Las opciones sobre acciones ofrecen a los inversionistas la oportunidad de obtener ganancias significativas en el mercado financiero. Sin embargo, es importante tener en cuenta cómo estos ejercicios de opciones pueden afectar a los impuestos. En este artículo, exploraremos cómo funcionan los impuestos sobre las opciones sobre acciones y cómo puedes aprovechar al máximo esta estrategia de inversión mientras minimizas tus obligaciones tributarias. ¡Prepárate para descubrir cómo maximizar tus ganancias y optimizar tu situación fiscal!
Es muy importante que comprenda el ejercicio de las opciones sobre acciones, los impuestos y cuándo ejercerlos incluso antes de aceptar firmar la carta de acuerdo. Las opciones sobre acciones son una forma de derivados sobre acciones que otorgan al inversor el derecho (no la obligación) de comprar o vender acciones de la empresa en el futuro a un precio y fecha acordados. En última instancia, el titular de la opción puede optar por comprar/vender las acciones o dejar que la opción expire. Comprar acciones de una empresa al precio acordado significa ejercer opciones sobre acciones.
En este artículo, analizaremos qué significa ejercer opciones sobre acciones, cuándo y cómo ejercerlas. Impuestos asociados al ejercicio de opciones y pros y contras.
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¿Qué significa ejercer opciones sobre acciones?
Ejercer una opción sobre acciones significa que el titular de la opción adquiere las acciones de la empresa al precio de ejercicio especificado en la concesión de la opción. Esto significa que el titular de la opción ahora puede poseer acciones de la empresa. Por tanto, el proceso de compra de acciones de la empresa al precio y momento especificado en la opción sobre acciones se denomina Ejercicio de opciones de almacenaje. Por lo tanto, es importante tener en cuenta que poseer opciones sobre acciones no significa propiedad absoluta de acciones. Sólo después de ejercer las opciones sobre acciones el propietario posee acciones de la empresa.
En un contrato de opciones, el precio de las acciones acordado se denomina precio de asignación, precio de ejercicio, o Precio de ejercicio. El precio de ejercicio de las opciones sobre acciones normalmente corresponde al valor justo de mercado (FMV) de las acciones en el momento en que se otorgan las opciones. Sin embargo, el contrato de opción tiene una fecha fija, la llamada Fecha de caducidad. Esto significa que una opción sobre acciones sólo puede ejercerse antes o en la fecha de vencimiento.
Para las opciones de estilo americano, la opción sobre acciones se puede ejercer en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento de la opción inclusive. Sin embargo, para las opciones de estilo europeo, la opción sólo se puede ejercer en la fecha de vencimiento. Las fechas de vencimiento generalmente se identifican con un mes y se especifica una fecha específica dentro del mes de vencimiento como fecha límite exacta. Esta fecha límite suele ser el tercer viernes del mes de vencimiento para las opciones americanas y europeas. Por lo tanto, un inversor normalmente tiene hasta las 4:30 p.m. CT del tercer viernes del mes de vencimiento para indicarle a su corredor que ejerza una opción.
Además, las opciones sobre acciones también pueden caducar. en el dinero (ITM), en el dinero, o en bancarrota (OTM). Las opciones sobre acciones in the money se pueden ejercer. Esto ocurre cuando el valor justo de mercado de la acción es mayor que el precio de ejercicio de la opción sobre acciones. Por tanto, el inversor puede obtener algún beneficio. Las opciones que se quedan sin dinero finalmente pierden su valor. Una opción se considera fuera de dinero o bajo el agua si el valor justo de mercado de la acción es menor que el precio de ejercicio. Además, se denomina opción at-the-money cuando el valor justo de mercado de las acciones coincide con el precio de ejercicio.
¿Qué sucede si ejerce opciones sobre acciones?
Al comprar acciones de la empresa, usted ejerce la opción sobre acciones para venderlas y obtener ganancias o conservarlas. Las opciones sobre acciones suelen ser rentables si el precio de las acciones de la empresa sube por encima del precio de ejercicio de la opción sobre acciones.
En tales casos, las opciones sobre acciones se ejercen porque el precio de las acciones está por encima del precio de ejercicio de la opción sobre acciones. Esto significa que el titular de las opciones sobre acciones compra las acciones de la empresa con un descuento y puede optar por conservarlas durante un período de tiempo más largo o venderlas inmediatamente en el mercado abierto para obtener ganancias.
Un ejemplo de ejercicio de opciones sobre acciones
Veamos un ejemplo para explicar cómo funciona el ejercicio de opciones sobre acciones. Para este ejemplo, usaremos un tipo de opción sobre acciones conocida como opción sobre acciones para empleados (ESO).
Para las ESO, existe un período de tiempo en el que un empleado puede comprar las opciones, llamado período de adquisición de derechos. Las opciones se pueden otorgar todas a la vez, lo que se conoce como Chaleco de acantilado o podrá concederse durante un período de tiempo denominado adquisición graduada. La empresa suele fijar los llamados horarios. Calendario de adquisición de derechos Esto especifica las fechas y la cantidad de años que un empleado necesita trabajar en la empresa para poder comprar la opción.
Supongamos que contratan a Miss Mary en una nueva empresa y la empresa ofrece opciones sobre acciones a sus empleados. Supongamos que le ofrecen 10.000 acciones con opción a un precio de ejercicio de 1 dólar por acción. Si el plan de adquisición de derechos de Miss Mary es por 4 años con una reducción de un año, después de un año las acciones restantes se otorgarán a 1/36 mensual. Esto significa que la Sra. Mary tiene que trabajar en la empresa un año más para poder adquirir acciones. Entonces, si se va temprano, no tendrá ninguna opción sobre acciones.
Según el cronograma de adjudicación de derechos de la Compañía para Mary’s ESO, se calcula lo siguiente después:
- Un año: 2.500 acciones consolidadas
- Dos años: concesión de 5.000 acciones
- Tres años: 7.500 acciones adquiridas
- Cuatro años: se otorgarán 10.000 acciones
Ahora supongamos que la Sra. Mary permaneció en la empresa durante los cuatro años completos y obtuvo el derecho de ejercer las 10.000 acciones si así lo deseaba. Luego decide comprar 10.000 acciones de la empresa al precio de ejercicio de 1 dólar por acción. Esto significa que Miss Mary ha ejercido su opción sobre acciones.
Suponga que las acciones de la empresa se cotizan a $10 por acción en el momento en que Miss Mary ejerce su opción sobre acciones. Esto puede ser una gran victoria para ellos. Esto significa que compró las 10.000 acciones, que actualmente valen 100.000 dólares, por un precio total de 10.000 dólares. Según cálculos sencillos, Miss Mary obtendrá una ganancia de 90.000 dólares (entre 100.000 y 90.000 dólares) si decide vender sus acciones. En este caso, la opción se ejerció porque estaba en dinero (es decir, el valor de mercado de la acción es mayor que el precio de ejercicio de la opción sobre acciones).
Ver también: Acciones restringidas
¿Cuándo se deben ejercer las opciones sobre acciones?
- Ejercicio anticipado de opciones sobre acciones
- Ejercicio de opciones sobre acciones después de la adquisición de derechos
- Ejercicio de opciones sobre acciones después de la terminación (salida de la empresa)
¿Se pregunta cuándo debería ejercer las opciones sobre acciones? Hay varias cosas a considerar al planificar el ejercicio de sus opciones sobre acciones. En primer lugar, debe garantizarse que la opción pueda ejercerse. Por ejemplo, si las opciones aún no se han adquirido, tendría que esperar hasta que lo hagan para ejercer las opciones sobre acciones.
Suponiendo que las opciones se consoliden y la empresa aún no sea pública, necesitará tener el efectivo disponible para que esto suceda. Incluso si un tenedor puede ejercer sus opciones, quiere estar seguro de que el precio de las acciones sea más alto que el precio de ejercicio.
Sobre todo, saber cuándo ejercer las opciones sobre acciones es fundamental para las implicaciones fiscales. El ejercicio de opciones sobre acciones puede tener potencialmente un impacto significativo en sus impuestos. Por lo tanto, es mejor hablar con un asesor fiscal antes de ejercer opciones sobre acciones.
Además, algunas empresas normalmente no le permiten ejercer sus opciones sobre acciones de inmediato. Es posible que le exijan que permanezca en la empresa durante un período de tiempo específico (generalmente al menos un año), o que alcance un hito, o ambas cosas.
Sea como fuere, existen tres períodos principales en los que uno puede ejercer sus opciones sobre acciones: ejercicio anticipado, ejercicio posterior a la adquisición de derechos o ejercicio posterior a la concesión de la empresa.
Ejercicio anticipado de opciones sobre acciones
El ejercicio anticipado de opciones sobre acciones implica comprar o vender acciones de la empresa de acuerdo con los términos del contrato de opción antes de su fecha de vencimiento. Algunas empresas permiten que el tenedor ejerza las opciones antes de que se consoliden. Si una empresa lo permite, el titular puede ejercer sus opciones al recibir la concesión de la opción, y la concesión de la opción continúa adquiriendo de acuerdo con el cronograma de adquisición original.
Beneficios de la formación temprana
- Tratamiento fiscal favorable para las ISO
- Reducir el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo
- Reduce el diferencial y los impuestos adicionales.
Existen algunos beneficios asociados con la formación temprana como:
Tratamiento fiscal favorable para las ISO
Al ejercer anticipadamente, las ISO reciben un trato fiscal favorable (opciones sobre acciones de incentivo). Esto significa que el titular de la opción puede calificar para los beneficios fiscales ISO ejerciendola anticipadamente. Sin embargo, para tener derecho a este beneficio fiscal, el tenedor debe conservar sus acciones durante al menos dos años a partir de la fecha de concesión de la opción y un año a partir del ejercicio de las opciones sobre acciones.
Además, es importante tener en cuenta que para aprovechar este tratamiento fiscal potencialmente favorable, debe presentar una elección 83(b) dentro de los 30 días posteriores al ejercicio. No cumplir con este plazo podría tener graves consecuencias. Cuando realiza una elección 83(b), está solicitando que el IRS (Servicio de ingresos internos) registrar los ingresos y recaudar impuestos sobre la renta sobre la compra de acciones de la empresa cuando se otorgan y no más tarde en el momento de su adquisición.
Reducir el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo
Otra ventaja del ejercicio anticipado es que el tenedor puede conservar las acciones antes. Por lo tanto, cualquier ingreso proveniente de la venta de acciones se grava como impuesto a las ganancias de capital a largo plazo. El ejercicio anticipado puede ayudar al tenedor a pagar el impuesto más bajo sobre las ganancias de capital a largo plazo cuando se venden las acciones.
Reduce el diferencial y los impuestos adicionales.
Es probable que el titular de la opción no tenga que pagar impuestos adicionales si ejerce sus opciones anticipadamente. Si un tenedor ejerce las opciones tan pronto como se otorgan, comprará las acciones al valor justo de mercado. Esto significa una reducción del diferencial y, por tanto, una reducción del importe del impuesto que se habría pagado, ya que no existe ningún diferencial entre el valor actual de las acciones y la cantidad que el titular de la opción paga por las acciones.
Desventajas de la formación temprana
- Se debe utilizar efectivo para ejercer las opciones anticipadamente.
- No hay seguridad de que las acciones aumenten de valor.
- La formación temprana puede activar la regla de los 100.000 dólares
- Dejar la empresa después de un ejercicio anticipado es desfavorable
A este respecto, existen ventajas asociadas al ejercicio anticipado de opciones sobre acciones. También puede haber desventajas. Los riesgos asociados con la capacitación temprana incluyen:
Se debe utilizar efectivo para ejercer las opciones anticipadamente.
Si entrenas temprano, debes usar tu propio dinero. Esto significa que debe utilizar efectivo para comprar las acciones. No se permiten otros métodos de pago para el ejercicio anticipado de opciones. Por lo tanto, no puede vender ni siquiera una parte de sus acciones para pagarlas.
No hay seguridad de que las acciones aumenten de valor.
No hay garantía de que las acciones aumenten de valor en el futuro. Si no practica temprano y espera el período estándar de bloqueo de un año, puede observar el valor de la acción para ver si sube o baja en el mercado. Esto puede ayudarle a tener una mejor idea de si debe ejercer sus opciones o no. Sin embargo, si hace ejercicio temprano y el precio de las acciones no aumenta en el futuro, puede perder su dinero.
Además, es aconsejable esperar el mayor tiempo posible antes de ejercer opciones sobre acciones en una empresa privada. Porque por muy buenas que sean las perspectivas en este momento, la empresa podría meterse en problemas y las acciones que usted compró podrían perder su valor. Por lo tanto, ejercer opciones sobre acciones antes de cotizar en bolsa puede ser complicado porque mientras su empresa sea privada, las acciones de la empresa (si se ejercitan) y las opciones generalmente no valen nada. La razón de esto es que no hay mercado para ello y la única persona a la que puede venderle las acciones es a la propia empresa.
La formación temprana puede activar la regla de los 100.000 dólares
Es importante tener en cuenta que si la concesión de su opción se puede ejercer anticipadamente, puede activar la regla de los $100,000. Activar la regla de los $100,000 significa que no puede tratar más de $100,000 del valor total de su subvención como opciones sobre acciones de incentivo (ISO) en el año en que recibe su subvención. Por lo tanto, el valor de su concesión de opciones que exceda los $100,000 se tratará como opciones sobre acciones no calificadas (NSO) a efectos fiscales.
Dejar la empresa después de un ejercicio anticipado es desfavorable
Otra desventaja del ejercicio anticipado de las opciones sobre acciones es que puede resultar desventajoso para el titular si abandona la empresa después del ejercicio anticipado pero antes de que sus acciones se consoliden. Algunas empresas recompran sus acciones por diversos motivos. Por lo tanto, en el caso de que el titular abandone la empresa después del ejercicio anticipado antes de que se conceda la opción, la empresa tiene derecho a recomprar las acciones ejercidas anticipadamente pero aún no ejercidas.
Ejercicio de opciones sobre acciones después de la adquisición de derechos
Es posible que algunas empresas solo permitan el ejercicio de opciones sobre acciones adquiridas. Esto significa que el titular de la opción sólo puede ejercerla una vez transcurrido el período de adquisición de derechos. La adquisición de derechos es un período durante el cual el titular de una opción puede adquirir el derecho a ejercer la opción. Las opciones pueden adquirirse y concederse todas a la vez (adquisición definitiva) o concederse durante un período de tiempo específico (adquisición por etapas). Las empresas suelen establecer un calendario de adquisición de derechos que especifica las fechas y el número de años hasta que se adquiere la opción.
Por ejemplo, todas o algunas opciones pueden requerir que un empleado trabaje con la empresa durante una determinada cantidad de años antes de obtener el derecho a ejercer una opción. La esencia es atraer al empleado y mantenerlo en la empresa el mayor tiempo posible. Por tanto, a medida que aumenta el número de años, se ganan más opciones.
Por lo tanto, una vez que se alcanza el límite de adquisición de derechos, uno puede ejercer las opciones asignadas en cualquier momento siempre que la persona siga empleada. Además, las empresas suelen utilizar objetivos para establecer cronogramas de adquisición de derechos, por ejemplo, para garantizar que el empleado o la empresa alcance ciertos objetivos de desempeño o ganancias. Los objetivos utilizados para determinar los cronogramas de adquisición de derechos pueden ser objetivos basados en el tiempo, logros importantes o una combinación de ambos.
Ejercicio de opciones sobre acciones después de la terminación
Las opciones sobre acciones también se pueden ejercer después de dejar la empresa. La mayoría de las empresas tienen un período de ejercicio posterior a la terminación (PTE o PTEP) de 90 días durante el cual el propietario aún puede comprar las acciones incluso después de dejar la empresa. Por lo tanto, los titulares de opciones sobre acciones deben ejercer sus opciones adquiridas con el PTEP estándar de 3 meses después de que dejen de prestar servicios a la empresa.
Sin embargo, algunas empresas ofrecen períodos de adquisición de derechos más generosos después del despido, algunas incluso durante el tiempo que haya trabajado en la empresa. Después de este PTEP, ya no podrá ejercer sus opciones. Las opciones sobre acciones luego regresan al fondo de opciones para empleados de la empresa.
Relacionado: Acciones canceladas (cancelación de acciones propias)
Cómo ejercer opciones sobre acciones
- Pagar en efectivo (ejercicio y retención)
- Ejercicio sin efectivo de opciones sobre acciones (ejercicio y venta para cobertura, ejercicio y venta o canje de acciones)
El ejercicio de una opción sobre acciones puede realizarse de diferentes formas según la empresa. Para ejercer opciones sobre acciones, hay que pagar en efectivo; Ejercer y mantener opciones sobre acciones o realizar un ejercicio de opciones sobre acciones sin efectivo que incluya ejercicio y venta para cubrir, ejercicio y venta, o bolsa de valores.
Pagar en efectivo (ejercicio y retención)
Una opción sobre acciones se puede ejercer en efectivo; Compras las acciones y las conservas. Con este método de ejercicio, usted utiliza su propio dinero para comprar sus acciones y retener todas las acciones. Es posible que también deba depositar efectivo en su cuenta de corretaje o solicitar un préstamo para pagar sus acciones. Por lo tanto, es probable que tenga que pagar comisiones, honorarios e impuestos al corredor.
La ventaja de utilizar efectivo para hacer ejercicio es que le brinda la máxima inversión en acciones de la empresa. Por lo tanto, existe la posibilidad de que usted obtenga ganancias aumentando el valor de las acciones y pagando dividendos (si corresponde).
Sin embargo, la desventaja de esto es que puede ser una forma arriesgada de hacer ejercicio, ya que no hay garantía de que obtenga ganancias o incluso que le devuelvan su dinero. Además, su dinero está inmovilizado hasta que se vendan las acciones que compra y solo podría amortizarse si sus acciones terminan valiendo mucho.
Cashless (ejercicio y venta para cubrir)
Una forma de ejercer opciones sobre acciones sin efectivo es ejercitarlas y venderlas para cubrirlas. Una empresa que cotiza en bolsa o una oferta pública de adquisición puede ofrecerle la oportunidad de ejercer simultáneamente sus opciones y luego vender inmediatamente la cantidad suficiente de sus acciones para cubrir el precio de compra, las comisiones, tarifas e impuestos aplicables. Después de eso, puedes hacer lo que quieras con las partes restantes; Conserve las acciones restantes o venda algunas.
Cashless (ejercer y vender)
Otra forma de ejercer opciones sobre acciones sin efectivo es ejercitar y vender las acciones inmediatamente. Esto significa que usted compra sus acciones de opciones y las vende inmediatamente. Una empresa que cotiza en bolsa o una oferta pública de adquisición pueden ofrecerle la oportunidad de ejercer y vender todas sus opciones en una sola transacción.
En algunos casos, su corredor permitirá esta transacción sin utilizar su propio efectivo. Por lo tanto, el precio de compra, así como las comisiones, honorarios e impuestos asociados con la transacción están cubiertos por el producto de la venta de acciones. Esto le deja dinero en efectivo en su bolsillo que puede invertir en otras inversiones o hacer lo que quiera.
Bolsa
Otra forma de ejercicio de opciones sobre acciones sin efectivo es la bolsa de valores. Con un intercambio de acciones, puede intercambiar las acciones de la empresa que ya posee por las acciones que adquirió al ejercer su opción sobre acciones.
La principal ventaja de esta elección es la evasión fiscal. Sin embargo, tenga en cuenta que para evitar cargos fiscales, debe conservar las acciones utilizadas en el intercambio durante un período de tiempo determinado (normalmente de uno a dos años). Esto evita que la transacción sea tratada como una venta y gravada como tal.
Ejercicio de opciones sobre acciones e impuestos
Debido a las implicaciones fiscales, la gente suele estar interesada en saber cuándo deben ejercer sus opciones sobre acciones. Una cosa es cierta; El ejercicio de opciones sobre acciones está sujeto a impuestos.
¿Las opciones sobre acciones están sujetas a impuestos cuando se ejercen? Sí, el hecho es que estará sujeto a impuestos cuando ejerza sus opciones sobre acciones. No tiene que pagar impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Esto se debe a que aún no posee las acciones.
Sin embargo, una vez ejercidas las opciones sobre acciones, su tasa impositiva depende del tipo de opción sobre acciones que tenga. Las implicaciones fiscales dependen de si tiene opciones sobre acciones de incentivo (ISO) u opciones sobre acciones no calificadas. Las ISO disfrutan de un tratamiento fiscal preferencial y pueden pagar impuestos a tasas de ganancias de capital, mientras que las NSO pagan impuestos a tasas impositivas normales.
Ver también: ¿Son deducibles de impuestos las recompras de acciones?
¿Qué sucede si no ejercita las opciones sobre acciones?
Las opciones sobre acciones adquiridas vencen y se cancelan si no se ejercitan antes del final del período de ejercicio posterior a la terminación. Por lo tanto, a medida que una opción sobre acciones se acerca a su fecha de vencimiento, el propietario del contrato debe decidir si venderla, ejercerla o dejar que expire. En muchos casos, si el titular espera demasiado para ejercer, perderá beneficios fiscales porque las opciones sobre acciones de incentivo (ISO) se convierten en opciones sobre acciones no calificadas (NSO).
