¿Te gustaría aprender sobre opciones sobre acciones y RSA? Estas dos formas de compensación son muy populares en el mundo empresarial, pero a menudo generan confusión entre los profesionales. En este artículo, exploraremos las diferencias y similitudes entre opciones sobre acciones y RSA, para ayudarte a comprender mejor cómo funcionan y qué pueden ofrecerte. Sigue leyendo para descubrir cómo estas alternativas pueden afectar tu compensación y potencialmente aumentar tus ingresos.
Las opciones sobre acciones y las acciones restringidas son formas de propiedad de los empleados otorgadas por los empleadores. Con estos premios, los empleados adquieren una participación en su empresa y tienen la oportunidad de poseer una parte de la empresa y sus beneficios. Las opciones sobre acciones y los dos tipos de acciones restringidas (RSA y RSU) son generalmente las formas más comunes de compensación de acciones. A pesar de su uso como compensación de acciones, existen diferencias entre las opciones sobre acciones y RSA y RSU; en lo que respecta a la adquisición de derechos, el tipo de subvención y la tributación.
En este artículo, analizamos las diferencias y similitudes entre las opciones sobre acciones y RSA. Pero primero, comprendamos cómo funcionan las opciones sobre acciones y el RSA.
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¿Qué son las opciones sobre acciones?
Las opciones sobre acciones son un tipo de valor que otorga al tenedor el derecho de comprar o vender acciones de la empresa a un precio predeterminado (llamado precio). precio de asignación, precio de ejercicio, o Precio de ejercicio) antes o en una fecha fija (conocida como Madurez o Fecha de caducidad).
Y Animar a los empleados a comprar acciones de la empresa en el futuro.
Las opciones sobre acciones son probablemente la forma más conocida de compensación en acciones que las empresas emergentes suelen otorgar para motivar a sus empleados a hacer despegar la empresa. No suponen transferencia de propiedad y el tenedor puede beneficiarse de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio real de mercado de la acción.
El titular tiene derecho a adquirir un determinado número de acciones de la empresa al precio de ejercicio durante un período de tiempo determinado. Y el acto por el cual un titular de una opción o un empleado compra acciones de la empresa al precio de ejercicio y al momento especificado en la opción sobre acciones se denomina Ejercicio de opciones de almacenaje. Esto se puede hacer antes de que expiren las opciones (ejercicio anticipado) o en la fecha de vencimiento.
Hay dos tipos de opciones sobre acciones: opciones sobre acciones estándar negociadas en bolsa y opciones sobre acciones para empleados (ESO). Las opciones sobre acciones para empleados generalmente se comparan con RSU y RSA porque todas se emiten a los empleados como compensación. Generalmente, la opción sobre acciones incluye una fecha de transacción específica, un precio de ejercicio (o precio de ejercicio) y la cantidad de acciones subyacentes. Un contrato de opción sobre acciones normalmente representa 100 acciones y su valor depende de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado de la acción subyacente.
Por lo general, a los empleados se les ofrecen dos tipos de opciones sobre acciones para empleados: opciones sobre acciones de incentivo (ISO) y opciones sobre acciones no calificadas (NQSO o NSO). Una de las principales ventajas de las opciones sobre acciones emitidas es que se pueden comprar acciones de la empresa al precio de ejercicio, que puede ser incluso mucho más bajo que el precio real de las acciones en el mercado cuando finalmente se ejerce la opción.
Con las opciones sobre acciones de incentivo, puede incluso recibir una exención de impuestos si espera dos años desde la fecha de concesión de la opción y un año desde la fecha de ejercicio para vender sus acciones. Una vez que cumpla con estos requisitos, cualquier ganancia obtenida por la venta de sus acciones ejercidas se gravará como una ganancia de capital a largo plazo.
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¿Qué es un RSA?
La concesión de acciones restringidas (RSA) es una forma de compensación en acciones que otorga acciones de la empresa a un empleado con ciertas restricciones. Esto significa que un empleado se convierte en propietario de las acciones de la empresa desde el día en que acepta la subvención y cumple con los requisitos del precio de compra. Sin embargo, las acciones todavía están sujetas a condiciones de adquisición de derechos. Las adjudicaciones de acciones restringidas se consideran acciones restringidas porque las acciones emitidas no pueden negociarse ni transferirse libremente, lo que permite a la empresa cumplir con las leyes de valores.
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Generalmente, los RSA son emitidos por empresas en etapa inicial. Permiten a las nuevas empresas ofrecer capital con un alto potencial de crecimiento, ayudando a estas empresas a competir por talento con empresas más grandes que pueden pagar salarios más altos. Esta forma de compensación de acciones tiene varias ventajas sobre ciertos tipos de opciones. A diferencia de las opciones sobre acciones, no es necesario ejercer las adjudicaciones de acciones restringidas. Por lo tanto, una vez que compra RSA, comienza el período de tenencia de ganancias de capital a largo plazo. Además, los RSA no tienen que cumplir con los períodos de tenencia ISO adicionales.
Una vez que a un empleado se le otorga un RSA, el empleado debe decidir si acepta o rechaza la subvención. Si se acepta el subsidio, se le puede exigir al empleado que pague al empleador un precio de compra por el subsidio. Después de aceptar la subvención y realizar el pago (si corresponde), el empleado debe esperar a que se conceda la subvención antes de recibir las acciones de la empresa.
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Opciones sobre acciones versus adquisición de derechos RSA
El período de adquisición de derechos para RSA es diferente del período de adquisición de derechos para las opciones sobre acciones porque, tras la concesión, el destinatario recibe y posee las acciones de RSA asignadas. En el caso de las opciones sobre acciones, por otro lado, el período de bloqueo es el período de espera que el tenedor debe esperar para adquirir el derecho a ejercer sus opciones.
Ejercicio de opciones de almacenaje
Las opciones sobre acciones suelen estar restringidas por una cláusula de standoff del mercado, que restringe la venta de acciones durante un cierto período de tiempo después de una oferta pública inicial (IPO) para estabilizar el precio de mercado de las acciones. Sin embargo, cuando una empresa que ya cotiza en bolsa concede opciones sobre acciones como compensación, las opciones suelen estar sujetas a un calendario de adquisición de derechos. Este cronograma evita que las personas abandonen una empresa después de un corto período de tiempo con acciones de la empresa que podrían volverse valiosas.
El ejercicio de opciones sobre acciones le otorga el derecho de ejercer sus opciones sobre acciones durante un período de tiempo específico. Con las opciones sobre acciones, la cantidad de tiempo que un empleado o inversionista debe esperar antes de ejercer completamente sus opciones sobre acciones se llama Periodo de bloqueo. Este tiempo de espera puede basarse en el tiempo, en los hitos o en una combinación de ambos.
Las empresas suelen establecer los llamados horarios. Horarios de adquisición de derechos que muestran al empleado las fechas y el número de años que pasarán antes de que pueda ejercer la opción. Las opciones sobre acciones se pueden ejercer todas a la vez o durante un período de tiempo específico. Si la adquisición de derechos se concede de una sola vez, se denomina adquisición de derechos. Chaleco de acantilado Sin embargo, cuando se otorga gradualmente en ciertos pasos o etapas durante un período de tiempo determinado, se denomina subvención. adquisición graduada o adquisición retable.
transmisión RSA
La adquisición de derechos para RSA es diferente a la adquisición de derechos para opciones sobre acciones porque las acciones de RSA se adquieren cuando se otorgan al destinatario. Dado que el destinatario que recibe las acciones de RSA es propietario de ellas, el período de bloqueo de las RSA depende de si la empresa puede recomprar las acciones si el destinatario abandona la empresa. La adquisición de derechos de RSA solo afecta si la empresa puede recomprar las acciones si el empleado se va o es despedido y, por lo tanto, no tiene ningún impacto en las obligaciones fiscales del empleado.
Varias empresas tienden a tener un plan de adquisición de derechos para evitar que un empleado se una a una empresa, reciba su RSA y luego abandone inmediatamente la empresa. Por lo tanto, para dar jaque mate a tales casos, los RSA tienen condiciones de adquisición de derechos basadas en el tiempo. Aunque el método de adquisición de derechos basado en el tiempo es el estándar para los RSA, también se puede utilizar un método de adquisición de derechos basado en hitos, aunque esto es poco común.
La empresa establece las reglas del calendario de adquisición de derechos. Si un empleado se va antes de que expire el período de adquisición de derechos, pierde sus acciones porque la empresa las canjea o recompra el monto adquirido. Supongamos que Mary trabajó para una empresa y se convirtió en una líder confiable. Entonces, la empresa decidió ofrecerle algunos RSA para apreciar su trabajo y retenerla por más tiempo. Supongamos que Mary recibe 2400 RSA con un período de adquisición de derechos de 4 años y un período de adquisición de derechos de 1 año.
En este caso, las restricciones impuestas a las acciones son por tiempo limitado, lo que significa que Mary tendrá que trabajar para la empresa durante otros cuatro años para recibir una compensación completa. Según el cronograma de adquisición de derechos, Mary recibe su primera participación del 25% de las acciones después de un año debido al período de acantilado de un año. Luego recibe las acciones mensualmente durante los próximos tres años, lo que significa que se otorgan 50 acciones por mes. Esto significa que Mary tendría 600 acciones más al final de cada año. Al final de los cuatro años, sería propietaria de los 2400 RSA y podría optar por vendérselos a la empresa a cambio de dinero en efectivo.
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Impuestos de RSA frente a opciones sobre acciones
Aunque las opciones sobre acciones y los RSA son como obsequios para empleados excepcionales, todavía tienen implicaciones fiscales. La tributación de RSA en comparación con las opciones sobre acciones difiere en términos de la presentación de una elección fiscal 83 (b) y el período de tenencia para la tasa impositiva sobre ganancias de capital a largo plazo.
Impuestos sobre RSA
La tributación del RSA es una de las características únicas de este tipo de compensación en acciones. El destinatario de los RSA generalmente tiene algo que decir en la tributación de su RSA, y puede elegir entre presentar una elección fiscal 83(b) o no tomar ninguna medida y continuar con el método fiscal estándar. Cuando una empresa concede RSA a un empleado, debe pagar un precio determinado por acción para adquirir las acciones. Si el precio de compra en efectivo que paga el empleado es igual al FMV, él o ella no deberá pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre los RSA en el momento de la concesión.
Para RSA, el período para determinar la elegibilidad para el tratamiento fiscal sobre ganancias de capital a largo plazo comienza en la fecha en que se concede el RSA. Los RSA le permiten aprovechar la elección 83(b), que le permite declarar la adjudicación de acciones como ingreso ordinario en el año de concesión. Por lo tanto, puede iniciar el período de tenencia de ganancias de capital en este momento. Sin embargo, es importante tener en cuenta que si las acciones de la empresa no aumentan de valor, no recibirá un reembolso del impuesto pagado por su elección.
Las unidades de acciones restringidas (RSU), a diferencia de las RSA, no son elegibles para una elección 83(b) porque en realidad no se emiten acciones al empleado cuando se otorgan las unidades. Lo que recibe el empleado es esencialmente una promesa de que recibirá las acciones en una fecha posterior una vez que haya cumplido con todos los requisitos de adquisición de derechos. En ese momento, el empleado debe pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre el valor de las acciones.
RSA con elección 83 (b)
Si el RSA de un empleado incluye derechos adquiridos, es posible que se le solicite al empleado que presente una elección 83(b) ante el Servicio de Impuestos Internos (IRS). Los beneficiarios de RSA deben presentar una elección 83(b) dentro de los 30 días posteriores a la fecha de concesión. Un destinatario que presente una elección 83(b) ante el IRS significa que puede optar por pagar todo su impuesto sobre la renta ordinario por adelantado en un RSA en un momento en que el valor justo de mercado de la Acción corresponda al precio de ejercicio. Por lo tanto, no existe diferencia imponible entre el FMV y el precio de ejercicio.
Debido a que el valor justo de mercado de las acciones aumenta con el tiempo, el empleado deberá pagar impuestos sobre la diferencia entre el FMV y el precio de compra si el empleado no presenta una elección 83(b) dentro de los primeros 30 días de recibir su Comparte.
RSA sin elección 83 (b)
Sin presentar una elección 83(b), el empleado adeudaría impuestos sobre la renta ordinarios en cada evento de adquisición de derechos. Esto significa que, según un plan de adquisición de derechos mensual estándar de cuatro años con una reducción de un año en el precipicio, el empleado adeudaría el impuesto sobre la renta normal todos los meses a partir de entonces. La diferencia entre el valor justo de mercado (FMV) en el momento del ejercicio y el precio de compra original estaría sujeta a impuestos. Esto significa que si el valor de la empresa aumenta con el tiempo, podría haber importantes cargas fiscales en el futuro.
Por lo tanto, dado que el valor de mercado de las acciones aumenta con el tiempo, un empleado tendría que pagar impuestos sobre la diferencia entre el FMV y los precios de compra si no presentó una elección 83(b) dentro de los primeros 30 días de haber recibido sus acciones.
Impuestos sobre opciones sobre acciones
Con las opciones sobre acciones, las implicaciones fiscales comienzan cuando usted ejerce sus opciones. Las implicaciones fiscales difieren según el tipo de opción sobre acciones que se tenga. Las opciones sobre acciones de incentivo (ISO) le permiten recibir una exención de impuestos siempre que cumpla ciertas condiciones. Esto se aplica si cumple con el requisito de mantener sus acciones durante al menos dos años a partir de la fecha de concesión y un año a partir de la fecha de ejercicio antes de venderlas.
Si se cumplen estos requisitos, el diferencial, que es la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado de la acción en la fecha de ejercicio, estaría exento del impuesto sobre la renta ordinario. Y cualquier beneficio que obtenga de la venta de las acciones está sujeto a la tasa impositiva favorable sobre las ganancias de capital a largo plazo. Sin embargo, tenga en cuenta que el ejercicio de las ISO puede generar un impuesto mínimo alternativo (AMT). Por tanto, es recomendable consultar a su asesor fiscal antes de ejercer.
En una situación en la que vende sus acciones ISO sin cumplir con los requisitos del período de tenencia en el mismo año de ejercicio (disposición descalificante), el diferencial y cualquier ganancia de la venta de las acciones se gravarán como ingreso ordinario.
Para las NQSO las implicaciones fiscales son diferentes. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado en la fecha de ejercicio (el diferencial) tributa como renta ordinaria en el año de ejercicio y está sujeta a retención en origen del impuesto sobre la renta y sobre la nómina.
En el caso de que mantenga las acciones de NQSO durante más de un año después del ejercicio y luego las venda para obtener ganancias, la ganancia resultante se gravará a la tasa de ganancias de capital a largo plazo. Sin embargo, si mantiene las acciones durante un año o menos después del ejercicio y las vende para obtener una ganancia, la ganancia se gravará a su tasa impositiva sobre la renta ordinaria.
Relacionado: Diferencias y similitudes entre ISO y NSO
Diferencias entre opciones sobre acciones y RSA
- Las opciones sobre acciones otorgan al titular el derecho de comprar o vender acciones de la empresa a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo determinado, mientras que RSA otorga las acciones de la empresa a un empleado con ciertas restricciones.
- Las acciones adquiridas mediante opciones sobre acciones deben ser compradas por el empleado, mientras que las acciones RSA se otorgan al empleado.
- Las acciones de opciones sobre acciones se otorgan en una fecha posterior (después de la fecha de concesión), mientras que las RSA se otorgan inmediatamente.
- Una diferencia clave entre las opciones sobre acciones y el RSA es que el valor de las opciones sobre acciones es la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado de la acción subyacente, mientras que el valor de RSA es el valor de mercado de la acción subyacente.
- Otra diferencia entre RSA y las opciones sobre acciones es que no es necesario ejercer RSA antes de poder poseer las acciones, mientras que las opciones sobre acciones deben ejercerse antes de poder poseer las acciones.
- Una vez adquirida, el empleado debe tomar medidas para ejercer la opción sobre acciones, mientras que no se requiere ninguna acción para RSA.
- Con las opciones sobre acciones, las acciones no adquiridas se devuelven al grupo de opciones de la empresa, mientras que la empresa vuelve a comprar el RSA no adquirido.
Otras diferencias clave entre las opciones sobre acciones y el RSA incluyen la naturaleza de la concesión, los términos, el ejercicio, el riesgo, el vencimiento y los impuestos, que se explican en la siguiente tabla:
| Criterios de comparación | Opciones de alamcenaje | RSA |
|---|---|---|
| definición | Las opciones sobre acciones son un tipo de compensación en acciones que otorga al tenedor el derecho de comprar o vender acciones de la empresa a un precio predeterminado antes o en una fecha específica. | La concesión de acciones restringidas (RSA) es una forma de compensación en acciones que otorga acciones de la empresa a un empleado con ciertas restricciones. |
| Tipo de subvención | Las acciones adquiridas mediante una opción sobre acciones deben ser compradas por el empleado para poder poseerlas. | Las acciones se otorgan al empleado. |
| Generalmente emitido por | Empresas privadas y de nueva creación | Empresas muy jóvenes |
| Condiciones | Al otorgar opciones sobre acciones, el empleado tiene la opción de comprar o vender las acciones subyacentes al precio de ejercicio o permitir que la opción expire. | Al otorgar un RSA, el empleado debe decidir si acepta o rechaza la subvención. Si se acepta, se le puede exigir al empleado que pague un precio de compra por el subsidio. |
| Valor | El valor de las opciones sobre acciones es la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado de la acción subyacente. | El valor de los RSA es el valor justo de mercado de las acciones subyacentes. |
| Adquisición de derechos | El ejercicio de opciones sobre acciones le otorga el derecho de ejercer sus opciones sobre acciones durante un período de tiempo específico. | El período de bloqueo de los RSA depende de si la empresa puede recomprar las acciones si el destinatario abandona la empresa. |
| Acción al momento de la adquisición | El empleado debe tomar medidas para ejercer la opción y decidir si mantiene o vende las acciones. | No se requiere ninguna acción por parte del empleado ya que las acciones generalmente se depositan en la cuenta de corretaje del empleado. |
| riesgo | Se consideran más riesgosos porque el valor puede ser cero si el precio de mercado de la acción subyacente es igual o inferior al precio de ejercicio. | Se consideran menos riesgosos porque, en última instancia, el empleado recibe acciones al valor actual de mercado. |
| impuestos | Las opciones sobre acciones de incentivo pueden tributar como ingresos ordinarios, ganancias de capital a largo plazo o bajo el impuesto mínimo alternativo dependiendo del momento de la venta, mientras que las ganancias de NSO pueden tributar como ingresos ordinarios al momento del ejercicio, independientemente de si las acciones se mantienen o se venden. | Con RSA, presentar una elección 83(b) le permite al empleado declarar la adjudicación de acciones como ingreso ordinario en el año en que se otorga y luego comenzar el período de tenencia de ganancias de capital en ese momento. Sin embargo, sin presentar una elección 83(b), el empleado adeudaría impuestos sobre la renta ordinarios en cada evento de adquisición de derechos |
| momento de la concesión | Las acciones de las opciones sobre acciones se otorgarán en el futuro (más tarde a partir de la fecha de concesión). | Las acciones de las RSA se otorgan de forma inmediata. |
| terminación | Si un empleado deja la empresa después de que sus acciones se hayan adquirido, aún puede ejercer su opción antes del período de ejercicio posterior a la terminación (PTEP) de 90 días. Sin embargo, si el empleado se marcha antes de que expire la opción, las acciones no adquiridas se devolverán al fondo de opciones de la empresa. | Cuando un empleado se va, retiene las acciones de RSA adquiridas, mientras que la empresa recompra las acciones de RSA no adquiridas a un precio inferior al precio que el empleado pagó por ellas o al FMV actual. |
| Secuencia | El contrato de opción sobre acciones tiene fecha de vencimiento. | Sin fecha de vencimiento para los RSA |
similitudes
- Las opciones sobre acciones y los RSA son tipos de compensación de acciones.
- Se puede presentar una elección 83(b) tanto para los RSA como para el ejercicio anticipado de opciones sobre acciones.
- Ambos se pueden ofrecer a los empleados.
- Los cronogramas de adquisición de derechos se aplican a las opciones sobre acciones y RSA.
- Las acciones de la empresa sirven como contraprestación para la liquidación de opciones sobre acciones y RSA.
- Existen implicaciones fiscales tanto para las opciones sobre acciones como para las adjudicaciones de acciones restringidas.
Ver también: Ejemplos y problemas de opciones de venta
Opciones sobre acciones frente a RSA: ¿cuál es mejor?
Comparar opciones sobre acciones y RSA para ver cuál es mejor depende de cómo analicemos ambas formas de compensación. Tratar con adjudicaciones de acciones restringidas puede considerarse menos gravoso. Esto se debe a que los RSA generalmente se depositan automáticamente en una cuenta de corretaje una vez que el empleador los transfiere en nombre del empleado. Además, representan acciones reales entregadas al empleado, por lo que éste no tiene que comprarlas. Las opciones sobre acciones, por otro lado, implican más esfuerzo. Esto se debe a que el empleado debe ejercerlas y comprar las acciones subyacentes.
Aparte del esfuerzo requerido por parte del destinatario, puede haber diferentes implicaciones fiscales para las opciones sobre acciones y los RSA. El destinatario de los RSA generalmente tiene algo que decir en la tributación de su RSA, y puede elegir entre presentar una elección fiscal 83(b) o no tomar ninguna medida y continuar con el método fiscal estándar. Sin embargo, para las opciones sobre acciones, el ejercicio anticipado está sujeto a la presentación de una elección fiscal 83(b).
