En el mundo de las finanzas, es común encontrarse con términos y conceptos que pueden resultar confusos o poco familiares para muchos. Uno de esos conceptos es el valor contable. Pero, ¿qué es realmente el valor contable y por qué es importante entenderlo en el ámbito financiero? En este artículo, exploraremos en profundidad el significado y la importancia del valor contable, así como sus diferencias con otros conceptos similares, como el valor contable ajustado. Descubre por qué conocer el valor contable puede ser crucial para tomar decisiones financieras informadas y acertadas.
¿Cuál es el valor en libros?
El valor contable o valor contable es el valor de un activo según los valores mostrados (contabilizados) en el balance de una empresa.
El valor en libros se calcula como el costo original del activo menos cualquier costo de depreciación, amortización o deterioro.
Fórmula para calcular el valor contable o valor contable
Valor en libros o valor en libros = Activos totales – Pasivos totales
Valor contable tangible = activos tangibles – pasivos totales
En la segunda fórmula, los activos tangibles son iguales (activos totales – fondo de comercio y activos intangibles).
Uso del valor en libros o en libros
El valor contable tiene dos propósitos principales:
- Cuando el valor contable se compara con el valor de mercado de una empresa, puede indicar si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
- En finanzas personales, el valor contable de una inversión es el precio pagado por ella en forma de acciones/valores o deuda. Cuando se venden estas acciones o deudas, el precio de venta menos el valor en libros es la ganancia/pérdida de capital de una inversión.
Por tanto, el valor contable es el valor contable de la empresa. En otras palabras, es el valor total de los activos de la empresa que teóricamente recibirían los propietarios (accionistas) si una empresa fuera liquidada.
De hecho, el valor contable no siempre refleja lo que recibirán los accionistas en caso de liquidación.
Por ejemplo, incluso si el inventario se registra en los libros al costo total (100% del valor), ¿quién quiere comprar un montón de chips Pentium IV cuando la empresa cierra?
Esto significa que el valor realizable de los activos que siguen siendo relevantes será diferente del valor de los activos que están en liquidación.
Es importante predecir el valor razonable de todos los activos cuando una empresa cesa sus operaciones.
En general, se estima que el valor razonable del efectivo y equivalentes de efectivo, las inversiones a corto plazo (menos de un año) y las inversiones a largo plazo (más de un año) es el 100% del valor en libros.
Los valores razonables de los distintos elementos se muestran a continuación:
- Las cuentas por cobrar comerciales (deudores + B/R) y los inventarios corresponden al 50% del valor en libros.
- La planta y el equipo representan aproximadamente el 25% del valor en libros.
- Los terrenos y edificios pueden representar más del 100% del valor contable en una ciudad orientada a los negocios.
- El fondo de comercio y los activos intangibles son del 0%.
- Los pasivos, por cuanto deben ser pagados en su totalidad, tienen un valor razonable igual al 100% del valor en libros.
Por lo tanto, cuando se liquida una empresa, la previsión del valor razonable de los activos muestra claramente que los propietarios (accionistas) no pueden recibir el valor neto en libros de los activos.
Es importante destacar que este proceso de pensamiento para determinar el valor contable frente a predecir el valor razonable allana el camino para el concepto de valor empresarial (o valor empresarial), que es una medida holística del valor empresarial.
Ejemplo
Utilizando la siguiente tabla, calcule lo siguiente:
- Valor contable de los activos
- Valor contable tangible de los activos
Solución
- Valor en libros = Activos totales – Pasivos totales $6 000 000 – $1 200 000 = $4 800 000 Pasivos = Pagarés + Sobregiros + Cuentas por pagar comerciales = $600 000 + $400 000 + $200 000 = $1 200 000
- Valor contable tangible = Activos tangibles totales – Pasivos totales = $5 100 000 – $1 200 000 = $3 900 000 Activos tangibles = Activos totales – (Fondo de comercio + derechos de patente) = $6 000 000 – ($500 000 + $400 000) = 5 100 000 $
Preguntas frecuentes sobre el valor contable o valor contable
El valor en libros de un activo es su valor neto: el importe por el cual el activo está valorado actualmente en el balance.
El valor en libros de un activo se puede calcular restando los pasivos totales de ese activo en particular de sus activos totales. Si el valor obtenido es negativo, significa que el activo tiene una pérdida neta o se puede decir que sus pérdidas superan sus ganancias, convirtiéndolo en un pasivo.
En finanzas personales, el valor contable de una inversión es el precio pagado por ella en forma de acciones/valores o deuda. Cuando se venden estas acciones o deudas, el precio de venta menos el valor en libros es la ganancia/pérdida de capital de una inversión. Por tanto, el valor contable es el valor contable de la empresa. En otras palabras, es el valor total de los activos de la empresa que teóricamente recibirían los propietarios si una empresa fuera liquidada.
El valor contable es el valor contable de un activo. El valor contable, por otro lado, es el valor de salida teórico o esperado (valor de liquidación) que recibirían los accionistas si vendieran todos sus activos y liquidaran todas las deudas asociadas a la vez. Por lo tanto, sus valores contables son valores reales que usted informa en sus estados financieros, mientras que sus valores contables son el “valor estimado” o “estimado” que recibiría si vendiera todos sus activos.
Los tres términos pueden usarse indistintamente porque se refieren a lo mismo: el verdadero valor de mercado de un activo en un momento determinado.
