neto de la empresa y le suma los gastos por intereses y impuestos.
También existen una serie de ventajas y desventajas al utilizar el EBIT como métrica de rentabilidad.
Las ventajas incluyen que es un buen indicador del desempeño de una empresa en comparación con sus competidores y que es un buen indicador de la eficiencia operativa.
Las desventajas incluyen que se excluyen los gastos por intereses y se incluye la depreciación.
Excluir los gastos por intereses exagera el potencial de ganancias de una empresa y al mismo tiempo mantiene grandes cantidades de crédito o deuda.
Incluir la depreciación también le da a la empresa una valoración actual más baja en comparación con su competidor.
El EBIT es un buen ratio de rentabilidad para analizar una empresa. Sin embargo, es importante tener en cuenta los límites.
Cuando se utiliza correctamente, el EBIT puede dar una buena idea de cuán rentable es una empresa.
El EBIT es sólo una cifra clave que puede proporcionar información sobre la rentabilidad de una empresa.
Por lo tanto, es importante utilizar varias métricas al analizar el desempeño financiero de una empresa.
Preguntas frecuentes sobre ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT).
El EBIT se utiliza para analizar el desempeño operativo de la empresa sin costos de estructura de capital ni gastos fiscales que afecten las ganancias.
A medida que aumenta su EBIT, también aumenta su resultado final o beneficio neto. También muestra a los prestamistas que usted tiene un alto nivel de capacidad para pagar sus deudas. El EBIT ayuda a los inversores a ver que su empresa puede generar suficientes beneficios para ser rentable y financiar sus operaciones diarias.
Método directo: EBIT = Ventas – Costo de bienes vendidos – Gastos operativos ± Artículos no operativos. Método indirecto: EBIT = Ingreso Neto + Intereses + Impuestos
Los analistas e inversores utilizan el EBIT para evaluar la rentabilidad operativa de una empresa. Se utiliza para comparar empresas dentro de la misma industria porque elimina los efectos de la estructura de capital y la tasa impositiva de una empresa. También muestra si la empresa genera suficientes beneficios y es capaz de financiar las operaciones en curso.
La principal diferencia entre el EBIT y el beneficio operativo es que el EBIT tiene en cuenta elementos no operativos (distintos de intereses e impuestos), como los ingresos por la venta de activos y los costos de litigio, mientras que el beneficio operativo no.
