La relación PEG es una métrica muy utilizada por los inversores para evaluar el potencial de crecimiento de una empresa. ¿Sabes en qué consiste esta fórmula y cómo se calcula? En este artículo, vamos a adentrarnos en el mundo de la relación PEG y te explicaremos todo lo que necesitas saber para utilizarla de forma efectiva. ¡Descubre cómo evaluar el potencial de una empresa y tomar decisiones más acertadas en tus inversiones!
El cálculo del índice PEG es una medida de valoración de acciones utilizada por analistas e inversores. La fórmula del ratio PEG incluye el ratio precio-beneficio-crecimiento. Los analistas e inversores utilizan este índice PEG para obtener una evaluación integral del desempeño de una empresa y evaluar el riesgo de inversión. El índice PEG es uno de los múltiplos de acciones y es un tipo de índice de valor de mercado.
¿Cuál es la relación PEG?
El índice PEG es una métrica de valoración que se utiliza para determinar la compensación relativa entre el precio de una acción, las ganancias por acción (EPS) y el crecimiento esperado de la empresa. Esta es la relación precio-beneficio (P/E) de la acción dividida por la tasa de crecimiento de sus ganancias durante un período de tiempo específico.
Esta relación se utiliza para determinar el valor de una acción teniendo en cuenta el crecimiento esperado de las ganancias de la empresa. Se cree que las relaciones PEG proporcionan una imagen más completa que la relación P/E más estándar. Generalmente, una empresa con una mayor tasa de crecimiento tendrá una relación P/E más alta. Por lo tanto, utilizar únicamente la relación P/E haría que las empresas de alto crecimiento parecieran sobrevaloradas en comparación con otras empresas.
Al comparar empresas con diferentes tasas de crecimiento, es mejor dividir la relación P/E por la tasa de crecimiento de las ganancias. Esta relación de PEG resultante se considera una aproximación adecuada. Esto significa que al comparar empresas, la relación PEG de las acciones variará según la tasa de crecimiento de las ganancias de la empresa y las empresas con la mejor relación PEG tienden a atraer inversores.
¿Qué se considera una buena proporción de PEG?
Los inversores buscan acciones con un buen rango de ratio PEG. Como regla general, una proporción de PEG de 1,0 o menos indicaría que una acción está valorada razonablemente o incluso infravalorada, mientras que una proporción de PEG superior a 1,0 indicaría que una acción está sobrevaluada. Por lo tanto, los inversores que confían en la relación PEG buscan acciones cuya relación P/E (relación precio-beneficio) sea igual o menor que la tasa de crecimiento esperada de la empresa.
Una relación P/E baja puede hacer que una acción parezca una buena compra, pero cuando se considera la tasa de crecimiento de la empresa para determinar la relación PEG de la acción, puede indicar lo contrario. Cuanto menor sea el ratio PEG, más infravalorada puede estar la acción teniendo en cuenta sus expectativas de ganancias futuras. Por lo tanto, incluir el crecimiento esperado de una empresa en la métrica ayuda a ajustar el resultado para aquellas empresas que pueden tener una alta tasa de crecimiento y una alta relación P/E. Una interpretación resultante del índice PEG como alto o bajo puede indicar una acción sobrevaluada o infravalorada.
Por lo tanto, el grado en que un índice PEG indica una acción sobrevaluada o infravalorada varía según la empresa y el tipo de industria. Algunos inversores creen que es deseable un ratio PEG inferior a uno, y esto se ha convertido en una regla general. Respectivamente Pedro Lynch, un conocido inversor estadounidense, la relación P/E de una empresa y el crecimiento esperado deberían ser los mismos, lo que indica una empresa con una valoración justa y respalda una relación PEG de 1,0. Esto significa que una empresa con un PEG superior a 1,0 se considera sobrevalorada, mientras que una acción con un PEG inferior a 1,0 se considera infravalorada.
Por lo tanto, una proporción de PEG baja es generalmente un mejor indicador para comprar. Específicamente, un índice PEG inferior a 1,0 sugiere que el precio de las acciones no refleja actualmente el crecimiento esperado de las ganancias. Por el contrario, un ratio PEG elevado, superior a 1,0, indica un precio de las acciones que no está necesariamente respaldado por las previsiones de crecimiento. Sin embargo, los inversores no deben confiar únicamente en el índice PEG o en cualquier otro índice financiero único porque el hecho de que el índice PEG de una empresa sea mayor o menor que 1,0 no significa que sea una buena o mala inversión.
Calcular la relación PEG
Para calcular la relación PEG, un analista o inversor debe calcular o buscar la relación P/E (relación precio-beneficio) de la empresa en cuestión.
Esta relación P/E se calcula dividiendo el precio por acción de la empresa por sus ganancias por acción (EPS) o precio por acción/EPS.
Una vez calculada la relación P/E, el siguiente paso es determinar la tasa de crecimiento esperada para la acción en cuestión. Esto se puede hacer utilizando estimaciones de analistas disponibles en sitios web financieros que rastrean las acciones. Una vez que los encuentres, ingresa los números en la fórmula PEG y resuelve el número de proporción de PEG.
Fórmula de relación PEG
Relación PEG = (relación P/E) / tasa de crecimiento de EPS
Dónde:
P = precio de la acción
E = beneficio compartido
Relación P/E = relación precio-beneficio (relación P/E)
EPS = Ganancias por acción
La tasa de crecimiento del EPS se expresa como porcentaje y solo debe tener en cuenta el crecimiento real para corregir la inflación. Por ejemplo, si una empresa está creciendo al 50% anual en términos reales y tiene una relación P/E de 50, tendría un PEG de 1. La relación P/E utilizada para calcular la relación PEG se puede pronosticar o pronosticar. hacia atrás. Además, la tasa de crecimiento anual puede ser la tasa de crecimiento esperada para el próximo año o los próximos cinco años.
Cómo calcular la relación PEG
Con la fórmula:
Relación PEG = (relación P/E) / tasa de crecimiento de EPS
Utilizando la fórmula anterior, podemos calcular el índice PEG de las acciones de las empresas.
Ejemplo de cálculo de la proporción de PEG
Por ejemplo, tomemos un inversor que quiere elegir entre dos acciones de empresas del mismo sector. Es posible que desee observar sus proporciones de PEG para tomar una decisión.
Ahora bien, si las acciones de la empresa A pueden cotizar a un precio igual a 15 veces sus ganancias, mientras que las acciones de la empresa B pueden cotizar a un precio igual a 18 veces sus ganancias. El inversor puede simplemente observar la relación P/E y ver a la Compañía A como la mejor opción.
Sin embargo, la empresa A tiene una tasa de crecimiento de las ganancias prevista a cinco años del 12% anual, mientras que las ganancias de la empresa B tienen una tasa de crecimiento prevista del 19% anual durante el mismo período de cinco años.
Ahora calculemos cómo se vería el cálculo de la relación PEG:
Para la empresa A
PEG= 15/12%= 1,25
Para la empresa B
PEG = 18/19% = 0,95
A partir del cálculo del índice PEG resultante, la Empresa B puede ser una mejor opción para el inversor considerando el crecimiento potencial. Esto se debe a que en realidad se cotiza con un descuento sobre su valor.
La empresa B tiene un índice PEG inferior a 1, lo que significa que las acciones de la empresa están infravaloradas, mientras que la empresa A tiene un índice PEG superior a 1, lo que significa que las acciones de la empresa están sobrevaloradas.
Precisión en el cálculo de la relación PEG
Como ocurre con cualquier otra relación, la precisión de la relación PEG depende de las entradas utilizadas. Al observar el índice PEG de una empresa, es importante determinar qué tasa de crecimiento se utilizó en el cálculo. Por ejemplo, el uso de tasas de crecimiento históricas puede dar como resultado una relación PEG inexacta si se espera que las tasas de crecimiento futuras difieran del crecimiento histórico de una empresa. Puede calcular el índice PEG utilizando las tasas de crecimiento esperadas de un año, tres o cinco años. Sin embargo, para distinguir entre métodos de cálculo que utilizan el crecimiento futuro y el crecimiento histórico, se utilizan los términos clavija delantera Y PEG final a veces se utilizan respectivamente.
Ventajas
La ventaja del ratio PEG para los inversores es que asigna explícitamente un valor al crecimiento esperado de las ganancias de una empresa. Puede proporcionar una indicación de si la alta relación P/E de una empresa refleja un precio de acción demasiado alto. Además, puede ser un reflejo de perspectivas de crecimiento prometedoras para la empresa.
Desventajas y limitaciones de la fórmula de proporción de PEG
Una de las desventajas del ratio PEG es que no tiene en cuenta otros factores que pueden ayudar a determinar el valor de una empresa. Por ejemplo, PEG no tiene en cuenta la cantidad de efectivo que una empresa tiene en su balance. Si se trata de una gran cantidad de efectivo, podría agregar valor a la empresa.
Por lo tanto, existen otros factores que los analistas consideran al valorar las acciones, como la relación precio-valor contable (P/B). Este índice les permite determinar si una acción está realmente infravalorada o si las estimaciones de crecimiento utilizadas para calcular el índice PEG son simplemente inexactas. Para calcular la relación P/E, los analistas dividen el precio de las acciones por acción por su valor contable por acción.
Además, existen algunas limitaciones en la proporción de PEG. Como se mencionó anteriormente, el cálculo exacto de la proporción de PEG depende en gran medida de los factores utilizados en los cálculos. Los inversores pueden encontrar que los ratios PEG son inexactos cuando utilizan tasas de crecimiento históricas, especialmente cuando las tasas de crecimiento futuras pueden diferir del pasado.
Preguntas frecuentes sobre el cálculo de PEG
¿Qué es una buena proporción de PEG?
Los inversores interpretarían una buena relación PEG como una relación inferior a 1. En teoría, un valor del índice PEG de 1 sugiere una correlación perfecta entre el valor de mercado de una empresa y el crecimiento proyectado de sus ganancias. Los ratios de PEG superiores a 1,0 generalmente se consideran desfavorables, lo que indica que una acción está sobrevalorada. Por lo tanto, los índices inferiores a 1,0 se consideran mejores, lo que indica que una acción está infravalorada.
¿Cuál es el ratio PEG para las acciones?
El índice PEG es una valoración de acciones que ayuda a los inversores a valorar una acción considerando el precio de mercado de una empresa, sus ganancias y sus perspectivas de crecimiento futuro. Se puede utilizar un cálculo del índice PEG para determinar qué tan cara es una acción comparando el precio de las acciones de la empresa con sus ganancias y la tasa de crecimiento de las ganancias. Esta relación puede proporcionar una imagen más completa de si una acción está sobrevaluada o infravalorada.
¿Cuál es una buena relación PEG para las acciones?
Los inversores buscan acciones con un buen ratio PEG. Como regla general, una proporción de PEG de 1,0 o menos indicaría que una acción está valorada razonablemente o incluso infravalorada, mientras que una proporción de PEG superior a 1,0 indicaría que una acción está sobrevaluada.
¿Qué significa una proporción de PEG negativa?
Un índice de PEG negativo significa que la empresa está perdiendo dinero o espera un crecimiento negativo. Tal relación puede ser el resultado de una relación P/E negativa o de estimaciones negativas de crecimiento de las ganancias.
¿Cuál debería ser la proporción de PEG ideal?
Una relación PEG inferior a 1,0 se considera ideal, lo que indica que una acción está infravalorada.
¿Es mejor una proporción de PEG más alta?
Los ratios de PEG superiores a 1,0 generalmente se consideran desfavorables porque indican que una acción está sobrevalorada. Por lo tanto, los índices inferiores a 1,0 se consideran mejores, lo que indica que una acción está infravalorada.
Última actualización el 19 de julio de 2022 por Nansel Nanzip Bongdap
