La Fórmula del Valor Liquidativo por Acción (NAVPS) es una herramienta fundamental cuando se trata de evaluar el rendimiento de un fondo de inversión. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el NAVPS, cómo se calcula y por qué es importante para los inversores. Si estás interesado en comprender mejor cómo se valora un fondo y cómo se determina su valor por acción, no te pierdas esta interesante lectura. ¡Adéntrate en el mundo del NAVPS y descubre cómo esta fórmula puede guiarte hacia decisiones financieras más informadas y acertadas!
La fórmula del valor liquidativo por acción es una métrica económica o inmobiliaria que se utiliza para evaluar el valor de un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT). Este fideicomiso de inversión en bienes raíces es cualquier empresa que financia bienes raíces o posee y opera propiedades que generan ingresos tales como centros comerciales, parques industriales y bosques, almacenes, edificios de oficinas y residenciales, hospitales, hoteles y cualquier otro tipo de bienes raíces comerciales.
La fórmula del valor liquidativo por acción utiliza el valor liquidativo de una empresa dividido por el número de acciones en circulación de la empresa.
Aquí analizamos en términos simples qué es NAVPS, la fórmula y ejemplos de cálculo.
¿Qué es el valor liquidativo por acción (NAVPS)?
El valor liquidativo por acción (NAVPS) es un tipo de índice de valor de mercado. Es una medida económica que representa el valor por acción de un fondo cotizado en bolsa (ETF), un fondo cerrado (CEF) o un fondo mutuo.
El valor liquidativo por acción también se conoce como valor contable por acción.
Fórmula NAVPS = (Valor liquidativo)/(Acciones en circulación)
Definición de valor liquidativo por acción en palabras sencillas
En términos simples, el valor liquidativo por acción indica el valor de una acción en un fondo cotizado en bolsa (ETF), un fondo cerrado o un fondo mutuo.
Un fondo cotizado en bolsa es un fondo mutuo mancomunado que cotiza en la bolsa de valores durante todo el día de negociación y paga a sus inversores una determinada tasa de interés. Puede ser un fondo único que contenga bonos, acciones, materias primas o una combinación de ellos.
Un fondo cerrado (CEF) es una forma de inversión en la que una empresa obtiene capital para sus inversiones iniciales ofreciendo un número fijo de acciones en una única oferta pública inicial (IPO). Estas acciones cotizan diariamente en la bolsa de valores y su precio puede ser mayor o menor que cuando se ofrecieron por primera vez.
Los fondos mutuos también se conocen como fondos abiertos. A diferencia de los fondos cerrados (CEF), no existe un número fijo de acciones. Son gestionados por administradores de fondos profesionales para proporcionar beneficios a los inversores. Suelen ser acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario y activos similares.
¿Cuál es la fórmula para calcular el valor liquidativo por acción (fórmula NAVPS)?
Valor liquidativo por acción (NAVPS) = Valor liquidativo ÷ Acciones en circulación
Dónde:
Valor liquidativo = Activos totales – Pasivos totales
Acciones en circulación = Todas las acciones que una empresa ha emitido a inversores
La fórmula del valor liquidativo por acción (fórmula NAVSP) es una expresión que calcula el valor por acción de una expresión que representa el valor por acción de un fondo cotizado en bolsa (ETF), un fondo cerrado (CEF) o un fondo mutuo. Se determina dividiendo el valor liquidativo de una empresa por el número de acciones en circulación.
Los activos en el Valor liquidativo pueden incluir ingresos obtenidos y facturados pero no recibidos por la entidad denominada generalmente. requisitosLas ventas que se han logrado pero que aún no se han facturado generalmente se denominan ingresos acumuladosy partidas como dividendos o pagos de intereses que aplican ese día generalmente se denominan requisitosInversiones, efectivo y equivalentes de efectivo.
Los pasivos incluyen gastos acumulados como salarios del personal, gastos operativos y servicios públicos, así como pasivos a corto y largo plazo. Esto también puede incluir costos de ventas y marketing, honorarios de corretaje, custodio y auditoría, costos administrativos y cualquier otro desembolso.
Ejemplos y cálculos del valor liquidativo por acción (NAVPS)
Como se mencionó anteriormente, esta fórmula es una métrica económica o inmobiliaria que representa el valor por acción de un fondo cotizado en bolsa (ETF), un fondo cerrado (CEF) o un fondo mutuo. A continuación, analizamos algunos ejemplos de cálculo utilizando la fórmula del valor liquidativo por acción.
Ejemplo uno
Supongamos que los pasivos de un fondo mutuo son de 30 millones de dólares, sus tenencias totales están valoradas en 120 millones de dólares y hay 3 millones de acciones en circulación. Entonces podemos calcular el valor liquidativo por acción de la siguiente manera:
NAVPS = Valor liquidativo ÷ Acciones en circulación
Dónde
Valor liquidativo = Activos totales – Pasivos totales = $120 millones – $30 millones = $90 millones
Acciones en circulación = Todas las acciones que una empresa ha emitido a inversores = 3 millones
NAVPS = $90 millones ÷ 3 millones = $30
Por lo tanto, el valor liquidativo por acción es de 30 dólares.
Ejemplo dos
Supongamos que un fondo cotizado en bolsa tiene la siguiente información
| Artículo | Multitud |
| Ingresos acumulados del día. | $100,000 |
| Gastos acumulados del día. | $20,000 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 6 millones de dolares |
| Reclamaciones totales | 3 millones de dolares |
| Pasivos a largo plazo | 3 millones de dolares |
| Deudas a corto plazo | 8 millones |
| Inversiones totales | 200 millones de dolares |
Si el fondo tiene 8 millones de acciones en circulación, podemos calcular su valor liquidativo por acción de la siguiente manera:
NAVPS = Valor liquidativo ÷ Acciones en circulación
Dónde
Valor liquidativo = Activos totales – Pasivos totales
Activos totales = ingresos acumulados + efectivo y equivalentes de efectivo + inversiones totales + cuentas por cobrar totales = $100 000 + $6 millones + $200 millones + $3 millones = $209,1 millones
Pasivos totales = costos acumulados + pasivos corrientes + pasivos a largo plazo = $20 000 + $8 millones + $3 millones = $11,02 millones
Valor liquidativo = 209,1 millones de dólares – 11,02 millones de dólares = 198,08 millones de dólares
Acciones en circulación = Acciones en circulación = 8 millones
NAVPS = $198,08 millones ÷ 8 millones
Valor liquidativo = $24,76
Por lo tanto, el valor liquidativo por acción es de 24,76 dólares.
Ejemplo tres
Suponga que ABC Company es un fondo mutuo que tiene $10 millones en pasivos a corto plazo y $20 millones en pasivos a largo plazo. Han acumulado salarios de personal de 3 millones de dólares, gastos operativos de 900.000 dólares, inversiones por valor de 90 millones de dólares y 4 millones de acciones en circulación. Los activos de la empresa incluyen cuentas por cobrar de 4 millones de dólares, ingresos acumulados de 200.000 dólares y efectivo de 20 millones de dólares. El valor liquidativo por acción de la empresa se puede calcular de la siguiente manera:
NAVPS = Valor liquidativo ÷ Acciones en circulación
Dónde
Valor liquidativo = Activos totales – Pasivos totales
Activos totales = Inversiones + Cuentas por cobrar + Ingresos acumulados + Efectivo = $90 millones + $4 millones + $200 000 + $20 millones = $114,2 millones
Pasivos totales = pasivos corrientes + pasivos a largo plazo + salarios acumulados del personal + gastos operativos = $10 millones + $20 millones + $3 millones + $900.000 = $33,9 millones
Valor liquidativo = 114,2 millones de dólares – 33,9 millones de dólares = 80,3 millones de dólares
Acciones en circulación = 4 millones
NAVPS = $80,3 millones ÷ 4 millones
Valor liquidativo por acción = $20,075
Por lo tanto, el valor de una acción o NAVPS para el fondo mutuo de la Compañía ABC es $20,075
Ejemplo cuatro
Considere un fondo mutuo con 30 millones de acciones en circulación que ha obtenido $300 000 en ingresos, $1 millón en cuentas por cobrar, $16 millones en efectivo y $450,5 millones en inversiones. Tiene $40 000 en gastos operativos acumulados y $12 000 en otros gastos acumulados. Sus pasivos a largo y corto plazo son de 30 millones de dólares y 5 millones de dólares, respectivamente. Para calcular NAVPS, utilizamos la fórmula del valor neto por acción.
Valor liquidativo por acción (NAVPS) = Valor liquidativo ÷ Acciones en circulación
Dónde
Valor liquidativo = Activos totales – Pasivos totales
Activos totales = ingresos acumulados + cuentas por cobrar + efectivo + inversiones = $300.000 + $1 millón + $16 millones + $450,5 millones = $467,8 millones
Pasivos totales = Provisiones para gastos operativos + Otras provisiones + Pasivos a largo plazo + Pasivos corrientes = $40 000 + $12 000 + $30 millones + $5 millones = $35,52 millones
Valor liquidativo = 467,8 millones de dólares – 35,2 millones de dólares = 432,6 millones de dólares
Acciones en circulación = 30 millones
Valor liquidativo por acción (NAVPS) = 432,6 millones de dólares ÷ 30 millones
Valor liquidativo = $14,42
Por lo tanto, el valor liquidativo por acción es de 14,42 dólares.
Utilizando el valor liquidativo por acción
El NAVPS no se calcula sólo por diversión. Hay varias razones por las que se calcula y para qué se puede utilizar. A continuación se presentan algunos usos del valor liquidativo por acción.
- El valor liquidativo por acción se puede utilizar para comparar el desempeño de un fondo mutuo con los puntos de referencia del mercado o de la industria.
- NAVPS se utiliza para determinar el valor de una acción en un fondo mutuo, un fondo cotizado en bolsa y un fondo cerrado en una fecha u hora específica.
- A menudo se utiliza en el contexto de fondos mutuos porque estas acciones se reembolsan a su valor liquidativo por acción.
- Este es el precio al que se compran o venden las acciones al final de cada día de negociación.
- También se utiliza para identificar posibles oportunidades de inversión, ya que puede indicarle al inversor si el fondo es rentable o no. Esto ayuda al inversor a tomar decisiones informadas.
- NAVPS se puede utilizar para medir el rendimiento de un fondo durante un período de tiempo específico.
- Se utiliza como métrica cuando se buscan inversiones infravaloradas o sobrevaloradas.
Diploma
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos cerrados (CEF) cotizan como acciones durante todo el día. Están influenciados por las fuerzas de la oferta y la demanda (fuerzas del mercado), que impulsan los precios de sus acciones por encima o por debajo del Valor liquidativo del Fondo, afectando así a su Valor liquidativo. A diferencia de los fondos cotizados en bolsa y los fondos cerrados, los fondos mutuos no cotizan durante todo el día, pero su valor liquidativo por acción también cambia.
Los fondos mutuos deben calcular su valor liquidativo por acción diariamente al cierre de las principales bolsas de valores de Estados Unidos. Esto se debe a que el valor de los activos y pasivos, así como el número de acciones en circulación, cambian constantemente. El valor de los activos y pasivos está influenciado por las fuerzas del mercado, mientras que las acciones en circulación están influenciadas por los inversores que rescatan sus acciones o por nuevos inversores que compran nuevas acciones. Esto significa que el valor liquidativo por acción podría ser de 2 dólares hoy y de 8 dólares mañana.
Sin embargo, los fondos cerrados no están obligados a calcular diariamente su valor liquidativo por acción porque sus acciones no tienen que ser recompradas por las empresas que las emiten, es decir, no son reembolsables. Sin embargo, debido a que tanto los fondos cerrados como los fondos cotizados en bolsa (ETF) cotizan como acciones a lo largo del día, calculan su valor liquidativo por acción al final de cada día de negociación a efectos de presentación de informes, pero se actualizan varias veces por minuto en en tiempo real durante todo el día de negociación.
El valor liquidativo por acción es una métrica útil y los inversores toman decisiones informadas. Sin embargo, para obtener mejores resultados, debe utilizarse junto con otras métricas de análisis de inversiones.
Preguntas frecuentes sobre la fórmula y el cálculo del valor liquidativo por acción
Pasos para calcular NAVPS
1. Calcule el patrimonio neto.
2. Calcule los pasivos.
3. Reste los pasivos de los activos. Esto le dará el valor liquidativo.
4. Determinar el número de acciones en circulación.
5. Utilizando la fórmula del valor liquidativo por acción, divida el valor liquidativo por el número de acciones en circulación. Esto le dará el NAVPS.
¿Quién calcula el valor liquidativo por acción?
El gestor o administrador del fondo suele ser la persona que calcula el valor liquidativo por acción. Sin embargo, si hay información disponible, cualquiera puede calcular el valor liquidativo por acción utilizando la fórmula del valor liquidativo por acción.
¿Con qué frecuencia se calcula el NAVPS?
Última actualización el 19 de julio de 2022 por Nansel Nanzip Bongdap
