¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones?

Las opciones sobre acciones son parte de la acción subyacente, por lo que su precio está ligado al movimiento de la acción subyacente. Esto significa que las opciones sobre acciones seguirán esta tendencia a medida que el precio de las acciones suba o baje.

Una de las diferencias entre acciones y opciones sobre acciones es que los contratos de opciones sobre acciones cubren 100 acciones de la acción subyacente. Tanto el precio del comprador como el precio del vendedor afectan la prima de la opción. El valor intrínseco es la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado de la acción subyacente. Además, la prima se ve afectada por el momento en que vence la opción y cualquier cambio en el precio de las acciones subyacentes durante el período en que se mantiene la opción.

Hay otros dos términos comunes que se escuchan cuando se habla de opciones sobre acciones. Estos son “en el dinero” Y “En bancarrota”. Las opciones sobre acciones están in the money si el precio de ejercicio es inferior al precio de mercado. Por otro lado, se quedan sin dinero si el precio de ejercicio es superior al precio de mercado de la acción.

Es importante comprender estos términos tal como se establecen en el acuerdo de opción. Por tanto, es necesario no hojear el acuerdo de opción sino leerlo atentamente. Si no entiende algo, lo mejor es consultar a un profesional financiero o fiscal.

Ser propietario de opciones sobre acciones le otorga derechos y responsabilidades con respecto a la compensación y las inversiones. Los titulares de opciones sobre acciones deben ser conscientes de cómo ejercer sus opciones para ganar dinero en lugar de correr el riesgo de perderlo y también para evitar consecuencias fiscales negativas.

Las opciones sobre acciones están diseñadas como parte de un plan financiero general, y un asesor financiero es la mejor guía sobre cómo integrar sus opciones sobre acciones en su estrategia de inversión y plan financiero general.

Se debe tener precaución al comprar opciones sobre acciones, ya que comprar demasiadas acciones inevitablemente dará como resultado que el titular de la opción sobre acciones invierta demasiado en las acciones de una empresa. En la mayoría de los casos, cuando la situación financiera de la empresa empeora y los precios de las acciones bajan, el propietario pierde una gran parte de su patrimonio neto. Por eso muchos asesores financieros utilizan esta expresión: “No pongas todos los huevos en la misma canasta”.

Otra gran cosa que un asesor financiero puede hacer por los tenedores de opciones sobre acciones es ayudarlos a determinar una estrategia de inversión. Es importante comprender que las empresas públicas, como parte de su plan financiero general, designan plazos específicos durante los cuales sus empleados pueden comprar y vender acciones. Además, los asesores financieros asesoran a sus clientes sobre cómo considerar la planificación fiscal relacionada con las inversiones.

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Historia de las opciones sobre acciones

La emisión de opciones sobre acciones a los empleados de la empresa ha sido una práctica común durante décadas. La Junta de Principios de Contabilidad (APB) emitió la Opinión No. 25 en 1972, exigiendo a las empresas que utilizaran el método del valor intrínseco para valorar las opciones sobre acciones otorgadas a los empleados de la empresa.

Con los métodos de valor intrínseco utilizados en ese momento, las empresas podían emitir opciones sobre acciones a cambio de efectivo sin registrar un gasto en su cuenta de resultados porque las opciones aparentemente no tenían valor intrínseco. En este contexto, el valor intrínseco se refiere a la diferencia entre el precio de adjudicación y el precio de mercado de la acción, que sería el mismo en el momento de la adjudicación. Aunque la práctica de no registrar el coste de las opciones sobre acciones se estableció hace mucho tiempo, el número de acciones emitidas fue tan pequeño que mucha gente lo ignoró.

En 1993 el Sección 162m del Código de Rentas Internas está escrito, limitando efectivamente la compensación en efectivo de los ejecutivos corporativos a $1 millón por año.

En este punto, el uso de opciones sobre acciones como forma de compensación comenzó a ganar fuerza. Con este aumento en la concesión de opciones viene un furioso mercado alcista de acciones, específicamente acciones relacionadas con la tecnología que se han beneficiado de innovaciones que han llevado a un aumento en la demanda de los inversores.

En el pasado, no sólo los altos ejecutivos recibían opciones sobre acciones, sino también los empleados comunes y corrientes. En este punto, la opción sobre acciones había pasado de ser un beneficio oculto para los ejecutivos a una ventaja competitiva real para las empresas que buscan atraer y motivar a los mejores talentos, especialmente talentos jóvenes a quienes no les importaría recibir algunas opciones llenas de oportunidades como billetes de lotería en lugar de Efectivo extra el día de pago.

Sin embargo, el auge del mercado de valores contribuyó positivamente. En lugar de billetes de lotería, las opciones que las empresas daban a sus empleados valían su peso en oro. Esto creó una ventaja estratégica clave para las empresas más pequeñas con menos recursos financieros, que podían ahorrar su dinero y simplemente emitir más opciones sobre acciones sin gastar ni un centavo en la transacción.

¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones cuando se ejercen?

El ejercicio de opciones sobre acciones implica la compra de acciones de una empresa a un precio determinado. Si alguien decide ejercer sus opciones sobre acciones, eso significa que posee una acción de la empresa. Es importante tener en cuenta que poseer opciones sobre acciones no es lo mismo que poseer acciones directamente.

Se ejercen opciones sobre acciones con la esperanza de que el valor de las acciones aumente para poder venderlas a un precio más alto, es decir, el resultado potencialmente positivo es que el valor de las acciones compradas no vale nada.

El ejercicio de opciones sobre acciones puede tener importantes implicaciones fiscales. Por tanto, es recomendable hablar con un asesor fiscal antes de comprar opciones. Normalmente, las empresas no permiten que las opciones sobre acciones se ejerzan inmediatamente. En cambio, debe permanecer en la empresa durante un cierto período de tiempo, digamos al menos un año, o alcanzar un hito.

Entrenamiento después del confinamiento

El proceso de adquirir el derecho a ejercer las opciones se denomina consolidación. Esto se explicará en detalle en la parte final de este artículo. Normalmente sólo se pueden ejercer opciones sobre acciones adquiridas. Una vez que alguien ha alcanzado sus criterios de adquisición de derechos o período de espera, debería poder ejercer sus opciones adquiridas en cualquier momento, siempre que permanezca empleado.

Ejercicio después de la terminación

Después de que alguien deja su trabajo, la mayoría de las empresas tienen un período de adquisición de derechos posterior a la terminación (PTEP) de 90 días durante el cual aún pueden comprar sus acciones.

Después de este período, ya no podrá ejercer sus opciones, lo que significa que volverán al fondo de opciones para empleados de la empresa. Hay empresas que ofrecen más periodos de PTE, algunas incluso mientras el empleado trabaje en la empresa.

Ejercer las opciones sobre acciones anticipadamente

Hay empresas que permiten al empleado ejercer opciones sobre acciones antes de adquirirlas. Si una empresa lo permite, uno puede ejercer sus opciones inmediatamente después de recibir la concesión de la opción, pero continuarán adquiriendo de acuerdo con el cronograma original.

Ventajas de ejercer opciones sobre acciones anticipadamente

• Uno de los beneficios del ejercicio anticipado es el trato fiscal favorable para las ISO. Para calificar, debe conservar sus acciones durante al menos dos años desde la fecha de concesión de la opción y un año desde el ejercicio.
• Se aplica un período de tenencia más corto a las OSN. En otras palabras, el ejercicio anticipado ayuda a comenzar antes el período de tenencia para pagar el impuesto más bajo sobre las ganancias de capital a largo plazo después de la venta.
• Existe la posibilidad de que el propietario no deba ningún impuesto adicional. Esto significa que si ejerce sus opciones anticipadamente, tan pronto como se le concedan, las comprará al valor justo de mercado en el momento del ejercicio. Se supone que no existe diferencial entre el valor actual de la acción y el monto pagado.

Es importante señalar que para beneficiarse de este tratamiento fiscal potencialmente favorable, uno debe presentar una elección 83(b) dentro de los 30 días posteriores al ejercicio. No puede haber consecuencias graves si se incumple este plazo.

Riesgos del ejercicio anticipado de opciones sobre acciones

• El titular de la opción debe utilizar su propio dinero. Si se ejercita anticipadamente, no podrá vender sus acciones para pagarlas.
• No hay garantía de que el valor de sus propias acciones aumente. Si espera el período de bloqueo estándar de un año, es posible que tenga una mejor idea de si debe comprar o no sus opciones.
• Es importante recordar que la regla de los $100,000 puede activarse si se permite que una concesión de opción se ejerza anticipadamente. Esto evita que alguien trate más de 100.000 del valor total de su subvención como opciones sobre acciones de incentivo (ISO) en el año en que se recibe la subvención. A efectos fiscales, el valor de las opciones otorgadas que excedan este monto se tratarán como opciones sobre acciones no calificadas (NSO).
• Si un empleado abandona su empresa después del ejercicio anticipado pero antes de que sus acciones se consoliden, la concesión de su opción generalmente le otorga el derecho de recomprar sus acciones ejercidas anticipadamente pero que aún no se han conferido.

Cómo ejercer opciones sobre acciones

• Pagar en efectivo (ejercicio y retención)
• Cashless (ejercicio y venta para cubrir)
• Cashless (ejercer y vender)

La forma en que puede ejercer sus opciones sobre acciones varía de una empresa a otra. Estas opciones se explican a continuación.

Pagar en efectivo (ejercicio y retención)

De esta manera, utiliza su propio dinero para comprar sus acciones y conservarlas todas. Este método es el más arriesgado porque no se garantiza la obtención de beneficios. Otro factor de riesgo es que el dinero esté ligado a las acciones hasta que se vendan. Sin embargo, podría valer la pena si sus propias acciones terminan valiendo mucho. Sin embargo, esto le brinda la mayor inversión posible en acciones de la empresa y, por lo tanto, ofrece la posibilidad de obtener ganancias a partir del aumento del valor de las acciones y de cualquier pago de dividendos. Es posible que alguien deba depositar efectivo en su cuenta de corretaje o solicitar un préstamo para pagar las acciones. También existe la posibilidad de que se paguen comisiones, honorarios e impuestos del corredor.

Cashless (ejercicio y venta para cubrir)

Si la empresa de un empleado cotiza en bolsa o ofrece una oferta pública de adquisición, se le puede permitir al empleado ejercer simultáneamente sus opciones y vender suficientes acciones para cubrir el precio de compra y las tarifas e impuestos aplicables. El empleado puede hacer lo que quiera con las acciones restantes, quedarse con el resto o vender una parte.

Cashless (ejercer y vender)

Si su empresa cotiza en bolsa o ofrece una oferta pública de adquisición, se le puede permitir ejercer y vender todas sus opciones en una sola transacción. Una parte del dinero de las ventas cubre el precio de compra y las tasas e impuestos correspondientes, el resto se queda en el bolsillo. En la mayoría de los casos, el propio corredor permite esta transacción sin que nadie tenga que usar su efectivo, y los ingresos de la venta de acciones cubren el precio de compra, así como las comisiones, tarifas e impuestos asociados con la transacción. Este inventario proporciona dinero en efectivo en su bolsillo que puede invertir en otras inversiones o utilizar como mejor le parezca.

Bolsa

Una bolsa de valores es otra forma de ejercicio de opciones sobre acciones sin efectivo. Se trata de intercambiar acciones de la empresa que ya posee por las acciones adquiridas mediante el ejercicio de la opción sobre acciones. La principal ventaja de esta elección es la evasión fiscal. Sin embargo, hay que tener en cuenta que debe conservar las acciones utilizadas en el intercambio durante un período de tiempo determinado, normalmente de uno a dos años, para evitar que la transacción sea tratada como una venta y además incurra en costes fiscales.

Factores a considerar al ejercer opciones sobre acciones

• Estado financiero actual
• Tendencias predominantes en el mercado
• Impuestos y planificación financiera.

Estos son algunos factores que ayudan a decidir cómo y cuándo ejercer sus opciones sobre acciones.

Estado financiero actual

Si un empleado necesita una gran cantidad de efectivo y sus opciones sobre acciones tienen un valor positivo, puede ejercer sus opciones. Esto puede resultar especialmente útil si tiene que pagar un gran monto de préstamo o realizar un pago inicial. También puede ejercerlo en otras emergencias inesperadas, como una emergencia médica. Además, si alguien está cursando estudios superiores o necesita mudarse, puede considerar ejercer sus opciones sobre acciones para tener una mayor disponibilidad de capital.

Tendencias de marketing predominantes

Si alguien cree que invertir en otra acción puede ser más rentable, puede ejercer sus opciones sobre acciones y reinvertir el capital. El ejercicio de opciones sobre acciones también puede ser importante para maximizar las ganancias o minimizar las pérdidas si la empresa tiene un desempeño deficiente y uno no está seguro de que su desempeño pueda mejorar en el futuro. También está bien considerar las tendencias macroeconómicas de la economía para medir la volatilidad del mercado de valores. Si una crisis es inminente, puede utilizar sus opciones y diversificar su inversión para minimizar el impacto.

Impuestos y planificación financiera.

El beneficio de la venta de acciones de la empresa puede dar lugar a un aumento de la obligación tributaria. Al planificar sus ingresos y deducciones futuras esperadas, puede elegir el momento adecuado para ejercer sus opciones sobre acciones. Por ejemplo, si alguien ejerce todas sus opciones al mismo tiempo, podría experimentar un aumento significativo en su obligación tributaria en ese año en particular. Consultar con un planificador financiero o un contador para determinar el momento adecuado para ejercer las opciones sobre acciones de los empleados es fundamental para garantizar la máxima ganancia y la mínima obligación tributaria. También. Esto le permite decidir cómo reinvertir o gestionar su capital de forma inteligente.

¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones cuando se ejercen?

El período de adquisición de opciones sobre acciones se refiere al período durante el cual un empleado tiene derecho a adquirir las opciones. Esto significa que usted no posee todas las opciones a la vez, sino que las adquiere durante un período de tiempo determinado. El objetivo es mantener al empleado en la empresa el mayor tiempo posible y utilizar las opciones que se le ofrecen como incentivo. Cuanto mayor sea el número de años, más opciones recibirá el empleado.

Por lo general, la empresa establece cronogramas durante un período de tiempo llamado cronograma de adquisición de derechos. Esto le indica cuántos años llevará trabajar con una empresa para obtener las opciones. Además, las empresas utilizan objetivos para establecer calendarios de adquisición de derechos. Pueden ser logros, hitos, objetivos basados ​​en el tiempo o una combinación de tiempo e hitos.

La adquisición de derechos basada en hitos le brinda al empleado el privilegio de adquirir opciones rápidamente, siempre que sea posible alcanzar los hitos antes. Esto brinda control en comparación con el período de adquisición de derechos basado en el tiempo, que requiere que usted permanezca en una empresa durante una cierta cantidad de años.

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¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones a efectos fiscales?

Hay dos tipos comunes de opciones sobre acciones: opciones sobre acciones de incentivo (ISO) y opciones sobre acciones no calificadas (NSO), también conocidas como opciones sobre acciones no estatutarias. La principal diferencia entre ellos es la forma en que tributan.

Cómo funcionan las opciones sobre acciones no calificadas

Con las NSO, cuando ejerce sus opciones, obtiene un ingreso regular basado en la diferencia entre el valor justo de mercado (FMV) y el precio de ejercicio. Si se venden todas las acciones, cualquier ganancia adicional se gravará como ganancia o pérdida de capital.

Las opciones sobre acciones no calificadas generalmente tienen una obligación tributaria más alta que las opciones sobre acciones de incentivo porque se gravan en dos momentos diferentes: cuando se ejercen las acciones de la empresa y cuando se venden. Otra razón es el hecho de que las tasas del impuesto sobre la renta son generalmente más altas que las tasas del impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo.

Impuesto sobre la renta al ejercicio

Cuando uno ejerce NSO y decide comprar acciones de una empresa, la diferencia entre el precio de bolsa y el precio de ejercicio se conoce como “Artículo de ganga“. La parte de la oferta se grava como compensación y eso significa que usted tiene que pagar el impuesto sobre la renta regular sobre esa cantidad.

Además de los impuestos federales y estatales sobre la renta, uno también es responsable de los impuestos de Medicare y del Seguro Social. La empresa o el empleador normalmente ayudan a simplificar la retención de impuestos y pueden ofrecer la opción de pagar los impuestos en efectivo o reducir la cantidad de acciones de la empresa recibidas para cubrir los impuestos adeudados.

Impuesto sobre las ganancias de capital sobre la venta de acciones

Además de pagar el impuesto sobre la renta en el momento del ejercicio, cualquier ganancia que surja de la venta de acciones de la empresa está sujeta al impuesto sobre las ganancias de capital. Dependiendo de cuánto tiempo alguien mantenga las acciones de su empresa después del ejercicio, será responsable del impuesto a las ganancias de capital a corto o largo plazo.

Dado que las ganancias de capital a corto plazo están sujetas a impuestos más elevados que las ganancias de capital a largo plazo, puede tener sentido conservar las acciones durante más de un año. Si es posible, uno puede calificar para tasas impositivas sobre ganancias de capital a largo plazo. Esto ayudará a minimizar la carga fiscal general, ya que la factura del impuesto sobre la renta ya tendrá que pagarse.

Es muy importante prestar atención a las consecuencias fiscales, ya que ayuda a planificar qué hacer con sus OSN.

Cómo funcionan las opciones sobre acciones de incentivo

Por otro lado, las ISO no tributan como renta cuando se ejercen. Más bien, la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de ejercicio puede dar lugar a la aplicación del impuesto mínimo alternativo (AMT), que se aplica si uno posee las acciones después de final de año. Cuando las acciones se venden, tributan con ganancias de capital a corto o largo plazo después del ejercicio, dependiendo del período de tenencia. Para el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, se deben poseer las acciones durante más de dos años después de la concesión y más de un año después de su ejercicio. Si alguien vende las acciones antes de que se alcance uno de estos períodos de tenencia, recibirá un tratamiento de ganancias de capital a corto plazo.

En otras palabras, para recibir beneficios fiscales por opciones sobre acciones de incentivo al momento del ejercicio, las acciones deben conservarse durante más de dos años a partir de la fecha de concesión y un año a partir de la fecha de ejercicio de las opciones. Esto significa que alguien no pagará impuestos si cumple con estos criterios. Sin embargo, cuando uno vende las acciones, los ingresos se gravan con la tasa impositiva sobre las ganancias de capital a largo plazo, que es más baja en comparación con las tasas impositivas sobre la renta regulares.

Si decide vender las acciones ejercidas, la diferencia entre el precio actual de la acción y el precio de ejercicio se grava como ganancia de capital. Sin embargo, el impuesto a las ganancias de capital se aplica tanto a las opciones sobre acciones ISO como a NSO. Esto se debe a que cuando ejerce las opciones, ahora es el propietario de la acción. Por lo tanto, venderlos es como vender activos, donde cualquier ganancia obtenida con la venta de activos se gravaría como ganancia de capital.

La tasa impositiva sobre las ganancias de capital para la mayoría de los activos mantenidos durante más de un año es de aproximadamente 0% a 20%, mientras que la tasa impositiva para los ingresos ordinarios es de aproximadamente 10% a 37%, dependiendo del nivel de ingresos. Esto muestra que la tasa impositiva sobre las ganancias de capital es menor que la tasa impositiva sobre la renta ordinaria. También muestra que se obtienen más beneficios fiscales al optimizar las ganancias de capital.

Esto significa que uno puede beneficiarse de menores obligaciones fiscales maximizando el tratamiento fiscal de las ganancias de capital a largo plazo. Cuanto menor sea la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de la acción cuando se ejercen las opciones, mayor será la ventaja fiscal que resulta del tratamiento fiscal de las ganancias de capital. Si alguien ejerce opciones sobre acciones y las vende en el plazo de un año, los ingresos se gravan como una ganancia de capital a corto plazo, cuyo tipo impositivo es superior al tipo impositivo sobre las ganancias de capital a largo plazo.

Orden de descalificación ISO

Si alguien vende acciones del ejercicio de sus opciones sobre acciones de incentivo en el mismo año de ejercicio, eso significa que las opciones sobre acciones han sido descalificadas. Cualquier ingreso recibido de la venta se gravaría como impuesto sobre la renta regular para ese año. En este caso, el impuesto se calcularía sobre la base del monto menor desparramar Es la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de las acciones en el momento del ejercicio o venta.

Ejemplo de descalificación de una enajenación ISO si el precio de las acciones es inferior al precio de ejercicio

Suponiendo que el precio de ejercicio es $5 y el precio de las acciones en el momento en que se ejercen las opciones es $25, la diferencia que representa el diferencial es $25 – $5 = $20. Por ejemplo, si se ejercieron 1.000 acciones de ISO y luego se descalificaron cuando el precio de las acciones cayó a $15, eso significa que la cantidad de ingresos gravados a una tasa de impuesto sobre la renta regular es ($15 – $5) X 1.000 = $10.000.

Ejemplo de descalificación de una enajenación ISO si el precio de las acciones es superior al precio de ejercicio

Digamos que el titular queda descalificado si el precio de las acciones es de 35 dólares. Esto significa que el precio de ejercicio más bajo de $25 se utilizará para calcular su impuesto sobre la renta. Esto significa que el rendimiento a calcular es de $25 a $5 = $20 x 1000 acciones = $20 000. Los ingresos restantes del exceso de $10 por acción se tratan como una ganancia de capital y, si se conservan durante más de un año, se gravan como una ganancia de capital a largo plazo. En cambio, si se mantiene durante menos de un año, tributa como ganancia de capital a corto plazo.

Una disposición descalificante de opciones sobre acciones de incentivo por debajo del valor de mercado en el momento en que se ejercen las opciones resultará en una pérdida de capital invertido sin el impuesto sobre la renta ordinario.

Cabe señalar que el tratamiento fiscal de las opciones sobre acciones puede ser complejo y cómo y cuándo se decide ejercerlas y venderlas depende en gran medida de la situación individual.

Impuesto mínimo alternativo (AMT) para opciones sobre acciones ISO

El AMT se refiere a un sistema tributario que garantiza que cada individuo, especialmente aquellos con altos ingresos, pague la cantidad correcta de impuesto sobre la renta. Como regla general, existe un monto mínimo de impuesto alternativo, por debajo del cual no se impone ningún impuesto, pero por encima del cual sí se imponen.

Si alguien gana más que el monto del AMT, el impuesto debe calcularse sobre su ingreso ordinario y el monto mayor también se pagará como impuesto sobre el AMT.

Con las ISO, si uno ejerce y vende las opciones dentro de un año, el AMT no se aplica a los ingresos. Por otro lado, si uno ejerce su ISO y lo mantiene durante más de un año antes de vender las acciones, debe calcular el monto del AMT y luego compararlo con los ingresos por la venta de las acciones. La cantidad mayor tributa como renta ordinaria. Aquí se determina el valor de una opción sobre acciones restando el precio de ejercicio del precio actual de las acciones o simplemente la diferencia entre los dos.

Ejemplo

Supongamos que a un empleado se le concedieron 600 opciones sobre acciones de incentivo a un precio de 2 dólares y luego ejerce las opciones dos meses después de la concesión. 14 meses después de que se ejercieron las opciones, el precio de la acción era de 12 dólares y las opciones se vendieron. Usando esta información, el valor de las opciones sobre acciones es el precio de las acciones menos el precio de ejercicio, por lo que $12 – $2 = $10. Si lo multiplicamos por el número de opciones ejercidas, obtenemos 10 x 600 = $6,000

Esta cantidad, 6.000 dólares, se suma luego a los ingresos ordinarios del titular y se utiliza para calcular el AMT. Es importante señalar que si el valor actual de mercado de las acciones es superior al precio de ejercicio, la diferencia tributará como renta ordinaria (como se mencionó anteriormente), independientemente de si las acciones se venden o no. Mantener las acciones sin venderlas puede resultar en una acumulación continua de impuestos y un aumento de la obligación tributaria. Las cosas empeoran cuando el precio de las acciones cae. Esto muestra que el ejercicio temprano de las opciones sobre acciones puede aumentar la obligación tributaria.

Las empresas deben presentar el formulario 3921 del IRS cuando un empleado realiza una ISO.

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Una razón clave por la que las empresas emiten opciones sobre acciones es el hecho de que no se consideran gastos comerciales en los libros. Las empresas pequeñas, como las corporaciones privadas, normalmente no tienen el tamaño financiero para ofrecer a los empleados de alto rendimiento salarios equivalentes a los de sus grandes competidores que cotizan en bolsa. Intentan todos los medios posibles para atraer y retener empleados, lo que también significa darles más responsabilidad, flexibilidad y visibilidad. Otra opción es emitir opciones sobre acciones. Las empresas privadas también pueden pagar a proveedores y consultores con opciones sobre acciones.

Una empresa privada, al igual que otras empresas, necesita ahorrar dinero. Por tanto, la empresa puede pagar a sus consultores y proveedores con opciones sobre acciones. Sin embargo, no todos los proveedores y consultores reciben opciones sobre acciones como pago, pero aquellos que sí reciben opciones sobre acciones como pago pueden ahorrarle a una empresa una cantidad significativa de dinero en el corto plazo. Generalmente, las opciones sobre acciones utilizadas para pagar bienes y servicios no están sujetas a requisitos de adquisición de derechos.

Los empleados reciben opciones sobre acciones que les dan derecho a comprar acciones en una fecha posterior a un precio de ejercicio. El período de adquisición de derechos, es decir, el período durante el cual el empleado adquiere el derecho a ejercer estas opciones, suele estar determinado por el tiempo que el empleado permanece en la empresa. En los Estados Unidos, si las opciones sobre acciones son opciones sobre acciones de incentivo, no surgirá ningún hecho imponible para el empleado tras su ejercicio.

Sin embargo, a efectos del Impuesto Mínimo Alternativo (AMT), se debe declarar la ganancia en el momento del ejercicio. Si las opciones sobre acciones son opciones sobre acciones no calificadas (NSO), el empleado debe pagar impuestos sobre la ganancia, que es la diferencia entre el valor de las acciones en el momento del ejercicio y el precio de ejercicio en el momento del ejercicio. Debido a que esto se considera ingreso W2, los empleadores a veces retienen esta cantidad de la nómina. De lo contrario, el empleado podrá tener que pagar el precio de ejercicio y los impuestos directamente a la empresa.

Cuando se ejercen, las opciones son limitadas. Las opciones de liquidez que tenga dependen de la empresa. En algunos casos, es posible que deba conservarlos hasta una oferta pública inicial (IPO) o la venta de la empresa. Hay casos en los que la empresa ofrece oportunidades de liquidez realizando recompras periódicas de acciones o permitiendo operaciones controladas. No es cierto que todas las acciones de empresas privadas puedan venderse en el mercado secundario, esto depende de las reglas y restricciones de la empresa. En este caso, los documentos del plan, los acuerdos de subvención y los acuerdos de accionistas asociados con la adjudicación deben proporcionar más información.

Tipos comunes de opciones sobre acciones privadas

• Inventario calificado para pequeñas empresas
• Ganancias de capital a largo plazo
• Opciones sobre acciones de incentivo no ejercidas
• Opciones sobre acciones no ejercidas y no calificadas
• Existencias limitadas

Según la empresa de planificación patrimonial centrada en la tecnología KB Financial Advisors, generalmente hay cinco tipos de opciones sobre acciones disponibles a través de una empresa privada. Cada una de estas opciones conlleva riesgos y beneficios potenciales. Estas cinco opciones se explican a continuación.

Inventario calificado para pequeñas empresas

Estos se tienen en cuenta “Acciones del fundador”Son menos riesgosos en comparación con otro tipo de opciones. La Ley PATH permite la exclusión de ganancias de capital de hasta $10 millones o 10 veces la base ajustada, lo que sea mayor. Para que el tenedor pueda aprovechar estos beneficios es obligatorio que las acciones sean tenidas por cinco años.

Ganancias de capital a largo plazo

Las ganancias de capital a largo plazo deben conservarse durante al menos un año. Están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital, así como a las pérdidas de capital realizadas y a las reglas de venta de lavado.

Opciones sobre acciones de incentivo no ejercidas

Esta es la oportunidad de comprar la acción a un precio más favorable para los empleados sin impuesto sobre la renta regular en el momento del ejercicio.

Opciones sobre acciones no ejercidas y no calificadas

Similar a una opción sobre acciones de incentivo no ejercida con la opción de comprar acciones a un precio más barato para los empleados. La excepción es que el impuesto sobre la renta se aplica a las ganancias.

Existencias limitadas

Las unidades de acciones restringidas se emiten a los empleados como pago, generalmente según un cronograma de adquisición de derechos, y los impuestos se deben pagar al momento de la adquisición de derechos.

Sin embargo, es inevitable que los empresarios sufran una desventaja al emitir opciones sobre acciones para una startup. Esta desventaja es la posible dilución del capital de otros accionistas una vez que los empleados ejerzan sus opciones sobre acciones. La única desventaja asociada con las opciones sobre acciones que los empleados podrían enfrentar es la falta de liquidez. Las opciones sobre acciones no constituyen beneficios en efectivo a menos que la Compañía establezca un mercado público dedicado a sus acciones.

También es importante comprender que si la empresa no crece, el valor de las acciones de la empresa no aumentará, lo que hará que las opciones pierdan su valor. Afortunadamente, sin embargo, ha habido muy pocos casos de personas que hayan sufrido pérdidas masivas. De hecho, muchas personas terminaron ganando millones de dólares, lo que demuestra que las opciones sobre acciones para empresas emergentes pueden ser rentables a largo plazo. Facebook, como gigante de las redes sociales, es un ejemplo notable que muestra por qué las opciones sobre acciones son tan atractivas para los empleados.

Por ejemplo, el notable éxito de las nuevas empresas en Silicon Valley, junto con el crecimiento económico de los empleados que han optado por opciones sobre acciones, es evidencia de que las nuevas empresas pueden lograr éxito tanto a corto como a largo plazo si hacen de las opciones sobre acciones una parte integral de su empresa. Paquetes de compensación.

Las empresas emergentes deben abordar varias cuestiones antes de implementar un plan de opciones sobre acciones. En la mayoría de los casos, las empresas quieren implementar un plan que proporcione la máxima flexibilidad.

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Así funciona el contrato de opción sobre acciones

Un acuerdo de opción sobre acciones es un contrato entre una empresa y un empleado que sirve como forma de compensación a los empleados. Ambas partes se comprometen a cumplir con los términos, condiciones y restricciones establecidos en el Acuerdo. La parte que recibe las opciones sobre acciones es un empleado valioso al que se le otorga el derecho de ejercerlas. El empleado también tiene derecho a comprar opciones sobre acciones a un precio predeterminado. Un acuerdo de opción sobre acciones regula los derechos del empleado.

Siempre es aconsejable que los empleados negocien las opciones sobre acciones antes de firmar el acuerdo. Cuando se trata de negociaciones sobre acciones y salarios, los empleados a menudo se sienten inadecuados. Sin embargo, es posible que alguien acepte su acuerdo de opción sobre acciones antes de firmarlo. Al negociar, considere una verificación de antecedentes de todas las dinámicas que rodean la oferta. Se deben realizar investigaciones para garantizar que se tenga información detallada sobre los términos clave de la negociación.

Términos contenidos en el acuerdo de opción sobre acciones

• partes contractuales
• acciones de opciones sobre acciones
• Precio de ejercicio
• Precio total del ejercicio
• Fecha efectiva
• Condiciones para el ejercicio
• Fecha de caducidad

El acuerdo de opción sobre acciones contiene ciertos términos que deben conocerse como se enumeran anteriormente. Estos términos ayudan a determinar el alcance y alcance del contrato.

partes contractuales

Lo primero que se establece en el acuerdo son las partes del contrato. Las partes suelen ser la empresa que emite las opciones sobre acciones y el empleado que las recibe. El contrato puede referirse al empleado como titular de la opción y a la empresa como proveedor de la opción.

acciones de opciones sobre acciones

El importe de las acciones de opción representa las acciones de la empresa que el empleado podrá adquirir en el futuro. El acuerdo especifica el número de opciones otorgadas al empleado.

Precio de ejercicio

Otro término incluido en el contrato de opción sobre acciones es el precio de ejercicio. Como se mencionó anteriormente, es el precio al que el titular de la opción tiene derecho a comprar las acciones. Esto también se conoce como precio de ejercicio y es el valor justo de mercado de las acciones de la empresa en el momento de la emisión.

Precio total del ejercicio

El precio total de ejercicio fijado para el empleado también se especifica en el contrato de opción sobre acciones. Si el empleado comprara todas las opciones, tendría que pagar el precio total de ejercicio a la empresa.

Fecha efectiva

La fecha de vigencia es otro término común incluido en el acuerdo de opción sobre acciones. Este es el período dentro del cual la opción sobre acciones entra en vigor. Por ejemplo, la fecha de vigencia puede ser el día en que el titular de la opción firma el acuerdo de opción sobre acciones.

Condiciones para el ejercicio

Esta cláusula proporciona claridad sobre qué condiciones deben cumplirse antes de que la opción sobre acciones entre en vigor. Aunque los objetivos comerciales del titular de la opción a menudo determinan las condiciones para el ejercicio, no son necesarios. Otra condición puede ser, por ejemplo, el momento determinado, que se presenta en forma de un plan de adquisición de derechos.

Fecha de caducidad

La fecha de vencimiento es otro término importante incluido en el acuerdo de opción sobre acciones. El contrato suele terminar en este día. Al celebrar un acuerdo de opción sobre acciones, las partes involucradas discuten la fecha de vencimiento. Sin embargo, la realización de esta fecha podrá venir determinada por diferentes circunstancias.

Diferencias entre RSU y opciones sobre acciones

Las unidades de acciones restringidas (RSU) y las opciones sobre acciones se gravan de manera diferente. Una vez que las unidades de acciones restringidas, o RSU, se consolidan y se vuelven líquidas, pasan a estar sujetas a impuestos. Es común que las empresas retengan algunas unidades de acciones restringidas para pagar los impuestos adeudados al momento de la adquisición. Una empresa también puede dar a sus empleados la opción de pagar impuestos en efectivo para que puedan conservar las RSU conferidas. Esta consideración es crucial porque los impuestos pueden ser altos según las circunstancias. Entre los impuestos federales y estatales, la tasa impositiva puede llegar al 48%, según el estado en el que vive el titular y el valor de sus RSU.

Por otro lado, las opciones sobre acciones no están gravadas hasta que se ejercen. Los empleados que ejerciten sus opciones antes de que las opciones aumenten de valor y presenten una elección 83(b) no tendrán que pagar impuestos hasta que vendan las opciones. Como se señaló, los empleados que opten por mantener sus opciones durante al menos un año después del ejercicio pagarán impuestos a la tasa de ganancias de capital. La tasa de ganancia imponible es aproximadamente un 12% menor que la tasa del impuesto sobre la renta regular. Es posible que se requiera que los empleados paguen un AMT si ejercen sus opciones después de que su valor haya aumentado pero aún no son líquidas.

Para obtener más información sobre las diferencias entre unidades de acciones restringidas y opciones sobre acciones, consulte Diferencias y similitudes entre opciones sobre acciones y RSU.

Vídeo sobre cómo funcionan las opciones sobre acciones