Si eres un empleado, es posible que hayas escuchado hablar sobre opciones sobre acciones y RSU (Unidades de Acciones Restringidas). Ambas formas de compensación son muy populares en las empresas, especialmente en las startups de tecnología. ¿Pero sabes exactamente en qué se diferencian y en qué se parecen? En este artículo, exploraremos las principales diferencias y similitudes entre opciones sobre acciones y RSU, para que puedas entender mejor cuál es la mejor opción para ti. Así que ponte cómodo y prepárate para desentrañar los conceptos detrás de estas dos formas de compensación.
Las opciones sobre acciones y las RSU son formas de compensación de capital para los empleados que los empleadores brindan a sus empleados. Generalmente son las formas más comunes de compensación en acciones. A pesar de sus similitudes, las opciones sobre acciones y las RSU difieren en términos de cómo se gravan, cómo se otorgan y la forma de compensación que recibe el empleado. Por tanto, aunque tienen ciertas similitudes, son completamente diferentes.
Cuando un empleado comienza un nuevo trabajo, es posible que su salario no sea su única compensación. También es probable que reciba beneficios y posiblemente una participación accionaria en la empresa. Esto probablemente tomará la forma de opciones sobre acciones para empleados o unidades de acciones restringidas (RSU). Cada una de estas dos compensaciones tiene sus propias ventajas y desventajas. Por lo tanto, debe asegurarse de saber qué compensación recibirá para poder ajustar sus planes financieros en consecuencia. Por lo tanto, conocer la diferencia entre RSU y las opciones sobre acciones le ayudará a decidir qué forma de compensación recibirá el empleado como parte de sus planes financieros a largo plazo.
En este artículo, analizamos las diferencias y similitudes entre las opciones sobre acciones y las RSU. Pero primero, comprendamos qué son las opciones sobre acciones y las RSU y cómo funcionan.
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¿Qué son las opciones sobre acciones?
Las opciones sobre acciones son un tipo de valor que otorga a un inversionista o empleado el derecho de comprar o vender acciones de una empresa a un precio específico antes o en una fecha específica. El precio predeterminado de la acción se llama precio de asignación, precio de ejercicio, o Precio de ejercicio; y la fecha fija de la opción sobre acciones se conoce como Madurez o Fecha de caducidad.
Hay>Opciones sobre acciones para empleados (ESO) y eso Opción sobre acciones negociadas en bolsa estándar. Las opciones sobre acciones para empleados generalmente se comparan con unidades de acciones restringidas porque ambas se emiten como compensación a los empleados.
Las opciones sobre acciones son probablemente la forma más conocida de compensación en acciones. Otorga al titular el derecho a comprar una determinada cantidad de acciones de la empresa a un precio predeterminado durante un período de tiempo determinado. El proceso mediante el cual el titular de la opción compra las acciones al precio y tiempo especificados en la opción sobre acciones se llama Ejercicio de opciones de almacenaje Esto se puede hacer antes de la fecha de vencimiento (ejercicio anticipado) o en la fecha de vencimiento.
Antes de que un empleado pueda hacer ejercicio, suele haber un período de espera predeterminado, conocido como período de espera. Periodo de bloqueo que el empleado debe esperar hasta que pueda recibir todas las opciones. Este período de adquisición puede ser de entre tres y cinco años, y un cierto porcentaje de las opciones se adquiere cada año.
Así funcionan las opciones sobre acciones
Una opción sobre acciones le permite comprar acciones de una empresa a un precio determinado dentro de un período de tiempo específico. Un contrato de opción sobre acciones generalmente representa 100 acciones de la empresa que el titular está comprando. Si está interesado, tiene la opción de comprar acciones de la empresa. Por lo tanto, un empleado o inversor puede optar por no ejercer su opción sobre acciones porque no está obligado a hacerlo.
Un empleado que recibe opciones sobre acciones recibe la oportunidad de comprar acciones de la empresa como parte de su compensación. Suele ser un plan de adquisición de derechos que les exige trabajar en la empresa durante un determinado período de tiempo (al menos un año) antes de poder comprar las acciones. Por ejemplo, un empleado puede ejercer 250 acciones por año durante un período de adquisición de derechos de cuatro años, para un total de 1000 acciones. El período de adquisición de opciones sobre acciones generalmente se establece para evitar que las personas que solo trabajan en la empresa durante un corto período de tiempo adquieran acciones potencialmente valiosas.
Una de las principales ventajas de las opciones sobre acciones es que el empleado puede comprar acciones de la empresa a un precio específico, que puede ser mucho menor que el valor real de las acciones. mercado cuando la opción finalmente se consolide. A los empleados se les ofrecen dos tipos de ESO: opciones sobre acciones de incentivo (ISO) y opciones sobre acciones no calificadas (NQSO o NSO).
El tratamiento fiscal puede ser mejor para las ISO porque los empleados pueden recibir una exención fiscal si esperan dos años desde la fecha de concesión de la opción y un año desde la fecha de ejercicio para vender sus acciones. Una vez que se cumplan estos requisitos, cualquier ganancia obtenida por la venta de las acciones se gravará como ganancia de capital a largo plazo.
Las NSO, por otro lado, pagan impuestos a una tasa de impuesto sobre la renta regular en el momento del ejercicio y, dependiendo de la rapidez con la que se venden después del ejercicio, las ganancias de la venta pueden tributar como ingresos ordinarios o como una combinación de ganancias de capital e ingresos ordinarios. . La ONE no tiene derecho al tratamiento fiscal especial otorgado a las ISO. Sin embargo, los empleadores prefieren las NSO porque les permiten hacer una deducción fiscal por la cantidad que el destinatario debe incluir en sus ingresos.
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¿Qué es RSU?
Las unidades de acciones restringidas (RSU) son una forma de compensación basada en acciones que recompensa a los empleados. Es un tipo de valores restringidos (también conocidos como “valores de letras” o “valores restringidos”). Las acciones restringidas son bonificaciones que se otorgan en forma de acciones en lugar de efectivo; Sin embargo, tributan como si se pagaran en efectivo. Debido a sus ventajosas reglas contables y tratamiento del impuesto sobre la renta, son alternativas comunes a las opciones sobre acciones, especialmente para los ejecutivos.
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Por lo tanto, las RSU son acciones de empresas que no son totalmente transferibles hasta que se cumplan ciertas restricciones. Estas restricciones pueden basarse en el rendimiento o en el tiempo, similares a las restricciones sobre las opciones sobre acciones. Esto significa que las unidades de acciones restringidas solo se pueden asignar a un empleado para cumplir con los requisitos de desempeño o por un período de tiempo determinado en la empresa.
Así funcionan las unidades de almacenamiento restringido
Las RSU pueden otorgarse de acuerdo con cronogramas regulares de adquisición de derechos o puntos de referencia de desempeño. Al igual que las opciones sobre acciones, generalmente se otorgan a lo largo de varios años. Es típico que un empleado solo reciba algo después de haber estado en la empresa durante un año completo. Muchas empresas han estructurado planes de adquisición de derechos para que las RSU se consoliden después de un año a 1/4 o 1/5 de la cantidad total de RSU otorgadas, y luego se otorgan RSU adicionales cada mes a medida que el empleado continúa trabajando para la empresa.
Las RSU se emiten en forma de unidades, en lugar de acciones, iguales en número y valor a un número específico de acciones del empleador. Una vez que el empleado cumple con los requisitos, la empresa emite las RSU en acciones reales o en efectivo, dependiendo del valor real de las acciones en ese momento.
La empresa puede decidir si le da al empleado acciones reales o el equivalente en efectivo. Alternativamente, se puede dejar que el empleado decida qué llevar. Al momento de la adquisición, el empleado recibe las acciones correspondientes y el valor de las unidades de acciones restringidas en la fecha de adquisición está sujeto a impuestos sobre la nómina y sobre la renta ordinarios.
Ver también: Revalorización de opciones sobre acciones
Ejemplo: opciones sobre acciones frente a RSU
Veremos ejemplos de opciones sobre acciones y RSU para comprender las diferencias en su funcionamiento.
Un ejemplo de cómo funcionan las opciones sobre acciones
Veamos un ejemplo de cómo funcionan las opciones sobre acciones. En este ejemplo, usaremos opciones sobre acciones para empleados para ilustrar cómo funcionan las opciones sobre acciones.
Supongamos que lo contratan en una nueva startup el 1 de enero de 2017 y la compañía le ofrece opciones sobre acciones a los empleados como parte de su paquete de compensación. Para que pueda seguir trabajando en la empresa, la opción sobre acciones viene con un plan de adquisición de derechos que prevé un período de adquisición de derechos mensual de 4 años con un límite de 1 año. Esto significa que debe trabajar con la empresa durante un año para incluso ganar acciones y, después de un año, las acciones restantes se otorgan a 1/36 mensual. Entonces, si sale antes, tendrá acciones que aún no se han transferido.
Suponga que recibió una opción sobre acciones por 100 acciones de la empresa con un precio de ejercicio de 10 dólares por acción en 2017, cuando las acciones se cotizaban a 3,5 dólares por acción. El otorgamiento de las opciones sobre acciones de los empleados tiene fecha de vencimiento el 31 de diciembre de 2021.
Supongamos que las acciones cotizan a 20 dólares por acción hacia finales de 2021. Este es un buen momento para ejercer sus opciones sobre acciones. En este punto se dice que las opciones están en el dinero. Una opción sobre acciones se considera “in the money” si el valor justo de mercado de la acción es mayor que el precio de ejercicio de la opción. Eso significa que el precio de ejercicio es más bajo que el precio de las acciones en el momento del ejercicio, lo que le brinda la oportunidad de obtener ganancias.
Su beneficio sería la diferencia entre $2000 (es decir, el valor de las acciones en el momento del ejercicio) y el precio de ejercicio de $1000 (es decir, las 100 acciones multiplicadas por el precio de ejercicio de $10). Una vez ejercido, tiene la opción de vender las acciones y embolsarse la ganancia de $1,000 o conservar las acciones con la esperanza de que el precio de las acciones aumente.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que no todas las concesiones de opciones sobre acciones generarán ganancias. Por ejemplo, si recibió 100 acciones de la empresa con un precio de ejercicio de $10 por acción, pero el precio por acción se mantuvo entre $6 y $8 durante su ventana de ejercicio, las opciones sobre acciones se consideran “fuera del dinero”. . Una opción sobre acciones se considera “fuera del dinero” o “bajo el agua” si el valor de mercado de la acción es menor que el precio de ejercicio. En tal caso, es mejor dejar que la opción sobre acciones caduque, ya que es obvio que no obtendrá ningún beneficio.
Un ejemplo de cómo funciona RSU
Veamos un ejemplo de cómo funcionan las unidades de almacenamiento restringido.
Supongamos que recibe una oferta de trabajo y, como la empresa cree que sus habilidades son valiosas y quiere que permanezca empleado a largo plazo, su empleador le ofrece 1000 RSU además de un salario y otros beneficios.
Suponga que las acciones de la empresa valen 10 dólares cada una. Esto hace que las RSU tengan un valor potencial de 10.000 dólares. Para incentivarlo a permanecer en la empresa y recibir las 1000 acciones, la empresa establece un calendario de adquisición de derechos de cinco años para las RSU.
Esto significa que después de un año en la empresa recibirá 200 acciones, después del segundo año recibirá otras 200 acciones, y así sucesivamente hasta que haya adquirido las 1000 acciones al final de su período de adquisición de derechos. Dependiendo de lo que decida la empresa o usted, puede recibir las acciones reales o el equivalente en efectivo. Además, dependiendo del desempeño de las acciones de la empresa, es posible que reciba más o menos que el valor potencial inicial de $10,000 en RSU.
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Diferencias entre opciones sobre acciones y RSU
Las opciones sobre acciones y las RSU son dos tipos de compensación en acciones que la empresa ofrece a sus empleados. Se ofrecen para que las empresas puedan retener empleados excelentes. Dado que ambas son compensaciones en acciones, son significativamente diferentes. El alcance de las opciones sobre acciones en comparación con las acciones restringidas también es diverso. Por esta razón, es importante comprender las opciones sobre acciones y las RSU por separado para saber cuáles de estas adjudicaciones de acciones se alinean con nuestros planes financieros a largo plazo.
Diferencia entre RSU y opciones sobre acciones
- Las opciones sobre acciones son un tipo de valor que otorga al empleado o inversionista el derecho a comprar acciones de la empresa a un precio específico, otorgado de acuerdo con un cronograma de adquisición de derechos específico. Las RSU, por otro lado, son un tipo de acciones restringidas que se otorgan a empleados especiales según un cronograma de adquisición de derechos establecido o al alcanzar ciertos puntos de referencia de desempeño.
- La principal diferencia entre unidades de acciones restringidas y opciones sobre acciones es lo que recibe el empleado. Con las opciones sobre acciones, el empleado tiene la oportunidad de comprar acciones de la empresa a un precio específico antes de una fecha específica. Depende del empleado comprar las acciones o no. Con las RSU, por otro lado, los empleados reciben acciones reales una vez que ha expirado el período de adquisición de derechos. No es necesario que compre las acciones usted mismo.
- Otra diferencia clave entre RSU y las opciones sobre acciones son los derechos de los accionistas. Los empleados que tienen opciones sobre acciones obtienen todos los derechos de los accionistas, mientras que en el caso de unidades de acciones restringidas, el empleado no obtiene todos los derechos.
- Una de las diferencias entre las opciones sobre acciones y las RSU es que las opciones sobre acciones otorgan al empleado tanto derechos de voto como derechos de dividendos, mientras que las unidades de acciones restringidas no otorgan al empleado derechos de voto ni dividendos.
- Para las opciones sobre acciones, el pago en el momento de la liquidación siempre se realiza en forma de acciones, mientras que el pago en el momento de la liquidación de las RSU puede realizarse en efectivo o en acciones.
Otras diferencias clave entre las opciones sobre acciones y las RSU incluyen el precio de ejercicio, el tiempo de ejercicio, los términos, el pago, el valor y los impuestos, que se analizan en la siguiente tabla.
| Criterios de comparación | Opciones de alamcenaje | RSU |
|---|---|---|
| definición | Las opciones sobre acciones son un tipo de valor que otorga al empleado o inversionista el derecho a comprar acciones de la empresa a un precio específico, otorgado de acuerdo con un cronograma de adquisición de derechos específico. | Las RSU son un tipo de acciones restringidas otorgadas a empleados especiales según un cronograma de adquisición de derechos establecido o al alcanzar un determinado punto de referencia de desempeño. |
| Precio de ejercicio | El precio de ejercicio se determina con base en el valor justo de mercado del título subyacente. | No hay precio de ejercicio |
| Condiciones | Con las opciones sobre acciones, el empleado tiene la opción de comprar o vender las acciones subyacentes al precio de ejercicio o dejar que la opción expire. | Para que las RSU se conviertan en acciones comunes, el empleado simplemente debe cumplir con los términos del cronograma o plan de adquisición de derechos. |
| Adquisición de derechos | Por lo general, estos se otorgan de acuerdo con un calendario de adquisición de derechos establecido. La adquisición de derechos puede basarse en el tiempo, en los hitos o en una combinación de ambos. | Esto puede otorgarse de acuerdo con un cronograma de adquisición de derechos establecido o parámetros de desempeño. Por lo tanto, se puede transferir en cualquier momento para cualquier hito. |
| Dividendos pagados | Sí | NO |
| Pago durante la facturación | compartir | Efectivo o acciones |
| impuestos | Dependiendo del tipo de opciones sobre acciones para empleados, las opciones sobre acciones se gravan en el momento de su ejercicio o venta. Las ISO no están sujetas a impuestos en el momento de su ejercicio y tributan como ganancias de capital a largo plazo si las acciones se mantienen durante al menos dos años después de la concesión de la opción y un año después del ejercicio. Mientras que los NQSO se gravan como ingresos ordinarios cuando se ejercen y se gravan como ganancias de capital a largo plazo cuando se mantienen durante al menos un año. | Las RSU pagan impuestos cuando se otorgan. Se tratan como ingresos regulares y como ganancias de capital si las acciones asignadas se mantienen durante más de un año. |
| Cómo funciona | Por lo general, se ofrecen a empleados que se desempeñan excepcionalmente bien y el valor subyacente se otorga a una tasa de descuento inferior al precio actual en ese momento, por lo que la opción sobre acciones puede verse como una recompensa. | Se les ofrece la oportunidad de retener a empleados destacados en la empresa y se les paga de acuerdo con un plan de adquisición de derechos. Las RSU no ofrecen todas las acciones juntas. |
| Es probable que las empresas los muestren | El uso de opciones sobre acciones es común en empresas emergentes en etapa inicial o intermedia. | El uso de RSU es común entre las empresas emergentes en etapa avanzada y las empresas que cotizan en bolsa. |
| Derechos de los accionistas | Hay plenos derechos de los accionistas. | Hay derechos limitados de los accionistas. |
| Derecho a votar | Hay derecho a votar. | No hay derecho de voto. |
| Valor | A medida que aumenta la valoración de la empresa, también aumenta el valor de las opciones sobre acciones. Sin embargo, si la valoración de la empresa disminuye o permanece igual, el valor de las opciones sobre acciones disminuye. | Las RSU conservan cierto valor independientemente del desempeño de la empresa en el futuro. Si la valoración de la empresa disminuye, es posible que el valor de las RSU ya no sea tan alto, pero aún tienen algo de valor. |
| Secuencia | Es común que las opciones sobre acciones para empleados tengan un plazo/vencimiento máximo de 10 años a partir de la fecha de emisión. El contrato de opción sobre acciones viene con una fecha de vencimiento, generalmente indicada en un mes. Normalmente se indica una fecha concreta como fecha límite exacta, es decir, el tercer viernes del mes de vencimiento. | Las RSU no tienen fecha de vencimiento. Una vez que se otorgan, se convierten en acciones y no vencen. |
Ver también: Ejemplos y tipos de opciones sobre acciones
similitudes
- Las opciones sobre acciones y las RSU son tipos de compensación de acciones.
- Ambos se ofrecen a los empleados.
- Los cronogramas de adquisición de derechos se aplican a las opciones sobre acciones y RSU.
- Las acciones de la empresa podrían ser el pago por la liquidación de opciones sobre acciones y RSU.
- Existen implicaciones fiscales tanto para las RSU como para las opciones sobre acciones.
Implicaciones fiscales de las opciones sobre acciones para empleados en comparación con las RSU
Las implicaciones fiscales para las unidades de acciones restringidas y las opciones sobre acciones son diferentes. Las implicaciones fiscales de las opciones sobre acciones frente a las RSU son un factor importante a considerar. No hay implicaciones fiscales para las opciones sobre acciones si la empresa las concede. Sólo le preocupa pagar impuestos sobre las opciones sobre acciones cuando las ejerce o vende las acciones, dependiendo del tipo de opción sobre acciones: opción sobre acciones de incentivo u opciones sobre acciones no calificadas.
Las opciones sobre acciones de incentivo no están sujetas a impuestos cuando se ejercen. La venta de acciones ISO se grava como ganancia de capital a largo plazo si las acciones se mantienen durante al menos dos años después de la concesión de la opción y un año después de su ejercicio. Las opciones sobre acciones no calificadas, por otro lado, se gravan como ingresos ordinarios cuando se ejercen y como ganancias de capital a largo plazo si se mantienen durante al menos un año.
Las implicaciones fiscales para las RSU difieren de las de las opciones sobre acciones. El impuesto sobre las opciones sobre acciones de incentivo versus las RSU o sobre las opciones sobre acciones no calificadas versus las RSU es diferente en el sentido de que las RSU pagan impuestos cuando se otorgan. Mientras tanto, las ISO y NQSO no tributan cuando se transfieren, sólo cuando se ejercen o se venden las acciones.
Un empleado paga impuestos sobre sus RSU al momento de la adquisición. En algunos casos, el empleador puede retener una parte de las RSU del empleado para cubrir la carga fiscal. En otros casos, se le puede dar al empleado la opción de pagar los impuestos en efectivo para recibir el monto total de sus RSU adquiridas.
Las unidades de acciones restringidas se gravan como ingresos ordinarios, lo que significa que la tasa impositiva que el empleado puede pagar puede oscilar entre el 10% y el 37%, según los ingresos del hogar. Las RSU también están sujetas a retención de impuestos del Seguro Social y de Medicare. Esto crea una obligación tributaria adicional del 7,65%. Además, las RSU pueden estar sujetas al impuesto estatal sobre la renta dependiendo de dónde viva el empleado.
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Opciones sobre acciones vs RSU, ¿cuál es mejor?
Tanto las opciones sobre acciones como las RSU tienen ventajas y desventajas. Por lo tanto, decidir cuál es mejor depende de las circunstancias del individuo y de otros factores como los impuestos y el valor.
Ventaja fiscal de las RSU sobre las opciones sobre acciones
Los impuestos son un factor importante a considerar al comparar opciones sobre acciones y RSU para determinar qué opción es mejor. Una vez que las RSU se consolidan y se vuelven líquidas, se les aplican impuestos a las tasas ordinarias del impuesto sobre la renta. Los empleadores suelen retener una parte del RSU para pagar impuestos. Sin embargo, también puede tener la opción de pagar impuestos en efectivo, lo que le permitirá conservar todas sus RSU adquiridas.
Las opciones sobre acciones, por otro lado, sólo se gravan cuando se ejercen. La ventaja de las opciones sobre acciones es que si las mantiene durante al menos un año, se gravan con tasas impositivas sobre ganancias de capital más favorables. Además, las opciones sobre acciones normalmente solo se ejercen después de que una empresa sale a bolsa. Esto significa que el empleado puede vender suficientes acciones para cubrir el impuesto adeudado por el aumento en el valor de las opciones.
Valor de RSU en comparación con las opciones sobre acciones
El valor es otro factor importante a considerar al comparar opciones sobre acciones y RSU para determinar qué opción es mejor. Las opciones sobre acciones sólo tienen valor si el precio de mercado de la acción subyacente aumenta en el futuro. Entonces, si el precio de las acciones no aumenta, pagará más por las acciones de lo que podría vender.
El valor de las RSU, en comparación con las opciones sobre acciones, no depende del aumento del precio de las acciones en el futuro. Simplemente te los otorga la empresa después de un cierto período de tiempo en tu servicio o cuando cumples con ciertos requisitos de desempeño. Por lo tanto, las RSU son relativamente seguras en comparación con las opciones sobre acciones porque su valor no depende del aumento del precio de las acciones. Esta es básicamente una de las razones por las que las RSU tienden a ser menos comunes que las opciones sobre acciones. En última instancia, las RSU son pura ganancia porque no es necesario pagar por ellas.
Sin embargo, si tiene la opción, debe sopesar el beneficio potencial de un aumento de precio que podría hacer que las opciones sobre acciones sean extremadamente valiosas en el futuro frente al riesgo de que el precio de las acciones no aumente en absoluto y las opciones no tengan valor. Luego compárelo con la relativa seguridad de las RSU.
