Los warrants y las opciones sobre acciones son dos productos financieros que permiten a los inversores obtener beneficios a partir del movimiento de los precios de las acciones. A primera vista, ambos pueden parecer similares, pero en realidad existen diferencias clave entre ellos. En este artículo, exploraremos las diferencias y similitudes entre warrants y opciones sobre acciones, y cómo pueden utilizarse para potenciar las estrategias de inversión. Si eres un inversionista en busca de conocimientos sobre estos productos financieros, ¡este artículo es para ti!
Los warrants sobre acciones y las opciones sobre acciones son diferentes en muchos aspectos, pero también son similares, lo que puede resultar confuso para las personas. Los términos warrants sobre acciones y opciones sobre acciones se utilizan comúnmente cuando se habla de inversiones financieras, pero no todo el mundo conoce las diferencias entre los dos; Incluso los inversores que negocian con acciones a diario tienen dificultades con esto.
En el mundo empresarial, las empresas pueden atraer y retener a los mejores empleados ofreciendo opciones sobre acciones a sus empleados. De esta manera, anima a los empleados a trabajar duro y contribuir al éxito de la empresa dándoles una razón para querer permanecer en la empresa. Para que las empresas puedan recaudar o generar más capital, otorgan a los inversores garantías sobre acciones. Los inversores o comerciantes individuales también pueden negociar opciones sobre acciones en mercados de valores regulados. Esto significa que en este artículo veremos tres tipos de derivados financieros: warrants sobre acciones, opciones sobre acciones para empleados y opciones sobre acciones negociadas en bolsa.
En este artículo, aprenderemos las diferencias y similitudes entre warrants sobre acciones y opciones sobre acciones (opciones sobre acciones negociadas en bolsa y opciones sobre acciones para empleados) en función de varios criterios, como términos y condiciones, tipos, propiedad, vida útil y mucho más. Pero antes, descubramos de qué se tratan estos derivados.
¿Qué es una garantía de acciones?
Un warrant sobre acciones es un contrato de derivados que otorga a un individuo el derecho a comprar acciones de una empresa específica a un precio específico y en una fecha específica. Esto se puede hacer para recaudar dinero, ya que permite a las empresas emitir warrants sobre acciones directamente a los inversores.
Cuando una empresa emite una garantía, indica el precio de compra de las acciones y la fecha de vencimiento de la garantía. Además, los warrants emitidos no requieren que los inversores compren acciones; es completamente opcional.
Las opciones sobre acciones no otorgan automáticamente al inversor la propiedad de acciones. Sin embargo, si el inversor lo desea, puede comprar las acciones al precio especificado en el warrant. Esto significa que el inversor podría comprar acciones de la empresa a un precio más bajo si las acciones cotizan al alza.
Para una garantía de acciones, los términos de la garantía, su información de vencimiento y el momento en que puede ejercerse se establecen en la garantía emitida a los inversores. El certificado de opción sobre acciones representa el derecho a comprar acciones de la empresa a un precio específico en una fecha específica en el futuro. No crea la propiedad de las acciones a menos que se ejerza.
¿Cuándo se deben utilizar los warrants sobre acciones?
Las empresas suelen emitir warrants sobre acciones para animar a los inversores a invertir. Para alentar a los inversores a comprar el nuevo valor, las empresas suelen incluir garantías sobre acciones en una nueva oferta. Además, las empresas emiten warrants para cubrir los costos financieros y aumentar las ganancias cuando las acciones tienen un buen desempeño.
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¿Qué es una opción sobre acciones?
Una opción sobre acciones es un contrato que otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones de una empresa a un precio específico, lo que se denomina “opción sobre acciones”. Precio de ejercicio y antes de una fecha determinada. La empresa sólo concede el derecho a opciones sobre acciones a los empleados. comprar Comprar acciones de la empresa a un precio acordado antes de una fecha determinada. Sin embargo, con las opciones enumeradas, el comerciante podría adquirir el derecho a hacerlo. vender comprar las acciones de una empresa en una fecha posterior y a un precio acordado o el comerciante podría comprar las opciones sobre las mismas comprar comprar las acciones en una fecha posterior y al precio acordado. Generalmente hay una fecha límite (Fecha de caducidad), después del cual las opciones deben ejercerse; de lo contrario caducan.
Las opciones sobre acciones son similares a los warrants sobre acciones en el sentido de que el inversor no está obligado a ejercerlas. Además, el mero hecho de poseer una opción sobre acciones no significa necesariamente que sea propietario del activo subyacente. Debe ejercerse antes de ser propietario del valor subyacente.
¿Cuándo debería utilizar una opción sobre acciones?
El uso de opciones sobre acciones depende del tipo que tenga. El titular de un contrato de opción sobre acciones para empleados tiene la oportunidad, pero no la obligación, de adquirir valores materiales, como valores, en la empresa en la que trabaja a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo determinado. B. acciones activas para comprar. Mientras que el titular de opciones sobre acciones negociadas en bolsa puede utilizarlas para negociar, es decir, para comprar o vender.
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Warrants sobre acciones frente a opciones sobre acciones (opciones cotizadas)
Aunque los warrants sobre acciones y las opciones sobre acciones son muy similares en muchos aspectos, también existen diferencias significativas entre ellos. Veamos en qué se diferencian los warrants sobre acciones de las (también conocidas) opciones negociadas en bolsa opciones enumeradas). A continuación se presentan algunas diferencias clave entre las opciones cotizadas y los warrants sobre acciones.
- Expositor: Las opciones negociadas en bolsa son emitidas por una bolsa de opciones estándar, como la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago de EE. UU., mientras que los warrants sobre acciones son emitidos por una empresa específica.
- Madurez: Los warrants sobre acciones generalmente tienen plazos más largos que las opciones cotizadas. El plazo más largo para las opciones cotizadas es de dos años, mientras que los warrants sobre acciones pueden tener un plazo de hasta 15 años.
- dilución: El ejercicio de warrants sobre acciones da como resultado una dilución debido a la emisión de nuevas acciones de la empresa, mientras que el ejercicio de opciones que cotizan en bolsa no.
- Contratos estandarizados y no estandarizados: Los contratos de opciones cotizadas están estandarizados. Por lo tanto, todas las opciones negociadas en bolsa deben cumplir con reglas específicas de la bolsa, como plazo, tamaño, precio de ejercicio y unidad de negociación. Los warrants sobre acciones, por otro lado, son contratos más flexibles o atípicos entre una empresa y los inversores, cuyos términos pueden negociarse entre las partes (empresa e inversor).
- Beneficios: Las empresas emiten warrants sobre acciones para fomentar la venta de acciones y proteger contra una pérdida en el valor de la empresa causada por una caída en el precio de las acciones de la empresa. Al comprar un warrant sobre acciones, usted apoya a la empresa que lo emite, independientemente de si el warrant se ejerce o no. Sin embargo, la empresa no recibe ningún beneficio directo de una transacción de opciones negociadas en bolsa; Más bien, el premio es para el ganador.
- Llamadas de margen: Los warrants sobre acciones no tienen márgenes de compra, pero las opciones cotizadas sí los tienen.
- Principios del mercado: Las opciones de negociación de acciones siguen los principios del mercado de futuros, mientras que los warrants sobre acciones siguen los principios del mercado al contado.
- Términos y condiciones: Los términos y condiciones de los warrants sobre acciones los determina la empresa emisora, mientras que los términos y condiciones de las opciones cotizadas los determinan las autoridades reguladoras pertinentes, como Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y eso Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA)
Warrants sobre acciones frente a opciones sobre acciones para ESO
Los warrants sobre acciones también se diferencian de las opciones sobre acciones para empleados (ESO) en que
- Propiedad: A los inversores se les conceden warrants sobre acciones, mientras que a los empleados de la empresa se les conceden opciones sobre acciones para empleados.
- Registro SEC: Los warrants sobre acciones no se ejercerán a menos que estén debidamente registrados ante la Comisión de Bolsa y Valores. Por otro lado, no es necesario registrar las opciones sobre acciones para empleados antes de poder ejercer sus derechos.
Resumen de las diferencias entre warrants sobre acciones y opciones sobre acciones
| Base de comparación entre opciones sobre acciones y warrants sobre acciones | Warrants de acciones | Opciones sobre acciones para empleados (ESO) | Opciones sobre acciones cotizadas |
|---|---|---|---|
| Significado | Un warrant sobre acciones es un acuerdo legal (garantía) que se otorga de una empresa un inversor el derecho a comprar acciones de una acción específica a un precio específico en una fecha específica. | Una opción sobre acciones es un contrato que otorga un empleado el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones a un precio determinado, llamado precio de ejercicio, y antes de una fecha determinada. | Una opción sobre acciones es un contrato entre dos comerciantes individuales (o inversores) Esto otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones a un precio específico, llamado precio de ejercicio, y antes de una fecha específica. |
| Naturaleza | Seguridad no estándar (el tipo de contrato es flexible) | Contrato estandarizado | Contrato estandarizado |
| Expositor | Emitido por una empresa específica. | Las opciones sobre acciones para empleados son emitidas por empresas. | Las opciones negociadas en bolsa son emitidas por órganos rectores como la Bolsa de Valores de Montreal en Canadá. |
| Propiedad | inversores | Las opciones sobre acciones para empleados son propiedad de los empleados de una empresa. | Inversor en opciones negociadas en bolsa. |
| Términos y condiciones | Los términos y condiciones generales son determinados por el emisor. | Los términos y condiciones generales son determinados por la empresa. | Los términos y condiciones los establece la Comisión de Intercambio de Valores. |
| esperanza de vida | Para warrants sobre acciones, el plazo es de 1 a 5 años. | Desde la fecha de concesión hasta 10 años | Desde unas pocas semanas hasta 2 años. |
| dilución | Cuando se compran warrants sobre acciones, se produce una dilución de las mismas (emisión de nuevas acciones). | Si se ejerce, ESO diluye las acciones de la empresa. | Al comprar opciones cotizadas no se emiten nuevas acciones y, por tanto, no se diluyen. |
Similitudes entre warrants sobre acciones y opciones sobre acciones (negociadas en bolsa y ESO)
Tanto las opciones sobre acciones como los warrants sobre acciones se tratan de manera similar, con las siguientes similitudes:
- Ambos instrumentos ofrecen a sus tenedores la oportunidad de aumentar su exposición y beneficiarse de las fluctuaciones del mercado de valores sin poseer realmente el activo.
- Dan a sus titulares el derecho a comprar una determinada cantidad de bienes de capital a un precio fijo y en una fecha determinada.
- A menos que se ejerzan, ambos representan un derecho pero no control sobre el activo principal.
- Tanto las opciones sobre acciones como los warrants sobre acciones están influenciados por el precio de las acciones, el precio de ejercicio o el precio de ejercicio.
- En términos de fijación de precios, ambos tienen los mismos componentes, a saber, el valor intrínseco y el valor temporal del dinero.
- Hay dos tipos de opciones cotizadas y warrants sobre acciones. Llamar Y colocar Opciones o warrants.
Ver también: Adquisición de opciones sobre acciones
El resultado final de los warrants frente a las opciones sobre acciones
Más allá de poseer bonos, acciones individuales o inversiones alternativas como metales preciosos u obras de arte, se pueden utilizar warrants sobre acciones y opciones sobre acciones para diversificar su cartera. Por lo tanto, es necesario comprender las diferencias entre estas inversiones: warrants sobre acciones y opciones sobre acciones.
En general, no importa qué opción elija, cada opción tiene ventajas y desventajas, y su decisión dependerá de sus necesidades. Es mejor decidir si desea invertir a largo o corto plazo después de considerarlo un poco. Por lo tanto, al decidir si invertir en cualquiera de los dos, es fundamental comprender los riesgos y las recompensas.
