¿Qué son los ratios de endeudamiento y por qué son tan importantes para las empresas? En el mundo empresarial, una de las principales preocupaciones de los directivos es mantener un equilibrio financiero saludable. Para lograr esto, es fundamental entender y monitorear los ratios de endeudamiento. En este artículo, te explicaremos qué son estos ratios, cómo se calculan y cuál es su relevancia para evaluar la salud financiera de una empresa. Si deseas saber más sobre este tema tan crucial en el mundo de los negocios, ¡sigue leyendo!
Los ratios de apalancamiento son ratios financieros que muestran la cantidad de deuda que tiene una empresa en comparación con otras métricas contables de su balance.
Por ejemplo, la relación deuda-capital es una relación de apalancamiento que muestra el monto total de la deuda de una empresa en relación con su capital.
Si bien originalmente estaban destinados a valorar las empresas en el mercado de valores, desde entonces los ratios de endeudamiento se han convertido en herramientas importantes. Crisis financiera 2008 para evitar que las instituciones financieras de importancia sistémica quiebren o quiebren.
Los índices de apalancamiento son diferentes de los índices de liquidez, que se utilizan principalmente para medir la cantidad de liquidez que una empresa tiene disponible para financiar sus operaciones y obligaciones de deuda.
Uso de ratios de apalancamiento en el análisis
Los ratios de apalancamiento se utilizan principalmente para dos propósitos:
- Son indicadores de la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto y largo plazo.
La deuda generalmente tiene mala reputación, pero tiene sus ventajas. Por ejemplo, los pagos de intereses sobre ciertos tipos de deuda son deducibles de impuestos y pueden reducir la deuda total de una empresa.
Un índice de endeudamiento superior a 1 indica que la empresa está operando con una deuda significativa y es posible que no pueda hacer frente a sus pagos futuros de esa deuda.
- Se utilizan para evaluar la estructura de capital de una empresa. Por ejemplo, la relación deuda-activos es un indicador de la deuda de la empresa en relación con sus activos.
De manera similar, la relación activo-patrimonio se puede utilizar para medir la riqueza frente al capital social. Juntas, ambas métricas brindan información sobre el gasto y la distribución de la deuda de la empresa.
Los ratios de apalancamiento no son inamovibles y pueden variar según la industria y el sector.
En una industria con relativamente pocos competidores y altas ganancias, altos índices de apalancamiento o cargas de deuda son aceptables para las empresas que operan en esa industria.
Sin embargo, el mismo análisis no se aplica a industrias donde hay muchos competidores y los márgenes de ganancia son bajos.
Es posible que una pequeña o mediana empresa que opere en una industria de este tipo no pueda pagar sus deudas incluso si obtiene ganancias, ya que su éxito depende del volumen de producción.
Por lo tanto, cualquier análisis que utilice índices de apalancamiento debe tener en cuenta las características específicas de una industria y un mercado.
Medición de los ratios de endeudamiento
Generalmente, la deuda de una empresa se mide utilizando cinco cuentas: activos totales, capital total, gastos operativos totales e ingresos totales.
Por lo tanto, los ratios de endeudamiento común se miden utilizando estos parámetros.
Los cinco ratios de apalancamiento más utilizados son:
- La relación deuda-activo mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda con respecto a sus activos tangibles e intangibles y se calcula como deuda total/activos totales.
- La relación deuda-capital, que mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda en relación con el capital contable, se calcula como deuda total/capital total.
- La relación deuda-capital mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda en términos de capital, incluido el capital social y la deuda que devenga intereses, calculada como deuda total/(deuda total + capital total).
- La relación deuda-EBITDA mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda en relación con sus ganancias y se calcula como deuda/ganancias totales antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).
- La relación activo-patrimonio mide la estabilidad de las finanzas de una empresa dividiendo sus activos totales por su capital total y calculándolo como activos totales/patrimonio total.
A los ratios de endeudamiento generalmente se les asignan puntos que comienzan en 0,1.
Un índice de endeudamiento de 1 significa que la empresa tiene la misma cantidad de deuda y se mide el otro índice comparable.
Un índice de endeudamiento superior a 1 puede no ser una buena señal porque significa que la empresa tiene un alto nivel de endeudamiento y no tiene suficientes activos o ganancias para pagar esa deuda.
Por ejemplo, una relación de endeudamiento de 2:1 significa que la empresa debe 2 dólares por cada dólar invertido.
Un valor de 1 es el índice de endeudamiento ideal para las empresas, pero algunas industrias tienen índices superiores a 1 debido a la naturaleza de sus operaciones.
Por ejemplo, las empresas manufactureras y minoristas tienen un índice de endeudamiento muy superior a 1 porque tienen altos niveles de inventario, que se incluyen en el cálculo de la deuda para poder operar de manera eficiente.
Por lo tanto, siempre es mejor comparar los ratios de endeudamiento entre empresas de una industria en particular que compararlos entre industrias.
Ratio de apalancamiento de nivel 1
Después de la crisis financiera de 2008, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea introdujo un nuevo índice de apalancamiento en 2009 para medir la adecuación del capital de las instituciones financieras en caso de una crisis.
Este índice de apalancamiento se denomina índice de apalancamiento de Nivel 1 y mide la cantidad total de capital de Nivel 1 disponible para un banco en relación con otros activos.
El capital de nivel 1 consiste en los activos más líquidos disponibles para un banco en caso de una crisis financiera.
Por ejemplo, los bonos gubernamentales se consideran parte del capital de nivel 1 porque pueden liquidarse fácilmente y hay un mercado disponible para ellos.
La fórmula para calcular el ratio de apalancamiento de nivel 1 es: Ratio de apalancamiento de nivel 1 = capital de nivel 1/activos consolidados x 100 Según las regulaciones de Basilea III, las instituciones financieras de importancia sistémica deben tener un ratio de apalancamiento mínimo del 6% para garantizar que puedan sobrevivir a una crisis. crisis financiera.
Preguntas frecuentes sobre el ratio de endeudamiento
Los ratios de apalancamiento son ratios financieros que muestran la cantidad de deuda que tiene una empresa en comparación con otras métricas contables de su balance.
Por ejemplo, la relación deuda-capital es una relación de apalancamiento que muestra el monto total de la deuda de una empresa en relación con su capital.
Los índices de endeudamiento son indicadores de la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto y largo plazo. Un índice de endeudamiento superior a 1 indica que la empresa está operando con una deuda significativa y es posible que no pueda hacer frente a sus pagos futuros de esa deuda.
Si bien un valor de 1 es el índice de endeudamiento ideal para las empresas, algunas industrias tienen índices superiores a 1 debido a la naturaleza de sus operaciones.
Los cinco ratios de endeudamiento más utilizados son: ratio deuda-activos; ratio de deuda; relación deuda-capital; ratio deuda/EBITDA; Relación activos/patrimonio.
