¿Alguna vez te has preguntado cómo se calcula el stock flotante de una empresa? El stock flotante, también conocido como free float, es un indicador que nos muestra la cantidad de acciones de una empresa que están en circulación en el mercado. Es una información sumamente importante para los inversores, ya que les permite evaluar la liquidez de una acción y su potencial para generar ganancias. En este artículo, te contaremos todo lo que necesitas saber sobre el cálculo y la fórmula del stock flotante, para que puedas tomar decisiones informadas a la hora de invertir. ¡Sigue leyendo!
El cálculo de las acciones flotantes se realiza restando el valor de las acciones de propiedad cerrada y el valor de las acciones restringidas del número total de acciones en circulación de una empresa. Indica el número total de acciones disponibles para los inversores en el mercado. Veremos cómo se aplica la fórmula del stock flotante en el cálculo, cuál es su importancia y cuáles son sus ventajas e inconvenientes.
¿Qué son las acciones flotantes?
Las acciones flotantes se refieren a la cantidad de acciones de una empresa que están disponibles para negociar en el mercado. Se trata de acciones de una empresa que el público puede comprar y vender libremente sin restricciones. Estas son simplemente las acciones disponibles en el mercado abierto que una empresa necesita para negociar.
Una empresa con un capital flotante pequeño es más volátil que una acción con un capital flotante grande. Debido a su disponibilidad en el mercado, los inversores tienden a invertir en acciones que tienen un capital flotante más alto. Por otro lado, si el precio de las acciones es bajo, se convierte en un obstáculo para la negociación activa debido a la escasez de las acciones o la falta de disponibilidad del mercado. Las empresas emiten acciones o ejercen sus bonos convertibles cuando el precio de las acciones es bajo.
Una empresa puede tener una gran cantidad de acciones en circulación, pero solo una cantidad limitada de acciones en circulación. Por ejemplo, si una empresa tiene 50 millones de acciones en circulación y de esas acciones en circulación, las grandes instituciones poseen 35 millones de acciones, la gerencia y los iniciados poseen 5 millones de acciones, y el plan de propiedad de acciones para empleados (ESOP) posee 2 millones de acciones. Por lo tanto, las acciones en circulación de la empresa son 8 millones de acciones, es decir, 50 millones de acciones menos 42 millones de acciones o el 16% de las acciones en circulación.
Las acciones flotantes de una empresa pueden subir o bajar con el tiempo por diversas razones. Por ejemplo, una empresa puede vender acciones adicionales para recaudar más capital, lo que luego resulta en un aumento de las acciones flotantes. Las existencias flotantes también aumentarán acciones bloqueadas o acciones estrechamente mantenidas estén disponibles.
Si una empresa decide implementar un Recompra de acciones, entonces habrá una disminución en el número de acciones en circulación. También disminuye la proporción de capital flotante en las acciones en circulación. Mientras que una división de acciones aumenta el capital flotante, una división inversa de acciones disminuye el capital flotante.
Es importante tener en cuenta que una empresa no es responsable de la forma en que el público negocia las acciones de dominio público. Esta es una función del mercado secundario en el mercado de capitales. Por lo tanto, las acciones que los inversores compran, venden o incluso venden en corto no tienen ningún impacto en el free float porque estas acciones no representan un cambio en la cantidad de acciones disponibles para negociar. Representan simplemente una redistribución de acciones, y la creación y negociación de opciones sobre una acción tampoco influyen en el free float.
Cálculo de acciones flotantes.
Para calcular las acciones flotantes de una empresa, reste sus acciones restringidas y acciones de propiedad cerrada (como las acciones propiedad de empleados y accionistas importantes) de sus acciones en circulación.
Las acciones en circulación son las acciones que una empresa emite y vende a los inversores. Las acciones restringidas son acciones cuya negociación está temporalmente restringida debido al período de bloqueo posterior a una IPO. Estas acciones no son transferibles. Las acciones de propiedad cerrada son acciones propiedad de los principales accionistas, personas con información privilegiada y empleados.
Fórmula de acciones flotantes
La fórmula para las existencias flotantes se presenta de la siguiente manera:
Acciones flotantes = Acciones en circulación – (Acciones propiedad de instituciones + Acciones restringidas + ESOPS)
Dónde;
ESOP = plan de propiedad de acciones para empleados
Ejemplo
Veamos un ejemplo de cálculo de existencias flotantes.
Tesla tiene 10 millones de acciones en circulación, de las cuales los inversores en grandes instituciones poseen 5 millones de acciones y Amazon posee 2 millones de acciones. 1 millón de acciones pertenecen a la gerencia y a personas con información privilegiada y 400.000 acciones no están disponibles porque forman parte del plan de opciones sobre acciones para empleados (ESOP) de Tesla. Las tenencias flotantes se calculan a continuación;
Acciones flotantes = 10.000.000 – (5.000.000 + 2.000.000 + 1.000.000 + 400.000)
Acciones flotantes = 10.000.000 – 8.400.000
Acciones flotantes = 1.600.000 acciones
Esto también significa que la proporción de acciones flotantes en el total de acciones en circulación de Tesla es del 16%.
Muchas empresas como Tesla emitirán acciones adicionales en el mercado abierto para recaudar capital adicional y, cuando lo hagan, sus acciones flotantes también aumentarán. Por otro lado, si la empresa decide recomprar acciones, el número de acciones en circulación se reduce, reduciendo así el ratio de participación.
Puedes usar el nuestro Calculadora de flotación financiera
Ventajas de las acciones flotantes
- El recuento de flotación ayuda a los inversores a comprender el número total de acciones disponibles para negociar en el mercado abierto, lo que a su vez ayuda a los inversores a decidir si invertir en una empresa o no.
- Las grandes acciones flotantes atraen a más inversores debido a la disponibilidad de acciones en el mercado, así como a la facilidad para endeudarse y vender en corto. En otras palabras, cuanto mayor sea la flotación, más inversores querrán invertir.
- Las acciones flotantes brindan a la empresa una descripción clara de la cantidad de acciones que son de propiedad pública y, en función de esta cantidad, la empresa puede decidir si aumenta o disminuye la cantidad de acciones en circulación.
- Ayuda a identificar la volatilidad y liquidez de las acciones.
- Refleja la buena voluntad de una empresa.
- En particular, cualquier noticia relacionada con la industria o el sector puede afectar la volatilidad y liquidez de las acciones con baja flotación libre. Esto, a su vez, puede ser una excelente oportunidad para que los inversores salgan o vendan las acciones después de completar una buena operación.
Desventajas de las acciones flotantes
- Una acción con un free float bajo puede hacer que los inversores se abstengan de invertir debido a la escasez de acciones en el mercado.
- Una empresa puede emitir acciones adicionales para aumentar sus acciones en circulación, incluso si la empresa no necesita fondos adicionales. Esto resultará en una dilución de las acciones, lo que a su vez causará consternación entre los accionistas existentes.
- Cuando los inventarios flotantes son bajos, es fácil manipularlos mediante movimientos de precios influenciados por grandes pedidos.
Acciones en circulación frente a flotación
Las acciones en circulación indican la cantidad de acciones existentes, incluidas todas las acciones vendidas públicamente y entregadas a otras partes interesadas. La flotación, por otro lado, indica la cantidad de acciones que están disponibles para que el público en general las compre y venda. La flotación no incluye acciones restringidas en poder de personas con información privilegiada. Sin embargo, si los insiders venden sus acciones en el mercado en algún momento, estas acciones pasan a formar parte del free float.
Una flotación suele ser un porcentaje de las acciones en circulación.
Preguntas frecuentes
¿Qué es una acción de baja flotación?
Una acción de baja flotación es una acción para la cual sólo hay un número relativamente pequeño de acciones disponibles en el mercado. Esto no significa que las empresas con un free float bajo no tengan muchas acciones. Una flotación baja suele dificultar la negociación activa, ya que indica escasez de acciones o falta de disponibilidad del mercado. Esta falta de actividad comercial hace que sea muy difícil para los inversores entrar o salir de posiciones en acciones restringidas.
Los inversores institucionales siempre evitarán negociar con empresas con flotaciones más pequeñas porque hay menos acciones disponibles para negociar, lo que a su vez conduce a una liquidez limitada y diferenciales de oferta y demanda más amplios.
¿Qué es una buena flotación para una acción?
Generalmente, los inversores consideran que cualquier valor superior a 20 millones de acciones es una buena oferta pública inicial para una empresa. Con tales volúmenes, la negociación sigue siendo elevada y el mercado puede evitar la iliquidez, lo que conduce a un aumento de la volatilidad y de los diferenciales entre oferta y demanda.
¿Es buena una acción con un flotador libre bajo?
Una acción con un free float bajo no suele ser buena, ya que hace que los inversores se abstengan de invertir en este tipo de empresas. Además, los flotadores bajos se pueden manipular fácilmente.
¿Qué se considera una acción de alta flotación?
Una acción de alta flotación es aquella que tiene una cantidad relativamente grande de acciones que se pueden negociar en el mercado. Cuando una empresa tiene un capital flotante más alto, más inversores, como fondos mutuos, fondos de pensiones y compañías de seguros, querrán invertir. Estos inversores institucionales compran grandes bloques de acciones y, por tanto, invierten en empresas con un mayor capital flotante.
Última actualización el 2 de septiembre de 2022 por Nansel Nanzip Bongdap
